世界のTradFiとマクロ経済

Rapplerによると、9月8日、フィリピン・ペソは1米ドル＝P62.625という過去最低の終値を記録し、2026年3月に始まった下落が続いた。通貨の低迷は、世界的な原油価格の上昇と通貨安の双方に起因しており、輸入コストに二重の打撃をもたらしている。 ペソ安は、輸入依存度の高いフィリピン経済への懸念を高めている。ドル建て価格の燃料、機械、原材料を購入する企業は、同じ貨物に対してより多くのペソを支払わなければならず、燃料、食品、輸送価格の上昇を通じてコストを消費者に転嫁する可能性が高い。BPIのリードエコノミスト、エミリオ・ネリ・ジュニア氏は、通貨安がインフレを促進する可能性があると警告した。8月の総合インフレ率はすでに6.1%に達し、中央銀行の目標である2～4%を上回っている。Bangko Sentral ng Pilipinasは政策上のジレンマに直面している。通貨防衛は外貨準備を枯渇させる一方、インフレ抑制のために高い利息を維持すれば、経済成長が鈍化する可能性がある。

韓国取引所のデータによると、Top Run Total Solutionの収益性は、2024年11月のKOSDAQ上場以降、急激に悪化した。営業利益は2024年の260億韓国ウォンから2025年には89億韓国ウォンへと65.8%減少し、営業利益率も5.01%から1.62%へ低下した。同社は2026年上半期に45億韓国ウォンの営業損失に転じた。 営業キャッシュフローも、2024年の348億韓国ウォンの流入から、2025年には91億韓国ウォンの流出へと反転した。株価は2,950ウォンまで下落し、IPO時の調整後価格9,000ウォンの約3分の1となった。業績が悪化する中でも、同社はIPO後にM&Aや設備投資を拡大し、OLED装置・材料会社の株式持分の取得などを進め、2026年3月には400億韓国ウォンの転換社債およびメザニン証券を発行した。

UAnalyzeによれば、9月8日、米国の株式先物はレーバーデー明けに大きな逆風の中で取引を開始した。ダウ先物が400ポイント近く下落する一方、Nasdaq-100先物はほぼ横ばいで推移し、株式市場で選別的な利益確定売りが広がっていることを示した。Brent原油は1バレル当たり99ドル近くまで急騰し、WTI原油も94ドルを上抜けた。米国10年国債利回りは約4.81％となり、各セクターのバリュエーションを圧迫した。 しかし、TSMCは2030年までにHigh-NA EUVリソグラフィー技術を導入し、ASMLと協力してレチクルサイズを6インチから12インチへ拡大する計画を発表した。これにより、露光効率の向上と生産コストの削減が見込まれ、2030年までの先端チップ製造装置需要の見通しがより明確になる。

ブルームバーグによると、9月8日、ベンチマーク指数が今月後半に四半期リバランスを実施するなか、スペースXはNasdaq 100指数における組み入れ比率が引き上げられれば、恩恵を受ける可能性がある。テクノロジー株中心のこの指数は、構成銘柄の決定に一定のルールを設けている一方、スペースXでは株主のロックアップが段階的に解除されるスケジュールとなっているため、現在市場で取引可能な株式数は限られている。

ブルームバーグによると、9月8日、英国は2056年償還の30年国債42.5億ポンドを利回り5.8168％で発行した。これは、英国債務管理庁が1998年に設立されて以来、英国政府が債券発行時に支払った利回りとしては過去最高となった。表面利率5.375％のこの国債には850億ポンドの注文が集まり、応募倍率は20倍に達した。

Northland Capitalによると、インテル株は9月8日のプレマーケット取引で4％超上昇した。同投資会社は、ファンダメンタルズの改善を理由に、同株の評価を「市場並み」から「アウトパフォーム」へ引き上げた。

