世界のTradFiとマクロ経済

金は三川宵の明星のローソク足パターンを形成し、200日単純移動平均線（SMA）を3ドル下回る水準で取引され、重要なテクニカルサポート水準を試した。この下落は7月の個人消費支出（PCE）報告を受けたもので、PCE価格指数はコンセンサス予想の0.1%に対し0.2%上昇し、前年比は予想の3.6%を上回る3.7%となった。このテクニカルフォーメーションは、金が最近200日SMAを回復した後に形成されたものであり、アナリストは長期にわたる上昇の後、この水準を重要なサポートと見なしていた。 PCEデータが金の急落を誘発 7月の個人消費支出（PCE）報告はウォール街の予想を上回り、PCE価格指数はコンセンサス予想の0.1%に対し0.2%上昇した。前年比は3.7%となり、予想の3.6%をわずかに上回った。食品とエネルギーを除くコアPCEは、前月比で0.2%、前年比で3.3%上昇し、いずれも予想と一致した。個人消費と所得のデータも予想をわずかに上回った。 別の統計では、米国の第2四半期GDPが年率換算で1.5%拡大し、速報値と一致したことが確認された。7月の耐久財受注は1.1%増加し、アナリストが予想し

Kitco Commentaryによると、7月の個人消費支出（PCE）報告が予想を上回り、インフレ懸念が再燃したため、金は本日（8月27日）下落した。PCE価格指数は7月に0.2%上昇し、コンセンサス予想の0.1%を上回った一方、前年比は予想の3.6%に対して3.7%となった。金先物は、今週初めに奪回した重要なサポート水準である200日単純移動平均線をわずか3ドル下回る水準まで下落した。予想を上回るインフレデータを受けて米ドルが上昇し、取引時間を通じて貴金属全体が下押しされた。

XRP Updateによると、米国の現物XRP ETFは8月20日に1億2,500万ドルの1日当たり取引高を記録し、上場開始以来の最高額を更新しました。8月の純流入額は合計5,600万ドルに達し、規制対象のXRP投資商品に対する投資家の関心が高まっていることを示しています。 RippleのRLUSDステーブルコインは時価総額が20億ドルを超え、そのうち約10億ドルがXRP Ledger（XRPL）上で発行されています。RLUSDは1ドルの価値を安定的に維持しており、分別管理された現金準備金によって裏付けられています。

Axiosが米政府当局者2人の話として伝えたところによると、トランプ政権は8月28日、ベネズエラの暫定政府と、稼働中の十数カ所を超える油田の過半数の権益取得に向けて交渉している。この合意は、ベネズエラが確認している3,000億バレルの石油埋蔵量全体ではなく、選定された油田を対象とする。米国が権益を取得する見返りとして、米国企業を含む民間企業が油田開発に参加し、ベネズエラの石油収入を増やすために生産量を拡大する。米国務長官マルコ・ルビオとベネズエラ暫定大統領ディオスダド・カベリョが交渉を主導している。米エネルギー長官クリス・ライトは、来週ベネズエラを訪問する可能性について協議していると報じられている。

8月27日、米連邦準備制度の翌日物リバースレポ（RRP）ファシリティの利用額は、取引相手8社の合計で4億5,600万ドルとなり、前回の取引セッションの7億200万ドルから減少した。

連邦準備制度理事会（FRB）当局者のハマック氏は、最良のシナリオでは来年、インフレ率が約2.5％まで低下する可能性があると予測した。

市場調査会社IIRによると、Kuwait Petroleum Corporationは8月19日時点で、Al Zour製油所の一部を再稼働させました。同施設の原油処理能力は日量615,000バレルです。

BlockBeatsによると、8月28日、Sivers Semiconductors（SIVE）は、収益機会パイプラインが約12億ドルに達し、2025年12月から268％増加したと報告しました。同社の2026年第1四半期時点のパイプラインは7億9,900万ドルに達し、さらなる大幅な拡大を示しています。 直近の四半期について、Siversは売上高約564万ドル、調整後EBITDA損失372万ドルを報告しました。同社は引き続き、顧客認証および生産立ち上げの段階にあります。

