コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

WTI原油は100ドルのレジスタンス水準を突破し、ラウンドナンバーのレジスタンスと上昇チャネルのトレンドラインが交差する重要なテクニカル上の節目を超えました。このブレイクアウトは、7月に始まった数カ月にわたる上昇トレンドの中で発生しました。アナリストは、世界各地で複数の物流障害が発生していることが、原油市場全体の強気センチメントの要因だとしています。この価格変動により、8月に始まったより大きな中級波動構造の中で、テクニカルアナリストがマイナー・インパルス波3と特定する波動が加速しました。 WTI原油が100ドルのレジスタンス水準を突破 WTI原油は、ラウンドナンバーである100.00のレジスタンス水準と、7月初めから続く日足上昇チャネルのレジスタンス・トレンドラインが交差するレジスタンスゾーンを突破しました。このレジスタンスゾーンのブレイクアウトにより、8月初めから続く中級インパルス波(3)の進行中のマイナー・インパルス波3が加速しました。 テクニカルアナリストが次のレジスタンス水準として注目しているのは105.00です。この水準では、4月初めから価格が反転してきました。 8月からテク

ニューヨーク・ポストの報道によると、米国のヴァンス副大統領は9月16日、米国とイランの紛争が数か月以内に「まったく異なる段階」に入るとの見通しを示した。ホルムズ海峡の海運は通常の50％超の水準まで回復し、イランによる同海峡の支配力は低下していると指摘した。ヴァンス氏は、紛争には2つの段階があると述べた。第1段階では、イランの核開発計画を破壊し、通常戦力を弱体化させることを目指す。第2段階では、地域の安定を維持しながら、イランがこれらの能力を回復できないようにすることを目指すという。

火曜日（9月15日）のニューヨーク終値時点で、ICE粗糖先物は0.99％下落し、ICE白糖先物は0.64％下落した。アラビカコーヒー先物は0.76％下落し、ココア先物は2.71％下落して1トン当たり5,860ドルとなった。ロブスタコーヒー先物は1.70％下落し、綿花先物は0.06％下落した一方、シカゴWCEキャノーラ先物は0.72％上昇した。

15日、リビアの油田閉鎖によって原油価格が上昇し、インフレ懸念が強まったため、金先物は下落した。COMEXの12月限金先物（GCZ6）は、米東部時間午後12時50分時点で、14.90ドル（0.34%）安のトロイオンス当たり4,337.00ドルとなった。今回の下落は、リビア国営石油会社（NOC）が、警備員らが主要パイプラインのバルブを違法に閉鎖し、3つの油田で生産が停止したと発表したことを受けたもの。これにより、West Texas Intermediate（WTI）原油は4.6%超上昇して1バレル当たり約106ドルとなり、米30年国債利回りが約3ベーシスポイント上昇する中、金のような利息を生まない資産に圧力がかかった。 リビアNOC、パイプラインのバルブ閉鎖と油田の操業停止を発表 リビア国営石油会社（NOC）は15日朝、油田施設の警備員らがAl HamadaとZawiyaの間を結ぶ主要パイプラインのバルブを違法に閉鎖したと発表した。同社は、Tahara油田の生産ラインの圧力が急速に上昇したため、Al Hamada、Tahara、その他1カ所の計3つの油田施設で操業が全面的に停止したと説

Yonhap Infomaxによると、12月物の金先物は9月15日（米東部時間）に0.34％下落し、1トロイオンス当たり4,337ドルとなった。リビア国営石油公社は、治安要員がAl HamadaとZawiyahを結ぶ重要なパイプラインのバルブを違法に閉鎖したと発表し、Al HamadaやTaharahを含む3つの油田で生産停止を余儀なくされた。 ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は4.6％急騰し、1バレル当たり106ドルとなった。これがインフレ懸念を引き起こし、金価格を圧迫した。米30年国債利回りは約3ベーシスポイント上昇した。

2026年9月15日18:30から18:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で急落し、騰落率は-1.48%となった。価格は75,707.6～76,943.7 USDTで推移し、変動幅は1.61%に達した。24時間以内には、79,593ドルの高値から74,965ドル付近まで下落し、下落率は約4.00%となった。市場のボラティリティは大幅に高まり、リスク資産に対するセンチメントは急速に悪化している。 今回の急変の核心的な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測と地政学的衝突による相乗効果である。市場では、FRBが9月17日の政策会合で、3年ぶりとなる25ベーシスポイントの利上げを決定するとの見方が圧倒的に強い。これにより無リスク金利が直接押し上げられ、BTCなど利回りを生まない資産を保有する機会費用が大幅に増加している。同時に、米国とイランの衝突が継続的に激化し、ブレント原油が1バレル当たり106ドルを突破したことで、インフレが長期化するとの見方も強まった。その結果、BTCには「二重の悪材料」が生じている。すなわち、金利経路を通じてバリュエーションを圧迫するとともに、リスク選

