コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

ブレント原油と米国産ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）の価格は、米国とイランの緊張激化やホルムズ海峡での混乱を背景に、最近急騰しています。ブレント原油は1バレル当たり101.21ドル、WTIは96.05ドルと報じられ、5月下旬以来の高水準となりました。価格上昇は、タンカーへの攻撃や地域での軍事活動により、ホルムズ海峡を通過する石油の流れが減少したことが要因とされています。 市場予測データによると、原油価格が9月30日までに史上最高値に達する確率は3.4％で、12月31日まででは13.5％と大幅に高くなっています。このことは、市場参加者が地政学的な圧力が持続し、原油価格を高水準で支えると予想していることを示唆しています。

中国国家統計局によると、9月上旬と8月下旬を比較した50品目の主要生産財のうち、37品目が値上がりし、9品目が値下がりし、4品目は変わらなかった。 豚肉価格は0.9％上昇して1キログラム当たり11.0元となり、液化天然ガス価格は5.6％上昇して1トン当たり6,044元となった。

国家統計局によると、液化石油ガス（LPG）価格は2026年9月上旬、8月下旬と比べて14.9％急騰し、1トン当たり6,851.2元に達した。このデータは、中国の流通部門における9カテゴリーの主要生産資材50品目を対象としたモニタリングから得られた。

国際エネルギー先物市場のデータによると、9月14日北京時間9時30分現在、WTI原油先物は2.76％上昇し、米国天然ガス先物は2.01％上昇した。

Guru Clubによると、ブレント原油先物は9月14日に3％超急騰し、1バレル当たり108ドルに達しました。この上昇は、原油価格が地政学的要因や供給をめぐる動向に引き続き反応する中で、エネルギー市場における重要な動きを示しています。

韓国の産業通商資源部は14日、国際原油価格が中東の地政学的緊張の高まりを受けて100ドルを超えたことから、原油の供給ステータスとタンカーの通航状況を確認するため、緊急石油供給会議を開催した。この会議は、米国とイランの軍事的対立が続く中でホルムズ海峡および紅海地域のリスクが高まっていることに加え、フーシ派によるサウジアラビアの石油施設への攻撃とペリム島への侵入、さらに原油供給に影響を及ぼす可能性のあるサウジアラビアの東西パイプラインへの攻撃を受けて招集された。政府は、危機発生初期から運用している官民の連絡・点検システムを通じて、中東情勢を綿密に監視している。 石油業界、9月〜10月の供給を前年同期比90％超確保と報告 会議で石油精製業界は、7月〜8月の原油輸入量が前年同期の100％を超える一方、9月〜10月については前年同期比で90％超を確保していると報告した。業界は、現在の在庫水準を踏まえると、国内の原油供給におけるショートの影響は限定的だと評価した。 政府、スワップ制度と運賃支援を通じて政策支援を拡大 政府は危機対応策の一環として、先月24日に石油備蓄スワップ制度を再開した。ムン・シ

ブレント原油は本日、1バレル当たり105ドルまで急騰し、日中の上昇率は3.21%となった。市場センチメントは、地政学的緊張と供給懸念に支えられたままだった。

9月14日の前場寄り付き時点で、中国の先物契約はまちまちの値動きとなった。ソーダ灰は3％超、苛性ソーダは3％近く、合成ゴム、スズ、アルミナは2％超、原料炭は2％近く下落した。一方、SC原油は8％超急騰し、燃料油は3％超上昇し、欧州航路の運賃は2％近く上昇した。

ビットコイン（BTC）は9月14日時点で約76,808ドルとなり、24時間で0.2%下落した。マクロ面では、米国市場は現在、9月16日の連邦準備制度理事会（FRB）政策会合で25ベーシスポイントの利上げが行われる確率を87%と見込んでいる。一方、米国のトランプ大統領は日曜日、アイルランドで記者団に対し、「米国はこれほど強大なのだから、世界で最も低い金利を支払うべきだ」と述べた。市場とホワイトハウスの見解の相違が鮮明になっている。 ビットコインと強気相場の基準値までの距離 ビットコインは9月14日時点で約76,808ドルとなり、24時間で0.2%下落した。CryptoQuantは、ビットコインの強気相場の下限基準を81,700ドル（過去1年間の週次終値の平均）に設定しており、現在もこの基準値まで約4,900ドルの差がある。 CryptoQuantのアナリスト、GugaOnChain氏は、「価格モメンタムが20の水準で枯渇し、FEIスコアが絶対的なノイズ領域（99.53%）に固定されているため、すでにロングスクイーズの状況が生じている」と指摘した。長期化したスクイーズにより、借り入れを通じ