CME GroupのFX先物およびオプションの建玉は9月4日に4,410,167枚という過去最高を記録し、3か月足らず前に記録された前回の高水準を上回った。合計は、6月11日に記録された前回の最高値4,269,622枚を140,545枚、率にして3.3％上回った。この記録は、セッション終了時点で未決済のまま残っていたポジションを示すもので、CMEのFXデリバティブの利用拡大を裏付けるものだ。ただし、日次の取引高を示すものでも、通貨市場で投資家が特定の方向にポジションを取っていることを示すものでもない。 CME、建玉と取引高を区別する 新たなポジションが作られると建玉は増加し、既存の契約が決済または満期を迎えると減少する。すべての未決済契約には買い手と売り手の双方が存在するため、建玉の合計が過去最高になったからといって、市場全体がドルや個別の通貨に対して強気なのか弱気なのかは判断できない。 FXでは、この高水準の建玉に、国際ポートフォリオをヘッジする資産運用会社、方向性または相対価値を狙うレバレッジドファンド、ディーラーリスクを管理する銀行、将来の外貨受取または支払いを保護する企業が含ま

CMEグループによると、FX先物およびオプションの建玉は9月4日に過去最高の4,410,167契約に達し、6月11日に記録した従来の最高値4,269,622契約を140,545契約、率にして3.3％上回った。 資産運用会社が保有するFX先物の建玉は、想定元本ベースで初めて2,000億ドルを超えた。この記録は、CMEのFXデリバティブにおける未決済建玉の利用規模が拡大したことを反映しており、国際ポートフォリオをヘッジする資産運用会社、レバレッジドファンド、ディーラーリスクを管理する銀行、将来の通貨エクスポージャーを保護する企業のポジションが含まれている。

BITの市場データによると、オラクル株は9月8日のプレマーケット取引で4.49%上昇し、166.91ドルに達した。

ARK Investの創設者キャシー・ウッド氏によると、ビットコインが金を上回っていることを示す明確な兆候があり、両者の相関性は過去最低水準にある。ウッド氏は、ビットコインの長期的な成長ポテンシャルは依然として非常に大きく、ビットコインは技術革命、新たなグローバル通貨システム、そして新たな資産クラスを象徴していると指摘した。ウッド氏はビットコインに対して引き続き強気の姿勢を示しており、インフレ圧力が緩和し続ければ、金はさらに下落するリスクに直面する可能性があると述べている。

ロイターは、この件に詳しい3人の関係者の話として、トランプ政権が既存の石油権益に加え、金を含むベネズエラの鉱物資源へのアクセス拡大を推進していると報じた。この動きは、資源の豊富な南米の国に対する米国の統制と影響力を強めることを目的としており、米国企業が国家安全保障上重要とされる鉱物を確保できるようになる可能性がある。

トランプ政権は8月、米国のバッテリーサプライチェーンを構築し、中国への依存を減らす取り組みの一環として、バッテリー鉱物、材料、製造、リサイクルに関連する7社に5億ドルを交付した。この資金は、バイデン政権時代のインフラ投資・雇用法によって創設された、エネルギー省の総額30億ドルに上る2つのバッテリー技術・材料プログラムに基づく第1回の資金提供に当たる。アナリストや経営幹部はCNBCに対し、バッテリーサプライチェーンの複数の段階で中国がグローバルシェアの大半を占める業界において、中国の支配力を大幅に弱めるために必要な額と比べると、この資金は小規模だと述べた。 中国はスポジュメン処理の95%、正極材料の85%を支配 国際エネルギー機関によると、中国の鉱物精製におけるシェアは2020年以降拡大している。同国は2025年、レアアースやその他のさまざまな鉱物、処理設備に厳格な輸出規制を課し、その優位な立場をてこにした。 Lilac SolutionsのCEO、Raef Sully氏によると、世界のリチウム市場は2015年の約15万トンから、2025年には150万トンに拡大した。その成長の大部分は、

米国エネルギー省は今年8月、トランプ政権が中国のバッテリー供給網への依存低減を目指す中、バッテリー鉱物、材料、製造、リサイクルに注力する7社に5億ドルを授与した。この資金調達は、バイデン政権時代のインフラ投資・雇用法によって創設された、総額30億ドルの米国エネルギー省プログラム2件に基づく第1回分の一部である。しかしアナリストらは、バッテリー供給網全体における中国の優位性と比べると、この配分は控えめだと指摘している。同国は、グローバルなEV用バッテリーの正極材生産の約85％、負極材の90％、バッテリーセル製造の80％を支配している。トランプ政権はまた、バイデン政権時代のバッテリー製造奨励策を数多く取り消し、連邦政府のEV税額控除も廃止した。Atlas Public Policyによると、2025年1月以降、発表済みのバッテリープロジェクトのうち約240億ドル分が中止されている。

