コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10が引用した情報筋によると、OPEC+は日曜日（9月6日）の会合で、10月の原油生産政策を維持する見通しだ。事情に詳しい3人の情報筋によると、同組織は今月、生産削減の第1段階を終え、2027年の生産割当をめぐる交渉に焦点を移す予定だという。

3人の関係筋によると、OPECプラスは日曜日の会合で原油生産政策に関する決定を下さず、議論は代わりに市場環境に焦点を当てるという。

ロシアのアレクサンドル・ノバク副首相によると、今週、同国の燃料市場の状況はより安定した。

原油価格は水曜日、米国とイランによる軍事攻撃の再開を受け、ホルムズ海峡を通じた供給の混乱への懸念が強まったことで上昇した。ブレント原油が1バレル96ドルに向かい、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）が90ドルを上回る状況が続いている。ブレント原油先物はGMT午前3時45分までに0.8%上昇して1バレル95.40ドルとなり、米国のWTI先物は0.5%上昇して90.66ドルとなった。両指標は火曜日に4ドル超急騰し、地政学的リスクが再び石油市場の中心に戻る中、7月以来最大の日次上昇率を記録した。 WTI原油、数カ月続いたレジスタンスラインを上抜け WTIは、春以降上昇を抑えてきた下降レジスタンスラインを上抜けた。火曜日のチャートでは、WTIは約4.7%上昇した後、90.33ドル前後で取引を終えた。 このブレイクアウトにより、短期的なテクニカルの見通しは変化する。ブレイクアウト前に下降レジスタンスラインが位置していた約86～88ドルを上回る水準でポジションを保有中であれば、上値を抑えていた水準がサポートへ転換し始めているとの見方を支えることになる。次の試金石は92～96ドル付近で

米ドルは2日午前7時35分、ニューヨーク外国為替市場で6つの主要通貨に対して上昇し、ドル指数（DXY）は0.095ポイント上昇して99.780となった。ドルの上昇圧力は、米国とイランの軍事的緊張を背景とする国際原油価格の高騰と、9月の連邦準備制度理事会による利上げ観測に起因する一方、日本円は日本銀行が政策金利の引き上げの可能性を示唆したことで上昇した。米国とイランは石油タンカーを標的にすることで対立を激化させており、米軍は大規模な空爆でイラン政府所有のタンカー2隻を攻撃した。米オンラインメディアAxiosによると、これはトランプ大統領の新たな「タンカー対タンカー」政策の下で初めて行われた行動となる。 対立激化を受け、米軍がイランの石油タンカーを攻撃 米オンラインメディアAxiosによると、米軍は大規模な空爆でイラン政府所有の石油タンカー2隻を攻撃した。米軍がイランの石油タンカーを標的にしたのは初めてであり、米政府高官の一人は、この行動がトランプ大統領によって新たに承認された「タンカー対タンカー」政策を反映していると述べた。イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）は、認可されていない航路を

ロシアのノバク副首相は最近、ロシアがガソリン、ディーゼル、航空燃料を輸入していると述べた。

水曜日、ホルムズ海峡を通じた供給途絶への懸念が強まる中、米国とイランによる軍事攻撃が再開され、緊張が激化したことで、ブレント原油先物は1バレル当たり95.40ドルに上昇し、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）先物は90.66ドルまで値上がりした。Reutersが報じたKplerの速報データによると、火曜日にこの海峡を通過した貨物船はわずか4隻で、月曜日の10隻から減少し、直近10日間の平均である約13隻を大きく下回った。この海峡を通過する石油は、世界の石油消費量のおよそ5分の1に相当する。

上海国際エネルギー取引所で取引されるSC原油先物の主力契約は本日、日中の上昇率が2％を超え、1バレル当たり690.90元まで上昇した。

9 月 2 日、原油が数日間の上昇から反落し、インフレ懸念が和らぐ中、米国株式指数はまちまちの動きで取引を開始した。ダウ工業株30種平均は236.43ポイント（0.45%）上昇して53,003.31、ナスダック総合指数は9.63ポイント（0.04%）下落して26,090.14、S&P 500は9.10ポイント（0.12%）上昇して7,640.57となった。ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は0.57%下落して1バレル当たり89.71ドルとなり、ホルムズ海峡をめぐる地政学的緊張を背景とした2日間の上昇に終止符を打った。米国10年国債利回りは4.79%に低下したものの、世界的に債券利回りが上昇圧力にさらされ、主要中央銀行が今月の利上げの可能性を示唆する中、投資家は引き続き慎重な姿勢を崩さなかった。

