世界のTradFiとマクロ経済

韓国取引所のデータによると、7月31日により厳格な規制が施行されてからの10日間で、単一銘柄レバレッジ上場投資信託（ETF）の取引量は81.2％減少した。16本の単一銘柄レバレッジETFの1日当たりの合計取引額は、3兆1,500億ウォンから8月10日には5,923億ウォンまで落ち込んだ。 一方、指数連動型のレバレッジ商品が投資家の需要を吸収した。KODEX KOSDAQ 150 Leverage ETFの8月10日の1日当たり取引額は1兆1,000億ウォンに達し、より広範なKOSDAQ指数が1営業日で6.97％急騰する中、約40日ぶりに初めて1兆ウォンを上回った。市場アナリストは、レバレッジ投資への需要が規制の緩やかな指数商品へと移行し、システミックリスクを低減するどころかボラティリティを増幅させる可能性があるとして、「風船効果」に警鐘を鳴らしている。

著名なトレーダー兼チャートアナリストのピーター・ブラント氏によると、現在の市場サイクルでは、ビットコインは2026年10月4日に底を打つという。ブラント氏は7月、今後2〜3年間ビットコインに投資すれば、人工知能（AI）関連株を上回るリターンを得られる可能性があると示唆した。この予測は、トレーディングコミュニティで注目を集めている。

米国証券取引委員会（SEC）は提出書類の中で、Netcapitalを収益を水増しした詐欺の疑いで告発したことを明らかにした。告発では、同社が財務実績を虚偽報告したと主張している。

Exodusは、暗号資産ウォレット企業として、第2四半期の売上高が前年同期比2%増の2,620万ドルになった一方、前年同期の3,770万ドルの利益から1,860万ドルの純損失に転じたと発表した。 同社の第2四半期決算報告によると、月間アクティブユーザー数は140万人に減少し、前四半期比で6.7%減となった。

Cryptopolitanが報じた規制当局への提出書類によれば、ビットコインマイニング企業American Bitcoinの取締役で、Tinderの共同創業者でもあるJustin Mateen氏は、8月5日と6日にABTC株約30万7,000株を購入し、約193万ドルを投じた。この取引は、同社における過去1年間で最大規模のインサイダーによる買いとなった。この発表を受け、ABTC株は約10%上昇した。

グローバル株式は過去最高水準に達し、MSCI ACWI構成国のうち28か国が52週高値を記録しました。これは2月以来最多の国数です。MSCI ACWI自体も20％急騰して史上最高値を更新し、16か月連続で80週移動平均線を上回っており、グローバル市場における持続的な価格モメンタムを反映しています。

Macquarieのアナリストによると、8月11日時点で、韓国の代表的な株価指数であるKOSPI（韓国総合株価指数）は、半導体メーカーのSamsung ElectronicsとSK Hynixにけん引され、短期的に反発すると予想されています。両銘柄は、極端なボラティリティの中、7月の市場全体における時価総額の減少分の71％を占めました。海外投資家や機関投資家による資金流出が落ち着き、集中していたポジションのリバランスが進み、証拠金貸付も妥当な水準にあることから、市場の混乱は収束しつつあります。MacquarieはKOSPIの目標を8,000ポイントに据え置いています。

日経アジアによると、上場日本企業の4〜6月期の利益は、円安とAI関連支出の増加に支えられ、70％急増した。米国と日本が合わせて1,000億ドル規模の介入を行ったにもかかわらず、円は軟調なままとなり、輸出競争力を強化するとともに企業収益を押し上げた。

8月10日付のKorea Heraldによると、韓国のテレビ制作者やYouTubeクリエイターは、著名人に株式投資を通じて利益や損失を体験させることで、株式市場への不安をエンターテインメントコンテンツへと変えている。中でも、Netflix Koreaの「Golden's Stock Market Challenge」は、最も人気のある例の一つとなっている。

Twitterの投稿によると、Trump Mediaはたった今、2億9,400万ドルで4,597 BTCを購入した。同社は現在、9億2.94億ドル相当の14,139 BTCを保有している。この購入資金の一部は、iShares Bitcoin ETFの持分売却による収益で賄われた。

Citadel Securitiesのアナリスト、Scott Rubner氏は先週、「8月：リセット後」と題するレポートを発表し、市場の主なリスクとして、過度なポジション集中、高水準のレバレッジ、ファンドポジションの集中を指摘した。このレポートでは、ボラティリティを増幅させる可能性のある現在の市場構造の脆弱性を検証した。

Twitter上の市場報道によれば、AI取引をめぐる変動の激しい動きが続く中、投資家がより安全な投資先を求めていることを背景に、アジアの銀行株は数十年ぶりの大幅な上昇を見せている。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、韓国のハンファは米国の海軍艦艇建造に10億ドルを投じる計画を進めており、米国の防衛分野への大幅な事業拡大となる。

台湾の翌日物銀行間金利は0.805％で寄り付き、前営業日から横ばいとなった。

共同通信によると、日本の首相は8月11日の電話会談で、オマーン側とホルムズ海峡の自由かつ安全な航行について協議した。協議では、地域の安定と世界のエネルギー安全保障にとって重要なこの戦略的水路の海上安全の確保に焦点が当てられた。

インドネシアの巨大なグラスベルグ銅鉱山から産出された鉱石を処理する製錬所が、ボイラーの漏れにより週末に操業を停止し、同施設からの銅の出荷に遅れが生じた。

Jin10によると、長鑫存儲の17nm DDR5チップは2026年半ばの時点で歩留まり90％を達成し、Samsungの92～93％との差をわずか2～3ポイントに縮めた。複数の大手PCメーカーが長鑫のDRAMチップの認証を完了し、一部のノートPCモデルで小ロット導入を開始した。採用戦略はブランドによって大きく異なり、Dellは長鑫チップを全面的に禁止し、HPは中国本土での使用に限定している。一方、AcerとASUSは中国本土および新興市場向けモデルに組み込んでいる。

イランの国営通信社Shanaによると、同国の石油相は、2026年9月末までに9,500万立方メートルの天然ガスの生産・供給が再開される見通しだと述べた。

イラン石油省のウェブサイト「Shana」によると、イランのパクネジャド石油相は、天然ガスの生産能力95億立方メートル分が9月末までに再稼働する見通しだと述べた。

エコノミスト誌は、40年前に遊び心のある思考実験としてビッグマック指数を導入した。軽い試みとして始まったこの指数は、今や各国の購買力平価を測る、広く利用されている非公式な指標となっている。