コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

8日の午後、ドナルド・トランプ大統領がイランとの長期的な紛争を望まないと述べたことで、米ドルはわずかに弱含み、国際原油価格は以前の急騰を抑えた。8日午後4時（ET）時点でドル指数（DXY）は0.083％下落し、100.972となった。これは、トランプの発言を受けて、8％の上昇から4.37％に縮小したWest Texas Intermediate（WTI）原油の値上がりを反転させたものである。トランプは「何が起ころうともすぐに終わる」と、「長期戦は望まない」と述べた後、セッション前半に高まった米国とイランの緊張の中で、トランプは「今夜はおそらく彼らを激しく攻撃するだろう」と脅し、電力プラントや橋梁、淡水化施設などのイランのインフラ攻撃の可能性を警告した。これにより、一時的にWTIは76ドル超に上昇し、ドル円は162.701円に達した。 ドル指数は原油高の抑制とともに下落 聯合ニュースのInfomax（画面番号6411）によると、8日午後4時（ET）のドル円相場は162.477円で、前のニューヨークセッションの終値162.078円から0.399円（0.246％）上昇した。ユーロドルは1.1

水曜日に発表された共同声明によると、国際エネルギー機関、国際通貨基金、世界銀行グループ、世界貿易機関は、世界経済が中東紛争のショックに対してかなりの回復力を示していると述べた。四つの組織は、紛争の解決とホルムズ海峡を通る航行の回復に向けたさらなる進展を求める一方で、戦争が経済成長や価格安定に対するより深い懸念を引き起こしていることに注意を促した。

韓国聯合ニュースの情報によると、7月8日に米国の10年物国債利回りは4.567％に達し、5月下旬以来の最高水準となった。これは地政学的緊張とトランプ氏のイランに対する脅威が原油価格を急激に押し上げたためである。ウェストテキサス・インターミディエイト原油先物は、トランプ氏がイランのインフラに対する追加攻撃を警告した後、日中に最大8％上昇した。2年物利回りは4.199％に上昇し、30年物は5.064％に達した。トランプ氏は後に発言を和らげ、「イランとの戦争が再開するとは思わない」と述べ、利回りと原油価格は上昇分を縮小した。BMOキャピタルマーケッツのアナリスト、イアン・リンゲンは、緊張の長期化リスクが最近のエネルギー市場の動向を逆転させる可能性があると指摘した。

WTI原油先物はアジア太平洋時間の木曜日の午前に2.2％上昇して始まり、1バレルあたり75.13ドルで取引されている。これは、アメリカ合衆国がイランに対して新たな軍事作戦を行ったとの報告を受けてのことだ。

金価格は水曜日の2時間以内に最大2％下落し、トランプ大統領がアンカラのNATOサミットでイランとの臨時合意は終了し、テヘランと関わりたくないと発表したことが原因だった。この発表により、数週間前に締結された4か月間の紛争終結の覚書が崩れ、原油価格は5％超上昇し、インフレ懸念が高まった。価格の動きは、イランがホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けてバーレーンとクウェートの米軍基地を標的にしたことに伴い、原油が2週間高値をつけ、米ドル指数が約1週間ぶりの高水準に上昇したことと連動している。 イラン、トランプが臨時合意を終了後、米軍基地を標的に アンカラのNATOサミットで、トランプはテヘランと関わりたくないと述べ、数週間前に締結された覚書を終了した。イランは、ホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けて、バーレーンとクウェートの米軍基地を標的にした。原油価格は5％超上昇し、2週間高値をつけた。トレーダーは、対立がエネルギーコストとインフレを長期的に高止まりさせると見込んでいる。米ドル指数も約1週間ぶりの高水準に上昇した。 連邦準備理事会議事録、ウォーシュ新議長の下で金

