世界のTradFiとマクロ経済

9月、トヨタの電気自動車販売台数は、車両販売台数合計の58.2%に達しました。米国の新車販売台数は8.4%増加して201,306台となり、一方、電気自動車の販売台数は前年同期比37.8%急増し、117,215台となりました。

欧州株式指数は本日（10月1日）、下落して取引を終えた。STOXX 600は1.21％下落して627.23ポイント、Stoxx 50は1.35％下落して6,185.56ポイントとなった。FTSE Eurotop 300は1.15％下落して2,504.81ポイントとなった。

Blockworksのデータを引用したRaydiumによると、Raydiumにおけるトークン化株式の取引高は9月に約28億ドルに達し、史上最高値を更新しました。これは、8月の5億ドルから大幅に増加したことを示しています。

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり106ドルを突破し、現在は106.27ドルで取引されており、過去24時間で2.7%上昇しています。

Jin10によると、10月1日、米国2年物国債利回りは7.28ベーシスポイント低下して4.814%となり、10年物利回りは2.07ベーシスポイント低下して5.272%となった。さらに、20年物利回りは1.19ベーシスポイント低下して5.674%となり、30年物利回りは0.58ベーシスポイント低下して5.633%となった。

ユーロの3カ月物インプライドボラティリティは10月1日に6.45%に達し、4月13日以来の高水準となった。

米ドル指数は10月1日、4営業日連続で上昇し、0.307ポイント高の101.796となった。日本円は、日本銀行が予想よりも緩やかなペースで利上げを行う可能性があるとの観測を背景に下落した。取引中、米ドル指数は101.997まで上昇し、4月以来の高水準を付けた。一方、ドル円相場は0.607円上昇し、1ドル＝157.999円となった。また、原油価格の上昇により、エネルギー輸入国の経済への圧力が強まり、円への下押し圧力が強まった。 米雇用統計、労働市場の底堅さを示す 10月1日に発表された米国の雇用指標は、労働市場の強さを確認する内容となった。Challenger, Gray & Christmasによると、米企業が9月に計画した人員削減は43,281人で、2022年の29,989人以来、9月としては最少となり、前月比で18％減少した。米労働省によると、9月26日までの1週間の新規失業保険申請件数は、季節調整済みで197,000件となり、市場予想の200,000件を下回った。 中国の石油製品輸出禁止で原油価格が上昇 中国の国内精製業者による石油製品の輸出禁止が、原油価格の上昇に寄与した。UB

Barron'sによると、Vicor Corporation（VICR）は10月1日、主要な人工知能顧客からのロイヤルティー収入が予想を上回ったことを受け、2025年度第3四半期の売上高成長率見通しを20％超から30％超へ引き上げた。株価は11％急騰し、319.46ドルとなった。CEOのPatrizio Vinciarelli氏は、同社独自の電源技術の使用に関して、4社の大手ハイパースケーラーおよび相手先ブランド製造業者（OEM）と技術ライセンス契約を締結したと述べた。

グローバルな超富裕層投資家とウェルスマネジメント会社は、9月にS&P 500構成銘柄の75%が下落した市場環境にもかかわらず、第4四半期を迎えるにあたり、株式のオーバーウェイトを維持している。主な顧客に超富裕層投資家やファミリーオフィスを抱えるシティ・ウェルスは、ポートフォリオ・アドバイザリー責任者のジーニー・サン氏を通じて、今年の株式市場で見られた調整は「驚くほど浅い」とし、「より大きな下落があれば、長期投資家にとって良い買い場になった可能性がある」と述べた。 このポジショニングは、10年物米国債利回りが10月1日に5.34%へ上昇し、2002年以来の最高水準となる中で示された。また、ドナルド・トランプ大統領は9月30日、エネルギー価格に影響を及ぼす可能性のあるディーゼル輸出禁止について「まだ検討中だ」と述べた。 この投資姿勢は、金利上昇によるバリュエーションへの圧力を相殺するのに十分なほど、企業のファンダメンタルズと利益成長が堅調だというウェルスマネージャーの判断を反映している。一方、市場の広がりは大きく縮小しており、200日移動平均線を上回って取引されているS&P 500銘柄の割

聯合インフォマックスによると、米ドル指数（DXY）は10月1日、0.302％上昇して101.796となり、4日連続の上昇を記録するとともに、4月以来の高水準となった。ドル円相場は157.999円まで上昇し、前日終値から0.386％上昇した。 円安は、日本銀行が利上げのペースを緩める可能性があるとの市場の見方を反映したものだ。日本銀行の9月の政策会合議事要旨では、政府関係者が利上げを急ぐことに警戒感を示していた。一方、中国による石油製品の輸出禁止を受けて原油価格は上昇し、WTI11月限先物は1バレル当たり約91.50ドルで取引され、約1％上昇した。

CNNによると、イラン戦争と高金利の長期化による金融市場の混乱の中、ビッグテック株とビットコインが第3四半期の勝ち組となった。四半期中、マイクロソフトは38%急騰し、メタは29%上昇した一方、債券、貴金属、旅行関連株は大幅に下落した。ビットコインは40%を超えて上昇した。原油価格の上昇がインフレ懸念を強め、中央銀行が金融引き締め政策を維持する中、資産ごとのパフォーマンスは大きく分かれた。S&P 500は9月に0.45%下落したものの、第3四半期には2%上昇した。債券市場のボラティリティは9月に約47%急上昇し、2021年2月以来最大の月間上昇となった。 マイクロソフトとメタが第3四半期のビッグテック株上昇をけん引 マイクロソフトは第3四半期に38%上昇し、1998年以来最高の四半期パフォーマンスを記録した。一方、メタの29%上昇は、過去2年間で最高の四半期パフォーマンスとなった。ビッグテックの好調が、ほとんどのセクターの低迷にもかかわらず、米国株全体を下支えした。S&P 500が第3四半期に2%上昇した一方、時価総額加重ではなく均等加重した同指数は1.55%下落しており、市場全体の上昇

