世界のTradFiとマクロ経済

ロイターによると、エヌビディアは、Anthropicの新規株式公開（IPO）におけるアンカー投資家として最大100億ドルを投資する協議を進めている。AIスタートアップのAnthropicは、約2兆ドルの投資後評価額で最大1,000億ドルを調達することを目指している。上場は11月の米中間選挙前に完了する見通しだ。エヌビディアの関与により、Anthropicとの関係は一段と深まることになる。同スタートアップはエヌビディアのグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）に大きく依存している。

フィナンシャル・タイムズによると、米国は軍による護衛を確実にするため、ホルムズ海峡を通過する石油タンカーに対し、特定の時間帯にのみ航行するよう求めている。この措置は、同戦略的水路における商業船舶の安全強化を目的としている。

オラクルの共同創業者である82歳のラリー・エリソン氏は、同社の最新の決算説明会を数十年ぶりに欠席した。これは、テクノロジー大手がAIインフラへと重点を移す中での大きな転換を示している。オラクルの共同CEOであるクレイ・マグワーク氏とマイク・シシリア氏が現在、同社のクラウドおよびAIへの変革を指揮している。 会長とCTOの役職を引き続き務めるエリソン氏は、今なおオラクル株の約40％を保有しており、投資家とのコミュニケーションから一歩退いたにもかかわらず、同社の戦略的方向性に対して大きな影響力を維持している。

ChainCatcherによると、Coinglassのデータによれば、暗号資産の恐怖・強欲指数は現在62となっており、昨日（9月11日）から5ポイント上昇している。7日間の平均値は67で、30日間の平均値は61となっている。

フィナンシャル・タイムズによると、9月12日、欧州中央銀行（ECB）政策理事会メンバーのケール氏は、原油価格が年末まで1バレル当たり約100ドルで推移した場合、中央銀行は利息をさらに引き上げる必要に迫られる可能性があると警告した。木曜日にECBが2度目の利上げを実施した後に発言したケール氏は、中東情勢の緊張が続き、エネルギーコストも高止まりしているため、インフレリスクは数か月前よりも高まっていると述べた。原油価格は7月初旬以降45％超上昇し、1バレル当たり100ドルの水準を突破した。ケール氏は、エネルギー価格が望ましくない方向に推移すれば、金融政策もそれに応じて対応しなければならないと指摘した。

StoneX Equity Researchによると、Robinhood Markets（HOOD-US）は9月8日、初めて「買い」評価を受け、目標株価は170ドルとなった。これは、9月8日の終値119.10ドルから42.7%の上昇余地を示唆している。同社は、Robinhoodが手数料無料の株式取引にとどまらず、暗号資産、オプション、予測市場、利息収入、サブスクリプション、銀行業務、ウェルスアドバイザリー、ブロックチェーンインフラへと事業を拡大している点を評価した。 BTIG Research & Strategyは9月8日、ServiceTitan（TTAN-US）に対する「買い」評価を維持し、目標株価を110ドルとした。これは、株価67.12ドルから64%の上昇余地を示唆している。第2四半期には一部の逆風があったものの、アナリストはAIおよびAIエージェント製品が今後の成長を促進すると予想しており、収益計上時期の変化が買いの機会となる可能性があると指摘した。 GE Aerospace（GE-US）は、Seaport Research Partnersから目標株価375ドルで「買い」

協議に詳しい関係者によると、欧州連合（EU）はアルミニウムスクラップへの輸出税導入案を撤回したと、ロイター通信が報じた。EUは、この措置がインドとの自由貿易協定の最終合意を危うくする可能性を懸念していたという。

Farsideによると、昨日（9月11日）、イーサリアム現物ETFは2億1,640万ドルの純流入を記録した一方、ビットコイン現物ETFは1,320万ドルの純流出となった。ビットコイン現物ETFはこれで4営業日連続の純流出となった。

BlockBeatsによると、サウジアラビア外務省は、イラクからのドローン攻撃を受けた予防措置として、サウジアラビアが9月12日に全長1,200キロメートルの東西パイプラインを閉鎖したと発表した。このパイプラインは、サウジアラビア東部の主要油田と紅海沿岸のヤンブー港を結び、ホルムズ海峡を迂回する重要な輸出ルートである。ブレント原油は金曜日、1バレル当たり104.56ドルまで急騰し、週間では8％上昇した。データによると、ヤンブー経由のサウジアラビアの原油輸出量は8月に日量250万バレルに減少し、2013年以来の最低水準となった。イランが支援するフーシ派武装勢力はサウジアラビアのエネルギーインフラへの攻撃を激化させており、グローバルな石油供給にさらなる圧力をかけている。

