世界のTradFiとマクロ経済

Vanguard GroupとPIMCOで合わせて約7,000億ドルの資産を運用するシニア債券ファンドマネージャーらは、米国債利回りがすべての年限で急上昇する中、防御的な戦略を採用しているとReutersが報じた。ベンチマークであるBloomberg Aggregate Indexは年初来で1%下落し、2022年以来最も低調なパフォーマンスとなっていることから、資産運用会社は積極的なマクロ経済ポジションよりも元本保全を優先している。Vanguardで投資適格クレジットの共同責任者を務め、550億ドル規模のVanguard Short-Term Investment Grade FundのシニアポートフォリオマネージャーでもあるNarayan氏は、現在の市場環境では積極的な賭けではなく、選別と保守的な姿勢が必要だとReutersに語った。国債利回りの上昇とボラティリティの高まりを受け、ファンドマネージャーは資産担保証券やモーゲージ担保証券など、より高品質で満期の短い証券へと資金を移している。 VanguardとFidelityのマネージャー、短期の高品質債券を優先 Narayan氏はRe

米国の10年物国債の利回りは本日5.2%に達し、2007年以来で最も高い水準となった。

ロイターの調査によると、31人のエコノミストのうち26人が、オーストラリア準備銀行は2026年12月末まで政策金利を4.60％に維持すると予想している。

韓国の個人投資家は「ソハクゲミ（海外株アリ）」と呼ばれ、韓国国内市場が休場する秋夕（チュソク）連休中も、9月25日に米国株の取引を続けている。米国、日本、香港の市場は韓国の祝日期間中も通常どおり営業する一方、中国本土の市場は中秋節のため9月25日から27日まで休場する。韓国証券保管振替院のデータによると、韓国の投資家は今年9月22日までに米国株を約170億ドル純購入しており、連休中も海外株式への関心が続いている。 韓国の投資家、9月22日までに米国株を170億ドル純購入 韓国証券保管振替院の証券情報ポータル「Seibro」によると、韓国の投資家による米国株の購入決済金額は、今年9月22日までに2,233.23億ドルに達し、売却決済金額は2,063.23億ドルとなった。単純な差し引きによる純購入額は約170億ドルに上った。 資金はテクノロジー株や米国の主要指数に連動する商品に集中した。同期間に、投資家はAlphabetのA種株を16.99億ドル純購入した。Invesco QQQ ETFとVanguard S&P 500 ETFには、それぞれ16.95億ドルと14.69億ドルが流入した。M

Gateの市場データによると、9月24日、ダウ・ジョーンズ指数は161.31ポイント下落し、0.31％安の51,350.28で取引を終えました。S&P 500は1.67ポイント下落し、0.02％安の7,704.36となり、ナスダック総合指数は3.34ポイント上昇し、0.01％高の26,939.37となりました。

韓国証券預託院のデータによると、韓国の秋夕（チュソク）連休中も9月25日は米国株式市場が開いている一方、国内取引所は休場する。韓国の個人投資家は活発な取引を続けており、9月22日までの年初来純流入額は約170億ドルに達している。投資先はテクノロジー株や指数連動型ETFに集中しており、Alphabet A（17億ドル）、Invesco Nasdaq-100 ETF（17億ドル）、Vanguard S&P 500 ETF（15億ドル）、Micron（11億ドル）などが含まれる。日本と香港の市場も祝日中は通常どおり取引を行う一方、中国本土の取引所は9月28日まで休場する。

Akamai Technologiesの株価は本日（9月24日）の時間外取引で20％超急騰した。同社がAnthropicとの120億ドル規模のAIコンピューティング契約を発表したためだ。この複数年契約により、AnthropicのAIインフラ開発を支援する計算リソースが提供される。

ロイターの調査では、34人中33人のエコノミストが、オーストラリア準備銀行（RBA）が9月29日に政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.60％とすることを予想している。

SECは、より恒久的なルールを検討する間、特定のトークン化された米国株式をオンチェーンで取引できるようにする「イノベーション免除」を発行した。この規制措置は、拡大するインフラ上の課題に対応するものだ。トークン化証券に関心を持つ機関は、取引に必要となる瞬間まで、資金の大部分を規制対象の銀行口座、企業財務システム、または従来型の金融インフラに保管しておく必要がある。規制をめぐる議論は、金融市場がオンチェーンへ移行するかどうかから、どのように移行すべきかへと変化しており、現在の主な摩擦は、ブロックチェーンベースの資産と、機関がすでに利用している銀行システムとの境界に生じている。 トークン化資産、国債ファンドと上場株式全体で179億ドルに到達 RWA.xyzによると、トークン化された米国債ファンド全体の分散価値は現在150億ドル近くに達しており、BlackRockのBUIDLだけで約27億ドルを占めている。トークン化された上場株式とETFの分散価値は約29億ドルに拡大し、保有者数は360万人を超えている。Robinhoodは、2025年に200件強の商品提供を開始した後、現在では欧州の顧客に対

