世界のTradFiとマクロ経済

デーテッド・ブレント原油価格は5日時点で1バレル当たり154ドルを超えて急騰し、LSEGが1991年にデータの追跡を開始して以来の最高水準を記録した。デーテッド・ブレントの現物価格とブレント先物のスプレッドは先週、50ドルを超えて過去最大となり、12日午前9時38分時点でブレント先物は1バレル当たり103ドルで取引されていた。この価格差は、ホルムズ海峡の通航をめぐる根強い不確実性に起因しており、冬季の暖房用燃料需要が高まる中、世界の原油在庫を押し下げている。北海ブレント原油は主に欧州に供給されるものの、タンカーで輸送しやすいため、世界の需給変動に非常に敏感である。 デーテッド・ブレント、5日時点で1バレル154ドルを突破 日経アジアによると、10～30日後の現物引き渡しを前提とする原油の現物価格であるデーテッド・ブレントは、5日時点で1バレル当たり154ドルを超えた。LSEGのデータによると、これは同社が1991年に記録の集計を開始して以来の最高水準である。デーテッド・ブレントとブレント先物のスプレッドは先週50ドルを超え、過去最大の価格差となった。 引き渡しの確実性を背景に買い手がブ

PetroVietnamは、10月15日から11月10日までの間に、現物の液化天然ガス150万MMBtuの引き渡しを受けることを求めている。

Nikkei Asiaによると、Brent原油の現物価格と先物価格の差は、供給懸念を背景に10月5日、過去最高の50ドルまで拡大した。10～30日以内に引き渡し可能な現物原油であるDated Brentは1バレル当たり154ドルまで急騰し、LSEGが1991年にデータの追跡を開始して以来の最高水準となった。一方、Brent先物は103ドル近辺で取引された。 この逼迫は、ホルムズ海峡を通過する輸送の制約、世界の原油在庫の減少、そして冬の暖房需要期が近づいていることによって生じている。市場参加者は、中東産原油の納入遅延に直面するよりも目先の供給を確保しようと急いでおり、売り手に有利な価格形成につながっている。

Yonhap Infomaxによると、10月12日午前、ソウル時間午前9時52分現在、E-mini S&P 500先物は0.21％上昇し、7,876.50となった。テクノロジー株の堅調さに支えられ、上昇幅を拡大した。E-mini Nasdaq-100先物は0.29％上昇し、31,200.25となった。 ドナルド・トランプ米大統領が、リヤド国際空港への攻撃を受け、サウジアラビアとともにイエメンを拠点とするフーシ派勢力に対する軍事行動を検討していると述べたことで、中東の地政学的緊張が再び高まった。エネルギー供給への懸念が強まる中、ブレント原油先物は1バレル当たり104ドルを上回って取引された。

Jin10によると、2026年10月12日（月）の取引開始直後、上海の金価格は1グラム当たり908.37元で取引され、国際金価格の1グラム当たり904.68元に対して1グラム当たり3.69元のプレミアムを維持しました。

翌日物SHIBORは10月12日に1.2960%と発表され、1.7ベーシスポイント低下した。7日物は1.3460%となり、0.5ベーシスポイント上昇した一方、3カ月物SHIBORは1.4300%で横ばいだった。

サプライチェーン関係者の情報を引用したChainCatcherによると、インテルは9月からPCプロセッサの価格を引き上げ、ハイエンドのPanther Lakeモデルは15～20％、Meteor LakeおよびArrow Lakeは5～10％値上げした。Qualcommは10月1日にチッププラットフォームの価格を約10％引き上げた。AMDも同様の値上げを検討していると報じられているが、具体的な値上げ幅と実施日は確認中だ。

INGの最新レポートによると、9月から10月にかけて、米国主導のイランへの軍事攻撃によって中東の原油取引の流れが変化したことに加え、船舶の深刻な供給不足も重なり、超大型タンカーの運賃が60年ぶりの高水準に急騰した。輸送コストは大幅に上昇しており、サウジアラビアからオランダへのタンカー航路では、9月の原油輸送コストが1バレル当たり35ドルに達し、原油価格そのものの3分の1を超えた。これは、同じ航路における昨年の平均がわずか1バレル当たり2ドルだったことと比べ、著しい上昇である。

三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）は現地時間9日、米国の長期国債利回りが過度に高い水準まで上昇した可能性があるとするレポートを発表した。最近の30年米国債入札で強い需要が見られたことを根拠に、利回りが短期的なピークを形成しつつある可能性を指摘した。分析では、最近の米国債入札全般で旺盛な応札が見られたことに言及し、利回りの上昇によって投資家にとって魅力的な価格水準が形成され、米国債は現在、著しく割安な水準にあると示唆した。MUFGは、長期金利は米連邦準備制度の政策だけに反応して動いているわけではなく、財政赤字と国債供給への懸念が長期フォワード金利とタームプレミアムに織り込まれていると指摘した。 米国債入札の需要が割安感を示唆 MUFGは、最近の米国債入札で確認された強い需要を重要な指標として強調した。レポートでは、米国債入札が相次いで堅調だったことは、利回りの上昇によって投資家の関心を引きつけるほど魅力的な価格水準が形成されたことを示していると述べた。MUFGは、米国債は現在、著しく割安な水準にあると評価した。 財政赤字と供給懸念が構造的な圧力に レポートは、財政負担を長期金