E Dailyによると、7月8日にアメリカ合衆国のドナルド・トランプ大統領はイランとの停戦が事実上終了したと宣言し、アンカラのNATOサミットで追加の軍事攻撃を示唆しました。トランプは「停戦は終わったと思う」と述べ、「昨夜は非常に激しく攻撃したし、今夜もおそらく激しく攻撃するだろう」と付け加え、さらなる軍事行動を示唆しました。この発言は、商船3隻への攻撃に対する報復としてホルムズ海峡での米空爆と、イランの石油販売に対する制裁免除の取り消しに続くものです。 中東の緊張の高まりにより、国際的な原油価格は急騰しました。ブレント原油は1バレル78.19ドルに達し、5.43％上昇しました。一方、米国のウエストテキサス・インターメディエイトは4.37％上昇し、73.52ドルとなりました。この急騰はインフレ懸念を引き起こし、10月までに追加の連邦準備制度理事会の利上げ期待を高めました。ウォール街では、ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.09％下落し、52,348.39ポイントとなり、S&P 500は0.28％下落して7,482.71ポイント、ナスダックは0.2％上昇して25,870.65ポイントとなり、

シティによると、ブレント原油価格は2026年第4四半期に1バレルあたり70ドル、2027年を通じて1バレルあたり65ドルと予測されており、これは米国とイランが最終合意に達し、ホルムズ海峡の封鎖が解除されるという前提に基づいています。

7月8日、米国不動産ETFは1.63％下落し、主要資産クラスETFの中で最も下落しました。次いでダウジョーンズETFは1.07％下落しました。ラッセル2000指数ETFと金ETFは少なくとも0.81％下落し、S&P 500 ETFと米国長期国債20年以上ETFは最大0.31％下落しました。 ブレント原油ファンドは3.91％上昇し、追跡対象ETFの中で最大の上昇を記録しました。新興市場ETFは0.78％上昇し、ナスダック-100ETFは0.28％上昇しました。

ビットコインは水曜日に3.5％下落し、61,481ドルとなった。中東の緊張の高まりにより、7月の上昇相場が停止し、月初からほぼ10％上昇した価格の上昇が止まった。この下落は、トランプ政権がイラン産原油の制裁免除を終了させた決定と、ドナルド・トランプ大統領がワシントンとテヘラン間の覚書は「死んだ」と述べたことによって引き起こされた。ボラティリティによりビットコインの時価総額は400億ドル減少し、合計3億7200万ドルの暗号資産の清算が発生した。そのうち長期ポジションが3億1000万ドルを占めており、地政学的リスクがデジタル資産市場の勢いを急速に逆転させる可能性を示している。 ビットコイン価格は24時間で64,100ドルから61,481ドルに下落 市場データによると、ビットコインは一日のピークである64,100ドル超から、11:15の時点で61,481ドルまで急落した。この突然の反転により、7月初めからほぼ10％上昇していたトップ暗号資産の上昇分が帳消しとなった。最終的にビットコインは62,000ドルの水準を回復したが、この調整により時価総額は7月のピークである1.28兆ドルから約1.24

水曜日、中東の緊張の高まりによりビットコインが急落し、価格は3.5％下落して61,481ドルの安値をつけた。この調整により、ビットコインの時価総額は400億ドル減少し、総暗号資産の清算額は3億7200万ドルに達し、そのうちロングポジションが3億1000万ドルの損失を占めた。米国とイランの停戦をめぐる緊張の中、ブレント原油は1バレル80ドルを超えて上昇した。

ブルームバーグのデータによると、7月8日（水）のニューヨーク取引終了時に、ブルームバーグ商品指数は1.28％下落し、30.3107ポイントとなった。CBOTのトウモロコシ先物は2.10％下落し、CBOTの小麦先物は1.78％下落した。 CBOTの大豆油先物は3.21％上昇し、大豆先物は0.69％下落して11.8825ドル/ブッシェルとなった。一方、ニューヨークのココア先物は4.86％上昇し、1トンあたり6,039ドルに達し、2025年1月8日と12月11日に設定された過去の高値に近づいた。

フランスの国債利回りは8日（現地時間）に急上昇し、10年物利回りは13.30ベーシスポイント上昇して3.8081％となった。これは前日に控訴裁判所がマリーヌ・ル・ペンの選挙禁止を解除した判決を受けてのもので、彼女は現在候補者の世論調査でリードしている大統領選に出馬できる道が開かれた。市場アナリストは、極右の国民連合党のリーダーであるル・ペンの勢いが増す中、「ル・ペンリスク」を織り込む投資家の動きと、ドナルド・トランプ米大統領がイランへの大規模攻撃計画を発表した後のWTI原油価格の7.50％の急騰が要因と見ている。 8日にフランス国債の利回りが満期別に急上昇 Yonhap Infomaxの海外金利画面によると、8日（現地時間）12:30にフランスの2年物国債利回りは11.22ベーシスポイント上昇して2.8412％となった。30年物は10.48ベーシスポイント上昇して4.7034％、50年物は8.33ベーシスポイント上昇して4.3625％だった。今月だけで10年物は26ベーシスポイント上昇し、先月末の約3.50％の短期ピークから30ベーシスポイント以上上昇している。 原油価格の急騰が欧州国