CNNによると、2026年第3四半期には、イラン紛争によってエネルギー価格が上昇し、世界の中央銀行が金融政策を引き締める中、大手テクノロジー株とビットコインが急騰する一方、債券と商品は大幅な損失に見舞われた。四半期中、メタは29%、マイクロソフトは38%上昇し、S&P 500を2%押し上げたが、均等加重指数は1.55%下落し、大型テクノロジー株への集中を浮き彫りにした。 ビットコインは予想外の上昇を見せ、第3四半期に40%超急騰し、9月には1月以来の最高水準となる86,500ドルに達した。債券市場では、9月のボラティリティが47%急上昇し、2021年2月以来最大の月間上昇となった。一方、貴金属やエネルギー価格の影響を受けやすい航空会社株は圧力にさらされた。米連邦準備制度理事会（Fed）の金利決定と中東情勢の進展が、年末に向けた市場の方向性を左右する主要な要因であり続けている。

ブレント原油は本日（10月1日）、1バレル当たり101ドルまで上昇し、日中で3.60%値上がりしました。

ビットコインは、米国の8月個人消費支出（PCE）価格指数が現地時間9月30日に発表された後、日中取引で85,598ドルに達したと、Decryptが現地時間10月1日に報じた。PCEは前年同月比3.4%上昇し、Dow Jonesがまとめた予想の3.7%を下回ったことで、連邦準備制度理事会による追加利上げへの懸念が和らいだ。利上げ懸念が後退する中、ビットコインのようなリスク資産に対する投資家の選好が高まり、10月1日午後3時40分（韓国時間）時点で、暗号資産であるビットコインは前営業日比1.33%高の約84,120ドルで取引されていた。 米国8月PCEデータ、予想を下回る 米商務省は、8月のPCE価格指数が前年同月比3.4%上昇し、Dow Jonesがまとめた専門家予想の3.7%を下回ったと発表した。前月比では0.3%上昇し、予想と一致した。変動の大きい食品とエネルギー価格を除いたコアPCE価格指数は、前年同月比3.0%、前月比0.2%上昇した。いずれも、Dow Jonesがまとめた専門家予想の3.3%と0.3%を下回った。 CME FedWatch、10月の金利据え置き確率を62%と示す

ニューヨーク連銀のデータによると、担保付翌日物調達金利（SOFR）は9月30日に3.90％となり、前営業日の3.88％から上昇した。実効フェデラルファンド金利は3.88％で変わらなかった。

西江大学経済大学院のキム・ヨンイク教授は1日、韓国経済が収縮局面に入る中、韓国の株式市場は避けられない調整に直面していると警告した。自身のYouTubeチャンネル「キム・ヨンイクの経済学校」で国家データ局が発表した8月の産業活動データを分析し、キム氏は景気先行指数の循環変動が7月にピークを迎え、8月に低下したと述べた。生産、消費、設備投資はいずれも前月比で減少しており、市場がこれまで引き上げてきた成長率見通しも下方修正される可能性が高いと予測した。 キム・ヨンイク氏、8月の産業活動データを分析 キム教授は、「最も重要な景気先行指数の循環変動は7月にピークを迎え、8月に低下したとみられる」と述べた。また、「生産、消費、設備投資はいずれも前月比で減少し、総合的に弱さを示した」と指摘した。キム氏は、「市場が経済成長率の見通しを継続的に引き上げてきた一方、このデータを受けて成長率見通しが下方修正される可能性が高まった」と分析した。 教授、株式への資産配分を20％に引き下げるよう提言 キム氏は、経済局面の変化に応じて資産配置戦略を調整する必要性を強調した。そして、「景気先行指数の循環変動が上昇し

Decryptedによると、Bitcoinは9月30日、米国の8月のPCEデータの発表を受け、日中に85,598ドルまで上昇した。PCEは前年同月比3.4％となり、予想の3.7％を下回った。コアPCEも3.0％となり、予想の3.3％を下回った。予想を下回るインフレ指標を受け、米連邦準備制度理事会（FRB）がさらなる利上げを行うとの懸念が和らぎ、Bitcoinのようなリスク資産への需要が高まった。CoinMarketCapによると、10月1日午後3時40分（韓国標準時）時点で、Bitcoinは84,120ドルで取引され、前日比で1.33％上昇した。

西江大学経済大学院の金永益教授によると、韓国経済は収縮局面に入りつつある。10月1日、金教授は韓国統計庁が発表した8月の産業活動データを分析し、先行総合指数は7月にピークを迎えた後、8月に低下したと指摘した。生産、消費、設備投資はいずれも前月比で減少した。金教授は、短期的には株式市場が調整局面に入る可能性が高く、先行指標が長期的な下降トレンドに入るなか、KOSPI（韓国の主要株価指数）はさらなる上昇ではなく、高値・安値をともに切り下げる展開になると警告した。

10月1日、フランス10年国債利回りと同年限のスワップレートの差であるスプレッドは126ベーシスポイントに達し、過去最高を記録した。これは、市場のスワップレートに比べて借入コストが上昇していることを示している。

米財務省によると、10月1日、同省は残存期間が10～20年の米国債を対象に、最大60億ドルの流動性買い戻しオペレーションを実施する。