コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

火曜日（10月6日）のニューヨーク市場の取引終了時点で、現物金は0.58％下落し、1オンス当たり4,163.20ドルとなった。現物銀は0.44％上昇し、1オンス当たり61.3410ドルとなった。COMEX銅先物は0.24％上昇し、1ポンド当たり6.6570ドルとなった。

S&P 500は10月6日（現地時間）、0.58%上昇して7,818.93となり、7,800を初めて上回って過去最高値で取引を終えた。AI投資が高金利による成長抑制効果を上回る形で企業利益を押し上げるとの投資家の期待が背景にあり、米10年国債利回りが5%を上回る水準にとどまる中でも急伸した。債券利回りは、前日に5.349%へ上昇して2002年4月以来の最高水準を付けた後、5.281%へ小幅に低下した。一方、原油価格は安定し、ブレント原油は1バレル＝100.58ドル、WTIは89.44ドルとなった。 原油価格の安定を受け、債券利回りは24年ぶりの高水準から低下 10年国債利回りは10月6日（現地時間）、前日の取引中に5.349%へ急上昇した後、約3ベーシスポイント低下して5.281%となった。これは2002年4月以来の取引時間中の最高水準だった。30年国債利回りは5.655%前後で推移した。ブレント原油は0.26%上昇して1バレル＝100.58ドルとなり、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は0.01%上昇して89.44ドルとなった。ホルムズ海峡を通じた石油輸送は回復してい

APIデータによると、先週の米国の原油在庫は210万バレル減少し、前週の101万9,000バレル増加から減少に転じた。ガソリン在庫は140万バレル減少した一方、留出油在庫は46万1,000バレル増加した。

米財務長官ベッセント氏によると、イランは8月25日以降、いかなる船にも原油を一バレルも積み込んでいない。

米商務省が10月6日に発表した内容によると、8月の貿易赤字は1,056億ドルに達し、前月比13.7%増となり、昨年3月以来最大となった。この数値は、エコノミスト予想の1,200億ドルを下回った。輸出は1.4%増の3,152億ドルとなり、原油や非貨幣用金を含む工業用原材料が押し上げ要因となった。輸入は4.2%増の過去最高となる4,208億ドルに達し、米国企業が人工知能インフラへの投資を拡大する中、半導体や資本財への需要が急増した。

国際原油価格は、地政学的な不確実性が続く中で中東からの原油輸送が回復したことを受け、6日（現地時間）に小幅上昇して取引を終えた。ICE Futures Europeの12月限ブレント原油は前営業日比0.26％高の1バレル＝100.58ドルで引け、NYMEXの11月限ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は同0.01％高の1バレル＝89.44ドルで取引を終えた。ホルムズ海峡を通じた原油輸送が再開され、G7が戦略備蓄の放出に合意したことで供給途絶への懸念は和らいだが、サウジアラビアの施設に対するフーシ派反政府勢力の攻撃が続いており、価格には引き続き上昇圧力がかかっている。世界最大のコモディティ取引会社であるVitolは、直近7～10日間に中東から日量1,200万バレルの原油と日量200万バレルの石油精製品が輸送されたと報告した。一方、G7は4カ月間で合計1億バレルの原油およびディーゼル備蓄を放出することを約束した。 ホルムズ海峡経由の中東原油輸送が再開 ここ数日、ホルムズ海峡を通じた原油輸送が回復し、差し迫った供給懸念が和らいでいる。Vitolによると、直近7～10日間に、中東

米国株は10月6日（現地時間）に史上最高値を更新し、S&P 500は7818.93、ナスダックは27599.79で取引を終えた。上昇を後押ししたのは、米国債利回りの低下、人工知能関連株の強さ、第3四半期の企業決算への期待だった。10年物米国債利回りは、前日に5.349%へ上昇した後、5.27%まで低下した。前日の5.349%は、2002年4月以来、約24年ぶりの高水準だった。 24年ぶりの高水準から低下する米国債利回り 10年物米国債利回りは10月6日（現地時間）、前営業日に付けた5.349%から約8ベーシスポイント低下し、5.27%となった。30年物利回りは約5.63%まで低下した。利回りの低下は、借入コストの上昇に圧迫されていたテクノロジー株に安心感をもたらした。 原油価格は安定し、ブレント原油は1バレル当たり約100ドル、ウエスト・テキサス・インターミディエートは1バレル当たり約89ドルで取引された。ホルムズ海峡を通過する原油輸送の回復と、G7による戦略備蓄の放出合意が供給懸念の緩和に寄与した。原油価格の上昇ペースが鈍化したことで、エネルギー価格に起因するインフレや追加利上げへの

