コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、2026年上半期のアジア株式市場は、資産パフォーマンスがまちまちの中、リードした。韓国のKOSPI指数は100%急騰し、台湾の加権指数は60%近く上昇、日本の日経225は約40%上昇した。これは主にAI関連の半導体の強さと為替の好調な動きによるものだ。WTI原油は20%超上昇し、銅は7%上昇した。AIインフラ需要が支えた。 一方、貴金属は全般的に暴落した。スポット金は7%下落、銀は18%下落、プラチナは24%超下落、パラジウムは25%近く下落した。インドネシア株式市場も国内の政治的混乱により34%急落し、円は対ドルで40年ぶりの安値に弱含んだ。

MOL（ハンガリーの国有石油ガス会社）は、米国財務省からセルビア国営石油会社であるナフトナ・インダストリヤ・スルビジェ（NIS）の買収交渉を継続するための正式な承認を得た。この認可は2026年7月31日まで有効である。

アルコアは、サウス32のボーキサイト、アルミナ、アルミニウム資産を最大56億ドルで買収することで合意した。取引には現金31億ドル、約10億ドルのアルコア株式、さらに7億5000万ドルの純負債とリース債務の引き受けが含まれる。今後4年間にアルミナとアルミニウムの価格が合意された閾値を超えた場合、サウス32はさらに7億5000万ドルを受け取る可能性がある。この取引により、アルコアは鉱山から精製、製錬に至るバリューチェーン全体にわたる統合アルミニウム事業を大幅に拡大する。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、米国の原油生産量は4月に1日あたり1393万バレルに達し、過去最高を記録した。一方、ブラジルの国営石油会社は7月1日、ディーゼル価格を販売業者向けに1リットルあたり0.35レアル引き下げ、平均価格を3.30レアルに維持すると発表した。ゴールドマン・サックスは、供給過剰の中での在庫補充の難しさから、世界の原油供給過剰が1日あたり300万バレルを超える可能性があると予測している。さらに、サウス32はアルミニウム資産の大半をアルコアに売却することで合意し、取引額は最大56億ドルに上る。

金十期货によると、2026年6月25日時点で、中国のポリエチレン（PE）稼働率は前週比75.06%に上昇し、0.98パーセントポイント増加した。 四川石油化学と独山子石油化学で以前休止していたユニットの再稼働が増加を牽引した一方、蘭州化学の楡林施設では限定的な新規メンテナンスのみが予定されている。 卓創資訊によると、7月は新規メンテナンスが最小限で、推定メンテナンス損失は437,200トンとなり、6月から138,000トン減少すると見込まれている。 季節的な需要の弱さと在庫水準の上昇が相まって、PE価格は7月にさらなる下落圧力に直面する可能性が高い。

Carl RinschはNetflixの『Conquest』の予算約1100万ドルを流用し、株式市場で損失を出した後、Dogecoinに投資して約2300万ドルの利益を得たが、制作資金に戻さず、贅沢な消費に充てた。裁判所は電信詐欺、資金洗浄、違法金融取引で懲役30か月を言い渡し、利益を没収し、3年間の保護観察付き釈放とした。Netflixは完成した素材と著作権を回収し、仲裁で約878万ドルの返還を要求した。

上海コンテナ運賃指数（SCFI）の欧州航路は7月1日正午時点で2,552.5ポイントとなり、寄り付きから10.08%下落した。ボラティリティの高まりの中での動き。

ジン10データによると、7月1日、ECB理事会メンバーのファビオ・パネッタ・デ・マルコ氏は、原油価格の急落を考慮し、欧州中央銀行はさらなる利上げを急ぐべきではないと述べた。同氏は、6月の利上げ後のここ数週間でエネルギーコストが急速に低下しており、引き締めの一時停止を支持する根拠が強まっていると指摘した。デ・マルコ氏は、エネルギーコストの低下はインフレ期待を迅速に緩和し、賃金上昇圧力を低減させるはずだと述べた。また、ECBは次の予測ラウンドを待つべきであり、経済成長に不必要な損害を与えるリスクを冒して性急に再利上げすべきではない、ただし二次的なインフレ効果、アンカーを外れた期待、またはより強い賃金要求が生じた場合は別だと付け加えた。

据金十报道，由于美元走强打压工业金属，铝价在6月跌至2月中旬以来的最低水平。 铝价当月下跌16%，创下自2008年以来最大单月跌幅。 美元指数已连续两日上涨，过去两个月累计上涨2.5%，这增加了以美元计价的大宗商品买家的成本。

日本石油協会（PAJ）によると、6月27日までの週時点で、日本の商業用原油在庫は前週比507,645キロリットル増の1,026万キロリットルとなりました。同協会はまた、精製所の操業可能能力稼働率（BPSD）が前週の80.3％から81.0％に上昇し、設計能力稼働率（BPCD）は70.5％から71.2％に上昇したと報告しています。

