コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

外国人投資家は、27日から4取引日連続で3年国債先物を合計61,119枚ネット売りし、それまで続いていたネット買いの流れを反転させた。売りは27日の8月金融政策会合後に始まった。7月下旬から8月上旬にかけて、外国人投資家は12日連続で合計137,000枚超をネット買いし、累積ネットロングポジションを100,000枚超まで拡大させていた。最近の売りにより、このポジションは再び100,000枚を下回った。 外国人投資家、ネット買いからネット売りへ転換 聯合インフォマックスの投資家取引動向データによると、外国人投資家は27日に開催された8月の金融通貨委員会会合後、3年国債先物で明確なネット売りパターンを示した。27日から前日までの4取引日で、合計61,119枚をネット売りした。 これは、それまでの動きからの大きな転換となる。7月下旬から8月上旬にかけて、外国人投資家は12取引日連続でネット買いを続け、その期間中に3年国債先物を137,000枚超積み上げていた。 累積ネットロングポジション、100,000枚を下回る 7月から8月上旬にかけての継続的なネット買いにより、外国人投資家の3年国債先物

出荷データおよび文書によると、ベネズエラの8月の石油輸出量は日量117万バレルで安定しており、前月から大きな変動は見られなかった。

Guru Clubによると、コンテナ運賃指数（EU航路）のメイン限月は9月2日の取引時間中に10％を超えて急騰し、現在は2,015.5ポイントで取引されている。

燃料油先物の主力契約は、9月2日の取引時間中に8.00％急騰し、1トン当たり4,115.00元で取引された。

Guru Clubによると、9月2日、メタノール先物とエチレングリコール先物はいずれも日次の値幅制限に達した。メタノール先物の主力契約は6％急騰し、1トン当たり3,227元となった一方、エチレングリコール先物の主力契約は6％上昇し、1トン当たり5,809元となった。

本日（9月2日）の取引序盤、中国の商品先物は幅広く上昇し、SC原油が約10％上昇して相場をけん引した。欧州航路の海運コストは9％超上昇し、エチレングリコールは約6％上昇した。燃料油と低硫黄燃料油は5％超、アスファルトは4％超、プラスチックとスチレンは3％超上昇した。下落銘柄は限られ、パラジウムと銀が4％超、プラチナが3％超、金が2％超下落した。

9月2日、ビットコインは一時77,000ドルを割り込み、安値は76,762ドルに達した。CoinGlassのデータによると、1時間以内に約1億1,500万ドル相当の暗号資産のロングポジションが強制清算された。米国とイランの軍事衝突が急激にエスカレートする中、米中央軍（CENTCOM）は、イランが最近ホルムズ海峡で商船および米軍に対して行った攻撃の試みに対応し、米軍がイラン国内のイスラム革命防衛隊（IRGC）の標的を攻撃したと発表した。 米軍、イラン国内の複数地域を空爆：バンダレ・アッバース、ゲシュム島など各地で爆発の報告 CENTCOMの声明によると、米軍は米東部時間9月1日正午から、イランがホルムズ海峡で商船および米軍関係者を攻撃しようとしたことを理由に、IRGCの標的への攻撃を開始した。イランメディアは、南部の複数地域で爆発が発生したと報じており、バンダレ・アッバース、チャーバハール、コナラク、ゲシュム島、シーリーク、ミナーブ、ジャースクなどが含まれる。イラン赤新月社は、空爆の一つがシーリーク地域の結婚式の宴席を直撃し、4人（子ども1人を含む）が死亡、50人余りが負傷したと発表した

USD/KRW為替レートは、ブレント原油価格が1バレル当たり90ドルを上回っているにもかかわらず、9月2日午前6時に1,375.00ウォンまで下落し、年初来安値を記録した。輸出企業によるドル売りが市場の動きを支配し、6か月前に中東紛争の激化を受けて現れた原油価格と韓国ウォンの伝統的な相関関係を打ち破った。市場関係者は、外国為替市場でドルの供給優位が明確になったことで、為替レートが上昇要因には反応しにくく、下落要因には非常に敏感になっていると指摘した。 ソウル市場でUSD/KRWが1,364.30ウォンに下落 聯合ニュースのInfomaxドル・ウォン取引データによると、為替レートは前日のソウル市場で1,364.30ウォンまで下落し、年初来安値を更新した。これは2か月前と比べて190ウォン超の下落となる。輸出企業が主導するドル売りにより、下落が加速した。ホルムズ海峡が依然として封鎖され、ブレント原油価格が90ドルを上回る状況が続いているにもかかわらず、最近の韓国ウォンは上昇している。 ホルムズ海峡―聯合ニュース資料写真 輸出企業のドル売りが原油価格の影響を圧倒 外国為替市場関係者は、「US

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり98ドルを突破し、現在98.01ドルで取引されており、過去24時間で5.7%上昇しています。

聯合インフォマックスによると、ブレント原油が1バレル当たり90ドルを上回る水準で推移する中、韓国ウォンは9月2日、1ドル＝1,375ウォンまで下落し、約1年ぶりの安値を更新した。前日には1,364.30ウォンまで下落しており、過去2カ月間の下落幅は190ウォンを超えた。アナリストは、ウォンの強さの背景には、輸出業者による支配的なドル売りフローがあり、これが従来ウォン相場に影響を与えてきた原油価格の動きを上回っていると分析している。