8月27日、米国の7年物国債入札では、落札利回りが前回の4.47%から上昇し、4.512%となった。

CNBCによると、クリーブランド連邦準備銀行のベス・ハマック総裁は、8月27日に開催されたジャクソンホール・シンポジウムで、連邦準備制度がインフレに対処すべき時期に来ていると述べた。ハマック氏は、インフレ率が5年以上にわたってFRBの目標である2％を大幅に上回っており、現在の金融環境からは金融政策が十分に引き締められていないことがうかがえると指摘した。また、高いインフレが長期化すれば、人々の間にインフレ期待が定着し、FRBが物価を再び押し下げることが一層困難になるリスクがあると強調した。

複数のアナリストや金融機関の分析によると、エヌビディアの売掛金は2026年の最初の7カ月間に63％増加し、631億ドルに達した。前年同期は385億ドルだった。この急増は、同社が製品を出荷したものの、代金をまだ回収できていないことを示しており、回収リスクへの懸念を高めている。エヌビディアは顧客集中度の高まりにも直面しており、売掛金の70％をわずか5社の直接顧客が占めている。これらは主に大手クラウドコンピューティング事業者で、前年は3社で56％を占めていた。 一方、エヌビディアの第2四半期のフリーキャッシュフローは、第1四半期の490億ドルから214億ドルへ急減し、市場予想の約430億ドルを大幅に下回った。Truist Securitiesによると、エヌビディアは投資適格の顧客に対して支払条件を延長したため、売掛金回転日数が15日延び、キャッシュフローが圧迫された。また、顧客およびサプライヤーに対する同社の財務上のコミットメントも、第1四半期の1,190億ドルから第2四半期には2,790億ドルへと倍増した。

8月27日の夜間取引では、商品先物はまちまちの動きとなった。国際銅は0.22％上昇し、上海銅は0.18％、アルミニウムは0.52％、鉛は1.02％上昇した。上海亜鉛は1.02％、ニッケルは0.40％下落した。錫は0.39％高で取引を終えた。デリバティブ商品では、アルミナが0.08％上昇した一方、アルミニウム合金は0.13％、ステンレス鋼は0.99％下落した。

ビットコインは木曜日に80,000ドルを突破し、日中高値80,808ドルを記録した。世界の暗号資産時価総額は2.7兆ドルを上回った。この上昇により4億907万ドル相当のポジションが清算され、Coinglassのデータによると、ショートポジションを保有していたトレーダーが2億8,005万ドルの損失を被り、清算の大半を占めた。価格上昇の背景には、8月26日に米国の現物ビットコインETFへ2億2.8億ドルが流入したことや、米財務省が債券買い戻しを発表したことがあった。一方、Crypto Fear and Greed Indexは、先月の「恐怖」を示す29から72へ上昇し、「強欲」を示した。 ビットコインが80,808ドルに到達、暗号資産市場は3%上昇 木曜日、世界の暗号資産時価総額は2.7兆ドルを超え、3%超上昇した。時価総額上位10銘柄のうち9銘柄が、午前の取引時間帯にプラス圏で取引された。ビットコインの取引高は308億7,000万ドルに達し、Binance、Coinbase、UpbitがBTC取引で最も活発な取引所となった。 ビットコインの上昇に加え、ETHは3.33%、BNBは2.5%

Coinglassによると、世界の暗号資産市場の時価総額が2.7兆ドルを上回る中、ビットコインは8月27日に80,808ドルまで急騰した。この上昇により、総額4億907万ドル相当のデリバティブポジションが清算され、そのうち2億8,005万ドルはショートポジションだった。米国の現物ビットコインETFには8月26日、8営業日連続で資金が流入し、純流入額は2億2.8億ドルに達した。