2026年9月15日18:00〜19:00（UTC）、BTCの時間当たりリターンは-0.11%となり、価格は76,831.6〜76,967.7 USDTで推移した。値幅は0.18%に達し、短期的な下押し圧力が明確に見られた。過去24時間でBTCは高値の79,593ドルから安値の74,965ドルまで下落し、下落率は約4%となったことで、市場のリスク選好は大幅に後退した。 今回の急変動の主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月の政策会合で、3年ぶりとなる25ベーシスポイントの利上げを発表するとの見方が強まったことだ。無リスク金利の上昇により、BTCなど利回りを生まない資産を保有する機会費用が直接的に増加した。同時に、米国とイランの対立激化により、ブレント原油は1バレル当たり106ドルを超え、インフレ期待も一段と高まった。金利リスクと地政学的リスクが重なる二重の逆風となった。 さらに、原油価格の上昇は高金利環境に対する市場の織り込みを強め、現物金も1オンス当たり4,293ドル付近まで同時に下落した。これは、今回の相場動向が業界固有の要因ではなく、マクロ要因に主導されていることを示して

Bloombergの商品データによると、CBOT大豆ミール先物は火曜日（9月15日）に2.58%上昇し、Bloomberg穀物指数は0.77%上昇して34.8966ポイントとなった。 CBOT大豆先物は1.15%上昇して1ブッシェル当たり13.1925ドルとなった一方、トウモロコシ先物は0.47%上昇して1ブッシェル当たり5.3575ドル、小麦先物は0.80%上昇して1ブッシェル当たり7.2775ドルとなった。赤身豚先物は2.35%下落した。

リビア国営石油公社は、同国の原油生産量が現在、日量約140万バレルに達しており、最近実施された操業停止措置による生産量への大きな影響はないと発表した。

WTI 10月原油先物は本日4.44ドル急騰し、4.38%高の1バレル当たり105.83ドルで取引を終えた。NYMEX 10月暖房油先物は1ガロン当たり5.2620ドルで引け、終値として過去最高を記録した。 アブダビ・マーバン原油先物は、9月14日に131.53ドルまで上昇した後、7.57%下落して1バレル当たり118.09ドルとなった。

Jin10によると、9月16日午前2時30分時点で、上海金先物は0.39％高の932元／グラム、上海銀は1.11％高の15,600元／キログラム、SC原油は2.85％高の860元／バレルで取引を終えた。

サウジアラビアは火曜日、イエメンを拠点とするフーシ派による攻撃で重要な輸送ルートが損傷したことを受け、全長1,200キロメートルの東西パイプラインを停止した。停止は数週間続く見通しだ。この停止を受け、11月渡しのブレント原油先物は3.4%以上上昇し、1バレル当たり約109.3ドルとなった。また、10月限のウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）先物は5%超上昇し、1バレル当たり106.6ドルとなった。The Schork Groupの元本であるStephen Schork氏は、米国の戦略石油備蓄が11月までに「運用上の限界」まで取り崩される可能性があると警告した。このパイプラインの停止により、中東からの供給懸念が強まっている。同ルートは、サウジアラビア東部の油田から紅海沿岸のヤンブー港まで原油を輸送し、米国・イラン戦争によって輸送が大きく混乱しているホルムズ海峡を迂回している。 サウジアラビアの東西パイプライン停止がグローバルな石油供給を混乱させる サウジアラビアは、イエメンを拠点とするフーシ派による攻撃で重要な輸送ルートが損傷したことを受け、全長1,200キロメートルの東西

火曜日、サウジアラビアがイエメンを拠点とするフーシ派による攻撃を受け、全長1,200キロメートルの東西パイプラインを閉鎖したことから、ブレント原油は3.4％上昇して1バレル＝109.3ドルとなった。一方、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）先物は5％超急騰し、106.6ドルとなった。世界の原油供給の約4～5％を輸送するこのパイプラインは、数週間にわたり稼働停止が続く見通しだ。米エネルギー長官のクリス・ライト氏は、数日以内に輸送を再開できる可能性があると述べたが、他の予測では修理に5～6週間かかる可能性が示されている。 エネルギーアナリストのスティーブン・ショーク氏は、米国の戦略石油備蓄（SPR）が11月までに運用上の限界まで取り崩される可能性があり、備蓄量は約7億バレルの貯蔵能力に対して、約2億4,500万バレルまで減少する可能性があると警告した。

2026年9月15日17:00～18:00 UTCの間、BTCの1時間足は0.15%下落して引け、価格帯は76194.5～76420.1 USDT、値幅は0.30%だった。24時間以内にBTCは約$79,593の高値から下落し、安値は$75,601、下落率は2.58%に達し、現在は$76,873付近で取引されている。市場の注目度は高いもののボラティリティは増大しており、出来高は約307 BTCと低水準にあることから、今回の下落はパニック売りというより、リスク選好の縮小に伴う継続的な売り圧力によるものとみられる。 今回の急変動の主な要因は、複数のマクロ悪材料が重なったことだ。まず、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合を目前に控え、市場では利上げ観測が90%織り込まれている。米10年国債利回りは5.40%まで急上昇し、19年ぶりの高水準を記録したことで、すべての無収益資産のバリュエーションを体系的に押し下げている。次に、米国・イラン間の対立が激化し続けており、イランは米国との交渉を拒否しているため、地政学的緊張が短期的に和らぐ兆しはない。同時に、サウジアラビアのエネルギー施設への攻撃を

