世界のTradFiとマクロ経済

EthereumはCoinCodexの過去データによると、前日に一時2,765ドルまで上昇した後、10月4日に2,687ドル付近で取引を終えた。この反落は、ETHが2,800ドルをサポートとして確立できずにいる状況を繰り返し示している。2,800ドルはテクニカル上のレジスタンス水準であり、最近の取引セッションを通じて上昇の勢いを抑えてきた。下落は、米国の現物Ethereum ETFで10月2日まで3日連続して純流出が発生したこととも一致している。Farside Investorsのデータによると、流出額は9月30日が5,960万ドル、10月1日が5,540万ドル、10月2日が1,730万ドルに達しており、ネットワークが10月6日に予定されているGlamsterdamアップグレードのテストネット稼働開始に備える中、機関投資家の需要が弱まっていることを示している。 Ethereum、2,800ドルで根強いレジスタンスに直面 CoinCodexのデータによると、Ethereumは10月4日に2,687ドル付近で取引を終え、再び2,700～2,800ドルの保ち合いゾーンに戻った。強気派は2,8

Jin10によると、オーストラリアは10月4日に夏時間へ移行し、金融市場の取引時間と経済指標の発表時刻が標準時間より1時間早まった。

スマートリングメーカーのOuraは火曜日、製品に対する強い需要があるにもかかわらず、新規株式公開（IPO）を延期した。理由として「IPO市場の不確実性」を挙げたが、アナリストらはその説明に懐疑的な見方を示した。Moor Insights & Strategyの主任アナリストであるAnshel Sag氏は、「今回のIPOから手を引くのは、少し奇妙だ」と述べ、同社が公表されていない問題に直面している可能性を示唆した。今回の延期は、Meta、Apple、OpenAIが手がけるAIウェアラブル製品が、プライバシーへの懸念の高まりや、実用的な価値に対する消費者の疑念に直面する中で行われた。

CoinCodexのデータによると、ビットコインは84,912ドル付近で取引されており、暗号資産市場全体は小幅に上昇しています。BTCは過去2週間の大半、8万ドル台前半のサポートと87,000ドル付近のレジスタンスの間で保ち合いとなっており、直近の87,000～87,300ドルのスイング高値を下回ったままです。暗号資産市場は、米国債利回りが5%を超えて高止まりし、金曜日に発表された米国の雇用統計が弱い結果となったにもかかわらず、9月下旬の上昇分の大半を維持することに成功しています。米国の現物ビットコインETFには第3四半期に約63.4億ドルが流入し、そのうち9月には26.5億ドルが流入したことが、現在の値動きを支える背景となっています。 ビットコインは$80K サポートと$87K レジスタンスの間で保ち合い ビットコインは過去2週間の大半、8万ドル台前半のサポートと87,000ドル付近のレジスタンスの間で推移しています。90,000ドルが次の明確なターゲットとなる前に、強気派が突破する必要がある節目は87,300ドルです。BTCが85,000ドルを上回る水準を確立し、その後、出来高の増

Business Insiderによると、Edward JonesのCEOであるPenny Pennington氏は最近、10年物米国債利回りが24年ぶりの高水準に迫る5.3%まで急上昇しているにもかかわらず、力強い経済成長とAI投資への熱意に支えられ、米国株は堅調さを維持していると述べた。債券が売られる中でも株式は底堅さを示しており、市場は「懸念の壁」をよじ登っている。 この楽観論を支えているのは、堅調な経済のファンダメンタルズだ。アトランタ連邦準備銀行の最新のGDPNow予測は、米国の第3四半期の経済成長率を3.7%と見込んでいる。一方、S&P Globalのデータによると、9月の企業活動は過去5年間で最も速いペースで拡大した。Pennington氏は、今後の株式市場にとって最大の不確実性は、さらなる利上げではなく、AIセクターそのものに生じる予想外の変化かもしれないと指摘した。

フーシ派の主張によれば、同組織は10月4日、弾道ミサイルと無人機を使用してリヤドとクライヤにあるサウジアラムコの施設を攻撃し、標的となった施設で火災を引き起こした。

Guru Clubによると、暗号資産関連株が市場で買われる中、CoinbaseとStrategyは10月2日にそれぞれ5.1％、5.6％上昇した。

Guru Clubによると、米国の非農業部門雇用者数データのリリースを受け、ビットコインは10月2日に87,000ドルまで上昇した。その後、86,773ドルまで反落したものの、同日の上昇率は3％を超えた。

TASSによると、ロシアのノバク副首相は、ロシアとサウジアラビアが10月12日にリヤドで石油市場の状況と2026～2027年の見通しについて協議すると述べた。

PANewsによると、10月4日にMichael Saylor氏がXに投稿した「かつてないほどオレンジに」というメッセージには、MicroStrategyのビットコイン購入履歴チャートが添えられており、同社がBTC保有量を引き続き増やす可能性を示唆している。データによると、10月4日時点でMicroStrategyは847,666 BTCを保有しており、平均購入価格は約75,400ドル、ポートフォリオの合計価値は729億ドルだった。

KuCoinによると、最近の市場動向で含み益が増加したことにより、テスラのビットコイン保有額は10億ドル近くに達している。テスラは11,509 BTCを保有しており、2022年以降、ビットコインの購入も売却も行っていない。最近の価格上昇により、約1億2,260万ドルの含み益が生じた。これは、頻繁に取引を行わなくても、価格上昇だけで機関投資家の暗号資産保有額が大幅に増加し得ることを示している。