Ethereumは過去1週間で30%以上上昇し、現在は2,450～2,510ドルの範囲で取引されています。市場参加者は、ブレイクアウトの可能性を見極めるため2,550～2,600ドルのゾーンを注視しており、アナリストは上昇の勢いが続けば2,800ドルを目標としています。この動きは、現物Ethereum ETFの活発な取引と、暗号資産市場全体の回復の中で発生したショートポジションの清算に支えられています。

CrowdStrikeの株価は、水曜日夕方に発表された2027年度第2四半期決算を受け、木曜日に17％超急騰した。CNBCのジム・クレイマーは、過去12カ月で2倍以上に上昇したこのサイバーセキュリティ株について、買い推奨を改めて示した。上昇の原動力となったのは、過去最高となる3億3,300万ドルの純新規年間経常収益（NNARR）で、前年同期比51％増となり、ガイダンスの上限を4,500万ドル超上回った。クレイマーは、AI導入の加速によってサイバーセキュリティソリューションに対するミッションクリティカルな需要が生まれていることが好調の要因だと指摘した。CEOのGeorge Kurtzは、AI導入を安全に進めようとする顧客の動きが、当四半期の業績を押し上げたと述べた。 CrowdStrike、2027年度第2四半期に過去最高の指標を報告 CrowdStrikeは2027年度第2四半期に、過去最高となる3億3,300万ドルの純新規年間経常収益（NNARR）を計上した。前年同期比51％増となり、ガイダンスの上限を4,500万ドル超上回った。この指標は、当四半期中にどれだけ新たな継続的事業が追加

ロイターによると、8月28日時点で、ジャクソンホール経済シンポジウムを前に、米ドル高に対するヘッジ需要が急増している。CME Groupのデータによれば、今週の米ドルオプションのポジションでは、57.2％が主要通貨に対するドル高を見込んでおり、前週の43.2％から大幅に上昇した。リスク・リバーサル指標も、ドルに対する弱気センチメントが大幅に後退していることを示しており、トレーダーが重要イベントの行方を見極めるまで、大規模なドル売りポジションの構築に慎重になっていることを示唆している。

木曜日、CNBCでジム・クレイマーは、CrowdStrike株は過去12か月ですでに2倍以上に上昇しているものの、なお買いだと述べた。同サイバーセキュリティ企業は、2027年度第2四半期に過去最高となる3億3,300万ドルの純新規年間経常収益（NNARR）を計上し、前年同期比51％増となったほか、会社予想を4,500万ドル以上上回った。好調な決算を受け、木曜日の株価は17％超上昇し、8月14日に記録した日中ベースの史上最高値である227ドル前後まで値を戻した。 クレイマーのCharitable Trustは同社株を保有しており、株価は新高値を更新すると見込んでいる。アナリストチームは目標株価を1株当たり220ドルから230ドルに引き上げた。CEOのジョージ・カーツは、この好調な業績について、顧客がAI導入に向けたセキュリティ確保を急いでいることや、従来型のセキュリティインフラから最新のプラットフォームへの移行が進んでいることが要因だと説明した。また、今後については「需要が力強く続く持続的な局面」が始まると述べた。

木曜日（8月27日）のCNBCのインタビューで、クリーブランド連邦準備銀行のベス・ハマック総裁は、利上げを支持する自身の立場を改めて示し、インフレ率が2％の目標を上回り続けていることから、現在の連邦準備制度の政策は十分に引き締め的ではないと述べた。連邦準備制度が重視する指標である7月の個人消費支出（PCE）物価指数は、前年比で3.7％上昇し、食品とエネルギーを除くコアPCEは3.3％上昇した。ハマック総裁は、インフレ率が5年以上にわたって連邦準備制度の目標を上回っていると強調し、金融政策の引き締めを長期間先送りすれば、後になって物価を抑制することがより難しくなり、家計や企業の経済的負担が増すと警告した。

MSX.COMのデータによると、エヌビディア株の本日の取引高は、取引開始からわずか2時間20分で335億ドルに達し、通常の1日当たりの取引高を上回りました。