コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

ECB理事のシュナーベル氏によると、原油価格は高止まりが続くと予想され、エネルギー市場では不確実性が高まっている。エネルギーショックはユーロ圏経済に特に深刻な影響を与えるが、現在の混乱の規模は過去の石油危機と比較して軽微である。和平合意により、最悪のシナリオが発生する可能性は低下している。

英国の海上貿易業務局（UKMTO）によると、統合海洋情報センターは6月27日、中国中央電視台が伝えた声明を引用して、ホルムズ海峡のセキュリティ脅威レベルを「中」から「高」に引き上げた。

英国海上貿易運営局によると、ホルムズ海峡地域でタンカーが6月27日に正体不明の発射物に衝突されたと報告した。船舶のブリッジは損傷を受けたが、乗組員全員は無事である。

業界筋によると、サウジアラムコは約4ヶ月の停止期間を経て、6月26日に湾岸側の原油輸出ターミナルを再開し、超大型原油運搬船（VLCC）の積み込み作業を再開した。

ベネズエラの石油大臣パウラ・エナウ氏によれば、6月26日に同国を襲った2回連続の地震により石油生産は影響を受けなかった。

ベネズエラの石油大臣パウラ・エルナエス氏は6月26日、最近の地震を受けて同国の石油生産に影響はないと述べた。エルナエス氏は、ベネズエラの現在の原油生産量は日量120万バレルであり、政府の評価により国内の天然ガスと燃料供給は安全であることが確認されたと述べた。油田事業者は、地震による石油施設への被害は最小限であると報告している。

イランのメフル通信社が6月27日に報じたところによると、ホルモズガン州の当局者は、攻撃を受けたシリク港が現在正常に運営されており、港湾設備や施設に損害はないと述べた。

NBCによると、米国防総省は、対イラン軍事攻撃の発表を、金融市場が6月27日に閉場した後まで遅らせたという。この発表の遅延のタイミングは、即時の市場への影響、特に石油価格への影響を最小限に抑えることを意図していた。この報道は政治的な議論を引き起こしているが、国防総省はこの遅延が市場の変動を緩和するためのものだったかどうかについて、公式に確認していない。

据金十数据6月27日汇编的报道，美军打击了伊朗在锡尔奇南部的目标。 伊朗革命卫队声称击退了这次攻击，并誓言将迅速果断地进行报复。 伊朗军方中央指挥部警告称，如果美国无法约束以色列，伊朗将不会容忍任何威胁，并保留回击的权利。 与此同时，霍尔木兹海峡的紧张局势仍在持续，伊朗革命卫队海军在发现三艘外国油轮试图未经授权通行后，迫使它们掉头返回。 据伊朗媒体报道，美国和伊朗已建立一个沟通渠道以避免军事冲突。 两国之间的技术层面谈判定于6月28日至29日进行。

国家統計局の首席統計官である于衛寧氏によると、2026年1-5月の原材料製造業の利益は前年同期比83.1%増加しました。非鉄金属業界の利益は新エネルギーや人工知能などの新興セクターからの需要増加に牽引され117.1%増加しました。石油精製は損失から利益に転じ、化学工業の利益は石油サプライチェーン全体の商品価格上昇に支えられ71.6%増加しました。

華夏時報によると、6月27日、寧徳時代のGanxia Woリチウム鉱山プロジェクトは、土地承認、尾鉱施設の建設を完了し、フル生産に達するまでに長期間を要するだろう。業界専門家は、この鉱山の進捗を過大評価すべきではないと指摘した。現在の市場は供給逼迫からバランス状態にあり、7月にジンバブエから輸入されるリチウム鉱石が港に到着する際に改善が見込まれる。

金と銀のスポット価格は金曜日の北米市場開始前に上昇し、スポット金は1オンス約4,046.20ドル（0.50%高）、スポット銀は約58.240ドル（0.84%高）で取引された。米ドル安が金属の反発の余地を提供した。 この上昇は、トレーダーが粘着性のインフレデータ、連邦準備制度理事会の利上げリスク、そしてホルムズ海峡からの急性の脅威の軽減を天秤にかける中で発生した。 木曜日の米国インフレ更新では、5月のPCEインフレ率が前年同月比4.1%で、個人所得と個人消費がともに月0.7%上昇したことが示され、これは、原油価格の低下が中東ショックによる当面のインフレ圧力を緩和したとしても、7月28-29日のFOMC会合では金融緩和が基本シナリオではないことを強化した。 米インフレデータ、7月FOMC前にFRBの制約を強化 木曜日の米インフレ更新は、現金株式市場の開始前にFRBの制約を維持した。 5月のPCEインフレ率は前年同月比4.1%上昇し、個人所得と個人消費はともに月0.7%上昇した。 このデータは、原油価格の低下が中東ショックによる当面のインフレ刺激を減らしたとしても、7月28-29日のFOMC

