世界のTradFiとマクロ経済

今夜（8月11日）午後10時41分現在、香港ハンセン指数の8月限先物は37ポイント安の25,591ポイントとなり、0.14％下落した。取引高は8,125枚だった。ハンセン中国企業指数の8月限先物は22ポイント安の8,513ポイントとなり、0.26％下落した。取引高は7,650枚だった。

Benchmark Equity Researchは、月曜日に売りが膨らみ、株価が20％超下落して8.86ドルで引けたことを受け、Bitdeer Technologies Groupに対する「買い」推奨と22ドルの目標株価を改めて提示した。同社は、最新の決算発表後に開示されたBitdeerの10億ドル規模の発行登録に対する市場の否定的な反応は行き過ぎだったと述べた。Benchmarkによると、Bitdeerが新たな発行登録を開示し、10億ドルの調達枠を伴うATM（市場価格での株式発行）ファシリティを同登録に組み入れたことで、潜在的な希薄化への懸念が生じた。 発行登録への懸念でBitdeer株が20％超下落 The BlockのBTDR価格ページによると、Bitdeer株（BTDR）は月曜日に20％超下落し、8.86ドルで引けた。Benchmarkの22ドルの目標株価は、この株価水準から約153％の上昇余地を示唆している。決算発表後の売りは、同社が新たな発行登録を開示したことを受けて発生し、投資家の間で潜在的な希薄化への懸念が高まった。 Benchmarkのアナリスト、売りは過剰反応と指

アメリカの戦略石油備蓄は、40年以上ぶりの最低水準に落ち込み、2026年中に約1億1,600万バレル減少しました。このドローダウンは、同国の緊急用石油備蓄から大規模な放出が行われたことを反映しています。

Benchmark Equity Researchによると、Bitdeer Technologies Group（BTDR）の株価は、同社が10億ドル規模の発行登録を開示したことを受け、月曜日に20％超下落して8.86ドルで引けた。しかし、アナリストのMark Palmer氏は、この下落を「過剰反応」と評した。Benchmarkは目標株価を22ドルとする「買い」の評価を改めて示し、月曜日の終値から約153％の上昇余地があることを示唆した。 Bitdeerは、第2四半期の売上高が前年同期比47％増の2億2,880万ドル、調整後EBITDAが575％増の3,110万ドルになったと報告した。Palmer氏は、現在、ビットコインマイニングが同社の収益をすべて生み出し、事業運営の資金を賄っていると指摘した。これは、同社のAIデータセンター戦略への橋渡しとして機能しており、この戦略には、ノルウェーのVolta Tydal ASとの総額47億ドルに上る16年間のコロケーション契約が含まれる。

Bloombergは、事情に詳しい関係者の話として、最近の増資におけるインテル株の募集注文の約33％が割り当てを受けられなかったと報じた。

ランド・ポール上院議員は、8月10日（月）に金庫を視察した後、約1億4,700万オンスの金が現在もフォートノックスに保管されていることを確認した。ケンタッキー州選出の共和党議員であるポール氏の視察は、米国政府が報告している金準備が実際に同施設に存在するのかを疑問視する長年の陰謀論に対応するものだった。フォートノックスでは1937年の開設以来、部外者の立ち入りが記録されているのはポール氏を含めて約3回にすぎない。1974年にはジャーナリストと議員が視察し、2017年にはスティーブン・ムニューシン財務長官が訪問しており、今回のポール氏の立ち入りも極めて異例だった。 ポール上院議員、地下の金庫を視察し1億4,700万オンスの存在を確認 ポール氏は8月10日、米国が約1億4,700万オンスの金を保有しており、そのおよそ半分がフォートノックスに保管されていることを確認したと投稿した。同氏はソーシャルメディアに次のように書いた。「フォートノックスで、私たちは金を見に来た！ 私たちの国には約1億4,700万オンスの金があり、その約半分がここフォートノックスに保管されている。これから地下深くまで行って

ランド・ポール上院議員によると、8月10日にフォートノックスを視察した際、米国の金準備約1億4,700万オンスがすべて同所に保管されていることを確認したという。ポール氏はソーシャルメディアへの投稿で金の現存を確認し、1937年の開設以来、金庫への立ち入りを認められた数少ない外部者の一人となった。

