世界のTradFiとマクロ経済

上海黄金交易所によると、金T+Dは8月25日夜、0.11％安の1グラム当たり1,003.39元で取引を終えた。 同日、銀T+Dは0.72％上昇し、1キログラム当たり16,749.0元で取引を終えた。

上海先物取引所の原油先物2610限月は、8月25日の夜間取引で3.8％下落し、1バレル当たり569.3元となった。 上海金先物と銀先物も下落し、それぞれ0.26％、0.14％安となった。

Bitcoin Newsによると、Striveは今週の最初の2取引日で、SATAを通じて348 BTC超を購入するのに十分な資金を調達した。

Solanaブロックチェーン上の取引活動は7月に過去最高の42億件に達したことが、The Kobeissi Letterが紹介したオンチェーンデータで明らかになった。前月比では13.5%増、12月以降では91%増となる。この節目を迎える前に、SOLは8日間で約40%上昇し、CoinMarketCapのデータによると、2月以来初めて100ドルを上回った。この急騰は、米財務省が一部の長期国債について、1回あたりの買い戻し額を少なくとも40億ドルに倍増する計画を発表した後に起きた暗号資産市場全体の回復と時期が重なった。この動きにより利回りが低下し、デジタル資産市場全体でリスク選好が高まった。Solanaネットワークの活動拡大は、トークン化された現実世界資産（RWA）の増加とも同時に進んでいる。The Kobeissi Letterが引用したRWA.xyzのデータによると、追跡対象のブロックチェーンネットワーク全体で流通するRWAの総額は380億ドルを上回った。 Solana、7月に過去最高の42億件の取引を処理 The Kobeissi Letterが紹介したオンチェーンデータによると、So

8月26日に公表された連邦準備制度理事会の割引率会合議事録によると、12の地区連邦準備銀行のうち10行がプライマリー・クレジット・レートを3.75％に据え置くよう要請した一方、クリーブランド連銀とミネアポリス連銀は4％への引き上げに賛成票を投じた。連邦準備制度理事会は、プライマリー・クレジット・レートを3.75％に据え置くことを承認し、セカンダリー・クレジット・レートおよび季節性クレジット・レートについては既存の算定式を引き続き使用した。

BlockBeatsによると、8月26日、約20億ドル規模の資産を運用するデジタル資産投資会社RockawayXは、新たな流動性機会ファンドのために1億5,000万ドルの調達を目指している。同社は以前、暗号資産ヘッジファンドのRelayer Capitalを買収した。Relayerの創設者であり、CoinFundの元パートナーでもあるAustin Barack氏は、引き続きRockawayXを率い、新ファンドの運用を担当する。このファンドは、割安なトークンや暗号資産関連株への投資に注力する。

連邦準備制度の割引率会合議事録によると、12の地区連邦準備銀行のうち4行が7月の割引率引き上げに賛成票を投じた。

IMF専務理事のクリスタリナ・ゲオルギエバ氏によると、世界経済はイラン戦争に伴うエネルギーショックの中でも予想を上回る底堅さを示している。その背景には、石油・ガス在庫の取り崩しと、湾岸諸国以外からのエネルギー供給の増加がある。

ボストン連邦準備銀行のスーザン・コリンズ総裁は火曜日（8月26日）に発表した声明で、インフレ率が2％の目標に向けて低下していることを示す証拠が引き続き確認されることを条件に、連邦準備制度理事会（FRB）が現在のフェデラルファンド金利の誘導目標レンジである3.5％～3.75％を維持することを支持すると述べた。コリンズ総裁は、インフレ率が持続的な改善を示さなければ、FRBは近く利上げする必要が生じる可能性があると警告した。水曜日に発表されたロイターの調査データによると、7月のコア個人消費支出（PCE）価格指数は前年同月比3.3％で、前月から変わらないと予想されているが、FRBの2％目標を依然として大きく上回っている。

BloombergのETFアナリスト、Eric Balchunas氏によると、GLDとIBITは8月下旬時点で売買高上位10位のETFに再びランクインした一方、半導体ETFは夏の間ずっとランキングを席巻した後、順位を落とした。

カナダ財務省によると、カナダは8月25日、9月8日から発動する米国製品への最大50％の報復関税を課した。この措置は、年間約200億ドル相当の米国からの輸入品に影響を及ぼす。 カナダは段階的な関税を適用する。鉄鋼、アルミニウム、家具、衣料品には50％、家電製品、乳製品、魚介類、一部の鉄鋼・アルミニウム派生品には25％、機械、産業用工具、農業機械には15％を課す。マーク・カーニー首相は以前、カナダ製品に対する米国の関税と同額の報復関税を課す、いわゆるドル・フォー・ドルの対抗措置を取ると約束していた。

中央集権型の暗号資産取引所では先週、取引活動が大幅に活発化し、1日あたりの取引高は5日間で倍増して370億ドルに達しました。この回復は年初来の最低水準に続くものでしたが、10月10日の大規模な清算後に記録された過去12か月間のピークである1,050億ドルを依然として大きく下回っています。取引高の増加は市場の力強い上昇と同時に起こり、同じ期間にBitcoinは23%超、Ethereumは30%超上昇しました。アナリストは、取引活動の急増について価格上昇の勢いが要因だと指摘する一方、中央集権型取引所は現在、現物暗号資産ETFや新興の分散型取引所プラットフォームとの競争激化に直面していると述べています。この競争環境は、中央集権型取引所がデジタル資産に対する投資家需要のほぼすべてを取り込んでいた過去の市場サイクルからの転換を示しています。 取引高の回復に関する詳細 先週、中央集権型取引所の1日あたりの取引高は5日間で倍増し、年初来の最低水準から回復して370億ドルに達しました。この増加にもかかわらず、取引高は10月10日の大規模な清算後に記録された過去12か月間のピークである1,050億ドルを

