コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

ブルームバーグのKpler分析によると、ホルムズ海峡を通過する船舶は、米国とイランの緊張が再燃する中でトランスポンダーを無効化しており、目に見える海運活動が急激に低下している。7月13日、ブルームバーグは、先週日曜にこの水路を通過した6隻のバルクキャリアはいずれも自動識別システム（AIS）の信号を無効化していたと報じた。過去3日間では、トランスポンダーを無効化した船舶の数が、目に見える位置情報を表示している船舶の数を上回った。船舶追跡データでは、月曜の朝に目に見える通過は確認されなかった。一方で、海峡の反対側に現れた船舶がいくつかあったことから、トランスポンダーをオフにしたまま複数の船が通過を完了したことが示唆される。南部のオマーン沿岸ルートでの目に見える交通は先週水曜以降完全に停止しており、イランの指定する北部の安全回廊では、土曜時点で活動が最小限にとどまっていた。

Jin10の7月13日データによると、6月上旬時点で欧州のジェット燃料在庫は合計3,800万バレルで、エネルギー・アスペクトが6月18日に公表したデータでは、需要の30日未満を賄う水準だった。中東の緊張が高まり、供給途絶リスクが増大する中、英国、フランス、ドイツでは深刻な不足が起きている。欧州では、第3四半期に日量約60万バレルの供給不足が見込まれる一方、米国とアジア太平洋地域ではそれぞれ日量11.6万バレル、42.5万バレルの供給余剰が示されている。 国際エネルギー機関（IEA）の5月までのデータでは、ジェット燃料在庫が前年比で10％増加し、製油所の稼働（精製）出力も30％増加した。アナリストのJaniv Shah氏は「現在の動向に基づくと、市場の逼迫（タイトさ）は8月まで続くと見込んでいる」と述べた。

ロシアの国営通信社TASSと米軍の発表によると、イランのイスラム革命防衛隊は7月13日、ヨルダンの米空軍基地に対してミサイルおよび無人機による攻撃を実施し、弾薬庫や燃料タンクで火災が発生したと発表した。革命防衛隊は、この作戦は継続中であり、報復の最初の段階にすぎないと述べた。米軍は7月13日、7月12日にイランに対する新たな空爆を完了したことを確認し、複数の場所にわたる数十の目標を精密誘導弾で攻撃した。緊張の高まりに伴い国際原油価格は急騰しており、7月13日午前11時40分時点で、8月のWTI原油先物は4.24％上昇して1バレル当たり74.45ドルとなった。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、XTIUSD（WTI Crude USOIL）は短期間で急騰4%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

フィリピンのエネルギー相シャロン・ガリン氏は7月13日、軽油価格が1リットル当たりP2.62からP4.62に引き上げられると発表し、7月14日から燃料コストに対する上昇圧力がさらに1週間続くことを示した。7月14日から20日までの価格調整には、灯油も1リットル当たりP2.22からP4.22に引き上げることが含まれる。一方、ガソリン価格は1リットル当たりP1の減少から、最大で1リットル当たりP1の増加まで幅が出る可能性がある。軽油と灯油の価格上昇が続いているのは、原油ベンチマークが最近下落しているにもかかわらず、中東の緊張が再燃したことによって引き締まった精製燃料市場が影響しているためだ。フィリピンは燃料の多くを完成した石油製品として輸入しており、現地の給油所価格は原油だけでなく、Mean of Platts Singapore（MOPS）を通じて追跡される地域の精製燃料の価格変動によって直接左右される。 エネルギー省、7月14日〜20日の燃料価格調整を発表 7月13日に行われた記者会見で、エネルギー相シャロン・ガリン氏は以下の許可された価格調整の範囲を発表した： ガソリン：1リットル当

Rapplerによると、フィリピンのエネルギー省は7月13日、軽油の価格が火曜日の7月14日から1リットルあたりP2.62上がってP4.62になると発表した。エネルギー担当相のシャロン・ガリンはまた、7月14日から20日までの週についてガソリン（1リットルあたりP1減または最大P1増）と灯油（1リットルあたりP2.22からP4.22増）の許容される価格範囲も設定した。これらの調整は、中東市場での再びの価格変動の高まりを受けたもので、原油価格が最近落ち着いたにもかかわらず、灯油と軽油の価格が上昇している。

Jin10先物によると、鄭州の菜種ミール先物は7月13日に安値で始まり、変動を伴いながら下落しました。カナダのキャノーラ先物は、過剰な大草原の降雨と、作物の生育を脅かす欧州の熱波によって、5％超まで急騰しました。シカゴの大豆および大豆油先物の堅調さに加え、国際原油の反発がさらなる支えとなりました。国内では、菜種ミールの現物価格も下落に追随しました。華南での大雨により供給フローが滞り、一部の搾油ミルが稼働停止を余儀なくされたためです。搾油処理量は低下し、在庫はわずかに減少しました。

