コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

ロシアのひまわり油生産会社EFKOは、7月30日に無人機による攻撃を受け、黒海沿岸のターミナルでの操業を停止した。

IEA（国際エネルギー機関）の「2026年グローバル重要鉱物アウトルック」によると、タングステン価格は、輸出規制と極度に集中したサプライチェーンを背景に、2025年1月から2026年4月にかけて622%急騰した。タングステンは、切削工具、航空宇宙部品、電子機器、防衛用途などに広く使用されている。 電池材料の価格も大幅に上昇し、コバルトは134%、リチウムは108%上昇した。IEAは、2025年の世界の電池需要が35%超増加し、総容量が1.5テラワット時を超えたと報告している。レアアース元素の価格も同様に急騰し、ネオジムとプラセオジムはそれぞれ116%、107%上昇した。これにより、電気自動車、風力タービン、民生用電子機器に使用される高性能永久磁石への需要が支えられている。

8月6日、中国コンテナ運賃指数（CCFI）の欧州航路の主力契約は日中2.00%上昇し、1,695ポイントで取引された。

韓国の産業通商資源部のキム・ジョングァン長官は6日、龍仁が首都圏における最後の大規模半導体製造拠点になると述べ、電力と水の供給に制約があることを理由に、湖南（ホナム）を新たな半導体クラスターの候補地として発表した。ソウル市中区のプレスセンターで開かれた記者会見で、キム長官はCoupangのデータプライバシー問題をめぐる米国の政治的反応を「過剰反応」と評する一方、米国の通商当局は韓国政府と同様の見方を共有していると述べた。今回の発言は、韓国がインフラ制約と、Section 301に基づく米国の継続中の通商調査に直面する中、半導体投資の拡大を進めている時期に出された。 長官、龍仁を首都圏最後の半導体拠点と確認 キム・ジョングァン長官は、龍仁は首都圏で半導体工場を建設できる実質的な限界に当たると述べ、この地域に数十ギガワット規模の追加電力を供給することはできないと説明した。「龍仁で半導体工場を建設できる土地に、現在より速いペースで工場を建設したとしても、龍仁だけの施設で半導体需要のすべてを満たすことはできない」と長官は述べた。 長官は、新たなクラスターに湖南が選ばれたのは、電力と水資源へのア

SMMによると、インドネシア最大のニッケル鉱石供給業者であるWeda Bay Nickel（WBN）は、2026年下半期分として約2,500万トンの湿式ニッケル鉱石のRKAB割当量について追加承認を受け、年間割当量は約3,700万トンとなった。 インドネシア・エネルギー鉱物資源省は、より高いロイヤルティを支払う企業を優先しながら、RKAB割当量を段階的に緩和していると述べた。ただし、供給過剰による市場の混乱を防ぐため、具体的な割当量は公表していない。

日本最大の電力会社JAPEXは、米国の石油・ガス会社Fundareを3億2,000万ドルで買収することで合意しました。この買収により、JAPEXは北米のエネルギー資産への投資を拡大します。

米国エネルギー情報局（EIA）が8月6日に発表したデータによると、米国の戦略石油備蓄は、続く地政学的な緊張とエネルギー需要に押され、同週に1983年2月以来の最低水準に達した。同じ期間、米国の週間ディーゼル輸出は過去最高水準まで急増し、地域的な供給制約と原油価格の高騰を背景に、世界的な需要の強さを反映した。

イランとオマーンが、米国とイランの和平合意の可能性を高めることを目的に外交努力を再開したとの報道を受け、原油価格は下落しました。予測市場では、今回の協議により、2026年8月31日までに米国とイランの外交会談が実現するとの期待が高まっており、「YES」の市場価格は現在54%となっています。これは4ポイントの上昇であり、短期的な外交交渉の進展に対する確信が強まったことを反映しています。

ソーシャルメディア上の報告によると、8つの主要な海運グループが国連に対し、介入してイランによるホルムズ海峡での通行料徴収を阻止するよう要請しました。これは、こうした料金が石油やLNGの輸送に不可欠な世界の海運ルートを混乱させる可能性への懸念を受けたものです。ホルムズ海峡は国際的なエネルギー輸送における重要なチョークポイントであり、同地域で高まる緊張、特にホルムズ海峡を巡る継続的なイラン・米国間の対立は、すでに海運業務に影響を及ぼしています。 海運グループ、経済的混乱のリスクを指摘 8つの海運グループによる国連への要請は、イランがホルムズ海峡で通行料を徴収・執行する能力に対する懸念を浮き彫りにしています。この海峡は国際的な石油・LNG輸送にとって重要な通過路であり、通行料が課されれば、世界の海運業務に重大な経済的影響が及ぶ可能性があります。現在の市場価格は慎重な見方を織り込んでおり、年末までにイランが通行料を課す可能性は緩やかに高まっています。 IRGCを通じたイランの執行能力 イランの執行能力は、イスラム革命防衛隊（IRGC）によって支えられています。IRGCは、ホルムズ海峡における通