9月2日付の国泰君安先物のリサーチによると、メタノールの港湾在庫は短期的に、積み増しから小幅な取り崩しへ転じる見通しです。メタノールの港湾および国内の需給動向はともに改善しており、一部のMTO（メタノール・トゥ・オレフィン）設備では生産再開が予定されていることから、需要の回復はここ数カ月と比べて加速するとみられます。

Guru Clubによると、ブレント原油は本日（9月2日）、1.45%上昇して1バレル当たり96ドルを突破した。

Jin10によると、9月2日の取引時間中、ペルシャ湾岸の主要エネルギーハブであるイランのアサルーイェ港で爆発が報告された。この事件を受け、国際原油価格は反発を続けた。

サムスン電子とSKハイニックスの株価は9月2日の取引開始直後に下落し、現地時間午前9時10分時点で、サムスン電子は3.07％安の253,250ウォン、SKハイニックスは2.54％安の1,643,000ウォンとなった。下落は三重苦を受けたものだった。米国とイランの軍事衝突が再燃したことで、前夜にフィラデルフィア半導体指数が2.1％下落し、国際原油価格と米国債利回りが急上昇した。さらに、中国のメモリーメーカーである長鑫メモリーテクノロジーズ（CXMT）がHBM3Eを少量生産しているとの報道も、高帯域幅メモリー市場での競争激化への懸念を強めた。 フィラデルフィア半導体指数が2.1％下落し、米国半導体株も下落 フィラデルフィア半導体指数は9月1日（現地時間）、米国の主要半導体メーカーが軒並み下落したことを受けて2.1％下落した。エヌビディアは1％超、マイクロン・テクノロジーは2％超、AMDは2％超下落した。SKハイニックスのADRも2％超下落した。ダウ工業株30種平均は419.02ポイント（0.79％）安の52,766.88、S&P 500は54.67ポイント（0.71％）安の7,631.47

The Fact Koreaによると、米国によるイランへの空爆を受けて中東の緊張が高まり、9月2日午前9時5分時点でKOSPIは2.81％（192.01ポイント）下落し、6,643.79となった。 前日の米国株式市場では、ダウ工業株30種平均が0.79％、S&P 500が0.71％、ナスダック総合指数が1.03％下落した。WTI原油は5.2％急騰し、1バレル当たり90.22ドルとなり、1カ月超ぶりの高値を記録した。一方、米国10年国債利回りは約4.80％まで上昇し、2025年1月以来の高水準となった。

ライト米エネルギー長官によれば、9月1日（月）には1,700万バレルの原油がホルムズ海峡を通過した。

Guru Clubによると、9月2日、WTI原油とブレント原油はともに1％上昇し、WTI原油は1バレル当たり91.13ドル、ブレント原油は1バレル当たり95.61ドルで取引された。

市場データによると、米国とイランの地政学的緊張の高まりを背景に原油価格が上昇したことから、火曜日（9月2日）の米国株式市場では主要指数が下落した。S&P 500種株価指数は0.7％、ナスダック100指数は1.3％、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.8％下落した。ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は5.2％上昇し、1バレル当たり90.22ドルで取引を終えた。一方、世界的に債券利回りが上昇し、投資家の間では、9月の会合で連邦準備制度理事会（FRB）が利上げに踏み切る可能性への懸念が高まった。

海外ブローカーによると、9月2日の最終取引でUSD-KRW 1カ月物ノンデリバラブル・フォワード（NDF）は1,373.50ウォン（MID）まで上昇した。1カ月物スワップポイントがマイナス0.45ウォンであることを考慮すると、前日のソウル現物市場の終値1,370.40ウォンから3.55ウォンの上昇となる。米国とイランの相互報復攻撃を受けてドル高となった。米中央軍は、東部時間正午からイラン国内のイスラム革命防衛隊（IRGC）施設に対する空爆を開始したと発表し、その後、ドナルド・トランプ大統領が攻撃を確認した。イランは米国の無人機を撃墜し、ホルムズ海峡の封鎖を強化して応じた。イラン議会議長のモハンマド・バゲル・ガリバフ氏は、「米国による海上封鎖が続けば、他国はいずれもホルムズ海峡を通じて原油を輸出できなくなる」と警告した。地政学的緊張の高まりによりドルへの安全資産需要が強まり、ブレント原油先物とWTI原油先物は1バレル当たり90ドルを上回った。米10年国債利回りは日中に4.80%まで上昇し、前年1月以来の高水準となった。 USD-KRW 1カ月物NDF、1,373.50ウォンで終了 海外ブ

ロイターによると、テキサス州にあるバレロ・エナジーのポートアーサー製油所（原油処理能力は日量38万5,000バレル）は、熱帯暴風雨「エドワード」の影響で、火曜日の夕方に停電が発生した。施設南側の停電により、AVU-147原油蒸留装置が停止したほか、AVU-146装置も原油処理量を最低水準まで減らした。