キトコによると、金と銀のスポット価格は金曜日、北米市場が開く前に反発し、金は1オンスあたり4,046.20ドル付近で取引され、0.50％上昇、銀は58.240ドル付近で0.84％上昇した。米ドル安が支援材料となった。ドル指数は101.22で取引され、52週間高値の101.80に近づき、10年物国債利回りは4.4％前後で推移した。 木曜日の米インフレデータにより、7月28～29日の連邦準備制度理事会会合での利下げは見込めないとの見方が強まり、5月のPCEインフレ率は前年比4.1％となった。一方、木曜日の24時間でホルムズ海峡の船舶交通量は2倍となり、2月下旬以来の水準に達し、原油価格が下落する中で地政学的懸念は和らいだ。ナイメックスWTI原油は1バレル69.67ドルまで下落し、ブレント原油は73.05ドル付近で取引された。

ロイター通信によると、米国エネルギー省次官補のオードリー・ロバートソン氏は本日、業界に対し、リチウムやその他の重要鉱物市場の運営方法を変革する技術革新に注力するよう促した。 「現在のリチウム処理方法は、5年後には同じではないでしょう」とロバートソン氏は述べた。

リオ・ティントのアルミニウム・リチウム部門責任者ジェローム・ペクレス氏によると、リチウム需要は今後2年間で電気自動車とエネルギー貯蔵の間でより均等に分散するようになる。同社は2028年までにリチウム生産能力を増強する計画である。

Fastmarketsによると、今週リチウム生産者らは、バッテリーエネルギー貯蔵需要の急増が電気自動車市場の減速を相殺するのに役立っていると述べた。FastmarketsのCEO Raju Daswani氏は、「市場の過剰調整期間は終了した」とし、貯蔵が「市場成長の主要な原動力」になったと述べた。同社は、バッテリー貯蔵システムのリチウム需要が年間40％で成長していると推定しており、変動の激しい消費者主導のEV市場と比較して、より安定した基盤を提供している。

イランのイスラム革命防衛隊によると、6月27日土曜日、軍はイラン南部のシリク地域への米国の攻撃を撃退し、米軍に撤退を強いた。 声明は、新たな米国の挑発には「迅速かつ断固たる」対応を行うと警告し、停戦覚書の署名以来初めての両国間の公的な軍事衝突となった。 米中央軍は、6月26日にイランのミサイル・ドローン貯蔵施設と沿岸レーダー基地を標的とした空爆を実施したことを確認し、前日にホルムズ海峡でエバーグリーンのコンテナ船「エバー・リブラ」が攻撃されたことを挙げた。 この応酬を受けて原油価格は抑制され、WTI原油先物は3%未満の下落、ブレント原油は約3%の下落となった。

Guru Club によると、WTIとブレント原油先物は6月26日に急落した。市場が中東の地政学的緊張の緩和と石油供給増加の見通しに注目したためである。WTI8月限は1バレル69.23ドルで終了、2.69ドル（3.74%）下落し、3月以来初めて70ドルを下回って引けた。ブレント7月限は1バレル71.99ドルに下落、3.27ドル（4.34%）の下落となった。

6月26日（金曜日）、米国不動産ETFは1.52％上昇し、主要資産クラスETFのパフォーマンスをリードしました。一方、恐怖指数と金ETFは少なくとも1.13％上昇しました。ブレント原油ファンドは3.75％下落し、追跡対象ETFの中で最大の損失となりました。ナスダック100 ETFは1.38％下落、新興市場ETFは1.13％下落、S&P 500 ETFは0.72％下落しました。

金曜日（6月26日）、米国の不動産ETFは主要資産クラスの中で1.52%の上昇を記録し、恐怖指数と金ETFは1.13%以上上昇した。ラッセル2000、ユーロ、円、20年以上の米国債ETFは、最大0.31%の小幅な上昇にとどまった。 ブレント原油ファンドは3.75%下落し、最大の下落幅となった。バークレイズ転換社債ETFは1.88%下落、ナスダック100 ETFは1.38%下落、新興市場ETF、S&P 500 ETF、農業ファンドは0.45%から1.13%の間で下落した。