9月8日、MEXCは「Opportunity Compass」を立ち上げました。これは、2つの資産クラスが融合する中で、暗号資産ネイティブのユーザーが従来型市場と暗号資産市場について体系的な理解を身につけられるよう支援する、グローバル市場向けの教育イニシアチブです。 MEXCとCoinGeckoによる最近のリサーチによると、調査対象となった暗号資産ユーザーの53.7%が、すでに株式に投資しています。株式を保有していないユーザーのうち43.1%は、投資知識の不足を主な障壁として挙げました。一方、以前株式を保有していたユーザーの48.3%は、知識が限られていたことが取引をやめた理由だと回答しました。暗号資産取引所における従来型金融資産の取引量は、2026年上半期に1.45兆ドルに達し、2025年通年に記録された合計額の約10倍となりました。

SoSoValueのデータによると、米国の現物Ethereum ETFには先週、2億1,840万ドルの純流入があり、3週連続でプラスの資金フローとなった。同期間には約140万ETHがステーキングコントラクトに追加され、AMBCryptoがValidatorQueueのデータを引用して報じたところによると、合計ステーキングは過去最高の4,140万ETHに達し、総供給量の約34%を占めた。ETHは2,490ドル近辺で取引され、過去1か月で約30%上昇した。

シティグループの最新のポジショニング分析によると、資金フローの弱まりとリスク選好の低下を背景に投資家の信頼感が後退する中、グローバルな株式市場はポジショニングリスクの高まりに直面しています。米国市場は特に脆弱性を示しており、S&P 500とナスダックでは含み損を抱えるポジションが増加し、約50％のポジションが含み損となっています。小型株は最も深刻な懸念となっており、集中度の高いロングポジションの93％が現在損失を抱えているため、弱さが続けば大規模な清算リスクが生じます。欧州市場では先週、資金フローが急激に悪化した一方、DAX指数には異例に大規模なショートポジションが積み上がっており、経済的な逆風が和らげば、急激なショートカバーラリーを引き起こす可能性があります。

ChainCatcherによると、Tronの創設者であるJustin Sun氏は9月8日、Tron（TRX）ETFが翌9月9日にシカゴ取引所へ上場し、ティッカーシンボル「TRXS」で取引されると発表した。

ソシエテ・ジェネラルによると、イングランド銀行は現在、2026年11月に金利を25ベーシスポイント引き上げると予想されており、従来の9月予想から変更された。

ブレント原油先物は、米国とイランの緊張が高まる中、100ドルの大台に近づき、8日午後5時25分時点で11月限が2.20％上昇し、1バレル当たり99.16ドルとなった。今月の価格急騰は続く地政学的対立に起因しているが、ブレントは依然として4 月のピークである1バレル当たり126ドルを下回っている。イラン国会議長のモハンマド・バゲル・ガリバフ氏はXへの投稿で、イランの資産を攻撃すれば報復すると警告した。これは、イランが米国の船舶に発砲した場合、イランのタンカーを破壊すると脅したピート・ヘグセス米国防長官の先の投稿に対する反応だった。 イラン国会議長、米国に報復を警告 イラン国会議長のモハンマド・バゲル・ガリバフ氏は前日、Xに「我々の資産を攻撃すれば、あなた方も攻撃を受けることになる」と投稿した。この声明は、イランが米国の船舶に発砲した場合、米国はイランのタンカーを「破壊（そして沈没させる）」と宣言したピート・ヘグセス米国防長官の先の投稿に直接応じたものだった。 ブレント原油先物価格の推移（Infomax提供） フーシ派勢力、サウジアラムコのエネルギー施設を攻撃 親イランのイエメンのフーシ派

HSBCによると、同行は、2026年下半期のTTF天然ガス価格予測を100万英国熱量単位（MMBtu）当たり22.5ドルへ、また2027年の予測をMMBtu当たり17ドルへ、それぞれ引き上げた。