米国株式市場は8月11日、わずかに上昇して取引を終えました。ダウ工業株30種平均は0.12％高、S&P 500は0.08％高、ナスダックは0.03％安と、ほぼ横ばいでした。フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は1.46％上昇し、NVIDIAの2.1％急騰が相場をけん引しました。一方、Coherent（14.24％安）やLumentum（8.61％安）などの光通信関連株は、政策への失望感から大幅に下落しました。市場は、水曜日に発表される消費者物価指数（CPI）を前に慎重な動きを見せました。市場予想では、総合インフレ率は3.4％、コアインフレ率は前年同月比2.5％となっています。イランを巡る地政学的緊張も、取引の背景にありました。

Barrick Goldは火曜日、セバスチャン・ボック氏を北米以外の事業を統括するCEOに任命したと発表した。同氏はアフリカ、中東、ラテンアメリカ、アジア太平洋地域における同社の事業を統括する。これまでアフリカおよび中東事業を担当していたボック氏は、今年後半に予定されている同社で最も価値の高い資産のIPOを通じたスピンオフに向けた再編の一環として、Barrick GoldのCEOであるマーク・ブリストウ氏に直接報告する。

提出書類によると、YiDaZong（01733）は、6月30日までの6カ月間の純利益が2億4,000万香港ドルを上回り、前年同期比で80％超増加すると見込んでいる。増益の主因は、原料炭の市場価格上昇を受け、同社の石炭取引事業の粗利益率が改善したことだ。特に、国内の高品位原料炭の現物価格は前年同期比で約25％上昇し、上半期の原料炭輸入量は前年同期比26％増の6,688万トンに達した。

ChainCatcherによると、Tetherが支援するビットコイン・トレジャリー企業Twenty One Capital（NYSE: XXI）は、2026年第2四半期に4億1,350万ドルの純損失を計上した。同社は、この損失の約4億150万ドルがビットコイン保有分の公正価値の下落によるものだと説明した。ビットコインが同社の中核的な資産配置であるため、BTC価格の変動が財務実績に直接影響する。

燃料油2609先物は8月11日の取引時間中に2.12%上昇し、1トン当たり3,716元に達した。建玉は約8,400枚増加し、これは市場におけるポジションに顕著な変化が生じたことを示している。

8月11日朝の米ドルはまちまちな動きとなり、聯合インフォマックスによると、東部時間午前8時8分時点でドル指数は0.011ポイント上昇し、99.829となった。ドルは当初、米国とイランの交渉をめぐる楽観論を背景に国際原油価格が下落したことで弱含んだが、その後、下落分の一部を回復した。この値動きは日本のお盆休みを前にした時期に起きたもので、市場アナリストは流動性の低下がボラティリティリスクを増幅させる可能性を指摘した。 8月11日朝、ドル指数が0.011％上昇 主要6通貨に対する米ドルの価値を示すドル指数（DXY）は、聯合インフォマックス（画面番号6411）によると、8月11日東部時間午前8時8分時点で99.829となり、前取引日の終値99.818から0.011ポイント、率にして0.011％上昇した。 ニューヨーク市場の取引時間帯に近づくと、米国とイランの交渉をめぐる楽観論を背景に、ドルは下落に転じた。パキスタンのハワジャ・アシフ国防相は同日、記者団に対し、「過去2～3日間のシグナルを見ると、何らかの合意に近づいている」と述べ、さらに「状況は平和にとって有利な方向に進展している」と語ったと

聯合ニュース・インフォマックスによると、8月11日、米東部時間午前8時8分時点で、米ドル指数は99.829まで上昇し、前営業日の終値99.818から0.011％上昇した。この動きは、米国とイランの協議から楽観的なシグナルが示されたことで緊張が緩和し、原油価格がいったん下落したことを反映している。米国のカワジャ・アシフ国防相は、両国が合意に近づいていると述べた一方、カタール外務省は、ホルムズ海峡をめぐるオマーンとイランの協議で進展があったと発表した。ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は81.67ドルまで下落し、ドル指数を99.787まで押し下げた後、ドルは均衡水準まで回復した。 ユーロ・ドル相場は1.15392まで下落し、0.019％安となった。一方、ポンド・ドル相場は1ポンド＝1.34975ドルまで下落した。ドル・円相場は1ドル＝159.219円となり、0.051％下落した。日本当局は、お盆休みを控え、為替相場の変動を引き続き警戒している。