Benzingaによると、アップルは水曜日（9月10日）、折りたたみ式iPhone Duoを1,999ドルで発表した。これはウォール街の予想である2,099ドルを下回る価格で、利益率への懸念からアナリストによる格下げが相次いだ。 バンク・オブ・アメリカのアナリスト、Wamsi Mohan氏は、2027会計年度の1株当たり利益予想を9.92ドルから9.46ドルに引き下げ、目標株価も380ドルから370ドルに下方修正した。価格引き下げと部品コスト上昇による圧力を理由としている。Mohan氏はまた、iPhoneの推定平均販売価格を前年同期比で14ドル引き下げ、1,099ドルとした。一方、iPhone 18 ProおよびPro Maxの価格はそれぞれ100ドル引き上げられ、1,199ドルと1,299ドルとなった。TD Cowenは目標株価400ドルで「買い」の評価を維持し、Rosenblattは目標株価303ドルで「中立」のスタンスを維持した。

CoinDeskによると、9月11日、インド証券取引委員会（SEBI）は、既存のデマット口座を通じてインド準備銀行のホールセール型デジタル・ルピーを利用し、トークン化された社債を決済できるパイロットプログラム「Demat 2.0」を開始した。国営の電力セクター向け貸し手であるREC、エンジニアリング企業のLarsen & Toubro、ノンバンクの貸し手であるIIFL Financeは、このシステムを通じて総額102.5億ルピー（1億720万米ドル）を発行した。トークン化された社債の決済には、取引リスクを低減するため、分散型台帳技術を用いた受渡し対支払い方式が採用されている。

Barron'sによると、Capital Economicsは9月10日、同社が追跡する8つの市場指標のうち5つが過去最高に近い極端な水準に達しており、AI主導の米国株上昇がバブルの最終局面に入りつつある可能性を示していると警告した。警戒すべき指標には、バリュエーション、収益予想、指数の集中度、株式発行、海外投資家による買いが含まれる。 S&P 500指数は、8月13日に記録した終値7,798.99ポイントから2.7%下落している。Capital Economicsのシニア市場エコノミスト、James Reilly氏は、同指数が2026年末までに8,250に達すると予想する一方、バブルがしぼむにつれて2027年末までに6,500まで下落すると予測した。現在の予想P/Eレシオは約21倍で、2025年末のピークである23倍から低下している。

ChainCatcherがSoSoValueのデータを引用して報じたところによると、Solana現物ETFは昨日（米国東部時間9月11日）、27万8,800ドルの純流出となった。流出額の全てはBitwise Solana Staking ETF（BSOL）によるものだった。記事執筆時点で、Solana現物ETFの運用資産合計は14億1,900万ドルに達し、設定来の累計純流入額は13億5,600万ドルとなっている。

SoSoValueのデータによると、Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）は9月11日（米国東部時間）に28万8,000ドルの純流出を記録した。記事執筆時点で、同ファンドの純資産総額は14億1,900万ドルに達し、累積純流入額は13億5,600万ドルとなった。

SoSoValueによると、9月11日、Hyperliquid現物ETFは818万ドルの純流出を記録した。Bitwise Hyperliquid ETF（BHYP）が678万ドルの純流出で流出を主導し、21Shares Hyperliquid ETF（THYP）は140万ドルの純流出を記録した。報道時点で、Hyperliquid現物ETFの合計運用資産は4億3,000万ドルに達し、設定来の累積純流入額は3億3,000万ドルとなった。

Jin10によると、9月12日、ゴールドマン・サックスは、上下双方の変動が生じる可能性はあるものの、差し引きでは上昇リスクがあるとして、2026年末の金価格予想を1オンス当たり4,900ドルに据え置いた。同銀行は、中央銀行の需要が持続し、バリュエーションを下支えすると見込んでいる。上昇リスクには、ETFへの資金流入の回復や、価格上昇を機械的に増幅する可能性があるコールオプションのポジションの積み上がりが含まれる。一方、下落リスクは、FRBの利上げ観測がディーラーのヘッジ解消を引き起こす可能性に起因する。

Jin10によると、紅海とアデン湾を結ぶ重要な海上輸送の要衝であるバブ・エル・マンデブ海峡を通過する船舶数は、9月10日に1桁台まで急減した。現地時間午後3時の時点で、同日に海峡を通過した船舶はわずか6隻で、9月9日の30隻、9月8日の26隻、9月7日の29隻と比べて大幅に減少した。9月10日に通過した船舶のうち、5隻は穀物、原油、石炭、肥料などの貨物を積載しており、1隻は海峡に進入した。

Guru Clubによると、ブレント原油は本日（9月12日）、1バレル当たり100ドルを下回り、日中取引で4.3%超下落した。