10月2日に終了する週の米国API原油在庫データが、間もなく発表される予定です。

10月6日、大豆に焦点を当てたETFは1.5%急騰し、農産物コモディティETFも1.37%上昇して、米国の主要資産クラスの上昇を主導した。不動産、石油、金のETFも少なくとも0.7%上昇した。一方、円に焦点を当てたETFは0.16%下落し、ドル指数連動商品は0.31%下落、新興市場ETFは0.67%下落し、ボラティリティ追跡ETFは2.62%下落した。

Jin10によると、10月7日、原油先物は上昇した。WTIの11月先物は1セント上昇し、1バレル89.44ドルで取引を終え、上昇率は0.01%となった。ブレントの12月先物は26セント上昇し、1バレル100.58ドルで、上昇率は0.26%となった。

ブラジル穀物輸出業者協会（ANEC）によると、同国の10月の大豆輸出量は618万トンとなる見通しで、前年同月の640万トンから減少する。大豆ミールの輸出量は209万トンと予測され、前年同期の173万トンから増加する。トウモロコシの輸出量は534万トンに達すると見込まれており、前年の569万トンを下回る。

ホルムズ海峡および周辺海域を通過する商船が過去1か月間に攻撃を受け、約20隻が標的になったと報じられています。暗号資産関連メディアのCointelegraphは10月6日、過去1週間だけで少なくとも7件のタンカーへの攻撃が発生し、その多くがホルムズ海峡付近、ペルシャ湾、オマーン沖の海域に集中していると報じました。このエスカレーションは、9月に戦前の水準近くまで回復していた中東の原油輸出を脅かしています。 1か月間の攻撃、標的となった船舶は約20隻に 過去1か月間に、ホルムズ海峡、ペルシャ湾、オマーン沖の海域で約20隻の商船が攻撃を受けたと報じられています。Cointelegraphの10月6日の報道によると、過去1週間だけで少なくとも7件のタンカーへの攻撃が報告されました。攻撃は、エネルギー輸送において世界で最も重要な海上交通の要衝の一つを通過する船舶を標的にしています。 9月の中東の原油輸出、戦前の水準近くまで回復 同地域の9月の原油輸出は戦前の水準近くまで回復していましたが、海上輸送に伴う安全保障上のリスクとコスト上昇は続いています。攻撃が集中していることで、中東からの原油輸出の最

米国のトランプ大統領によると、イランの石油相は本日、辞任した。トランプ大統領は同相の発言として、「我々（イラン）には経済も、石油も、何もない」と述べたと伝えた。

Bloombergの商品データによると、10月6日、シカゴ商品取引所（CBOT）のトウモロコシ先物は2.26％上昇し、1ブッシェル当たり5.0850ドルとなった。大豆粕先物は2.39％上昇した。Bloomberg Grain Sub-Indexは1.90％上昇して33.6875となり、北京時間14時以降の上昇幅を拡大した。 市場ではコーヒーも堅調で、ICEアラビカコーヒー先物とCoffee C先物はいずれも3.64％上昇し、ロブスタコーヒーは2.01％上昇した。

WTI 11月原油先物は本日（10月6日）、1バレル当たり89.44ドルで取引を終えた。NYMEXの11月天然ガス先物は100万英熱量単位当たり3.1140ドルで取引を終え、11月ガソリン先物は1ガロン当たり3.2732ドル、11月暖房油先物は1ガロン当たり4.5694ドルで取引を終えた。 アブダビ・マーバン原油先物は3.92％下落し、1バレル当たり104.81ドルとなった。

Jin10 Dataによると、ソチ連邦行政局のドミトリー・プリシュキン局長は、10月6日にソチ沖の黒海で石油タンカーが火災を起こしたと発表しました。住民の安全を確保するため、地元のビーチは一時閉鎖されています。当局は周辺地域の水質と大気の状態を監視しています。

フィナンシャル・タイムズによると、エクソンモービルは2027年半ばまでにトリニダード・トバゴ沖で石油・ガスプロジェクトを前進させようとしている。同社のグローバル探鉱部門の副社長は、同地域で最初の井戸をどこで掘削するかを2027年半ばまでに決定すると述べた。

ブラジル貿易省によると、同国は2026年の輸出予測を従来の3944億ドルから3825億ドルへ引き下げ、119億ドルの下方修正となった。