ChainCatcherによると、米証券取引委員会（SEC）のポール・S・アトキンス委員長は、統合監査証跡（CAT）システムの包括的な改革計画を発表し、2027年末までに移行を完了する見通しを示しました。 アトキンス委員長は、3つの主要な改革案を示しました。1つ目は、議会の歳出や証券取引所法第31条に基づく取引手数料など、新たなCATの資金調達源を検討すること。2つ目は、取引所、FINRA、ブローカー・ディーラーにCATデータをSECへ直接提出するよう義務付ける規則613を撤回するための規則案を起草すること。3つ目は、CATのガバナンス責任を担うためにSEC内部で必要となるリソースを評価することです。

BlockBeatsによると、55歳以上の米国人労働者が労働市場から退出する動きが加速している。この年齢層の労働力参加率は、パンデミック前の40％超から、2026年7月時点で36.9％に低下した。 バンク・オブ・アメリカのエコノミストは、資産価値の上昇が主な要因だと指摘した。S&P 500は過去2年間で約40％上昇し、401(k)退職口座の残高を押し上げたことで、より多くの米国人が早期退職できるようになった。

David Miller氏（Catalyst FundsのCIO兼共同創業者であり、Strategy Shares Gold Enhanced Yield ETF（GOLY）のポートフォリオマネージャー）はKitco Newsに対し、金価格は1オンス当たり5,000ドルに達する可能性があるものの、そこに到達するまでには2年から2年半かかると予想していると語った。Miller氏は、従来の債券などの固定利付資産を圧迫する要因として、政府による恒常的な財政赤字、インフレ、中央銀行による分散投資を挙げた。金価格は先週、約300ドル急騰し、市場がその動きを消化する中で、値動きの勢いも再び強まった。Miller氏は、中央銀行による金購入の緊急性が低下したとしても、政府機関が米ドルから分散投資する構造的な根拠は依然として失われていないと述べた。 Miller氏、金価格は2年から2年半で5,000ドルに達すると予測 Miller氏は、金価格が過去の高値を回復するには時間がかかる可能性があるものの、貴金属を支える長期的な要因は依然として強固だと述べた。同氏は「1オンス当たり5,000ドルになる可能性はあ

Bitgetの市場データによると、過去24時間で米国上場の暗号資産関連株はまちまちの値動きとなった。Circle（CRCL）が6.39%上昇して上昇率首位となった一方、Coinbase（COIN）は1.72%下落し、最大の下落率を記録した。Foresight Newsによると、その他の銘柄ではGalaxy Digital（GLXY）が5.02%、Bullish（BLSH）が4.2%、Gemini（GEMI）が2.26%、それぞれ上昇した。

Bitwiseのリサーチ責任者Ryan Rasmussen氏によると、ステーブルコイン市場が現在の3,000億ドルから3～5兆ドルへ拡大する中、Circleの株価は本日7%超上昇し、72ドルとなった。Rasmussen氏は、同セクターの拡大を背景に、投資家はCircleの成長機会を過小評価していると考えており、米国でステーブルコイン規制の枠組みが整備される中、同社の先行者優位性を指摘した。

Kitco Newsのインタビューで、Catalyst FundsのCIO（最高投資責任者）であるデビッド・ミラー氏は、金価格が2年から2年半以内に1オンス当たり5,000ドルまで回復する可能性があり、2026年には中盤から後半にかけて一桁台半ばの上昇率も見込まれると述べた。ミラー氏は、金の長期的な強さを支える要因として、政府の財政赤字の継続、インフレの持続、中央銀行による米ドル建て資産からの分散を挙げた。また、地政学的な緊張を背景に、各国、特に中国が、戦略的な代替策としてドル建て資産の保有を減らし、貴金属の準備を増やすことを検討していると指摘した。