世界のTradFiとマクロ経済

Bloomberg Televisionによると、NATOのマーク・ルッテ事務総長は木曜日、欧州の精製能力が低下していることで、戦争が起きた場合に大陸が脆弱な立場に置かれる可能性があると警告した。ニューヨークで開かれた国連総会の会場から語ったルッテ氏は、製油所が閉鎖されていると指摘し、自衛のために大量のディーゼル燃料や石油製品の備蓄を維持する必要性を強調した。 「もしロシアが攻撃を仕掛け、われわれが自分たちを守る必要に迫られた場合、われわれは大量のディーゼル燃料やさまざまな石油製品を保有していなければならない」と、ルッテ氏はBloomberg Televisionに語った。

Alphabet傘下のグーグル、OpenAI、Anthropicは、政府の監督を受けない業界主導のAI安全基準機関を設立する計画を進めていると、The Informationが報じた。先進的なAIモデルがもたらすリスクへの懸念が高まる中、各社は2026年末または2027年初頭までにこの組織を立ち上げたい考えだ。この取り組みでは、最先端AIモデルを開発する企業向けの基準が策定される見通しだ。GOOGL株は木曜日の通常取引を1.42%高で終え、執筆時点の時間外取引では0.18%安で推移していた。報じられたこの取り組みについて、各社はStocktwitsからのコメント要請に直ちには応じなかった。 グーグル、OpenAI、Anthropicが最先端AI向け基準機関を計画 The Informationによると、3社は暫定的に、この自主規制組織をStandards Authority for Frontier AI（SAFA）と命名する計画だという。このグループは、導入前のモデルテストを実施するサードパーティ組織を支援し、AIの安全性およびセキュリティインシデントの報告に関するガイドラインを策定

米国国際貿易委員会（ITC）は水曜日、Netlistが8月に特許侵害を申し立てて提訴したことを受け、Micron Technology、Hewlett Packard Enterprise、Super Micro Computerが輸入するダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ（DRAM）製品について調査を開始したと発表した。Netlistは、被告のDRAMデバイスおよび関連部品が同社の4件の特許を侵害し、1930年関税法第337セクションに違反していると主張している。NetlistはITCに対し、限定的排除命令および排除・停止命令を発行するよう求めている。

24日、米財務省は残存期間20～30年の米国債を対象とした買い戻し入札で、売り注文が104億6,800万ドルに達したにもかかわらず、上限の60億ドルを下回る40億7,800万ドル分のみを受け入れ、買値対カバーレシオは2.57倍となった。米財務省は、提示価格が不適切と判断された場合、上限を下回る購入にとどめる方針を維持した。これは、先月19日に発表された拡大後、2回目となるロング買い戻しだった。2週間前に実施された残存期間10～20年の債券を対象とした入札でも、上限60億ドルに対し、購入額は51億8,700万ドルにとどまっていた。 米財務省、20～30年債の買い戻しで40億7,800万ドル分を購入 米財務省によると、残存期間が20～30年の債券を対象とした流動性支援の買い戻し入札は、24日午後に実施された。売り注文は104億6,800万ドルに達して上限を超えたものの、米財務省は慎重な姿勢を示し、40億7,800万ドル分の債券のみを受け入れた。米財務省の従来の指針では、オファー価格が不適切と判断された場合、発表した上限を下回る購入にとどめるか、買い戻しをまったく実施しないことが認められてい

米財務省によると、9月24日に実施された20～30年物米国債の流動性支援買い戻し入札では、104億6,800万ドルの売り注文が寄せられたが、財務省の買い入れ額は40億7,800万ドルにとどまり、上限の60億ドルを下回った。買値対カバーレシオは2.57倍だった。財務省は価格条件が不十分だったとして、買い入れ目標の上限に達しなかった。入札の発表後、米国の中長期国債利回りは日中高値まで急上昇した。30年債利回りは5.474％まで上昇し、2004年6月以来の高水準を記録した一方、10年債利回りは5.18％まで上昇した。

