世界のTradFiとマクロ経済

Jin10先物によると、9月24日北京時間20時30分時点で、ニューヨーク先物市場では金属がまちまちの値動きとなった。金は0.30％下落し、銀は1.28％下落した一方、銅は0.05％小幅上昇した。

Jin10によると、9月24日北京時間20時30分時点で、WTI原油先物は1.76％上昇し、米国天然ガス先物は0.13％下落した。

米国における9月19日に終了する週の新規失業保険申請件数は19万7,000件となり、コンセンサス予想の20万1,000件を下回った。前週の数値は、当初報告された19万6,000件から19万8,000件へ上方修正された。

バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは、Meta Connect 2026を受け、メタに対する「買い」評価と目標株価810ドルを改めて提示し、同社の消費者向けAI戦略の主要な推進要因として、新たなパーソナルAIアシスタント「Muse」を挙げた。Museは初期ユーザーから支持を得ており、ウォルマート、Best Buy、Shopify、Expedia、Instacartと提携している。同アシスタントはメタのスマートグラスに統合され、メタの製品ポートフォリオおよびReality Labsの各種デバイスに段階的に展開される見込みだ。BofAは、メタが取引ベースのコミッションを通じてMuseを収益化する計画だと指摘したが、コミッション率は依然として未定義で、収益への貢献もまだ初期段階にある。

オラクルの株価は、同社がニューメキシコ州のデータセンターに関する不可抗力通知を発表した後、時間外取引で2.8％下落した。

イーサリアムのトレジャリー企業であるBitMineの会長、Tom Lee氏によると、暗号資産関連株が第3四半期の市場をけん引しており、これは新たな強気相場の始まりを示すシグナルと見るべきだという。Tom Lee氏は、ウォール街におけるトークン化の進展によってイーサリアムはさらに上昇すると楽観視しており、ETHには年内に過去最高値に挑戦する機会があると考えている。

ドイツの経済研究機関は9月24日、ドイツの2026年および2027年の経済成長率予測を、それぞれ従来の0.6%と0.9%から1.3%と1.1%へ引き上げた。Ifo研究所によると、9月の景況感指数は8月の88.8から89.9へ上昇し、アナリスト予想の89.0を上回った。これは、エネルギー価格の圧力が続く中、景気の耐性が高まっていることを示している。

Bitfinexのアナリストによると、ビットコイン価格は2026年9月23日に85,000ドルを下回り、米国の現物ETF購入者の86,000ドルという平均コストを割り込みました。この下落は、月曜日にETFへ9億9,900万ドル、火曜日に7億1,470万ドルが流入した後に起こったもので、これらのポジションは現在、含み損となっています。OKXのビットコイン無期限契約の資金調達率はマイナス0.0022%に転じ、弱気圧力を示しました。暗号資産市場全体の時価総額は2.27%減の2兆9,600億ドルとなり、米国株と金も同時に下落しました。S&P 500は0.75%、金は1.30%下落しました。

Darden Restaurantsは木曜日、主力チェーンであるOlive Gardenの既存店売上高の伸びが鈍化したことを受け、ウォール街の予想をわずかに下回る四半期決算と売上高を発表した。Olive GardenとLongHorn Steakhouseの親会社である同社は、8月30日に終了した四半期について、アナリスト予想の1株当たり2.06ドルに対し、調整後1株当たり利益2.05ドルを計上した。売上高は予想の32.1億ドルに対し、32.0億ドルだった。発表を受け、時間外取引で株価は5%下落した。今回の決算未達は、外食への支出について消費者がより慎重になる中、Olive Gardenの成長が弱まっていることを反映している。一方、同社全体の既存店売上高は、全事業部門合計で3.1%増加した。 Darden、純利益減少も売上高は増加 Dardenは、2027年度第1四半期の純利益が2億3,340万ドル、1株当たり利益が2.04ドルだったと発表した。前年同期は純利益2億5,780万ドル、1株当たり利益2.19ドルだった。純売上高は5.1%増の32.0億ドルとなった。同社の既存店売上高は当四

木曜日、原油価格は全面高となり、SC原油先物は7％近く上昇して1バレル当たり約740元となった。イラン大統領が国連総会で強硬な発言を行ったことで和平協議への期待が後退し、中東の地政学的リスクプレミアムが上昇した。 EIAのデータによると、石油製品在庫は予想を上回って減少した一方、原油在庫は増加し、両者の乖離が拡大した。

ChainCatcherがBitcoin Treasuriesを引用して報じたところによると、BlackRockのiShares（IGV）ETFは最近、Strategy株の保有数を123,472株（1,950万ドル相当）増やした。現在、このETFは、2億8,000万ドル相当のビットコイン保有企業であるStrategyの株式を176万株保有している。

CFTC委員長のMike Selig氏はCNBCで、上院がClarity Actを阻止してから8日後、同機関が暗号資産市場構造ルールの策定を進めており、「今こそ実行の時だ」と述べた。Selig氏は、CFTCが既存の法定権限に基づき、議会の承認なしに措置を講じられると主張し、無期限先物市場に焦点を当てている。今回の発表は、トークン化された米国株式に対する5年間のイノベーション免除のSECによる承認や、複数のノーアクションレターの発行など、ここ数年で最も活発だった米国の暗号資産政策の1週間に続くものだ。 CFTC、議会の承認なしに暗号資産ルールを推進 CFTC委員長のMike Selig氏はCNBCで、同機関が既存の法定権限を用いて暗号資産市場構造ルールを策定していると述べた。上院の採決から24時間以内に、SEC委員長のAtkins氏とSelig氏はともに、独自に手続きを進めると表明した。CFTCはホワイトハウスに、RIN 3038-AF80に基づく「暗号資産取引の規制」と「暗号資産市場の規制」という2件の事前規則案を提出した。 Selig氏は、アルゴリズムとエージェント型金融によって推進

