コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

BlockBeatsによると、ナスダック100指数は10月17日、今週5.5%下落し、2025年4月以来最大の週間下落を記録した。一方、フィラデルフィア半導体株指数は8営業日連続で下落し、2008年以来最長の連続下落を記録した。下落率は約16%に達した。 AIインフラプロバイダーのCoreWeaveの債券利回りは15%を超えて急上昇し、資金調達コストや設備投資の収益性に対する懸念が広がった。CoreWeaveの株価は金曜日に12%下落し、年初来高値から50%以上値下がりしている。同時に、ブレント原油は1バレル110ドル近くまで上昇し、WTI原油は3.8%上昇して101.71ドルとなった。これを受け、米10年国債利回りは5.097%に上昇し、インフレ期待が高まった。

イラン・イスラム革命防衛隊海軍によると、原油を200万バレル以上積載したスーパータンカーが10月17日、機雷に接触し、ホルムズ海峡で炎上した。声明によれば、このタンカーは戦略上重要な水路を許可されていないルートで通過しようとした際、測位システムとレーダーシステムを停止していた。イラン海軍司令部は、ホルムズ海峡が現在、許可を得ていない船舶に対して閉鎖されていると発表した。

CNBCによると、米国務長官のルビオ氏は、米国でディーゼル価格が急騰し、中間選挙を控える中、インドのジャームナガルにある世界最大の製油所、リライアンス・インダストリーズのジャームナガル製油所を訪問する予定です。今回の訪問は、ルビオ氏にとって今年2度目のインド訪問となり、投資や経済協力の機会を探るため、インド政府当局者や経済界のリーダーと会談する予定です。

2人の情報筋によると、ロシアのリャザン製油所の主要な精製設備は、10月15日にウクライナのドローン攻撃を受けて以来、稼働を停止している。この施設は、ロシアの石油精製インフラの重要な一部だ。一方、ロシアのプーチン大統領は、ウクライナの軍需産業施設や物流拠点に対し、大規模かつ連携した攻撃を実施するよう軍に命じた。

10月16日に発令されたホワイトハウスの大統領令によると、トランプ氏は2026年のリンゼー・グラハム・ロシア・イラン制裁法に基づく複数の制裁および制限措置の適用を免除した。免除対象には、米国に輸入されるロシア産製品への500％の関税や、ロシア産製品の主要輸入国およびロシアが石油取引に関する制裁を回避するのを支援する国に課される100％の関税が含まれる。

Seeking Alphaによると、BofA SecuritiesのストラテジストであるMichael Hartnett氏は、より防御的な姿勢を取り、経済、政治、信用市場を巡る圧力が高まる中、今後3～4週間で市場リスクが増大すると警告した。 Hartnett氏は、実質利回りが3％に達していること、東欧と中東で紛争が続いていること、原油価格が変動していること、中間選挙で民主党が議席を伸ばす可能性が高まっていることなど、市場を不安定化させる複数の要因を挙げた。また、クレジット・デフォルト・スワップのスプレッドが拡大し、ハイテク株が市場全体を下回るパフォーマンスとなるなど、クレジット市場に警戒信号が出ているとも指摘した。Hartnett氏は、インフレ率が66カ月連続で2％の目標を上回ったことを受け、連邦準備制度理事会が信認を取り戻すため、今月利上げすると予想している。ただし、市場では現在、金利据え置きが見込まれている。利上げは通常、株式市場の重しとなるが、米国債利回りを最大20ベーシスポイント押し下げる可能性もある。この動きは、1週間前に記録した24年ぶりの高水準から、米国債利回りが最近25