MarketWatchによると、ユナイテッド航空（UAL-US）とデルタ航空（DAL-US）は6月30日に史上最高値で終了した。これは米国の航空需要が堅調で航空燃料費が急落したためであり、ジェット燃料価格は米国とイランの間の60日間停戦合意を受けて4月の1ガロンあたり約5ドルから約2.90ドルに下落し、6月の原油先物は月間約20％下落した。 スピリット航空の破産やボーイング、エアバスからの航空機納入の長期遅延などの供給制約が、夏季旅行シーズンのピーク時に業界の供給能力を制限している。USグローバルジェッツETFは先週金曜日に記録的な34.66ドルを記録し、6月には13％上昇した。航空運賃は5月に前年同月比で18％以上急騰し、エコノミークラス運賃は20％以上上昇した。これは航空旅行に対する消費者需要が強化されたためである。

DraftKingsの公式発表によると、同社は6月26日に独自の予測市場取引所DKeXを立ち上げ、スポーツイベント契約をCME GroupとCrypto.comから自社のCFTC認可プラットフォームに移行した。 この取引所は、DraftKingsが2025年10月にRailbird Technologiesを買収した際に取得した技術と規制インフラに基づいている。 DKeXはCFTCの監督下で18州でスポーツイベント契約を提供し、州レベルのギャンブル規制を回避している。 6月21日までの1週間、DraftKings PredictionsはFIFAワールドカップの影響で約113億ドルの年化総取引高を生み出したが、実際の週間取引高は約2億1600万ドルだった。

亞洲株式市場は7月1日の早朝、まちまちの展開となり、韓国KOSPIは1.8%下落と最も弱い動きとなった。前日の米国株式市場ではダウ工業株30種平均が52,319.20ポイントで史上最高値を更新。KCM Tradeのチーフマーケットアナリスト、ティム・ウォータラー氏は「石油市場は既に供給が段階的に正常化することを織り込んでいるが、ホルムズ海峡の交通量はまだ戦前の水準に戻っていない」と述べた。 7月1日アジア各市場の早朝終値データ 7月1日（水）早朝のアジア各市場の終値は以下の通り。 日本日経225：0.6%上昇、70,463.72ポイントで終了 オーストラリアS&P/ASX200：0.4%下落、8,744.50ポイントで終了 韓国KOSPI：1.8%下落、8,322.39ポイントで終了（同期間で最も弱い） 上海総合指数：0.1%上昇、4,099.41ポイントで終了 香港株式市場：休場 米国株式市場6月30日終値：ダウ平均が史上最高値を更新、AI株が月間パフォーマンスを圧迫 米国株式市場は火曜日（6/30）、主要3指数全てが上昇：S&P500は58.93ポイント（+0.8%）高の7,499

上海出口集装箱运价指数（欧线）7月1日盘中下跌9.05%，报2581.5点，成交额约17.5亿元。日内持仓量增加近2800手。

シティグループによると、7月1日時点で米国の液化天然ガス輸出は非常に好調を維持しており、中東の供給不足を緩和している。 同行はこの勢いが近期的に持続すると予想している。

上海鋼鉄連合によると、本日、バッテリーグレードの炭酸リチウム（MMLC）の中間価格は159,400元/トンに上昇し、昨日の午後4時30分の終値から1トンあたり3,250元の上昇となった。

シティグループによると、同行は2026年下半期のTTF天然ガスを36.5ユーロ/MWh、JKM液化天然ガスを13.5ドル/MMBtu、米国ヘンリーハブ天然ガスを3.2ドル/MMBtuと予測している。

ビットコイン（BTC）はさらに軟化し下落、7月1日現在約58,204ドル。欧州の約3,000のMiCA未認可の暗号取引所のうち、約80%が閉鎖リスクに直面。マサチューセッツ州司法長官は裁判所の判決後、スポーツ賭博問題でKalshiに対して修正訴訟を提起。 マクロイベント＆暗号業界ホットトピック CoinDeskの報道によると、EUの暗号資産市場規制枠組みMiCAは現地時間7月1日に正式発効し、暗号サービスプロバイダーにライセンス取得か市場撤退を義務付ける。報道では、欧州の約3,000の未認可暗号取引所のうち、約80%が期限までに基準を満たせず閉鎖リスクに直面するか、地元ユーザーへのサービス停止の可能性があり、潜在的な影響を受けるユーザー数は1,000万人以上、関連ユーザーはコンプライアンス対応のプラットフォームに移行せざるを得なくなる可能性がある。 CoinTelegraphの報道によると、マサチューセッツ州司法長官は裁判所の判決後、スポーツ賭博問題でKalshi予測市場プラットフォームに対して修正訴訟を提起。火曜日、裁判官は修正起訴状を承認し、その中にはKalshiがソーシャルメディ