Yonhapinfomaxによると、フランスの10年国債利回りは7月8日（現地時間午前）に3.8081％に急上昇し、1セッションで13.30bp上昇した。2年物の利回りは2.8412％に、30年物は4.7034％に上昇した。今月だけで利回りは26bp上昇している。 この動きは、極右の国民連合（RN）党のリーダー、マリーヌ・ル・ペンが裁判所の判決を受けて2027年の大統領選に出馬できることが確定したことに続くもので、彼女は同時に世論調査で全候補をリードしている。欧州の債券利回りは、米国のドナルド・トランプ大統領がイランへの大規模な空爆を発表したことを受けて広く上昇し、WTI原油は7.50％上昇した。

WTI 8月原油先物は4.37％上昇し、1バレルあたり73.52ドルとなり、3.08ドルの上昇を記録しました。アブダビ・ムルバン原油先物は8.09％上昇し、1バレルあたり74.55ドルとなり、市場の変動の中でより広範な原油価格の上昇を上回りました。

アメリカの原油先物は、7月8日に1バレル73.52ドルで取引を終え、3.08ドル、または4.37％上昇しました。

Jin10によると、上海金先物は1.47％下落し、1グラムあたり892元で取引を終えました。一方、上海銀先物は3.88％下落し、1キログラムあたり14,260元となりました。これは7月9日午前2時30分の終値です。 SC原油先物は4.30％上昇し、1バレルあたり475元となりました。

Glassnodeによると、7月8日にビットコインは長期保有者と短期保有者の両方のコストベースを下回って取引されており、ほぼ5ヶ月間続いている。この状況により、長期保有者は1日あたり約2億8千万ドルの損失を実現しており、これは2022年末以来の最高水準となっている。分析会社は、この圧力の原因を原油価格の上昇と地政学的緊張の再燃に求めており、西テキサス中質原油は先週8％上昇し、1バレルあたり約74ドルとなった。これは、ドナルド・トランプ大統領がイランとの停戦が「終了した」と発表した後の動きである。水曜日の午後、ビットコインは約62,000ドルで取引されており、過去24時間で3％下落している。Glassnodeは、スポットビットコインETFの流出が6月初旬の1日あたり193百万ドルから現在の89百万ドルに緩和しているものの、市場の底を確認するには、保有者の投げ売りの抑制とETFの流入の安定化が必要だと指摘している。

Jin10によると、連邦準備制度の6月の会議議事録では、中央銀行が金利の方向性に関してタカ派の姿勢を維持しているかどうかや、フォワードガイダンスやバランスシートに対する見解を含む複数の懸念が強調されました。 議事録では、インフレ、雇用、中東の情勢の影響についても触れられています。関係者は、最近の原油価格の下落と市場のインフレ期待の冷え込みにより、経済データに遅行効果が生じていると指摘しました。

米国エネルギー情報局（EIA）が水曜日に発表したデータによると、記録的な燃料輸出が国内の在庫を圧迫しており、プロパンが輸出の急増を牽引し、その後にディーゼル、ガソリン、ジェット燃料の需要が7月3日に終了した週に強まっている。輸出の急増はエネルギー価格を押し上げており、特にロシアが国内の不足に対処するためにディーゼルの輸出禁止を発表したこともあり、今後も米国の燃料需要が維持される可能性がある。

トランプ大統領は水曜日に、アメリカで製品を製造しない企業に対して、製品によって異なる25％から200％の関税を課すと脅した。トルコでのNATOサミット後の発言で、「ここで製品を作れば関税はかからない。そうでなければ、25％の関税を支払う... 35％の場合もある... 製品によっては100％、200％になることもある」と述べた。 トランプはまた、米国が間もなくオクラホマ州に世界最大のアルミニウム工場を持つことになると付け加えた。40億ドルのオクラホマ・プライマリー・アルミニウム計画は現在、技術調査と規制承認を進めており、30年間で1,000の直接雇用と2,000の間接雇用を創出する見込みだ。