ブルームバーグによると、UAEは6月初旬以降、7回の入札を通じてペルシャ湾から1億3,000万バレル超の原油を輸出した。Vortexaのデータで明らかになった。ADNOCが供給した原油の輸送により、UAEは6月と7月に原油輸出を戦前の水準まで回復させた唯一の中東産油国となった。7月下旬、ADNOC産原油を積んだ超大型タンカーがトランスポンダーを停止した状態でオマーン湾で確認されたことは、地域の緊張が続く中でも輸出業務が継続していることを示している。

Euroz Hartleysによると、8月下旬に発効する米国のタングステン・スクラップ輸出禁止措置により、米国外の買い手にとって供給が逼迫すると見込まれている。証券会社は、この禁止措置によって米国内で再生タングステンの入手可能性が高まり、オーストラリア上場のタングステン関連株に恩恵をもたらす可能性があると指摘した。

ロイター通信が事情に詳しい4人の関係者の話として報じたところによると、トランプ政権は早ければ米東部時間8月6日にも、ポリシリコン由来製品に少なくとも15％の関税を課すことを正式に発表するとともに、輸入ポリシリコン、ウエハー、太陽電池、太陽光モジュールの4種類の製品に最低輸入価格を設定する。ブルームバーグはさらに、当局が一時的な相殺措置も同時に準備していると報じた。輸入業者は米国内のウエハーおよび太陽電池の生産能力に投資すれば、追加コストを相殺するための控除を受けられるという。 ロイターが事情に詳しい関係者の話として報道：15％関税と最低価格を同時導入 ロイターが報じた事情に詳しい4人の関係者によると、今回の政策は2種類の仕組みを同時に導入する。15％の関税はポリシリコン由来製品を対象とし、最低輸入価格は以下の4種類の輸入品を対象とする。 · ポリシリコン · ウエハー（シリコンウエハー） · 太陽電池 · 太陽光モジュール 最低価格を下回る輸入品は規定違反となる。ブルームバーグはさらに、当局が一時的な相殺措置も同時に準備していると報じた。米国内のウエハーおよび太陽電池の生産能力への投資

Guru Clubによると、上海ニッケル先物は8月6日に2％超下落し、1トン当たり128,270元で取引された。Weda Bay Nickelは、ニッケル鉱石のRKAB割当量を2,500万トン増加させることを承認された。

Guru Clubによると、上海ニッケル先物の主力限月は8月6日、朝方に上昇した後、日中取引で一時約2,000ポイント下落し、1トン当たり129,320元まで急落した。この下落は、Weda Bay Nickelに対するニッケル鉱石RKAB割当量の追加2,500万トンが承認されたことを受けたもの。これまでに承認された割当量と合わせると、同社の2026年のニッケル鉱石RKAB年間割当量は合計で約3,700万湿量トンとなる。

ロイター通信によると、イランは8月6日、ホルムズ海峡を通ってペルシャ湾に入る船舶をイランが管理できるようにする、オマーンとの合意案を追求している。イラン当局者によると、イランは海峡を通航する船舶に対し、貨物価値の5～7％に相当する通行料を課すことを求めている。一方、オマーンは3％という低い料率を提案し、米国は通行料をゼロにするよう主張しているという。このような「管理」をどのように定義し、実施するかについては、当事国間で協議が続いている。

上海鋼聯によると、8月6日の取引開始時点で、バッテリーグレードの炭酸リチウム（MMLC）の現物価格は1トン当たり14万950元となり、前日16時30分の終値から変わらなかった。

聯合インフォマックスによると、8月6日午前9時19分（ソウル時間）現在、ドル・ウォン相場は前日終値の1,424.50ウォンから1.70ウォン下落し、1,422.80ウォンとなった。ドル安と原油価格の安定が相場を下支えし、WTI原油先物は1バレル当たり約74ドルで推移、ドル指数は99.6近辺まで低下した。イランとオマーンの協議を受け、ホルムズ海峡が再開される可能性への市場の期待もドル安に寄与した。

中国商務部は2026年8月5日、セーフガード措置の対象となっているアルゼンチン産牛肉の輸入量が、商務部公告2025年第87号で定められた指定割当量の50％に達したと発表した。輸入量が割当量の100％に達した場合、現行の適用関税率に加えて55％の追加関税が課され、割当量の到達日の3日目から適用される。

米メディアの報道によると、ヴァンス副大統領は8月5日夜、イランとの交渉は「後退を伴い、時間のかかるものになる」と述べ、イランを「極めて扱いにくい相手」と評した。ヴァンス氏は、プロセスは複雑で時間を要するものの、その結果として原油価格が下がり、イランによる核兵器取得を阻止し、米国をより強固な戦略的立場に置くことになると述べた。また、交渉は現在、活発に進行していると指摘した。

公式の経済データによると、オーストラリアの輸出は6月に9.6％反発し、前月の6.9％減少から反転した。