Yonhapinfomaxによると、韓国の国債利回りは7月13日に上昇し、10年物の代表利回りは4.277%へ4.1ベーシスポイント（bps）上昇しました。3年物の代表利回りは3.813%へ4.3ベーシスポイント上昇しました。上昇の要因は、アジア時間の取引で米国債利回りが高止まりしたこと、ドル高、そして中東の地政学的緊張が原油価格を押し上げたことによります。さらに、この日の後半に予定されている国債オークションが、債券市場に追加のヘッジ圧力をもたらしました。

フィナンシャル・タイムズによると、オーストラリアは再生可能エネルギーへの移行を進める中で、中国の急成長するバッテリー輸出先の1つになっている。3月には、同国の新規バッテリー設置が世界の設備容量のほぼ10%を占めており、2026年に入ってこれまでの期間は、平均で約2,000台の住宅用バッテリーシステムが毎日設置されている。Rystad Energyによれば、オーストラリアはドイツとアメリカに次ぐ世界第3位のバッテリー輸入国となった。国内の1人当たりのエネルギー貯蔵容量は、2ギガワット時（GWh）を超えている。

モハメド・エル＝エリアン氏（Allianzのチーフエコノミスト）によると、週末にかけての米国とイランの衝突が激化し、大規模な軍事衝突は起こらないという市場コンセンサスが試されているという。7月12日、エル＝エリアン氏はXで、最近のエスカレーションが既存の市場見通しを揺さぶる可能性があると述べた。 市場コンセンサスが維持されるなら、原油価格は上昇するが急騰はしない。ブレント原油は1バレルあたり$70s 台後半、または$80s 台前半で取引される可能性がある。コンセンサスが弱まれば、原油はまず80ドル台前半に急伸するかもしれない、とエル＝エリアン氏は指摘し、状況はますます不安定になっていると付け加えた。

ゴールドマン・サックスによると、有効なグローバル石油パイプラインの送油能力は、2027年末までに1日あたり380万バレル増加し、2028年末までには累計で1日あたり730万バレルの増加に達する見通しです。

日本の株価指数は朝の取引で上昇し、日経平均株価は238.68ポイント（0.35%）高の68,796.41、TOPIXは26.78ポイント（0.66%）高の4,062.86となりました（午前9時19分）。上昇は、10日（現地時間）に米国の人工知能および半導体株が堅調だったことを受けたもので、西テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物が3%超上昇し、米国とイランの緊張が高まったことによる当初の下押し圧力を相殺しました。市場参加者は、両指数に半導体株の比重が高いことから、日本と韓国の株式市場間の相関関係を注視しています。 日経平均株価とTOPIXは朝の上昇後も維持 日経平均は、WTI原油先物が3%超上昇したことを背景に寄り付きが下落しましたが、10日（現地時間）の米国テクノロジー株の強さに支えられて序盤に持ち直しました。午前9時19分時点で日経平均株価は68,796.41で、前営業日比238.68ポイント、0.35%高です。TOPIX指数はさらに強く、26.78ポイント、0.66%高の4,062.86まで上昇しました。 イランと米国の緊張が原油価格の急騰を押し上げ 11日（現地時間）

聯合インフォマックスによると、7月13日、日本の株式市場は日経平均株価が238.68ポイント（0.35%）高の68,796.41となり、TOPIX指数は26.78ポイント（0.66%）高の4,062.86でした。今回の上昇は、7月10日（現地時間）に米国のテクノロジーおよび半導体関連株が堅調だったことを受けたものです。SKハイニックスの米国預託証券（ADR）は、初回の公開価格から約13%急騰し、NvidiaやAMDを含む他の半導体メーカーへの買いを促しました。ソフトバンクグループの株は2%超上昇し、IBIDENや東京エレクトロンも値上がりしました。 今回の上昇は、米国とイランの緊張にもかかわらず起きました。7月11日、イラン革命防衛隊（IRGC）が報じられるところではホルムズ海峡を再び封鎖したことを受け、米中央軍（CENTCOM）は追加の空爆を実施すると発表しました。8月渡しのWTI原油先物は3.44%上昇し、1バレル当たり73.87ドルとなりました。ドル円の為替レートは161.992円に達し、前営業日終値から0.16%上昇しました。