USD-KRWの1カ月物ノンデリバラブル・フォワード（NDF）は、10月17日に1,333.70ウォン（MID）まで上昇した。海外ブローカーによると、1カ月物スワップポイントのマイナス1.00ウォンを調整したソウル外国為替市場の現物取引終値1,331.40ウォンから、3.30ウォンの上昇となった。連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が金利引き上げに慎重な姿勢を示したことでドルが軟化した一方、日本銀行の植田和男総裁によるインフレに関するタカ派的な発言がドル円レートを押し下げた。こうした動きは、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油が9月18日以来初めて1バレル当たり100ドルを上回り、米国のハイテク株が2008年の金融危機以来最長の下落連鎖を更新する中で生じた。 買値は1,333.50ウォン、売値は1,333.90ウォンだった。 FRB議長ウォーシュ、金利措置の事前確約を拒否 FRBのケビン・ウォーシュ議長は、今年残りの会合でどのような措置を取るかを事前に明らかにする考えはなく、会合の結果を先入観を持って判断することもないと述べた。IMFのクリスタリナ・ゲ

聯合インフォマックスによると、10月17日、ドル・ウォンの1カ月物NDFレートは1,333.70ウォン（中値）に上昇した。スワップポイントの-1.00ウォンを考慮すると、前日のソウル現物市場の終値1,331.40ウォンから3.30ウォンの上昇となる。買値価格は1,333.50ウォン、売値価格は1,333.90ウォンだった。 米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が、今後の会合で具体的な政策対応を事前に確約することはなく、10月と12月のFOMC会合での決定に先立ち、生産、雇用、インフレに関するより明確なデータを待つと述べ、利上げに慎重な姿勢を示したことを受け、米ドルは同日早い時間帯に下落した。国際原油価格もドルを下支えした。11月限のWTI原油は1バレル当たり101.41ドルで取引を終え、3.44％上昇し、9月18日以来初めて100ドルを上回った。

Yonhapinfomaxによると、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が利上げに慎重な姿勢を示したことを受け、USD/KRW相場は10月17日に1ドル＝1,331.40ウォンまで下落し、2年ぶりの低水準を記録した。ウォーシュ氏はIMFのクリスタリナ・ゲオルギエワ専務理事に対し、連邦準備制度理事会は政策方針を事前に確約せず、追加措置を決める前に、10月と12月に予定されている残りのFOMC会合でデータを評価すると伝えた。これを受けてドルは下落した。 一方、原油価格は7営業日連続で上昇し、11月限のWTI先物は3.51％高の1バレル＝101.41ドルとなり、9月18日以来の高値をつけた。サウジアラビアとイエメンのフーシ派民兵組織との緊張の高まりや、ウクライナによるロシアの製油所への攻撃が背景にある。

米国株式市場ニュースによると、2026年10月17日（IST午前3時13分）、主要指数は大幅に下落しました。S&P 500は84.62ポイント安の7,659.44、ダウ・ジョーンズは175.28ポイント安の52,002.41、ナスダックは572.99ポイント安の26,140.03で取引を終えました。週間では、S&P 500が約1.95％、ナスダックが4.48％下落し、いずれも6月以来最大の週間下落率を記録しました。本日の株式市場ニュースによると、AI関連の懸念がテクノロジー株の重しとなる中、ダウ・ジョーンズは週間で0.67％上昇しました。 CMEグループのデータによると、ウォール街のトレーダーは、連邦準備制度理事会が今月の政策会合で短期金利を据え置くと予想しています。一方、12月会合で利上げが行われる確率は、1か月前の50.2％から74.3％へと急上昇しました。S&P 500構成銘柄の半数強が下落し、同指数のテクノロジーセクターに属する75銘柄のうち、7銘柄を除くすべてが下落して取引を終えました。これは、AI関連の設備投資ブームがいつまで続くのかについて懸念が強まっていることを反映して

