世界のTradFiとマクロ経済

米国株式指数先物は水曜日（8月26日）に上昇して取引を終えました。S&P 500先物は0.24%上昇し、ダウ先物は0.19%、Nasdaq 100先物は0.52%上昇しました。Russell 2000先物は0.02%下落しました。

CrowdStrikeは、サイバーセキュリティ企業である同社がウォール街の予想を上回る会計年度第2四半期決算を発表し、通期見通しを引き上げたことを受け、時間外取引で11％超上昇した。同社は、売上高14億7,000万ドルに対し、調整後1株当たり利益31セントを計上し、アナリスト予想の1株当たり利益29セント、売上高14億4,000万ドルを上回った。CEOのジョージ・カーツ氏は、Mythosインシデントを受けて企業のAIセキュリティソリューションへの需要が高まったことが業績に寄与したと説明した。また、AIの導入には堅牢なサイバーセキュリティが必要であり、同社史上最大の市場機会を意味すると述べた。売上高は前年同期の11億7,000万ドルから26％増加し、年間経常収益（ARR）は前年比25％増の58億4,000万ドルに達した。 CrowdStrike、会計年度第2四半期に過去最高の決算を発表 CrowdStrikeの会計年度第2四半期の売上高は14億7,000万ドルとなり、前年同期の11億7,000万ドルから26％増加した。CEOのジョージ・カーツ氏は決算発表で、「CrowdStrikeの歴史

サイバーセキュリティ企業CrowdStrikeの株価は、同社が8月26日に発表した第2四半期決算が市場予想を上回ったことを受け、11％急騰した。1株当たり利益は予想の29セントに対して31セント、売上高は予想の14億4,000万ドルに対して14億7,000万ドルとなった。同社は、AIをめぐる脅威を背景に需要が高まっているとして、通期見通しも引き上げた。 ジョージ・カーツCEOによると、売上高は前年同期比26％増の14億7,000万ドルに達し、同四半期は「CrowdStrike史上最高の四半期」となった。同氏は業績の伸びについて、「Mythos moment」が「AIの導入にはセキュリティが必要だという認識が大衆市場で広がるきっかけになった」と説明した。年間経常収益（ARR）は25％増の58億4,000万ドルとなり、新規純増ARRは過去最高の3億3,300万ドルに達した。

BitcoinTreasuries.NETによると、StriveのSATAは今週645 BTCを購入し、十分な資金を調達できたため、本日はさらに177 BTCを取得した。同ファンドは5営業日連続で額面価格で取引されており、これは5月29日以来初めてのことだ。Striveは、合併後の週間購入記録を更新する見通しだ。

8月26日（水）、金現物は1.38％下落して1オンス当たり4,592.86ドルで取引を終え、終日下落基調が続いた。銀現物は0.81％下落して1オンス当たり68.0980ドルとなり、COMEX銅先物は1.72％下落して1ポンド当たり6.6985ドルとなった。

8月26日（水）、現物金は取引時間を通じて下落し、1.38％安の1オンス当たり4,592.86ドルで引けた。現物銀は0.81％安の1オンス当たり68.0980ドル、COMEX銅先物は1.72％安の1ポンド当たり6.6985ドルとなった。

グローバル投資銀行Bernsteinは、ビットコインに対する長期的な強気見通しを維持する一方、価格予測の時期を見直した。The Blockが報じた分析で明らかになった。アナリストは、現在のサイクル中にビットコインが再び史上最高値を更新し、2027年半ばまでに$150,000に達すると予想している。また、次の大きなサイクルのピークは2029年頃に到来し、価格は$300,000に達すると予測している。Bernsteinによると、これらの予測は「通貨価値の希薄化取引（debasement trade）」の概念に基づいている。これは、ドルやその他の法定通貨の価値下落に対抗するため、投資家がビットコインや金のような希少資産に資金を振り向ける動きを指す。ビットコインは昨日、$81,000を上回った後、約$78,000まで反落し、上昇相場の可能性や暗号資産市場の強気センチメントをめぐる議論が再燃した。 Bernstein、ビットコインは2027年半ばまでに$150,000に達すると予測 Bernsteinの分析によると、ベースラインシナリオでは、ビットコインは2026年末までに約$125,000、2