HIFIのCEOであるZach Walsh氏によると、9月16日、DTCCは、Ondoのブローカー・ディーラー子会社が、米国の投資信託取引の85%以上を扱う処理・分配ネットワーク「Fund/SERV」に加盟した初のトークン化プラットフォームになったと発表しました。この動きは、トークン化商品と既存の機関投資家向け市場インフラとの統合が進んでいることを示しています。トークン化された米国債ファンドの分配額は約150億ドルに達し、トークン化株式とETFの価値は、360万人を超える保有者を合わせて約29億ドルとなっています。

米国株指数は9月24日、ほぼ横ばいで取引を終えた。S&P 500は横ばいとなり、通信セクターが1.9%上昇した一方、テクノロジーセクターは0.2%、素材セクターは1%下落した。エネルギーセクターは0.4%上昇した。ナスダック100では、メタが4.6%上昇して上昇をけん引し、Nebius Group（+7.6%）、Rocket Lab（+4.8%）が続いた。Arm Holdingsは8.5%、Western Digitalは4.9%、サンディスクは3.5%下落した。

XRP価格は$1.50まで下落し、$1.60の水準を維持できなかったことで、直前の24時間比で8%下落した。一方、米国の現物XRP ETFは前回の取引セッション中に1,804万ドルの純流入を記録した。規制対象ファンドへの需要があったにもかかわらず価格は下落し、XRPは24時間の値幅である$1.60から$1.46の下限付近で取引された。時価総額は920億ドルまで減少したが、XRPは時価総額ランキングで5位を維持した。また、XRPはビットコインに対して5.6%下落し、0.00001755 BTCとなった。ETFへの流入と現物市場の売り圧力の差は、機関投資家の需要が全体的な取引活動に対してどの程度の重みを持つのかという疑問を生じさせた。1,804万ドルの流入は、24時間のXRP現物取引高41億ドルの約0.44%に相当した。 XRP ETF、価格下落の中で1,804万ドルの流入を記録 Bitwise XRP ETFは火曜日の流入を主導し、1,154万ドルを集めて累計流入額を6億4,608万ドルに増やした。一方、Franklin TempletonのXRPZには650万ドルが流入し、累計流入額は

国際原油価格は9月24日（現地時間）、米国とイランがホルムズ海峡の再開に向けた段階的な合意について協議しているとの報道が出ると上げ幅を縮小したものの、急騰した。ブレント原油は日中に約5%上昇して1バレル＝108.23ドルを付けた後、3.4%高の1バレル＝106.60ドルで取引を終えた。一方、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は2.7%高の1バレル＝94.61ドルで引けた。当初の上昇は、イエメンの親イラン派武装組織フーシ派がサウジアラビアに複数のミサイルを発射し、原油供給が混乱するとの懸念が強まったことがきっかけとなった。ロイターによると、イランの高官は、現在協議されている最も現実的な解決策は、米国が海上封鎖を終了する見返りに、イランがホルムズ海峡を通過する船舶を認めることだと述べた。ホルムズ海峡は世界の原油輸送における重要なチョークポイントであり、米海軍が同水路を通過するタンカーを護衛する中、商船に対するイランの攻撃が続いている。JP Morganは、先週の中東からの原油輸送量を日量約1,700万バレルと推定しており、これは2025年平均の70%強にすぎない。 フーシ派

XRP価格は9月23～24日に1.50ドルまで下落し、直前の24時間比で8%下落した。一方、米国の現物XRP ETFには、取引時間中に1,804万ドルの純流入があった。この下落は乖離を浮き彫りにしている。ETF需要が続く一方、現物市場の売り圧力がファンドによる買いを上回った。XRPの24時間の値幅は1.60ドルから1.46ドルまでとなり、時価総額は920億ドルに減少した。ビットコインに対しては、XRPは5.6%下落し、0.00001755 BTCとなった。 Bitwise XRP ETFが1,154万ドルの流入でこの日の取引をリードし、累計流入額は6億4,608万ドルとなった。一方、Franklin TempletonのXRPZには650万ドルが流入し、累計流入額は4億9,680万ドルに達した。新たな流入があったにもかかわらず、XRP価格の下落を受け、純資産総額は17億3,100万ドルから減少した。ETFへの1,804万ドルの流入は、24時間のXRP現物取引高41億ドルの約0.44%に相当した。