ChainCatcherによると、分散型無期限契約取引所のDeepsigmaは、米国株、指数、商品、米国債利回りなど、77の伝統的金融市場を対象とするリアルタイムの模擬取引プラットフォームを立ち上げた。このプラットフォームはCypheriumブロックチェーン上に構築され、ゴールドマン・サックス、シタデル・セキュリティーズ、グーグル、Uberの出身者で構成されるチームが開発した。原資産のトークン化や保管、現物決済を行うことなく、ロングポジションとショートポジションの両方に対応する。現在対応している契約には、S&P 500、ダウ工業株30種平均、ナスダック総合指数、ラッセル2000、Cboeボラティリティ指数、原油、金、銀、天然ガス、銅が含まれる。同プラットフォームのリスクエンジンは、複数の外部価格フィード、マーク価格、サーキットブレーカー、部分清算、保険金を利用し、中央指値注文板が証拠金、担保、決済を処理する。

米ドルは10月16日、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が、10月に開催される連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定を先入観を持って判断することはないと発言したことを受けて下落した。ウォーシュ議長は、IMF専務理事のクリスタリナ・ゲオルギエバ氏に対し、2026年に残されている会合に先立って政策対応を示唆する考えはないと述べた。ホルムズ海峡でのイランによる船舶への攻撃増加や、ウクライナによるロシアの製油所施設への攻撃を受けてWTI原油が3.51%上昇し、1バレル＝101.41ドルとなったため、ドルの下落幅は一部相殺された。 USD-JPY、日銀植田総裁のインフレ警告を受け0.073%下落 聯合インフォマックスによると、10月16日午後4時（米東部時間）時点のUSD-JPY為替レートは、前日のニューヨーク市場終値である158.114円から0.116円（0.073%）下落し、157.998円となった。日本銀行の植田和男総裁は10月16日、「インフレのさらなる加速は容認できない」と述べ、「基調的なインフレ率は2%に近づいているが、金融環境は依然として緩和的だ」と付け加

米国株は金曜日に大幅安で取引を終え、ナスダック総合指数は2.15%下落、S&P 500は1.10%安の7,659.44となった。投資家が資金調達コストの上昇を受け、AIインフラへの支出を見直したためだ。エヌビディアが支援するCoreWeaveは、社債利回りが15%を超える水準まで急上昇したことで、特に大きな圧力にさらされた。これは、AIデータセンター事業者の債務負担に対する懸念の高まりを反映している。NebiusやIRENなど、ほかのクラウドインフラ企業も大幅に下落した。 金曜日に3%超上昇した原油価格も売り圧力に拍車をかけた。9月の米消費者物価指数が予想を上回る伸びとなったことを受け、インフレ懸念が強まったためだ。こうした懸念から、AIサービスによる収益でインフラ投資の規模を正当化できるのかという疑問が浮上し、連邦準備制度理事会が金融引き締め策を維持する可能性もある。

WTI原油は10月16日の取引時間中に4.0%上昇し、1バレル当たり101.9ドルに達した。

ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は16日（米東部時間）、1バレル当たり100ドルの大台を突破し、7取引日連続で上昇した。一方、ブレント原油は110ドルに迫り、約5か月ぶりの高値に達した。価格急騰の背景には、サウジアラビアとイランが支援するイエメンのフーシ派反政府勢力との紛争の継続や、ウクライナによるロシアの製油施設への攻撃がある。地政学的緊張により世界的な原油供給の混乱への懸念が高まる中、イランによるホルムズ海峡の船舶への攻撃が市場の圧力をさらに強めている。 WTIとブレント原油、数か月ぶりの高値に急騰 16日（米東部時間）、11月限のWTI原油はニューヨーク・マーカンタイル取引所で1バレル当たり101.41ドルで取引を終え、前営業日比3.44ドル（3.51%）上昇した。WTIが100ドルの大台を突破したのは、9月18日（100.30ドル）以来初めてで、8日から始まった上昇は7取引日連続となった。 世界的な指標である12月限のブレント原油は109.86ドルで取引を終え、3.94ドル（3.72%）上昇した。これは5月19日（111.28ドル）以来の高値となる。 ウク