Yonhap Infomaxによると、韓国の中央銀行は9月13日、1兆2,000億ウォンの国債購入について、満期を迎えた保有債券に対する技術的な再投資であり、市場安定化措置ではないと強調した。この動きは、政策当局が利上げ局面で政策支援を示唆することを避けようとする中、議論を呼んだ。購入された債券はすべて非現行銘柄で、発表は成行クローズ後に行われた。 一方、中東の地政学的緊張が高まり、アジアのエネルギー供給が脅かされた。フーシ派による航路への攻撃や、サウジアラビアの主要な東西パイプラインの損傷により、石油輸送の混乱に対する懸念が高まった。9月14日にオマーンで予定されていたアラブ諸国外相会合は、不確実性が広がる中で延期され、原油価格の上昇を後押しし、域内の債券市場を圧迫する可能性がある。

CNBCによると、サウジアラビアは、イラクから発射されたドローンによる攻撃でパイプラインが損傷したことを受け、9月14日に東西パイプラインを閉鎖した。10月限WTI原油先物は、早朝の取引で3.3％上昇し、1バレル＝103.33ドルとなった。日量700万バレルの輸送能力を持つこのパイプラインは、イランが主導した紛争によって引き起こされた深刻な石油供給の混乱を緩和するうえで、重要な役割を果たしてきた。

2026年9月14日00:15から00:30（UTC）にかけて、BTCは15分間で0.54%急落し、価格は76,937.1 USDTから76,391.4 USDTまで下落した。値幅は0.71%だった。市場の取引ムードは慎重で、取引量もわずか235.18 BTCと低水準にとどまったことから、今回の下落は大規模な資金流出というより、流動性の低い環境下で価格が流された結果だったことがうかがえる。 今回の急変の主な要因は、米国とイランの軍事衝突が継続的にエスカレートしていることだ。米軍がイランのタンカーを撃沈し、イランがヨルダンにある米軍基地にミサイルを発射したほか、ブレント原油価格は1バレル＝100ドルを突破した。地政学的リスクの高まりを受けて従来型の安全資産が上昇し、短期的にはBTCから資金が分散する圧力となった。トランプ氏は、米国がイランに長期駐留し、同国の石油を支配する可能性を示唆しており、地政学的リスクが続く期間を長期化させるとともに、市場の長期的なエネルギー価格の高止まりやインフレの粘着性に対する懸念を強めた。 また、9月16日に予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）の連邦公

「ソハゲミ」と呼ばれる韓国の個人投資家は、韓国預託決済院が14日に発表したデータによると、今月初めから11日までに米国株を1億3,000万ドル純売却し、3か月連続の純買いから転じた。米国のロング国債利回りが5％を超え、今月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ確率が上昇したことが背景にある。同期間の純買い首位は、約1億3,700万ドルのiShares 0-3 Month Treasury ETF（SGOV）で、市場の不確実性が高まる中で資金を一時的に置くために使われる現金同等商品だ。5月以来初めて月間純売却に転じたことになり、6月には6億3,000万ドル、7月には46億4,000万ドル、8月には19億6,000万ドルを純買いしていた。 韓国投資家、ショート国債ETFを1億3,700万ドル純買い 今月初めから11日までに、韓国投資家が米国株で最も多く純買いしたのは、約1億3,700万ドル（1,840億ウォン）のiShares 0-3 Month Treasury ETF（SGOV）で、Alphabet（1億1,600万ドル）やIonQ（1億1,000万ドル）を上回った。SGOVは残