BlackRockのトークン化BUIDLファンドは、ダッシュボードで確認されたデータによると、9月22日時点で運用資産残高が約5億5,240万ドルに達した。この機関投資家向けファンドはSecuritizeを通じて提供され、適格投資家に対し、現金および米国債などを中心とするポートフォリオへのオンチェーンアクセスを提供している。この節目により、BUIDLはパブリックブロックチェーン上で最も注目されている機関投資家向けの現実資産商品群の一つとなっており、ブロックチェーンインフラ上で従来の安全資産へのトークン化されたエクスポージャーを求める機関投資家の需要が高まっていることを反映している。 BUIDLファンドの構造は、機関投資家向けトークン化と個人向けステーブルコインの違いを明確にする BUIDLは、個人向けステーブルコインではなく、機関投資家向けのファンド構造として運用されている。この商品は、現金および米国債などを中心とするポートフォリオへのオンチェーンアクセスを適格投資家に提供し、Securitizeがトークン化および振替インフラを提供している。アクセスは適格な機関投資家に限定されており、

Bitcoinistのダッシュボード検証データによると、9月22日時点でBlackRockのBUIDLトークン化ファンドの運用資産残高は5億5,240万ドルに達した。この機関投資家向けファンドはSecuritizeを通じて提供され、現金や米国債などの資産へのオンチェーン・エクスポージャーを求める適格投資家に限定されている。

9月17日のSEC声明によると、米国証券取引委員会は、適格なトークン化された米国株が米国内でオンチェーン取引されることを認める5年間の免除措置を承認した。トークン化された株式は、原株と同一の配当権、議決権、株式クラスに関する権利を保持しなければならない。合成エクスポージャー商品はこの免除措置の対象外となる。 CoinDeskによると、8月31日から9月9日までの7取引日の期間に、Uniswap上でRobinhoodが提供するトークン化されたAMC株は、AMCのNYSE終値に対して中央値で0.87%、最大で2.71%の価格乖離を示した。Uniswapのプールは、関連する取引量の約95%を占めた。

9月24日（木）には、米国20年超国債ETFが1.29％下落し、主要資産クラスの中で下落率トップとなった。続いて、投資適格社債ETFが0.71％、新興国市場ETFが0.68％下落した。一方、ブレント原油ファンドは2.45％上昇し、最大の上昇率を記録した。米ドル指数ETFは0.14％上昇した。

木曜日（9月24日）、米国のセクターETFはおおむね下落した。公益事業ETFは0.98%下落し、下落率トップとなった。テクノロジー、グローバルテック、半導体ETFは最大0.32%下落した。一方、上昇したETFでは、バイオテクノロジーETFが1.28%急騰し、インターネットETFは0.77%、地方銀行ETFは0.8%、エネルギーETFは0.37%上昇した。

過去1か月間に、イーサリアムは取引所から410,000 ETHが出金されたと、暗号資産評論家の@bitfinexが報じました。同期間中、米国の現物イーサETFには4回の取引で6億8,000万ドルが流入しました。取引所からのETHの出金は、取引プラットフォーム上で流通する供給量の減少を示す一方、ETFを通じた機関投資家の資金流入は、イーサリアム市場への機関投資家の参加拡大を反映しています。 米国の現物イーサETF、4回の取引で6億8,000万ドルを呼び込む @bitfinexの報告によると、米国の現物イーサETFには4回の取引で6億8,000万ドルが流入しました。規制されたイーサリアム投資商品へのこうした機関投資家資金の流入は、従来型金融機関がイーサリアムへのエクスポージャーを得ていることを示しています。ETFへの流入額は、米国市場で利用可能な複数の現物イーサETF商品における累計純流入額を表しています。 取引所が保有するイーサリアム供給量、410,000 ETH減少 取引所が保有するイーサリアムの供給量は、過去1か月間に410,000 ETH減少しました。この出金は、中央集権型取引所の

暗号資産コメンテーターの@bitfinexによると、過去1か月間に取引所から410,000 ETH相当のイーサリアムが流出し、同じ期間に米国の現物イーサETFには4つの取引セッションにわたって6億8,000万ドルが流入した。取引所からの流出と機関投資家によるETFへの資金流入が同時に進んだことは、イーサリアムへの需要が高まっていることを示している。

