コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

米財務長官のベッセント氏は、日本でインフレが進行している原因として、円安と、イラン情勢を受けて押し上げられたエネルギー価格を挙げた。日本銀行は今年のインフレ率が2.5%に達すると予測する一方、政策金利を1.00%に据え置いており、7月会合では8対1の賛成多数でこの決定が支持された。ベッセント氏の見解は、インフレ抑制には通貨の安定が不可欠であることを示しており、日本の政策当局には、度重なる市場介入ではなく構造的な措置を通じて、続く円安に対処するよう圧力が高まっている。 ベッセント氏、日本のインフレを円安とエネルギーコストに結び付ける ベッセント氏は、日本のインフレ加速をもたらした主な要因を2つ挙げた。円安は輸入価格を直接押し上げる一方、イランをめぐる地政学的緊張によりエネルギーコストが急騰した。ベッセント氏は以前、日本が適切な政策対応を策定すると述べており、通貨の安定に向けた協調的な取り組みを米国が期待していることを示した。 インフレ率2.5%予測にもかかわらず、日銀は金利を1.00%に据え置き 日本銀行は、年間インフレ率を2.5%と予測しながらも、政策金利を1.00%に維持した。7月会

Axiosによると、米国とイランはホルムズ海峡の航行再開に向けた暫定合意の最終調整を進めており、明日（8月12日）に発表される見通しです。

共同通信によると、日本の首相は8月11日の電話会談で、オマーン側とホルムズ海峡の自由かつ安全な航行について協議した。協議では、地域の安定と世界のエネルギー安全保障にとって重要なこの戦略的水路の海上安全の確保に焦点が当てられた。

インドネシアの巨大なグラスベルグ銅鉱山から産出された鉱石を処理する製錬所が、ボイラーの漏れにより週末に操業を停止し、同施設からの銅の出荷に遅れが生じた。

イランの国営通信社Shanaによると、同国の石油相は、2026年9月末までに9,500万立方メートルの天然ガスの生産・供給が再開される見通しだと述べた。

イラン石油省のウェブサイト「Shana」によると、イランのパクネジャド石油相は、天然ガスの生産能力95億立方メートル分が9月末までに再稼働する見通しだと述べた。

JPモルガンによると、電力需要の急増を背景に、4～6月期の世界のガスタービン受注は過去最高を記録した。

月曜日のアジア早朝取引で、期近のWTI原油先物は0.1%下落して1バレル82.08ドルとなり、前夜の大幅上昇を受けたテクニカルな調整となった。

報道によると、ワシントンとカラカスの間で長年、非公式な仲介役を務めてきたフロリダ州のエネルギー業界の大物、Harry Sargeant III氏は、自身を追い出すための圧力キャンペーンを受け、ベネズエラ第2位の石油生産会社における自身の権益を売却することで合意した。

月曜日の報道によると、トランプ米大統領は、紛争解決に向けた継続中の交渉の一環として、イランが要求している戦争賠償を拒否した。この拒否により、ホルムズ海峡の再開通に向けた早期合意の見通しが後退し、原油価格の上昇にもつながっている。

トランプ大統領の経済顧問ケビン・ハセット氏によると、イラン戦争に伴うエネルギーコストが続いているため、燃料価格と食料品価格は依然として高止まりしている。ハセット氏はまた、投資、生産性の向上、人工知能に支えられ、米国経済は「離陸段階」に入っていると述べた。

大連商品取引所が本日8月11日に発表したデータによると、主要化学品先物の倉庫証券はまちまちの動きとなった。塩化ビニル先物は前日比100ロット増の118,656ロットとなり、最多を維持した。ポリプロピレン先物は700ロット増の26,379ロット、ポリエチレン先物は872ロット増の5,535ロットとなった。エチレングリコール先物は12ロット減の4,270ロットとなった。液化石油ガス先物は3,303ロットで横ばいだった。

事情に詳しい関係者によると、Braskemの債券保有者は、選挙イヤーを迎え、破綻申請を回避するための時間が限られる中、国営石油大手に対し、同石油化学メーカーへの資本注入を迫っている。

米国産ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は月曜日、米国とイランがホルムズ海峡を通航する船舶の増加に向けて合意に至るとの疑念が強まったことを受け、1バレル当たり80.42ドルまで2.9％上昇した。

チリ政府は、国有企業である銅生産会社Codelcoが2025年の約24億2,000万ドルの利益を全額留保することを認めた。これは、同社が生産を回復させ、過去最高水準にある記録的な債務負担を軽減しようとしているためだ。

市場レポートによると、米国の天然ガス先物は、天気予報の変化を受け、過去2カ月で最大の上昇を記録した。背景には、2020年以来最も弱気なポジションを積み上げていた資金運用者によるショートカバーがある。今回の上昇は、短期的な需要見通しを左右する最新の気象パターンを受け、ファンドマネージャーが弱気の賭けを解消し、ポジショニングが反転したことを反映している。

ダウ平均、S&P 500、ナスダックは、米国債利回りと原油価格が上昇したため、8月11日の取引終了前の最後の1時間に下落した。

上海先物取引所が8月11日に発表したデータによると、主要商品の倉庫証券はまちまちの動きを示した。銅は126トン増加して23,178トン、アルミニウムは550トン減少して304,191トン、亜鉛は547トン増加して110,325トン、鉛は3,874トン急増して60,927トン、ニッケルは271トン増加して100,927トン、金は60キログラム増加して113,676キログラムとなった。銀の倉庫証券は16,983キログラム増加して1,300,950キログラムとなった。

オーストラリアの鉱山会社Sunrise Energy Metalsは、先週トランプ政権との間で4億ドルの融資に合意したことを受け、米国への本社移転を検討している。

入手可能なデータによると、過去2か月間、アラブ首長国連邦は他のどの国よりも多くの石油をホルムズ海峡経由で輸送してきた。