Yonhap Infomaxによると、10月16日、地政学的緊張の高まりを背景に原油価格が急騰した。11月限のWTI原油先物は1バレル当たり101.41ドルで取引を終え、3.51%上昇した。これで7営業日連続の上昇となり、9月18日以来初めて100ドルを上回った。国際指標の12月限ブレント原油先物は3.72%上昇して109.86ドルとなり、5月19日以来の高値を付けた。 複数の地政学的な緊張要因が原油価格を押し上げた。ウクライナはロシアの製油施設を攻撃し、国営ロスネフチが運営するリャザン製油所では原油蒸留装置が停止した（同製油所はロシアの総精製能力の約5%を占める）。フーシ派はイエメン南部の都市アデンにある大統領宮殿を攻撃した。また、イランはホルムズ海峡で船舶への攻撃を続けており、10月11日以降、少なくとも10隻が攻撃を受けた。

CNBCの司会者ジム・クレイマーは10月16日、原油価格の動きと大手ヘッジファンドが問題に直面するリスクに言及し、当日の市場状況を今年最悪の取引日の一つと評した。暗号資産専門メディアのコインテレグラフはクレイマーの発言を報じ、大手ヘッジファンドが困難に直面する可能性を示唆したと伝えた。ただし、クレイマーは特定のヘッジファンドが危機に陥っているとは確認していない。 クレイマー、原油価格とヘッジファンドのリスク懸念を指摘 クレイマーは、厳しい市場環境を招いた主な要因を2つ挙げた。金融市場を圧迫する要因の一つとして原油価格の動きを指摘したが、報道では具体的な価格水準や方向性の詳細は示されていない。CNBCの司会者はまた、大手ヘッジファンドで深刻な損失が発生する可能性について懸念を示した。コインテレグラフの報道によると、クレイマーは、こうしたリスクが重なったことで、その日が「今年最悪の取引日の一つ」になったと強調した。ただし、この発言は、実際にヘッジファンドが困難な状況に陥っていることを確認したものでも、具体的な金融機関を特定したものでもなかった。 よくある質問 ジム・クレイマーは10月16日

10月16日（金曜日）、Nasdaq 100 ETFは2.5%下落し、米国の主要資産クラスETFの中で最大の下落率を記録しました。Barclays U.S. Convertible Bond ETFは2.11%、Emerging Markets ETFは1.74%、Russell 2000 Index ETFは1.69%、S&P 500 ETFは1.11%下落しました。 金利感応度の高い資産やコモディティ関連資産の多くは上昇し、Brent Crude Oil Fundは3.59%上昇、VIX Call ETFは7.61%急騰しました。米長期国債ETFは0.12%上昇し、REITも0.35%上昇しました。

ピーター・シフ氏は、10月16日にCointelegraphが報じたところによると、米国が中間選挙後に戦略石油備蓄からの放出を終了すれば、世界の原油価格が急騰する可能性があると警告した。シフ氏は、米国の戦略石油備蓄の放出政策や、インフレと金利の見通しについて議論する中で、この見解を示した。同氏は、インフレ率の上昇が連邦準備制度理事会による利上げのペースを上回れば、ドルが下落する可能性があると述べた。これらの発言は、SPR放出の終了時期や、インフレと金融政策の今後の方向性に関するシフ氏の見通しを示している。 シフ氏、SPR放出は中間選挙後に終了すると予想 シフ氏は、戦略石油備蓄からの放出が中間選挙後に終了すると予想している。Cointelegraphの報道によると、シフ氏は、自身の予想どおりにSPR放出が終了すれば、世界の原油価格が急騰する可能性があると述べた。この見通しは、SPR放出の終了時期に関するシフ氏の予想に基づいている。 インフレが連邦準備制度理事会の利上げペースを上回れば、ドルは下落する可能性 シフ氏は、インフレ率の上昇が連邦準備制度理事会による利上げのペースを上回れば、ドル