米国株指数は9月24日（現地時間）、ホルムズ海峡の再開に向けた米国とイランの交渉が報じられたことへの楽観と、米国債利回りおよび原油価格の急騰への懸念の間で投資家センチメントが揺れ動く中、まちまちで引けた。ダウ工業株30種平均は0.31%下落し、S&P 500は0.02%下落、ナスダック総合指数は0.01%の小幅上昇となった。Reutersは、米国とイランが中東紛争の終結に向けた段階的なアプローチについて協議しており、その中には、イランがホルムズ海峡を再開する見返りに米国が経済制裁を解除する案が含まれていると報じた。これにより、指数は日中安値から回復した。しかし、ブレント原油が1バレル当たり106ドルを上回り、10年物米国債利回りが5.1%を超えて2007年以来の最高水準に近づいたことで、米連邦準備制度理事会（FRB）による金融引き締めが長期化するとの懸念が高まり、センチメントは圧迫された。CME FedWatchのデータによると、市場が織り込む10月利上げの確率は現在66%となっており、1週間前のおよそ55%から上昇している。 Reuters、米国とイランによるホルムズ海峡交渉の詳細を

Vanguard GroupとPIMCOで合わせて約7,000億ドルの資産を運用するシニア債券ファンドマネージャーらは、米国債利回りがすべての年限で急上昇する中、防御的な戦略を採用しているとReutersが報じた。ベンチマークであるBloomberg Aggregate Indexは年初来で1%下落し、2022年以来最も低調なパフォーマンスとなっていることから、資産運用会社は積極的なマクロ経済ポジションよりも元本保全を優先している。Vanguardで投資適格クレジットの共同責任者を務め、550億ドル規模のVanguard Short-Term Investment Grade FundのシニアポートフォリオマネージャーでもあるNarayan氏は、現在の市場環境では積極的な賭けではなく、選別と保守的な姿勢が必要だとReutersに語った。国債利回りの上昇とボラティリティの高まりを受け、ファンドマネージャーは資産担保証券やモーゲージ担保証券など、より高品質で満期の短い証券へと資金を移している。 VanguardとFidelityのマネージャー、短期の高品質債券を優先 Narayan氏はRe

米国の10年物国債の利回りは本日5.2%に達し、2007年以来で最も高い水準となった。

ロイターの調査によると、31人のエコノミストのうち26人が、オーストラリア準備銀行は2026年12月末まで政策金利を4.60％に維持すると予想している。

韓国の個人投資家は「ソハクゲミ（海外株アリ）」と呼ばれ、韓国国内市場が休場する秋夕（チュソク）連休中も、9月25日に米国株の取引を続けている。米国、日本、香港の市場は韓国の祝日期間中も通常どおり営業する一方、中国本土の市場は中秋節のため9月25日から27日まで休場する。韓国証券保管振替院のデータによると、韓国の投資家は今年9月22日までに米国株を約170億ドル純購入しており、連休中も海外株式への関心が続いている。 韓国の投資家、9月22日までに米国株を170億ドル純購入 韓国証券保管振替院の証券情報ポータル「Seibro」によると、韓国の投資家による米国株の購入決済金額は、今年9月22日までに2,233.23億ドルに達し、売却決済金額は2,063.23億ドルとなった。単純な差し引きによる純購入額は約170億ドルに上った。 資金はテクノロジー株や米国の主要指数に連動する商品に集中した。同期間に、投資家はAlphabetのA種株を16.99億ドル純購入した。Invesco QQQ ETFとVanguard S&P 500 ETFには、それぞれ16.95億ドルと14.69億ドルが流入した。M

Gateの市場データによると、9月24日、ダウ・ジョーンズ指数は161.31ポイント下落し、0.31％安の51,350.28で取引を終えました。S&P 500は1.67ポイント下落し、0.02％安の7,704.36となり、ナスダック総合指数は3.34ポイント上昇し、0.01％高の26,939.37となりました。

韓国証券預託院のデータによると、韓国の秋夕（チュソク）連休中も9月25日は米国株式市場が開いている一方、国内取引所は休場する。韓国の個人投資家は活発な取引を続けており、9月22日までの年初来純流入額は約170億ドルに達している。投資先はテクノロジー株や指数連動型ETFに集中しており、Alphabet A（17億ドル）、Invesco Nasdaq-100 ETF（17億ドル）、Vanguard S&P 500 ETF（15億ドル）、Micron（11億ドル）などが含まれる。日本と香港の市場も祝日中は通常どおり取引を行う一方、中国本土の取引所は9月28日まで休場する。

Akamai Technologiesの株価は本日（9月24日）の時間外取引で20％超急騰した。同社がAnthropicとの120億ドル規模のAIコンピューティング契約を発表したためだ。この複数年契約により、AnthropicのAIインフラ開発を支援する計算リソースが提供される。