世界のTradFiとマクロ経済

現物銀価格は本日（9月1日）、1トロイオンス当たり67ドルに達し、日中取引で0.69％上昇しました。

Guru Clubによると、炭酸リチウム先物は9月1日、2.00％急落し、1トン当たり157,280元で取引された。取引時間中には一時1％超上昇していたが、その後急反落した。

9月1日のFox Newsのインタビューで、JD・ヴァンス副大統領は、イランに対する作戦における米国の現在の焦点は、商船がホルムズ海峡を自由に通航できるようにすることだと述べた。ヴァンス氏によると、日曜日に米軍がララク島を攻撃したのは、イランによるこの戦略的水路への機雷敷設を阻止するためだった。副大統領は、石油と天然ガスの輸出を阻止しようとしているとしてイラン指導部を批判し、その対応は戦略的な判断を欠いていると指摘した。

WTI原油とブレント原油はショート取引で1バレル当たり約0.6ドル下落し、現在はそれぞれ1バレル当たり85.48ドル、90.42ドルで取引されている。

BitMineが月曜日にSECへ提出した公式開示によると、同社は8月30日までの1週間に53,501 ETHを購入し、2025年6月30日に購入プログラムを開始して以来、65週連続で購入を続けた。BitMineのETH保有量は現在5,901,112 ETHに達し、ETH総供給量1億1.21億ETHの4.9%を占めている。暗号資産、現金、流動性の高い有価証券を合わせた総額は156億米ドルで、5,067,309 ETHをステーキングし、7日間の実績に基づく年率換算で2.67%の利回りを得ている。

米国株式市場ニュースでは、Cathie WoodのArk Innovation ETF（ARKK）は、2014年10月の運用開始以来、年率およそ13.8%の収益を上げており、同期間におけるS&P 500の平均年率収益と一致しています。Woodは、コンピューティングハードウェア、ソフトウェア、フィンテック、バイオテクノロジー、宇宙分野における革新的な可能性を秘めた発展を軸に構成された、成長重視の上場投資信託を運用する投資会社Ark Investの創業者、最高投資責任者、最高経営責任者です。主力商品のArk Innovation ETFは、設立以来、ベンチマーク指数を意味のある形で上回ることに失敗しているため、投資家はWoodの大胆な2030年の株式市場ニュース予測を信頼すべきか疑問に思うかもしれません。Ark Innovation ETFは長年、主に成長株で構成されてきましたが、このポジショニングは運用開始以来、市場を大幅に上回るパフォーマンスにはつながっていません。この点は、同社の将来予測を評価する投資家にとって重要な考慮事項です。 ベンチマークに対するArk Innovation E

Jin10によると、9月1日のアルミニウム価格は市場センチメントの改善を受けて上昇した。米財務省による長期債務の買い戻し拡大と、エヌビディアの予想を上回る第2四半期決算がAIインフラ投資を押し上げたことが背景にある。 ファンダメンタルズ面では、川下需要がやや鈍化したものの、アルミニウム板、箔、押出材の需要は安定していた。アルミニウム輸出と再生材の消費も堅調に推移した。価格は1トン当たり23,800～24,300元の間で推移すると予想されるが、地政学的な不確実性や、最近のジャクソンホールでの発言に示されたFRBのタカ派的なシグナルが、短期的な重しとなる見通しだ。

LSEGのデータによると、米国10年国債利回りは本日4.786%に上昇し、2025年1月以来の最高水準に達しました。

Koyfinによると、テスラ株は8月に18%急騰し、主要な競合銘柄を大幅に上回りました。Rivianは5.5%上昇した一方、General Motors、Ford、Stellantisはそれぞれ2.9%、4%、4.7%下落しました。中国のEVメーカーはさらに大きく下落し、BYDは7.5%、Li Autoは11.2%、XPengは12.6%、Nioは13.3%下落しました。ウォール街におけるテスラの12カ月平均目標株価は390.09ドルで、6%の上昇余地を示しており、アナリストの総合コンセンサスは「買い」となっています。9月3日に予定されているテスラのサイバーキャブ発表イベントを前に、同社はオースティンにおけるロボタクシーのサービスエリアを9%拡大し、264平方マイルとしました。一方、報道によると、現在テキサス州自動車局には約45台のサイバーキャブが登録されています。

韓国産業通商資源部によると、韓国の8月の輸出は前年同月比68.7％増の982億5,000万ドルに急増した。2026年1月から8月までの累計輸出額は約6,940億ドルに達し、昨年の年間合計を上回った。同部は、年間輸出目標の1兆ドル達成は今や十分に実現可能であり、累計貿易黒字は3,000億ドルを超える見通しだと示した。 輸出品目では半導体が圧倒的な割合を占め、8月の輸出額の47.5％に達し、過去最高を記録した。政府当局者は輸出の集中リスクを認めつつも、半導体以外の輸出も8月に約20％増加したと指摘した。また、半導体ブームは価格上昇だけでなく、輸出数量の増加や高付加価値製品の伸長も反映していると説明した。

Yonhap InfoMaxによると、Meritz Securitiesは9月1日、ソウルで新たな投資プラットフォーム「MOUM」を正式に開始した。同プラットフォームは、株式取引、AI分析、グローバルコミュニティを統合し、米国のソーシャル投資プラットフォームであるStocktwitsおよびWebullと連携することで、海外投資家のリアルタイムの反応を提供する。ユーザーは海外投資家の反応を確認し、アプリ内で直接取引を実行できる。MOUMは、Nasdaq、Morningstar、Benzinga、Amazon Web Servicesとも提携している。同プラットフォームは、StocktwitsおよびWebullのコミュニティ投稿を自動翻訳し、主要なトピックやニュースの要約に関するAI分析を提供する。