三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）は10月9日、最近の米国長期国債利回りの上昇により、長期金利が行き過ぎた水準まで押し上げられた可能性があると警告した。MUFGは、直近の30年物米国債入札で需要が強かったことを指摘し、利回りが短期的なピークを形成しつつある可能性を示唆した。同レポートは、米国債が現在、大幅に割安な水準にあると評価しており、入札での需要の強さは、利回り上昇後の米国債価格を投資家が魅力的と見ていることを示している。 MUFGはまた、財政の構造的なリスクにも言及し、米国の利払い費が2032年までに基礎的財政赤字のおよそ2倍に達すると予測した。同レポートによると、株式市場のボラティリティが1カ月を超えて続けば、長期利回りは100ベーシスポイント超低下する可能性がある。

Amazon.com Inc.の株価は、同社が人工知能スタートアップのDecart AIを買収する最終段階に近く、この取引によってDecart AIの評価額が約70億ドルになる可能性があるとの報道を受け、日曜夜の時間外取引で0.4%上昇した。The Wall Street Journalは事情に詳しい関係者の話として、Anthropicが企業価値60億ドルでのDecart買収を断念したと報じられた後、取引が近くまとまる可能性があると伝えた。アマゾンは、カスタムTrainiumチップや戦略的買収を通じてAIインフラ市場で競争するため、AI関連の技術力を高めている。 Decart、AIワークロード向けのチップ切り替えソフトウェアを開発 Decartは、開発者が異なるAIチップ間を切り替えられるソフトウェアを開発しており、AIワークロードが急増する中、この機能の重要性はますます高まっている。同社はカリフォルニア州サンフランシスコに本社を置き、イスラエルのテルアビブで大規模な研究開発事業を展開している。Decartは、現実世界の3次元環境を生成・シミュレーションできるLucyやOasisなどの

韓国ウォンは10月11日、約2年ぶりの高値水準まで上昇し、ドル・ウォン相場は日中に0.8％下落して1,333.30ウォンとなった。ウォンの上昇は、世界的な原油価格の下落を受けてドルが全般的に軟調となったことや、国内輸出企業、特に半導体企業によるドル売りに支えられた。ウォンは今年、ドルに対して7.7％上昇しており、上半期にはアジアの主要通貨の中で最もパフォーマンスが悪かったものの、輸出の好調と企業によるドル売りが重なり、下半期には域内最大の上昇率を記録している。 10月11日、ドル・ウォン相場が1,333.30ウォンまで下落 Bloombergは10月11日、3日間の祝日を終えて取引が再開された後、ドル・ウォン相場が日中に最大0.8％下落し、1,333.30ウォンとなったと報じた。その後、ウォンは上昇幅の一部を縮小し、約0.5％高で取引されていた。取引量の少なさや、日本の金融市場が休場だったことも、為替相場の変動幅を拡大させた。 原油安と輸出企業のドル売りがウォン高を促進 ウォンの上昇は主に、原油価格の下落に伴ってドルが全般的に下落したことによるものだった。原油相場が下落する中、ユーロ、

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、アマゾンはAIスタートアップのDecartを70億ドルで買収することで合意に近づいており、日曜深夜の時間外取引でAMZN株は0.4%上昇している。この取引は、AnthropicがDecartを60億ドル規模で買収する計画を断念したと報じられた後に行われる。 Decartは、開発者が異なるAIチップ間を切り替えられるソフトウェアを開発しており、AIワークロードが急増する中、その機能の重要性は高まっている。この買収により、アマゾン・ウェブ・サービスによるAIインフラ強化の取り組みが後押しされ、同社独自のTrainiumチップが、GPU市場を支配するエヌビディアに対抗する一助となる見通しだ。

ロイターが10月12日に報じたところによると、テンセントはグローバル中期債券プログラムに基づき債券を発行する計画で、潜在的な投資家に最新の会社情報および財務情報を提供する。ロイターが入手したタームシートによると、今回の発行案には米ドル建ておよびオフショア人民元建てのシニア無担保債券が含まれる。想定される年限の組み合わせは、10年物および20年物の米ドル債、ならびに10年物および30年物のオフショア人民元債で、具体的な発行計画は市場状況次第となる。 発行案の詳細 ロイターが入手したタームシートによると、今回のテンセントによる発行案の構成は以下のとおり。 10年物米ドル建てシニア無担保債券：主幹事はJPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、HSBC、モルガン・スタンレー 20年物米ドル建てシニア無担保債券：主幹事はJPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、HSBC、モルガン・スタンレー 10年物オフショア人民元建てシニア無担保債券：主幹事は中国工商銀行（アジア）、中国農業銀行、中国銀行、交通銀行、中国建設銀行、中信証券、HSBC、JPモルガン・チェース 30年物オフショア人民元