Jin10先物によると、9月2日21時20分時点で、商品オプションが大幅に上昇した。上海ニッケル2610コールオプション（権利行使価格14万）は69.66％上昇し、1トン当たり492.0元となった。権利行使価格13万の同オプションは29.07％上昇し、1トン当たり1,696.0元となった。燃料油2610プットオプション（権利行使価格4,000）は24.05％上昇し、1トン当たり98.0元となった。パーム油2610コール（権利行使価格10,000）は20.0％上昇し、1トン当たり48.0元となった。上海銀2610コール（権利行使価格17,000）は16.6％上昇し、1キログラム当たり291.5元となった。

インターファクス通信によると、カザフスタンの国営石油輸送会社KazTransOilは、ロシアから中国への石油輸送量を1,250万トンに増やす計画です。

ウクライナ国防省によると、ウクライナは8月中にロシアの主要な製油所12カ所を攻撃した。この発表は、ロシアのエネルギーインフラを標的としたウクライナ軍の作戦が継続していることを浮き彫りにしている。

米エネルギー長官のライト氏によると、ベネズエラの債務再編に向けた取り組みは、2026年9月初旬時点でも進行中です。

米エネルギー長官のライト氏は、最近の発言で、ベネズエラの石油生産量が25％、輸出量が50％増加したと述べた。

Coinbaseによると、同取引所は子会社のCoinbase Financial Markets（CFM）を通じてカナダで規制対象のデリバティブ契約の提供を開始し、同国でネイティブ暗号資産先物を提供する初の大手暗号資産プラットフォームとなりました。商品の範囲には、Bitcoin、Ethereum、Solana、その他を対象とする23種類の無期限先物および四半期先物に加え、金、銀、原油を対象とする5種類のコモディティ先物、さらにCOIN50指数先物が含まれます。すべての契約は最大10倍のレバレッジに対応しており、CFTCに登録された先物コミッション・マーチャントであるCFMが提供しています。

金融データプロバイダーのJin10によると、エチレングリコール（EG2610）先物は9月2日にストップ高となり、1トン当たり5,809元で取引を終え、5.98%（328ポイント）上昇した。建玉は45,800枚急増して合計379,700枚となり、強い買いの勢いを示した。 上昇の背景には、米国とイランの緊張が高まり、中東からの貨物の海上輸送における重要なボトルネックであるホルムズ海峡をめぐる地政学的リスクが増大したことがある。中国はエチレングリコールの供給の60%以上を輸入に頼っているため、市場は海上輸送の混乱に非常に敏感だ。トレーダーの焦点は原油コストからサプライチェーンの物流へと移り、貨物を積み込めるか、海峡を安全に通過できるか、そして華東の港湾に到着できるかが注目された。

Jin10の9月2日のデータによると、ノルウェー南部の水力発電用貯水池の貯水量は15.6TWhまで減少し、1996年に記録された過去最低の15.7TWhを下回った。欧州最大級の電力輸出国の一つであるノルウェーの水力発電システムは通常、風力や太陽光の発電量が不足した際に、近隣市場に極めて重要な柔軟性を提供している。 貯水量の減少により、この緩衝能力は弱まり、今冬に欧州全域で電力価格が大幅に急騰するリスクが高まっており、その影響は春まで続く可能性がある。ノルウェーの水資源管理当局は、ドローダウンによって欧州大陸全体でエネルギーコストの上昇とガスへの依存度の高まりに対する懸念が強まっていると報告している。

ドイツ経済省の報道官は水曜日、現在の天然ガス貯蔵水準は過去数年よりも厳しい状況にあるものの、冬季に不足するリスクはないと述べた。

9月2日付の市場報道によると、中国の有機シリコーン業界は、9月の生産量を50％削減することを確認し、8月と同じ削減ペースとなった。主要な単量体メーカーは、9月7日に1トン当たり200元の値上げを予定している。 インドネシア最大のニッケル工業団地であるモロワリ工業団地は、エルニーニョ現象に伴う干ばつによる水供給制約のため、大幅な生産削減に直面する可能性がある。工業団地の関係者によると、代替水源を確保できなければ、生産量は30～40％削減される可能性がある。一方、AlbemarleのWodgina産スポジュメン精鉱の入札価格は、9月2日に乾燥トン当たり2,307ドル（CIF）で決まり、仕向け地は鎮江港となった。インドの8月のパーム油輸入量は7％増の78万トンとなり、6か月ぶりの高水準を記録した。一方、食用油の合計輸入量は4％増の154万トンとなり、11か月ぶりの高水準に達した。

米エネルギー長官のライト氏は月曜日、ホルムズ海峡を通過する石油の流量が1,700万バレルを超えたと報告した。