NVIDIAは水曜日、2027年度第2四半期の売上高が962億ドルだったと発表し、ウォール街の予想を上回った。人工知能（AI）インフラへの需要急増により、売上高は約922億ドルのコンセンサス予想を上回った。半導体メーカーである同社は、2027年度第3四半期の売上高を約1,080億ドルと見込んでおり、四半期ガイダンスとして初めて1,000億ドルを超えるとともに、FactSetの約1,050億ドルのコンセンサス予想も上回った。売上高は前四半期比で18%、前年同期比で106%増加し、ハイパースケールデータセンター全体でAIコンピューティングプラットフォームの導入が加速していることを反映した。 同社はGAAPベースで1株当たり2.46ドル、調整後ベースで1株当たり2.22ドルの利益を報告した。GAAPベースと調整後ベースの粗利益率はいずれも75%だった。NVIDIAは当初、第2四半期の売上高を約910億ドルと見込んでいた。 NVIDIAの売上高成長、直近の四半期で加速 NVIDIAの最新決算は、メガキャップテクノロジー企業として史上最速クラスの売上高拡大の一つをさらに裏付けるものとなった。以下

ChainCatcherによると、エヌビディアは8月、5,000億ドル超の外部資本の調達を目指す独立系の資金調達プラットフォームを設立するため、主要な資本提供者と覚書を締結した。

聯合ニュース・インフォマックスによると、エヌビディアは8月26日、2027会計年度第2四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が2.22ドルだったと発表し、LSEGのコンセンサス予想である2.10ドルを上回った。売上高は962億2,000万ドルに達し、予想の921億7,000万ドルも上回った。同社は第3四半期の売上高見通しを1,058億4,000万～1,101億6,000万ドルとし、中間値を1,080億ドルとした。これは市場コンセンサスの1,080億ドルをわずかに上回る水準だった。

ChainCatcherによると、エヌビディアは、第2四半期に単一の直接顧客が同社の総収益の16％を占めたと発表しました。

ChainCatcherによると、エヌビディアはH200の在庫過剰により、2026年上半期に4億ドルの費用を計上した。

GSRのマネージングディレクターであるAndy Baehr氏は、Bitcoinが80,000ドルを上回った動きは、新たな市場レジームへの移行を示している可能性があると述べた。Bitcoinは今週初めに約81,272ドルに達し、5月以来初めて80,000ドルを上回った後、78,500ドル付近まで反落した。元モルガン・スタンレーおよびクレディ・スイスのデリバティブ部門幹部であるBaehr氏は、このブレイクアウトについて、ETF需要の回復、流動性の改善、積極的なショートポジションの清算が重なった結果だと説明した。それ以前の市場では、8週連続で合計約80億ドルの資金流出が発生していたが、その後フローが反転し、デジタル資産投資商品には5取引日で約20億ドルが流入した。 8週間の資金流出を経てETFフローが反転 デジタル資産投資商品では、フローが反転するまでの8週間に、合計約80億ドルの資金流出が発生していた。Baehr氏が引用したデータによると、その後、現物Bitcoin ETFには5取引日で約20億ドルが流入した。 Bitcoinファンドには8月19日に5億1,700万ドル、翌取引日には6億6

米国のプロップ取引会社は、商品先物取引委員会（CFTC）および全米先物協会（NFA）の枠組みの中で、別個の規制対象法人を設立している。2026年6月26日、キプロス証券取引委員会のGeorge Theocharides委員長は、個人向けプロップ取引は現在、欧州証券市場監督局（ESMA）の議題における優先度が高くないと述べた。米国で登録することにより、プロップ事業と並行して規制対象の事業体を設けることができ、トレーダーにはシミュレーション取引から、既存の先物規制制度の下で運営される個人向け口座へ移行する道筋が提供される。規制上の隔たりが重要なのは、米国企業が現在、プロップ評価とCFTC規制下のブローカー業務を組み合わせる明確なモデルを持っている一方、欧州では個人向けプロップ取引をめぐる同様の議論が依然として決着していないためである。 Tradeify Brokerage LLCとTopstep Brokerage LLCがCFTCのイントロデューシング・ブローカーとして登録 Tradeify Brokerage LLCは、ID 0575972でCFTCに登録されたイントロデューシング・ブ