米国商品先物取引委員会（CFTC）は、フロリダ州の男性に対し、オプション詐欺を理由として600万ドル超の支払いを命じ、取引禁止措置を科す裁判所命令を勝ち取った。この執行措置は、デリバティブ市場における詐欺的行為を対象としている。CFTCは、この命令は金融市場の健全性を維持し、欺瞞的な取引活動から投資家を保護するという継続的な取り組みを反映したものだと述べた。 CFTC、オプション詐欺で600万ドル超の裁判所命令を勝ち取る CFTCは、オプション詐欺に関与したフロリダ州の男性に対する裁判所命令を勝ち取ったと発表した。裁判所は、この男性に600万ドル超の支払いを命じるとともに、取引禁止措置を科した。金銭的制裁と取引制限は、デリバティブ市場におけるCFTCの執行活動の一環である。この措置は、市場の健全性を維持し、詐欺行為を抑止するという同機関の使命に沿ったものだ。執行措置の詳細は、CFTCの公式発表に記載されている。 デリバティブ市場の監督におけるCFTCの役割 米国商品先物取引委員会は、オプションや先物を含むデリバティブ市場を監督する米国の規制機関である。同機関は、これらの市場における詐欺

CFTCによると、裁判所は最近、オプション詐欺を理由にフロリダ州の男性に600万ドル超の支払いを命じ、同氏に取引禁止措置を科しました。この執行措置は、デリバティブ市場の健全性を維持し、詐欺的行為を抑止するというCFTCの取り組みを反映しています。

海運関係者によると、サウジアラビア最大の紅海沿岸港であるヤンブーで積み込み作業が停止されたことを受け、WTI原油は本日、5％急騰し、1バレル＝106.48ドルに達した。この混乱は、東西石油パイプラインが攻撃を受けた後に発生し、同地域からの原油輸出が制約された。

上海銅は今夜の終値で0.25%上昇し、国際銅は0.38%上昇した。上海アルミニウムは0.46%上昇し、亜鉛は0.19%上昇、ステンレス鋼は1.55%下落した。ニッケルは2.47%下落し、非鉄金属の中で最大の下落率となった一方、リードは0.22%下落した。

リビア国営石油公社（NOC）は15日（現地時間）、警備員によるパイプラインバルブの違法な閉鎖を受け、不可抗力条項の適用を宣言する可能性があると警告した。Al HamadaとZawiyaの間でバルブが閉鎖されたことで圧力が急上昇し、Al Hamada油田やTahara油田を含む3つの油田で生産が全面的に停止した。NOCは、今回の生産停止が世界的な原油価格の上昇と重なっており、国に深刻な経済的損害をもたらすと述べた。 パイプラインバルブの閉鎖によりリビアの3油田が操業停止 リビアのメディア、Eean Libyaによると、リビアのNOCは15日朝、油田施設の警備員がAl HamadaとZawiyaの間にある主要パイプラインのバルブを違法に閉鎖したと発表した。バルブの閉鎖により、Tahara油田の生産ライン内の圧力が急上昇し、Al Hamada油田とTahara油田を含む3つの油田施設が全面的な操業停止に追い込まれた。NOCは、バルブの閉鎖が続く場合、または他の油田で同様の強制的な閉鎖事案が発生した場合、不可抗力条項の適用を宣言せざるを得なくなる可能性があると警告した。 警備員が財務改革を要求

2026年9月15日15:00～16:00（UTC）の1時間で、BTCは小幅に反発し、上昇率は0.11%、価格レンジは75,820.5～76,100.6 USDT、値幅は0.37%となった。短期的には小幅な反発を見せたものの、市場心理は依然として慎重で、値動きの幅は前日から明らかに縮小しており、様子見ムードが強まっている。 今回の相場変動の主な要因は、米国とイランの軍事衝突の急激なエスカレーションと、FRBの利上げ観測の強まりというマクロ面の悪材料が重なったことにある。米国とイスラエルがイランへの大規模な攻撃を開始した後、衝突は中東全域へと拡大し、ホルムズ海峡での供給途絶リスクを受けて、ブレント原油は1バレル当たり108ドルを突破した。エネルギー価格の急騰は、世界的なインフレ期待を直接的に押し上げている。 同時に、FRB議長のKevin Warsh氏が利上げはほぼ確実だと明言したことで、今週25ベーシスポイントの利上げが実施されるとの市場予想が急速に高まった。原油価格の上昇、インフレ期待の高まり、利上げの確実性の増大という波及経路が、BTCを含むリスク資産に体系的な圧力をかけている。