CNBCとSEC提出書類によると、バークシャー・ハサウェイは米国の住宅建設会社Lennar（LEN-US）への保有比率を11.2%に引き上げた。10月2日（金）の終値ベースで、その保有額は約21億ドルに上る。同社は今週月曜日から水曜日にかけて、LennarのクラスA株を5,360万ドル相当、クラスB株を33万ドル相当買い付けた。ただし、購入ペースは先週と比べて大幅に鈍化している。バークシャー・ハサウェイは先週、9月17日から25日にかけて1日平均で5,800万ドル分を買い付けていたのに対し、今週の1日平均購入額は水曜日までで1,800万ドル未満に落ち込んだ。

ベッセント米財務長官は今週、イラン産原油の海上輸送による輸出量をゼロにすると述べた。

ロイターによると、現物金は2026年10月2日、1オンス当たり4,140.06ドルで取引を終え、前日比0.9%安、週間では約3.4%下落した。COMEX金先物は、日中に一時1%以上上昇した後、1%安の4,162.30ドルで清算された。この下落は、米国の9月雇用統計が低調だったことを受けたもので、非農業部門雇用者数はロイター調査の予想90,000人に対し、わずか29,000人の増加にとどまり、失業率は4.1%から4.2%へ上昇した。軟調なデータを受け、FRBが10月に利上げする確率は、1週間前の64.2%から22.7%へ低下したにもかかわらず（ロイター経由のCME FedWatchによる）、金は発表後の上昇を維持できなかった。複数の市場アナリストは、この反落について、長期米国債利回りの上昇が要因だと指摘した。10年債利回りは木曜日に5.344%に達した後、5.248%で引け、30年債利回りは5.66%を上回って推移した。これらは、投資家のポートフォリオ内で利回りを生まない金と直接競合する。この利回りの動きは、原油に起因するインフレ期待によって増幅された。木曜日にはブレント原油が4.4%上

Yanalyzeによると、NVIDIA（NVDA-US）の株価は2026年10月2日に233.95ドルの過去最高値を記録し、時価総額は6兆ドル近くまで押し上げられた。同社はまた、自社株買いプログラムを1,500億ドル拡大し、株価上昇の勢いを支えた。 コンセンサス予想に基づくと、NVIDIAの2026年EPSは10.08ドル、2027年には16.12ドルになると推定されている。10月2日の終値を基準にすると、現在のP/Eレシオは2026年の利益ベースで23.2倍だが、2027年のEPS予想を用いると14.5倍に低下する。これは、市場のバリュエーション基準が徐々に翌年へ移行していることを反映している。

Reutersによると、10月2日、現物金は4,140.06ドルまで下落し、前日比で0.9%、週間では約3.4%下落した。COMEX金先物は1%安の4,162.30ドルで引けた。この下落は、予想を下回る米雇用統計を受けたものだった。雇用者数の増加は29,000人にとどまり、Reuters調査の90,000人を下回ったほか、失業率は4.1%から4.2%へ小幅に上昇した。CME FedWatchでは、10月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ確率は22.7%となり、1週間前の64.2%から大幅に低下した。雇用統計の発表後、金価格は当初1%超上昇したものの、米国債利回りが高止まりし、利息を生まない資産である金の魅力を損なう要因となったため、上げ幅を縮小した。COMEX先物は9月の1か月間で6.6%下落し、8月31日の4,481.50ドルから9月30日には4,186.70ドルとなった。

YouTubeチャンネル「Macro Beyond」のアナリスト、Sung Sang-hyun氏によると、10月1日、投資家はインフレ期に現金を保有するのではなく、インフレ率を上回るリターンの確保に注力すべきだという。市場で勝者となるセクターは、特定の業種によって決まるのではなく、金利とインフレの動向によって決まる。 Sung氏は1970年代の米国における石油危機との類似点を指摘し、局面ごとに異なるセクターが市場を主導したと述べた。1974年の危機では、ほとんどの業種が実質的な損失を記録し、第2次石油ショックの際にはエネルギーセクターが主導した。その後、連邦準備制度が金利を急激に引き上げると、エネルギーセクターは弱含みとなり、小売、生活必需品、通信が相対的な強さを示した。Sung氏は、単一のセクターに賭けるのではなく、高金利環境下でも価格を引き上げながら販売数量を維持し、キャッシュフローを拡大できる企業を見極めることが重要だと強調した。そして、「市場が証明すべきなのは、5％の金利が正当かどうかではなく、企業収益がその金利やインフレ率を上回るペースで持続・拡大できるかどうかだ」と結論づけ

9月28日の発表によると、AMDは9月26日、約82億ドル相当の株式を対価としてWorld Labs Technologiesを買収することで合意した。この取引は規制当局の承認を条件とし、年末までに完了する見込み。World Labsの共同創設者兼CEOであるFei-Fei Li氏は、AMDの執行副社長兼最高科学責任者に就任し、会長兼CEOのLisa Su氏に直属する。サンフランシスコを拠点とするWorld Labsは、テキスト、画像、動画からインタラクティブな3D環境を生成、再構築、シミュレーションする空間知能モデルを開発しており、ロボットの学習にも取り組んでいる。10月2日、AMDの終値は633.91ドル、時価総額は1.035兆ドルだった。

fDi Report 2026とVisual Capitalistによると、世界の国境を越えた対外直接投資は2025年に1.3兆ドルに達し、前年比2.2％増となった。ランキングでは、TSMCが1,000億ドルで首位となった。上位10社は半導体・テクノロジー企業が占め、テクノロジー企業だけで全体の半数に達した。背景には、AIコンピューティング需要の高まりと半導体サプライチェーンの再編がある。TSMCの投資は主にアリゾナ州での先端チップ製造の拡大に向けられており、1万8,000人を超える雇用の創出が見込まれている。

OPEC+の声明によると、同組織は日曜日の会合で、11月の原油生産割当量を変更しないことを決定した。