PANewsによると、OndoとBlackRockは9月24日、トークン化されたスマート・ポートフォリオ商品をローンチした。

8月、テスラは欧州連合（EU）で12,547台を登録し、前年同月比52.7%増となった。一方、中国のEV競合メーカーであるBYD、Chery、Leapmotorは、同期間にさらに大幅な伸びを記録した。8月までの欧州全域における登録台数は、BYDが144.1%増、Cheryが279.7%増、Leapmotorが449.9%増となった。この成長はEUの自動車市場の拡大を反映しており、8月までのバッテリー式電気自動車（BEV）の登録台数は44.9%増の164万台に達した。 8月のテスラEU登録台数、52.7%増 EU単独では、テスラの8月の登録台数は12,547台で、前年同月比52.7%増となり、市場シェアは1.2%から1.8%に上昇した。8月までの累計登録台数は65.9%増の142,165台となり、テスラのシェアは前年の1.2%から1.9%に上昇した。 EU、欧州自由貿易連合（EFTA）、英国を合わせた地域では、8月のテスラの登録台数は前年同月比4%増の15,430台となった。一方、市場シェアは1.9%で変わらなかった。1月から8月までの累計登録台数は43.3%増の191,787台となり、

Elev8ブローカーによるCFTCの「Commitments of Traders」データ分析によると、2026年9月下旬時点で、大口投機筋は商品・通貨市場全体で極端なポジションを積み上げています。農産物先物では、投機筋はトウモロコシ、砂糖、大豆、綿花で大幅なネットロングを保有しており、背景には世界の穀物供給の逼迫があります。2026～2027年には、トウモロコシの使用量が生産量を約3,000万トン上回る見通しで、ロシア・ウクライナ情勢による混乱や悪天候を背景に、30年以上ぶりの大幅な供給不足となる見込みです。 天然ガスでは逆張りの動きが見られ、投機筋はNYMEXとICEを合わせて約50,000枚のネットショートを保有しています。外国為替市場では、ポジションが両極端に分かれています。日本円では、日銀が政策金利を1.25%に引き上げたことを受け、ネットロングが120,000枚を超え、相対センチメント指数は約85となっています。一方、ユーロでは、ECBとFRBの金融政策の乖離やユーロ圏経済への逆風を反映し、ネットショートが60,000枚近くに達し、相対センチメント指数は17を下回っています

テスラの欧州連合（EU）における登録台数は、公式登録データによると、8月に前年同月比52.7％増の12,547台となり、市場シェアは1.2％から1.8％に上昇した。一方、中国のEVメーカーはさらに大幅な伸びを記録し、同月のEU全域における登録台数は、BYDが144.1％増、Cheryが279.7％増、Leapmotorが449.9％増となった。 テスラは木曜日、ネバダ州に新設したSemi電動トラックの製造施設を披露した。同施設は最終的に年間最大50,000台のトラックを生産する見込みだ。これとは別に、テスラの完全自動運転システムのEU全域での承認をめぐる投票が、今週初めにチェコが承認したことを受け、来月実施される可能性がある。

9月24日の夜間取引で、上海黄金交易所の金T+D契約は0.99％下落して1グラム当たり926.5元となり、銀T+Dは2.93％下落して1キログラム当たり15,658.0元となった。

Jin10によると、ロシアのRosneftは本日（9月24日）、北極圏にあるVostok Oilプロジェクトから原油の商業輸出を開始した。同プロジェクトは日量200万バレルの生産能力を想定して設計されており、世界の石油供給量の約2％に相当する。しかし、現在の輸出量は目標を大幅に下回っており、業界筋は、今年の1日平均輸出量を約15万バレルと推定している。その大半は、Rosneftの成熟油田であるVankor油田から供給されている。

リッチモンド連銀総裁のトーマス・バーキン氏（2027年のFOMC投票メンバー）は、10分後にエコノミック・クラブで炉辺談話に参加する予定です。

米国の9月総合PMI産出指数は8月の56.0から58.4に上昇し、62カ月ぶりの高水準となった。サービス業PMIは56.5から58.7に、製造業産出指数は53.1から56.7に上昇し、製造業とサービス業がそろって拡大した。 新規受注指数は55.2から58.2へ急上昇し、2022年3月以来の最高値を記録した。未処理受注も2022年5月以来の最高水準に上昇した。S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのチーフ・ビジネス・エコノミストであるChris Williamson氏は、9月の産出伸び率は5年超ぶりの速さになったと指摘した。 しかし、成長加速に伴いインフレ圧力も再び高まっている。投入価格指数は59.9から66.4に上昇し、2022年10月以来の最高値となった。サプライチェーンの遅延を経験した企業の割合も、2022年7月以来の高水準に達した。強い需要と供給制約が併存することで、米連邦準備制度理事会（FRB）は難しい状況に直面している。経済には刺激策が必要ない一方、インフレはまだ目標に戻っていない。 金利経路の織り込みはどのようにリセットされたのか 市場による金利経路の織り込みは大き