コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、9月7日、イラン最高国家安全保障会議のレザーイー事務局長は、イランとオマーンが今後数日以内にホルムズ海峡を通過する海上交通に関する合意に署名すると発表した。レザーイー氏はまた、交渉を続けるには米国がイランの信頼を得なければならないと述べ、海峡が開かれたままになるとの米国側の主張を退けた。

本日、トランプ氏がソーシャルメディアに投稿した内容によると、ホルムズ海峡を通過する石油の輸送量は紛争発生前の水準に戻った。投稿には、1日当たりの石油輸送量が1,800万バレルまで回復したことを示す画像が含まれており、紛争発生前の水準は2,000万バレルだった。

2026年9月6日にABCおよびCBSのインタビューに応じた米国エネルギー長官のChris Wrightは、毎日900万バレルの原油がホルムズ海峡を通過しており、7日間平均として過去最高の水準に達していると述べた。 Wrightは、地域問題を引き起こすイランの能力を低下させるため、米軍は引き続き展開していると述べる一方、政権の第一の目的は交渉を通じて解決を実現することだと強調した。また、米海軍の重要な役割は、イランによる原油、精製品、天然ガスの輸出を阻止することだと指摘した。Wrightは、これは新政権への移行を促すため、イランに経済的圧力をかけるものだと説明した。さらに、今後数週間で供給が増加し、需要が減少するにつれて、原油価格は下落するだろうと予測した。

Eurometalは、欧州の鉄鋼販売業者および加工業者を代表する業界団体であり、欧州大陸に流入する中国産の補助金付き輸入品により、鉄鋼業界の約30万人の直接雇用が差し迫った脅威にさらされていると推計しています。同団体の会長Alexander Julius氏は、状況を中国の部品メーカーによる欧州産業の「植民地化」と表現し、2018年に初めて導入されたセーフガード措置では、工場閉鎖や生産削減を食い止められなかったと指摘しました。この警告は、Eurometalが「加速する脱工業化の過程」と位置付ける事態の中で発せられたものであり、欧州の製造業全体で1,300万人を超える直接雇用と、およそ6,500万人の間接雇用に影響を及ぼしています。 Eurometal、製造業の直接雇用1,300万人が危機にあると推計 30万人という数字は、鉄鋼業界の直接雇用だけを示したものです。Eurometalは、欧州の製造業全体で、危機にさらされている雇用が1,300万人を超える直接雇用と、およそ6,500万人の間接雇用に上るとしています。鉄鋼部門だけでも、より広範なサプライチェーンを含めると、推定250万人の雇用を

エネルギー長官のChris Wright氏は9月6日、イランとの緊張が続き、護衛なしでの航行が危険になっているため、米海軍部隊がホルムズ海峡を通過する商業タンカーを積極的に護衛していると確認した。世界で最も重要な石油輸送のチョークポイントは現在、通常の約半分の輸送能力で稼働しており、原油の流れを維持している主な要因は米海軍による護衛である。Wright氏は、米軍の措置によってテヘランが脅威を実行に移す能力が低下したため、イランが航行を妨害する能力も弱まっていると述べた。 米海軍の護衛により、ホルムズ海峡を毎日900万バレルが通過 現在、海峡を通過する石油の流量は1日平均で約900万バレルに達しており、パイプラインによる代替輸送がさらに500万バレルを補っている。現在の紛争期間中には、1日当たり約1,800万バレル近くに達するピークが記録された。6月には24時間で約2,000万バレルが通過し、これはおよそ72隻の船舶に相当する。 米海軍の護衛は、船舶をオマーンに近い南側の航路へ誘導し、地理的に可能な限りイランの領海から遠ざけている。Wright氏の発言は、商業航行を妨害するテヘランの能力