10月11日の「ウォール・ストリート・ニュース」の報道によると、シャオミのSkyNomad N90およびN70電気自動車は、2026年9月の初月受注台数が7万台に達し、納車台数は1万台を超え、同年の月間自動車納車台数として過去最高を記録した。シャオミのスマート電気自動車、AIおよびその他の新規事業部門の売上高は、すでに1,109.86437億香港ドルに達している。財務面では、シャオミの現在の純利益率は7.5%で、昨年の8.7%を下回っている。 SkyNomadの初月データ：2026年9月の受注台数は7万台 「ウォール・ストリート・ニュース」がまとめたデータによると、シャオミのSkyNomad N90およびN70電気自動車の初月の主要指標は以下のとおりである。 2026年9月の受注台数：約7万台 2026年9月の納車台数：1万台超。同年の月間自動車納車台数として過去最高を記録 スマート電気自動車、AIおよびその他の新規事業部門の総売上高：1,109.86437億香港ドル 報道では、SkyNomadの受注急増は、スマートフォン、IoT、サービスとシームレスに連携できるスマート電気自動車に対

韓国銀行の李昌鏞総裁は、10月12日の国政監査で、8月に実施した予防的な利上げを擁護した。李総裁は、8月の利上げが連邦準備制度理事会による9月の利上げに先行し、金融市場の安定化に寄与するとともに、将来的な経済的コストを抑えたと述べた。証言では、フォワードガイダンスや金融政策の方向性を事前に示すことによる副作用についても質問が出され、李総裁は、後手に回る政策調整よりも予防的な措置の方が有効だと強調した。 李総裁、予防的利上げとフォワードガイダンス戦略を擁護 李総裁は議員らに対し、韓国銀行は他の主要経済国に先駆けて金融引き締め姿勢を採用したと説明した。同氏によると、政策の方向性は5月と6月の時点ですでに市場価格におおむね織り込まれていた。事前に利上げの可能性を示したことで、その後の市場の急激な変動を防ぐことができたと、李総裁は証言した。 「8月に予防的に利上げを行ったことで、9月の連邦準備制度理事会による利上げに先んじ、時間を稼ぐことができたと思います」と李総裁は述べた。「市場に後れを取り、後から防衛的に利上げせざるを得なくなる場合と比べ、経済的コストははるかに小さくなります」 フォワード

Mysteelのデータによると、MMLCの電池グレード炭酸リチウム価格は本日（10月12日）朝方、5,650元/トン下落し、中心価格は114,600元/トンとなった。

Jin10によると、10月12日、インドの中央銀行は、2013年のテーパー・タントラム以来で最も強力なルピー支援策を導入した。これには、国営石油会社がドル需要を満たすための特別窓口や、一部の外国為替デリバティブ取引に対する準備要件が含まれる。月曜日のアジア時間序盤の取引で、1カ月物USD/INRノンデリバラブル・フォワード（NDF）は2.7％下落して94.17となったが、その後、下落率は0.7％まで縮小した。これらの措置は、ルピーが対ドルで97の水準に近づいたことを受けたものだ。アナリストは、ルピーが引き続き上昇すると予想しており、中央銀行は97の水準を防衛すると見込んでいる。

Jin10によると、韓国ウォンは10月12日、国際原油価格の下落と韓国の輸出企業によるドル売りを背景に、1ドル＝1,333.30ウォンまで上昇し、2年ぶりの高水準に達した。ウォンは日中に0.8％上昇した後、上昇幅を0.5％に縮小した。Woori Bank Seoulのエコノミスト、ミン・ギョンウォン氏は、ウォン高はドル安というよりも、より広範なドル安の流れと一致していると述べ、特に半導体企業などの輸出企業がドル売りを通じて引き続きウォンを支えると指摘した。年初来で韓国ウォンは7.7％上昇し、上半期にアジアで最も低迷した通貨から、下半期には最も好調な通貨の一つへと転じている。

10月11日の複数の報道によると、パラマウント（Paramount Skydance Corp.）はワーナー・ブラザース・ディスカバリー買収のため、今週新たに520億ドルの債務を調達し、S&Pは同社の信用格付けを投機的等級のBBに引き下げた。オラクル（Oracle）の長期債務は過去2年間で倍増して1,600億ドル超となり、米国社債市場で第5位の発行体となった。 パラマウントの520億ドルの資金調達構造 報道によると、パラマウント（Paramount Skydance Corp.）はワーナー・ブラザース・ディスカバリー（Warner Bros. Discovery Inc.）買収を推進するため、今週、以下を主な構成とする資金調達を完了した。 投資適格債：300億ドル ハイイールド債：124億ドル ローン：94.6億ドル エリソン家の信託による保証：約470億ドルの株式による資金調達の大部分を保証。エリソン氏は格付け機関に対し、今後数年間で新会社のレバレッジを引き下げるために必要な措置を講じると約束した。 S&Pはパラマウントの発行体信用格付けを投機的等級のBBに引き下げた。債券投資家は、