中国国際金融有限公司（CICC）によると、本日（9月14日）、同社は2026年第4四半期のブレント原油価格予想を、6月時点の1バレル当たり80ドルから85ドルに引き上げた。今回の引き上げは、中東の原油生産回復の遅れと、最近の地域的な地政学的緊張の高まりを反映したもので、原油供給の減少幅を押し上げる要因となっている。さらに、基調的な需要の伸びの鈍化や、原油価格が1バレル当たり100ドルを超えた場合の需要への逆風が上昇余地を抑える可能性がある一方、在庫水準の低下も踏まえ、今回の予想修正は妥当だとしている。

LSEG Lipperのデータによると、9月9日に終了した週に米国株式ファンドでは322億7,000万ドルの純流出が発生し、2025年12月以来最大の週間流出額となった。原油価格の上昇、米国債利回りの急騰、中東情勢の緊張が資金流出を促し、CME FedWatch Toolでは今週、連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ確率が90％近くまで上昇していることが示された。 米国の8月のコアCPIは前月比0.3％上昇し、4カ月ぶりの高い伸びとなったほか、予想の0.2％を上回った。一方、年間ベースのコアインフレ率は2.4％となった。2年物米国債利回りは4.63％まで上昇し、2024年半ば以来の高水準となった。10年物利回りも4.97％に迫り、2023年10月の高値に近づいた。

HTXによると、ビットコインは9月14日に77,000ドルを突破した後、76,720ドルで取引されていた。イーサリアムは2,474.88ドル、BNBは716.25ドル、SOLは99.61ドルまで下落した。暗号資産市場の時価総額は24時間で0.8％減少し、2.718兆ドルとなった。一方、攻撃を受けたことを受けてサウジアラビアの東西パイプラインが予防的に閉鎖され、湾岸地域での会合が延期されたことから、WTI原油とブレント原油はアジア時間の朝方の取引で3％超上昇した。

Jin10先物によると、CBOTの軟質赤色冬小麦先物は金曜日、トレーダーがロシア・ウクライナ紛争の影響を見極める中、下落した。戦争終結を目指す新たな外交的取り組みにより、市場の売り圧力が強まっている。

Guru Clubによると、週末にAI分野の主要幹部からフロンティアモデルの開発を減速させるよう求める声が上がったことを受け、アジアの株式指数は月曜日に下落して寄り付くと予想されています。SKハイニックスの無期限先物は日曜日、Hyperliquidプラットフォーム上で大幅に下落し、アジアのAIインフラセクターへの逆風を示しました。 コスピ指数と日経指数は、投資家が域内のハードウェア依存度の高いテクノロジーセクターにおける設備投資の変動の可能性を見極める中、特に強い圧力にさらされています。ブレント原油は2％超上昇し、総合的なリスク選好をさらに抑制しました。

2026年9月13日22:00から23:00 UTCの間に、BTCは77,307.9 USDT付近から76,842.1 USDTまで下落し、1時間収益率は-0.49%、値幅は0.60%、価格変動レンジは76,842.1 - 77,307.9 USDTとなった。同期間の取引量はわずか約56 BTCにとどまり、低出来高環境下での価格変動に該当する。市場の様子見ムードは強く、全体的な取引環境は慎重だった。 今回のBTC下落の主な要因は、中東の地政学的緊張の高まりと、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ予想が共振した効果である。イランと湾岸諸国がオマーンでホルムズ海峡の安全問題について協議し、イエメン政府軍とフーシ派武装勢力の交戦も続いていることから、市場ではエネルギー供給途絶への懸念が強まった。ブレント原油が1バレル当たり100ドルを突破したことでインフレ期待が直接押し上げられ、市場が織り込むFRBの9月16日の会合で25ベーシスポイント利上げが実施される確率は87%に達した。10年物米国債利回りも4.79%まで上昇し、マクロ面ではBTCなどのリスク資産を圧迫する環境が形成された。 同時に

Jin10によると、イラクは9月13日、以前閉鎖されていたイランとの国境検問所3カ所を段階的に再開すると発表した。人の通行と商業取引の双方について、9月13日から17日にかけて段階的に業務を再開する。 この再開は、イラクが9月12日にこれらの検問所を閉鎖したことを受けたものだった。同国はその際、両国の共通国境付近で発見された無人航空機の発射台について、共同調査を行うというイランの要請に同意した。この措置は、イラク領内から発進した複数のドローンがサウジアラビアの東西石油パイプラインを標的にした後に取られたもので、サウジアラビアはこれを強く非難した。