英国海事取引業務によると、過去48時間に59隻の船舶がホルムズ海峡を通過した。

米エネルギー長官のライト氏によると、9月6日（日曜日）、米海軍は原油の輸送を確保するため、ホルムズ海峡を通過するタンカーの護衛を継続しており、護衛任務の終了時期は見通せないという。ライト氏は、同海峡を通過する石油の輸送量は1日当たり900万バレルを超え、紛争前の水準の3分の2以上まで回復したと述べた。また、先週月曜日には、1日で約1,700万バレルの石油が同海峡を通過したと指摘した。

OPEC+は現地時間9月6日、10月の原油生産量を9月の水準で維持すると発表した。サウジアラビア、ロシア、イラク、クウェート、カザフスタン、アルジェリア、オマーンの7か国がオンライン会議を開き、声明を発表した。この決定により、4 月に始まった6か月連続の生産増加に終止符が打たれた。この期間中、OPEC+は2023年以降実施してきた日量165万バレルの減産を段階的に縮小していた。 OPEC+、6か月続いた増産を一時停止 OPEC+は4 月から9月にかけて生産量を増加させ、2023年以降実施してきた日量165万バレルの減産を段階的に縮小していた。今回の生産凍結の決定は、この増産傾向を一時停止するものだ。現地時間9月6日にオンライン会議に参加した7か国は、10月の生産量を9月の水準から変更しないことで合意した。 地政学的混乱により実際の生産量は目標を下回る 米国とイランの戦争による生産および輸出の混乱により、実際の生産量はOPEC+の目標水準を大幅に下回っている。Rystad Energyの地政学アナリストであるJorge Leon氏は、OPEC+が現在、現物原油市場に及ぼす影響力は非常に限

OPEC+によると、同グループは9月6日に発表したとおり、10月の原油生産量を9月の水準に据え置くことを決定した。サウジアラビア、ロシア、イラク、クウェート、カザフスタン、アルジェリア、オマーンの7加盟国が、ビデオ会議でこの決定を下した。これにより、4 月に始まった6か月連続の増産に歯止めがかかることになる。 しかし、米国・イラン紛争による生産障害のため、実際の生産量は依然としてOPEC+の目標を下回っている。アナリストは、原油市場に対するOPEC+の実質的な影響力がますます限定的になっていると指摘している。同グループは市場状況を検証するため毎月会合を開く予定で、次回会合は2026年10月4日に予定されている。

9月5日に発表された米中央軍の声明によると、米軍は、この地域で活動していた米海軍の艦艇2隻に対するイラン・イスラム革命防衛隊の弾道ミサイル攻撃への対抗措置として、イランの石油タンカー3隻を攻撃した。

米軍は日曜日、イランによる米海軍艦艇へのミサイル攻撃への報復として米軍が3隻の原油タンカーを攻撃した後、イランと関係のある石油タンカーがオマーン湾で沈没したと発表した。米中央軍は、M/T Kyloが土曜日に攻撃を受けて沈没したとし、攻撃に先立ち乗組員には船を放棄するよう指示していたと明らかにした。この対立により、世界で最も重要なエネルギー輸送路の一つであるホルムズ海峡の緊張が高まった。紛争が2 月に始まる前には、1日当たり約125隻の大型商船が同海峡を通過していた。米中央軍（CENTCOM）は、標的となった3隻のタンカーについて、イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）とその地域のパートナーに資金を提供する数十億ドル規模の海運ネットワークの一部だと説明した。今回の攻撃は、IRGCが米空母と誘導ミサイル駆逐艦に対して複数回の弾道ミサイル攻撃を行った後に実施された。米軍艦は攻撃を回避し、米軍関係者に負傷者は出なかった。 米国、イランの石油輸送ネットワークを標的に 米軍は、ホルグ島沖のM/T Downyとジャスク近海のM/T Stark 1を航行不能にしたとCENTCOMは発表した。同司令部は