米国財務省は24日（現地時間）、7年物国債440億ドルの入札を実施し、利回りは5.085%で決着した。7年物の年限が2009年に再導入されて以来、5.0%を上回るのは初めて。需要指標は弱さを示し、応札倍率は前月の2.50倍から2.42倍に低下したほか、利回りは入札前の発行前取引水準を0.7ベーシス・ポイント上回った。今回の入札は米国債市場における重要な節目となった。持続的な高い借入コストへの懸念が高まる中、2023年10月に記録した過去最高の4.908%を更新した。 米国債7年物利回り、入札で5.085%に上昇 米国財務省は24日（現地時間）、入札結果を発表し、440億ドルの7年物国債の発行利回りが5.085%で決着したと明らかにした。これは前月の4.512%から57.3ベーシス・ポイントの大幅な上昇となる。利回りが5.0%を上回るのは、7年物の年限が1993年に廃止された後、2009年に再導入されて以来初めて。過去最高は2023年10月に記録した4.908%だった。 米国債7年物入札結果。出典：米国財務省ウェブサイト。 需要の弱さを背景に応札倍率が2.42倍に低下 応札倍率は前月の2

米財務省によると、9月24日に実施された7年物国債入札では、利回りが5.085%となり、2009年の再導入以来初めて5%を上回った。発行額は440億ドルで、利回りは前月の4.512%から57.3ベーシスポイント上昇し、入札再開以来の最高水準となった。 応札倍率は前回の2.50倍から2.42倍に低下し、需要の軟化を示した。外国人投資家の需要を示す間接応札比率は前月の水準から低下して57.2%となり、2024年11月以来の最低水準となった。

Jin10によると、9月24日の原油先物価格は急騰した。WTI 11月先物は2.45ドル上昇して1バレル94.61ドルで引け、2.66%上昇した。一方、Brent 11月先物は3.52ドル上昇して1バレル106.60ドルとなり、3.41%上昇した。

Baseプラットフォーム上のCoinbaseのトークン化株式は、ローンチから1か月以内に取引量が10億ドルを超えました。この節目は、CryptoTwitterのコメンテーター@baseが報じたように、トークン化株式に対する市場の強い関心を反映しています。Coinbaseのトークン化株式サービスでは、ユーザーは従来型株式の一部（端株）を購入できます。このサービスは証券取引を伴うため、金融規制当局の管轄下に置かれます。 Coinbaseのトークン化株式、取引量が10億ドルを突破 暗号資産取引所Coinbaseは、Baseプラットフォーム上のトークン化株式について、ローンチから最初の1か月以内に取引量が10億ドルを超えたと報告しました。この取引活動は、同プラットフォームで提供されるトークン化株式に対する投資家の関心を示しています。この取引量の節目は、CryptoTwitterのコメンテーター@baseを情報源として挙げた報道でも取り上げられました。 プラットフォームの革新と毎週のプリミティブのローンチ Coinbaseは、Baseプラットフォーム上で毎週新たなプリミティブをローンチしています

Coinbaseによると、Baseプラットフォーム上の同社のトークン化株式は、ローンチからわずか1か月で10億ドル超の取引高を生み出した。同社はまた、毎週新たなプリミティブを展開しており、トークン化株式商品の継続的な拡大を示すとともに、分割株取引への投資家の参加拡大を促している。

Solanaトレジャリー企業SkyAIの5人の取締役全員が、株主であるForward IndustriesとBastion Tradingによる反対運動にもかかわらず、木曜日の年次株主総会で取締役の座を維持したことが、SEC提出書類で明らかになった。各取締役は、賛成票が690万票から920万票だったのに対し、1,840万票から2,070万票の保留票を受けたが、相対多数決制度により、保留票は候補者への反対票として数えられなかった。現在、Forward Industriesは最大のSolanaトレジャリー企業であり、6月中旬以降SkyAIの買収を目指している。同社は9月15日、更新した買収提案を提出した。 SkyAIの取締役、相対多数決制度の下で役職を維持 木曜日のSEC提出書類によると、5人の取締役はそれぞれ、賛成票が690万票から920万票だったのに対し、1,840万票から2,070万票の保留票を受けた。相対多数決制度により、保留票は候補者への反対票として数えられなかったため、5人の取締役全員がそれぞれの役職を維持した。Forwardは以前、株主に投票を保留するよう求めた際、この結果に