世界のTradFiとマクロ経済

フィナンシャル・タイムズによると、Leopold AschenbrennerのヘッジファンドであるSituational Awarenessはここ数日、AMD、SKハイニックス、CoreWeave、Bloom Energy、インテル、サンディスクなどのAIおよび半導体株のオプションに数億ドルを投じた。Nomuraのストラテジスト、Charlie McElligottのデータによると、このファンドは2回の取引セッションでオプションプレミアムに3億1,500万ドルを投じ、約11億ドルのデルタ・エクスポージャーを生み出した。AMDでは、2026年1月限のコールオプションに3,720万ドルのプレミアムが支払われた。 このファンドは、夏前に採用していたアプローチから戦略を大きく転換し、高度にレバレッジを効かせたトータル収益スワップを、全額支払い済みでカスタマイズ可能なオプションに置き換えた。この仕組みにより、最大損失が支払ったプレミアムに限定され、強制的な清算のリスクが低下する。この変更は、7月のファンドの急落を受けたものだ。当時、単月で67%のドローダウンが発生し、Citadelへの資産売却と

Token Terminalによると、トークン化されたETFおよび株式のDeFiプロトコルへの預け入れ額は、2026年8月11日時点で約19倍に増加し、6,760万ドルに達しました。Solanaがトークン化された株式およびETFの預け入れ額6,820万ドルで首位となり、Ethereumの1,550万ドルの4倍超に達しています。BNB Chainは1,390万ドル、Robinhoodのチェーンは670万ドルを記録しました。

欧州の天然ガス価格は9月11日、中東紛争の激化により供給途絶への懸念が高まったことを受け、7月以来最大の週間上昇率を記録した。欧州のガス市場における指標であるオランダのTTF先物契約は約€79.73/MWhに達し、グローバルなエネルギー供給における市場環境の逼迫と地政学的リスクの高まりを反映した。

CITICリサーチによると、米国の8月のCPIは9月12日時点で前年同月比3.4%、前月比0.4%上昇し、市場予想をわずかに上回った。コアCPIは、エネルギー価格、通信料金、AI関連のインフレ圧力の上昇を背景に、前年同月比2.4%、前月比0.3%上昇した。 CITICリサーチは、CPIの結果が連邦準備制度理事会の利上げの閾値に達したと指摘し、連邦準備制度理事会が9月16日の会合で25ベーシスポイントの利上げを行うと予測した。中央銀行はまた、失業率の予測を引き下げ、インフレ見通しを引き上げる可能性がある。

バンク・オブ・アメリカによると、米国のディーゼル価格は金曜日、米国とイランの紛争による混乱がグローバルな石油供給に影響を及ぼしたことを受け、史上初めて1ガロン当たり6ドルに達した。バンク・オブ・アメリカは、上昇する米国債利回りよりも、ディーゼルが実体経済における主要な圧力点だと指摘した。 ディーゼル価格は米国とイランの紛争開始以降、55％超急騰し、ガソリンの40％上昇を上回っている。この急騰の要因は、原油価格が1バレル当たり100ドルを超えて反発したことと、グローバルな精製能力が不足していることの2つである。中東とロシアの製油所は紛争によって被害を受け、ロシアは国内の燃料不足に対処するため、ディーゼル輸出を制限している。燃料価格の急騰はトラック輸送、農業、暖房費に波及し、最終的には消費財価格を押し上げる恐れがある。

Guru Clubによると、原油価格は9月12日に96ドルを下回り、日中取引で3.2％以上下落しました。

ChainCatcherによると、中国国際金融公社（CITIC）のリサーチを引用し、米国の8月CPIは前月比0.4%、前年同月比3.4%上昇し、市場予想をわずかに上回りました。CITICは、連邦準備制度が9月16日の会合で25ベーシスの利上げを実施すると予想しています。

ウォール街の複数の銀行は、8月の米CPIリポートでコアインフレ率が前月比0.3%上昇し、予想を上回ったことを受け、ゴールドマン・サックス、シティグループ、TD Securitiesがタカ派姿勢に転じ、9月からFRBの利上げが始まると予想した。このデータのリリース後、9月の利上げに対する市場の織り込みは、前日の72%から87%へ急上昇した。 TD Securitiesは最もアグレッシブな姿勢を示し、9月、10月、2027年1月にそれぞれ25ベーシスポイントずつ、3回連続で利上げする新たな利上げサイクルを予測した。シティグループは、9月の利上げ後、2027年6月まで金利を据え置き、その後、同年中に3回利下げすると予想している。ゴールドマン・サックスは、9月に利上げが実施される確率を90%とする市場予想を挙げ、金利を据え置けば市場が急激に反応する可能性があると指摘した。