ブラジルのメディアによると、ブラジルと米国は8月31日に関税問題について協議を行う予定です。

Forbes Digital Assetsによると、Kalshiは6月3日、CFTC（米商品先物取引委員会）が承認した初のビットコイン現物連動型無期限先物契約を開始し、清算済み取引高は開始から最初の2週間で55億ドルに達した。CEOのTarek Mansour氏は、この商品によって、米国の機関投資家に規制下で取引できる国内の無期限契約市場を提供できると述べた。

金は火曜日、ドル安と米財務省による米国債買い戻しの拡大を受けて長期米国債利回りが低下したことから、1オンス当たり4,696.18ドルまで上昇し、5月中旬以来の高値を付けた。ビットコインも金と歩調を合わせて上昇し、3カ月ぶりに80,000ドルを突破。一時81,237ドルまで上昇した後、反落した。 World Gold Councilによると、金を裏付けとする上場投資信託（ETF）には7月、30億ドルの純流入があり、2カ月連続の資金流出から反転した。保有量は23トン増加して4,068トンとなり、運用資産残高は1％増の5,300億ドルに達した。World Gold Councilは、米国債先物における商品投資顧問（CTA）のポジションが依然としてショートであることから、金相場をさらに下支えする可能性があると指摘した。

金先物は48ドル上昇し、現物金は49ドル上昇した。先週水曜日に始まった上昇が続き、先物価格は4,692ドルの38.2％フィボナッチ・リトレースメント水準を上抜けた。この上昇は、安全資産への需要と米国の財政・金融見通しへの懸念に牽引され、0.14％上昇したやや強含みのドルからの逆風も乗り越えた。金は23.6％フィボナッチ水準に加え、100日移動平均線と200日移動平均線を含む複数のテクニカル上の壁を突破し、次の重要な目標は現在、4,900ドルの50％リトレースメント水準となっている。 金、複数のテクニカルな抵抗水準を突破 金は先週、抵抗線となる可能性があった複数のテクニカル上の壁を突破した。その中には、23.6％フィボナッチ水準、100日移動平均線、200日移動平均線が含まれる。4,692ドルの38.2％フィボナッチ・リトレースメント水準は、4,600ドル付近の史上最高値から4,000ドル前後の最近の安値までを基準に算出された。これらの各水準は大きな反発を受けることなく突破され、現在の上昇の勢いと、価格が段階的に上昇する中でも買いに入る投資家の確信の強さを示している。 金銀レシオが拡大す

火曜日（8月25日）、連邦準備制度のリバースレポ（RRP）ファシリティの利用額は、6社の取引相手先で合計4億3.8億ドルとなり、前回の取引日の3億8,000万ドルから増加した。

CNBCによると、ジョン・ターナス氏は9月1日付で正式にAppleのCEOに就任し、15年間この職を務めたティム・クック氏の後任となる。クック氏は取締役会長として留まり、AI投資の大幅な不足、深刻なメモリチップ不足、サービス部門の成長鈍化という3つの大きな課題に直面する中で、継続性を確保する。 ターナス氏が直面する最大の障壁は、AIへの支出だ。Needhamのアナリスト、ローラ・マーティン氏によると、GoogleとAmazonは今年、それぞれ2,000億ドル超の設備投資を計画している一方、Appleの予算はわずか200億ドルにとどまる。AppleはGoogleと提携し、GeminiモデルをSiriとApple Intelligenceに統合することで、自前の大規模な設備投資を避けているが、その結果、競争上の不利が生じている。サプライチェーンでは、同社はメモリコストの「100年に一度の洪水」に直面し、8月にはMacとiPadの製品ラインの値上げを余儀なくされた。iPhoneの価格については、まだ決定されていない。一方、App Store、Apple Music、iCloudなどを含むAp

日経によると、日本政府と日本銀行は、取引時間中いつでも株式や日本国債の取引をリアルタイムで決済できる次世代決済インフラの枠組みを導入する計画を発表しました。

ロシア中央銀行指令第7402-U号によると、規制当局は8月31日から、金融知識に基づいて個人を適格投資家として認定することを認め、最低資産、所得、職務経験に関する要件を撤廃する。承認された4種類のロシアの資格証明書（Qualifin Certificate、Financial Analyst Certificate、Investment Adviser Certificate、MOEX Investor Certificate）のいずれかを保有する投資家は、その資格証明書を適格投資家ステータスの独立した根拠として利用できる。MOEXの試験は60分間で全50問、合格には70％以上の正答率が必要となる。 このタイミングは重要だ。ロシアの新たな暗号資産フレームワークが、その翌日の9月1日に施行されるためである。適格投資家は、Bitcoin、Ethereum、USDTを含む規制対象の暗号資産を無制限に取引できる一方、非適格投資家には年間30万RUBの購入上限が設けられる。8月25日に公表されたロシア中央銀行のデータによると、証券口座の資産残高は13.6兆RUBに達し、直近の現金流入のほぼ3分の