韓国のKiwoom Securitiesの研究員である韓志英（Han Ji-young）によると、7月13日時点で、今月の9営業日で韓国のKOSPIはサーキットブレーカー（取引停止）を6回発動しており、通常とは異なる市場のボラティリティを示している。頻度はおよそ4日に1回にまで達しており、半導体の業況がピークを迎えるのではないかという懸念、半導体株の集中度が高いこと（KOSPIの時価総額の約60%を占める）、およびレバレッジをかけた取引フローが複合的に影響している。 半導体の売りが、地政学的緊張によって増幅された。原油価格は上昇し、ホルムズ海峡の封鎖をめぐる米国とイランの緊張を背景に、WTI（ウエスト・テキサス・インターミディエイト）が1バレル当たり74ドルまで上がった。一方で米国10年物国債利回りは4.58%まで上昇し、市場にマクロ経済面の逆風を加えている。

上海鋼聯によると、MMLCの電池グレード炭酸リチウムの現物価格（中値）は、今朝（7月13日）に153,950元/トンまで下落し、7月12日16:30時点から500元/トン下がった。

経済観測によると、2026年上半期に約20のグローバルなパワー半導体企業が値上げを行った。AIデータセンターからの需要の急増と、新エネルギー車の800Vプラットフォームの立ち上げが背景にあり、さらに8インチウェハーの供給能力が縮小していること、原材料コストが上昇していることも重なった。値上げ幅は中程度だが、2027年まで継続する見通しだ。

5月13日、ソウルの外為市場でUSD/KRWの為替レートは午前9時5分に1ウォン足りない1.60ウォン下落し、1,499.80ウォンとなった。これは前営業日のソウル終値と比べたもの。下落は、米国とイランの軍事的緊張が高まったにもかかわらず、需給見通しの改善がレートに対するより強い下押し圧力をかけたために起きた。為替レートは5月13日午前6時13分に1,498.50ウォンでオープンし、週の取引開始を示した。米中央軍は5月12日東部時間午後5時から始まるイランへの追加攻撃を発表し、その狙いはホルムズ海峡において民間の船員や商業船舶が攻撃される能力を、イランから引き続き無力化することだとした。発表後、ブレント原油価格は3％超上昇したが、市場参加者は米国とイランの紛争の激しさが繰り返し変動していることを背景に、地政学的な展開への反応は限定的だった。 米中央軍、5月12日にイランへの追加攻撃を開始 米中央軍は5月12日東部時間午後5時にXへ投稿し、イランへの追加攻撃が開始したとした。指令は、この措置について「ホルムズ海峡を自由に通航する民間の船員および商業船舶をイランが攻撃する能力を中和し続ける

ビットコイン（BTC）は短期で激しく値動きしており、7月13日暫定では約63,780米ドル。タイの銀行は、個人の現金による預金が500万バーツ超の場合、資金の出所を証明するよう求めており、ステーブルコイン取引の監視を強化している。パキスタンの暗号資産規制当局は、デジタル資産の禁止命令を出した学者たちと面会し、ステーブルコイン、トークン化資産、無担保トークンは別々に評価されるべきだと考えている。 マクロイベント & 暗号資産界の注目点 1、タイの現地メディアによると、タイは個人が500万バーツ超（約15万米ドル）の現金を入金する際、資金源の確認を義務付ける。今回の介入は、商業銀行に対し、現金ネットワーク、大口の通貨交換、貴金属取引、疑わしいステーブルコイン取引におけるコンプライアンス責任を拡大し、規制対象の実体がシステミックな腐敗や影の経済を助長することを直接的に防ぐ狙いがある。 また、タイ中央銀行と証券取引委員会（SEC）は共同で監査作業を実施しており、違法な資金の流れを特定し阻止するために、特にテザー（USDT）に注目している。今回の取り締まりには、貴金属取引の管理強化も含まれ、疑わ

Guru Clubによると、コークス先物のメイン契約は7月13日に2%下落し、1トン当たり1,874.50元となりました。

2026年7月13日01:00から02:00（UTC）にかけて、BTCは63658.1-64069.0 USDTの範囲で小幅に値動きし、振幅0.64%、収益率-0.33%で、全体として弱さが目立つレンジのもみ合いとなっています。市場の関心はここ数日より高まったものの、取引は閑散としており、短期では買い・売り双方とも明確な方向性を示す意図が欠けています。 今回の変動の主な要因は、中東の地政学的な紛争が急激に激化したことにより、マクロの危機回避（避難）ムードが強まった点です。米国がイランに対して軍事攻撃を行った後、イランが報復に出たことで、ホルムズ海峡が実質的に閉鎖されました（通行する船舶は130隻以上から22隻へ急減）。ブレント原油は3%以上上昇し、78.68ドル/バレルに到達。原油高がインフレの高止まりを押し上げ、市場が織り込む米連邦準備制度理事会（FRB）について年末までに2回利上げする確率は52.1%に上昇し、ドル指数も大きく上昇しました。「原油高→インフレの高止まり→利上げ観測の高まり→ドル高」という伝播の連鎖の下で、BTCはリスク資産として圧迫されました。 一方で、複数の二次要