BitdeerがX上で発表した声明によると、ナスダック上場のビットコインマイニング企業である同社は今週、293.2 BTCを生産し、同量を売却したため、ビットコイン保有量の純増加はゼロとなりました。同社は引き続き、ビットコインを一切保有していません。

ロイターによると、エヌビディアは、Anthropicの新規株式公開（IPO）におけるアンカー投資家として最大100億ドルを投資する協議を進めている。AIスタートアップのAnthropicは、約2兆ドルの投資後評価額で最大1,000億ドルを調達することを目指している。上場は11月の米中間選挙前に完了する見通しだ。エヌビディアの関与により、Anthropicとの関係は一段と深まることになる。同スタートアップはエヌビディアのグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）に大きく依存している。

フィナンシャル・タイムズによると、米国は軍による護衛を確実にするため、ホルムズ海峡を通過する石油タンカーに対し、特定の時間帯にのみ航行するよう求めている。この措置は、同戦略的水路における商業船舶の安全強化を目的としている。

オラクルの共同創業者である82歳のラリー・エリソン氏は、同社の最新の決算説明会を数十年ぶりに欠席した。これは、テクノロジー大手がAIインフラへと重点を移す中での大きな転換を示している。オラクルの共同CEOであるクレイ・マグワーク氏とマイク・シシリア氏が現在、同社のクラウドおよびAIへの変革を指揮している。 会長とCTOの役職を引き続き務めるエリソン氏は、今なおオラクル株の約40％を保有しており、投資家とのコミュニケーションから一歩退いたにもかかわらず、同社の戦略的方向性に対して大きな影響力を維持している。

ChainCatcherによると、Coinglassのデータによれば、暗号資産の恐怖・強欲指数は現在62となっており、昨日（9月11日）から5ポイント上昇している。7日間の平均値は67で、30日間の平均値は61となっている。

フィナンシャル・タイムズによると、9月12日、欧州中央銀行（ECB）政策理事会メンバーのケール氏は、原油価格が年末まで1バレル当たり約100ドルで推移した場合、中央銀行は利息をさらに引き上げる必要に迫られる可能性があると警告した。木曜日にECBが2度目の利上げを実施した後に発言したケール氏は、中東情勢の緊張が続き、エネルギーコストも高止まりしているため、インフレリスクは数か月前よりも高まっていると述べた。原油価格は7月初旬以降45％超上昇し、1バレル当たり100ドルの水準を突破した。ケール氏は、エネルギー価格が望ましくない方向に推移すれば、金融政策もそれに応じて対応しなければならないと指摘した。

StoneX Equity Researchによると、Robinhood Markets（HOOD-US）は9月8日、初めて「買い」評価を受け、目標株価は170ドルとなった。これは、9月8日の終値119.10ドルから42.7%の上昇余地を示唆している。同社は、Robinhoodが手数料無料の株式取引にとどまらず、暗号資産、オプション、予測市場、利息収入、サブスクリプション、銀行業務、ウェルスアドバイザリー、ブロックチェーンインフラへと事業を拡大している点を評価した。 BTIG Research & Strategyは9月8日、ServiceTitan（TTAN-US）に対する「買い」評価を維持し、目標株価を110ドルとした。これは、株価67.12ドルから64%の上昇余地を示唆している。第2四半期には一部の逆風があったものの、アナリストはAIおよびAIエージェント製品が今後の成長を促進すると予想しており、収益計上時期の変化が買いの機会となる可能性があると指摘した。 GE Aerospace（GE-US）は、Seaport Research Partnersから目標株価375ドルで「買い」

協議に詳しい関係者によると、欧州連合（EU）はアルミニウムスクラップへの輸出税導入案を撤回したと、ロイター通信が報じた。EUは、この措置がインドとの自由貿易協定の最終合意を危うくする可能性を懸念していたという。

Farsideによると、昨日（9月11日）、イーサリアム現物ETFは2億1,640万ドルの純流入を記録した一方、ビットコイン現物ETFは1,320万ドルの純流出となった。ビットコイン現物ETFはこれで4営業日連続の純流出となった。

BlockBeatsによると、サウジアラビア外務省は、イラクからのドローン攻撃を受けた予防措置として、サウジアラビアが9月12日に全長1,200キロメートルの東西パイプラインを閉鎖したと発表した。このパイプラインは、サウジアラビア東部の主要油田と紅海沿岸のヤンブー港を結び、ホルムズ海峡を迂回する重要な輸出ルートである。ブレント原油は金曜日、1バレル当たり104.56ドルまで急騰し、週間では8％上昇した。データによると、ヤンブー経由のサウジアラビアの原油輸出量は8月に日量250万バレルに減少し、2013年以来の最低水準となった。イランが支援するフーシ派武装勢力はサウジアラビアのエネルギーインフラへの攻撃を激化させており、グローバルな石油供給にさらなる圧力をかけている。