Farside Investorsによると、米国の現物ビットコインETFは、9 月 5 日までの2つの取引セッションで合計9億540万ドルの資金を集め、そのうちBlackRockのIBITが5億7140万ドルを占めた。CoinGlassによると、ビットコインは7万9900ドル前後で推移し、24時間で約0.5％上昇する一方、先物の建玉は534億ドルとなった。 米軍がイランの石油タンカー3隻を攻撃し、ブレント原油価格が1バレル当たり96ドルを上回る中でも、資金流入は続いた。この攻撃は、イランが米空母と誘導ミサイル駆逐艦に向けて弾道ミサイルを発射したことを受けたものだった。8月の雇用統計が好調だったことで、9月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの確率は約59％に上昇しており、8月の消費者物価指数（CPI）報告は9 月 11 日に発表される予定だ。

OPEC+が9月6日に発表した声明によると、同組織は9月5日（日）の会合で原油生産割当量を調整しなかった。

BlockBeatsによると、米国およびカナダの株式市場は、レーバーデーの祝日のため9月7日（月）に休場します。CMEの貴金属および米国原油の先物契約は、9月8日北京時間02:30に取引を早期終了し、株価指数先物は同日北京時間01:00に取引を停止します。

ウクライナ軍によると、同国は昨夜（9月5日）、ロシアのリャザン製油所を攻撃した。

イラン国営通信（IRNA）が現地筋の情報として伝えたところによると、本日、イランの石油タンカーがハールク島付近で米国のミサイル攻撃を受けた。報道では、死傷者や被害の詳細は明らかにされていない。

ロイターによると、OPEC+は9月8日（日）、10月の原油生産方針を据え置く。加盟国は追加措置を講じる前に、新たな割当量についてコンセンサスに達する必要があるためだ。21カ国で構成されるグループは、2027年の生産基準を設定するため、加盟国の原油生産能力を検証している。この基準は、今後の割当量配分の基盤となる。

ゴールドマン・サックスは、同社のチーフ・グローバル株式ストラテジストであるピーター・オッペンハイマー氏が現地時間5月5日に「Opening Bid」のインタビューで述べた内容によると、今後12か月間にグローバル株式が5～9％上昇すると予測している。これは過去1年間の上昇率を下回るペースとなる。オッペンハイマー氏は、投資家がすでに大きなリターンを得ており、S&P 500は年初来で約12％上昇していることから、今後はリターンが低下すると見込むべきだと述べた。この予測は、世界的に債券利回りが急上昇する中で示された。米国10年国債利回りは2023年以来の高水準に達し、日本の10年国債利回りは1996年以来初めて3％を上回り、イラン関連の地政学的緊張を背景に原油価格は1バレル当たり90ドルを超えた。 ゴールドマン・サックス、今後12か月の株式リターンを5～9％と予測 オッペンハイマー氏はYahoo Financeに対し、S&P 500とグローバル株式市場は過去1年間および年初来で並外れたリターンを記録していると語った。同氏は、投資家はすでに多くの良好なリターンを得ており、今後はリターンが低下する

ゴールドマン・サックスのチーフ・グローバル株式ストラテジストであるピーター・オッペンハイマー氏は、9月5日のYahoo Financeのインタビューで、グローバル株式市場は今後12カ月間に5～9%のリターンを上げると予想されていると述べた。これは、過去1年間および年初来の例外的な上昇幅から大幅に低下した水準である。オッペンハイマー氏は「良好なリターンの多くはすでに得られている」と述べ、経済成長が続くにもかかわらず、今後は成長が鈍化する可能性を示唆した。 この見通しは、主要経済国で政府債券利回りが上昇していることによって制約されている。日本の10年国債利回りは1996年以来初めて3%を突破し、米国の10年債利回りは2023年以来の高水準に達したほか、30年債利回りも約20年ぶりの高水準に迫った。英国とドイツでも利回りが大幅に上昇した。さらに、地政学的緊張を背景に原油価格が1バレル当たり90ドルを超えて急騰し、インフレ懸念が高まっている。これにより、株式バリュエーションに圧力がかかり、金利の高止まりが長期化する可能性がある。