NFA BASICの登録情報によると、Tradeify Brokerage LLC（NFA ID：0575972）とTopstep Brokerage LLC（NFA ID：0567079）は、CFTC登録のイントロデューシング・ブローカーとして登録されており、プロップトレーディング事業とは別に、規制対象となる関連会社を設立している。Tradeifyの規制対象法人はSlay Marketsの名称で営業し、NinjaTrader Clearingを利用している。Topstepも別個のNFA会員アドバイザリー部門を設立し、2026年5月に承認を受けた。 一方、キプロス証券取引委員会（CySEC）のGeorge Theocharides委員長は2026年6月26日、ESMAは現在、リテール向けプロップトレーディングについて実質的な協議を行っていないと述べた。同氏は、この分野の規模が比較的小さいことを、現時点で規制上の優先課題となっていない理由として挙げた。

米経済分析局（BEA）が水曜日に発表したデータによると、第2四半期の経済成長率は1.5%となり、GDP価格指数は速報値の6.2%から6.4%へと大幅に上昇した。報告書ではまた、7月のコア個人消費支出（PCE）価格指数が0.2%上昇し、コンセンサス予想と一致したことも明らかになった。堅調な経済指標を受け、投資家が貴金属市場で利益確定売りを進めたため、現物金は0.75%下落し、1オンス当たり4,623.50ドルとなった。アナリストは、この動きについて予想されていた利益確定売りによるものだとし、今回のデータが根強いインフレへの対応として、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融引き締め姿勢を引き続き後押ししていると指摘した。

ブルームバーグによると、スペイン北部にあるGlencoreのアストゥリアナ・デ・ジンク製錬所は、電力網の安定化を目的とした自主的な節電プログラムに参加した。欧州最大の溶融亜鉛めっき向け亜鉛の生産拠点である同施設は、生産に大きな影響を及ぼすことなく、一定期間にわたり毎日数時間、電力消費を削減することで合意した。

バークレイズによると、米連邦準備制度理事会（FRB）は10月まで、準備管理目的の買い入れ（RMP）をゼロに維持する見通しです。10月には、レポ市場の逼迫を受けて米国債の買い入れを再開すると予想されています。市場の逼迫は、大規模な国債発行が続いていること、月末頃に米財務省の一般勘定残高が約1兆500億ドルのピークに達すると見込まれていること、そして世界のシステム上重要な銀行がリスク資産へのエクスポージャーを削減していることなど、複数の要因によって引き起こされています。

米国株指数は8月26日（米東部時間）、小幅に下落した。ダウ工業株30種平均は113.52ポイント（0.21%）安の53,463.88、S&P 500は1.58ポイント（0.02%）安の7,675.70、ナスダック総合指数は21.10ポイント（0.08%）安の26,130.20となった。根強いインフレ圧力と堅調な国内需要を示すデータが米国債利回りを押し上げ、株式市場全体の下押し要因となった。7月のコア個人消費支出（PCE）価格指数は前年同月比3.3%上昇し、米連邦準備制度理事会（FRB）の目標である2%を大きく上回った。一方、第2四半期の実質民間国内最終需要は4.2%急増し、消費者と企業の支出が力強いことを示した。エヌビディアの2027会計年度第2四半期決算発表を前に、取引レンジは狭いままだった。 米商務省、7月のPCEインフレ率をコア3.3%、総合3.7%と報告 米商務省は、変動の大きい食品とエネルギーを除いたコアPCE価格指数が、7月に前年同月比3.3%上昇したと報告した。全品目を対象とする総合PCE価格指数は、同期間に3.7%上昇した。いずれもFRBのインフレ目標である2%を上回っ

ChainCatcherによると、エヌビディアの将来のコミットメント総額は7月26日時点で2,790億ドルに達し、会計年度ベースで大幅に増加した。この増加は主に、ストレージチップの調達契約によるものである。