ズベルバンク取締役会副会長兼財務責任者のタラス・スクヴォルツォフ氏は、ロシア人の間でデジタル・ルーブルに対する大きな需要はないと述べた。同氏によると、デジタル通貨に関心を示しているのは主に中央銀行であり、市場参加者や法人・個人顧客、金融機関は活発な動きを見せていない。スクヴォルツォフ氏は、デジタル・ルーブルの取引高に占める割合は多くても0.1％程度にとどまり、重大な影響は及ぼさないと見ている。 ズベルバンクの代表者は、デジタル・ルーブルに移された資金が中央銀行の口座に隔離されたままになる問題を指摘した。同氏によると、銀行はそれらの資金を運用する機会を失い、実質的に資金が経済から流出することになる。スクヴォルツォフ氏は、デジタル・ルーブルの導入によって、この通貨に対する実際の需要を把握できることに期待を示した。 9月1日からデジタル・ルーブルを導入 9月1日（火）から、中央銀行がシステム上重要と認定した12行がデジタル・ルーブルへのアクセスを提供する予定だ。その中には、ズベルバンク、VTB、アルファ銀行、Tバンク、ガスプロム銀行、プロムスビャズバンクが含まれる。デジタル・ルーブル用ウォレ

StableStockの9月1日付の公式発表によると、ステーブルコインを基盤とするグローバル株式投資プラットフォームが韓国株の取引サービスを開始し、ユーザーはステーブルコインを使って韓国株式およびETF 300銘柄以上を取引できるようになりました。取引対象にはSamsung Electronics、SK Hynix、Hyundai Motor、NAVER、Kakaoが含まれます。同プラットフォームはこれまで、ステーブルコインによる米国株および香港株へのアクセスを可能にしており、今回この機能を韓国市場にも拡大し、ステーブルコインでの支払いを通じて、世界中の投資家に現物株を提供します。

KOSCOMのデータによると、9月1日時点で、外国人投資家は韓国のKOSPI市場で年初来169兆6,000億ウォンの売り越しを記録し、2025年通年の流出額4兆6,500億ウォンの36倍に達した。8月までの8カ月間で外国人投資家が買い越したのは1月（1兆1,900億ウォン）と4月（1兆1,300億ウォン）の2カ月だけで、5月（48兆6,000億ウォン）と6月（44兆7,000億ウォン）には大幅な売り越しとなった。9月1日だけでも、外国人投資家は5,419億ウォンを売り越した。

市場データによると、米30年国債利回りは8月31日までの55営業日にわたり5％を上回り、2006年以来最長の期間となった。9月2日（火）時点で、30年国債利回りは5.27％となっており、8月中旬には5.34％まで上昇した。これは2007年以来の高水準で、22年ぶりの高値まであと10ベーシスポイントに迫る水準である。長期債利回りの持続的な上昇は、根強い財政懸念、企業による社債発行の継続、そして米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の政策決定をめぐる市場の予想を反映している。

韓国は来年の国債発行額を222.8兆ウォンと発表した。今年の225.7兆ウォンから2.9兆ウォン減少する。内閣は9月1日に2027年度予算案を承認した。純発行額は96.3兆ウォンとなり、今年から13.1兆ウォン減少する。総発行額の減少幅が予想を下回ったことでソウルの債券市場では懸念が生じた一方、純発行額が予想に沿ったことに安堵を示す参加者もいた。市場予想は、債務返済よりも基金への積み立てを優先するFuture Response Fund構想をめぐり、複数回にわたって変化していた。 来年の国債発行の内訳 222.8兆ウォンの総額には、今年から20.2兆ウォン増加する110.7兆ウォンの借り換え発行が含まれる。買い戻しと交換による市場安定化目的の発行額は15.9兆ウォンで、9.9兆ウォン減少する。債務返済に充てる発行は予定されていない。 Future Response Fund発表後に市場予想が変化 市場参加者は当初、半導体ブームによる税収増加の見込みと、World Government Bond Index（WGBI）への組み入れに伴うパッシブ資金の流入を背景に、発行額が大幅に減少すると

SKハイニックスは、半導体業界の好況を背景に資産規模が資産運用会社並みに拡大する中、今年、資金運用能力を強化した。韓国の半導体メーカーである同社は、今年上半期にファンド運用の専門人材の採用を増やし、投資ポートフォリオを多様化した。業界関係者は、SKハイニックスの資金運用業務が、数十年にわたるウォール街での経験を持つ金融専門家が2,400億ドル超の現金および有価証券を管理するAlphabetのような米国の大手テック企業に、ますます近づいていると指摘している。 SKハイニックス、上半期に資産が大幅に増加したと報告 SKハイニックスの運用資産規模が昨年末と比べて大幅に増加したことが、同社が1日に発表した半期報告書で明らかになった。特定金銭信託は55兆5,021億ウォンに達し、約44兆2,000億ウォン増加した。特定金銭信託（MMT）とは、金融機関が顧客から預かった資金を顧客が指定した資産に投資し、その収益を顧客に分配する金融商品である。 直接保有する短期金融商品および投資資産も増加した。短期金融商品は22兆3,506億ウォンとなり、8兆2,781億ウォン増加した。一方、短期投資資産は8兆2,