世界のTradFiとマクロ経済

CNAによると、オーストラリアの財務相は8月10日、政府の売却命令に従っていないレアアース開発会社Northern Mineralsの中国系株主に対する監視を強化した。香港で登記されたQogirや英領バージン諸島で登記されたReal International Resourcesを含む3社の株主は、5月の売却期限を過ぎても命令に従っておらず、合わせて同社株式の17.5％を保有している。政府は新たな条件を課し、株式の売却先が外国と関係のある当事者でないことを確認するため、すべての株式売却を審査するよう求めた。今回の措置は、Northern MineralsがBrowns Rangeレアアース鉱山向けの米国政府融資を求めている中で取られた。

GrayscaleはSEC提出書類によると、8月7日、米東部時間午後4時33分から4時36分の間に、3つのアルトコインETFに関するForm RW提出書類を取り下げた。同資産運用会社は、190秒以内にGrayscale Cardano Trust ETF、Grayscale Hedera Trust ETF、Grayscale Polkadot Trust ETFの登録届出書を取り下げた。各提出書類には、Grayscaleが「提案された株式の分配を進める意図はない」と記載されていた。取り下げはSEC規則477に基づく自主的な申請であり、いずれの登録届出書も有効と宣言されておらず、投資家に証券が発行または販売された事実もなかった。 Grayscale、190秒以内に3件のETF提出書類を取り下げ 証券取引委員会（SEC）への提出書類によると、Grayscaleは8月7日、Grayscale Cardano Trust ETF、Grayscale Hedera Trust ETF、Grayscale Polkadot Trust ETFのS-1登録届出書を取り下げるため、3件のForm R

シュワブが月曜日に公表した取引データによると、AI関連銘柄に対する個人投資家の強気姿勢は後退したものの、個人投資家は依然としてこのセクターに関心を持ち、より低いバリュエーションを求めている。6月12日に取引を開始したSpaceXは、7月を通じて、X世代の投資家と自己主導型トレーダーの間で最も一貫して買われた銘柄となった。Micron TechnologyとIntelも、純買いが多かった銘柄の上位に入った。シュワブ・トレーディング・アクティビティ・インデックス（STAX）は、6月の59.12から7月には59.80へと小幅に上昇した。一方、センチメント調査では、顧客の株式市場に対する強気姿勢が前月より明らかに弱まったことが分かった。

香港上場のエネルギー会社China Commercial Energy（00206）は8月10日、業績警告を発表し、2026年6月30日までの6か月間における中間損失が約930万ドルに達する見通しを示した。前年同期は278万ドルの利益を計上しており、赤字に転じることになる。 同社は、メキシコ国営石油会社Pemexとの間で進行中の掘削・設備供給プロジェクトに関連し、約950万ドルの減損損失引当金を計上する見込みだ。この減損は、プロジェクトのマイルストーン達成後、Pemexの予算制約が強まり、支払いの実行も遅延したことを受け、プロジェクトが中断されたことによるものだという。China Commercial Energyは、プロジェクトの残りの作業範囲を中止する決定は、財務面および業務面のリスクを抑制することを目的としていると説明した。

BlockBeatsによると、日本の10年物国債利回りは月曜日（8月10日）に2.805％まで上昇し、中央銀行と政府の政策の乖離が拡大した。一部のアナリストは、3％の水準を突破すれば、国債売りの新たな波を引き起こす可能性があると警告している。 高市首相による財政拡張への圧力が、利回りの上昇を促している。高市政権は日本銀行に対し、長期金利の上昇を抑えるため国債買い入れを拡大するよう求めている一方、日銀は金融政策の正常化を進める方針を維持している。中央銀行当局者は、政府の資金調達を支援していると受け取られかねない買い入れの拡大は、金融政策の独立性やインフレ抑制に対する信認を損なう可能性があると警告した。

Smart Financeによると、Sanbell Group（02508）は、6月30日に終了する2026年上半期の業績見通しを発表した。母子ケアサービスを提供する同社は、売上高が少なくとも6億800万元となり、前年同期比で少なくとも35％増加すると予想している。また、調整後純利益は少なくとも6,000万元となり、前年同期比で少なくとも54％増加する見込みだ。

BlockBeatsによると、8月10日、Trump Mediaは、トランプ大統領がTruth Socialに投稿する内容を一般公開に先駆けて閲覧できるアクセス権の販売を開始し、年間料金は最高120万ドルに達した。これにより、取引機関は市場を動かす可能性のある情報をより早く入手できるようになる。トランプ氏がこれまで同プラットフォーム上で発表してきた政策声明は、市場に大きな影響を与えている。例えば、予定されていたイランへの軍事攻撃を中止すると発表した後、WTI原油価格はわずか1日で約5％下落した。

BlockBeatsによると、投資家が米国とイランによるホルムズ海峡をめぐる交渉や、発表を控えたインフレ関連指標を注視する中、米株価指数先物は8月10日（月）、小幅に上昇した。S&P 500先物は0.1％高、ナスダック100先物は0.2％高となった一方、ダウ先物は71ポイント下落した。イランは、ホルムズ海峡の再開に向けたオマーンとの合意が近いと表明したが、テヘランは条件が満たされるまで米国との直接協議を拒否している。 市場は、米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の利上げ方針を見極めるため、今週発表される米国の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）を注視している。7月の非農業部門雇用者数が予想を下回ったことを受け、トレーダーが見込む9月のFRBによる利上げ確率は現在44％となり、1週間前の67％から低下した。

香港証券取引所のデータによると、8月7日、株主のZhang Zhilong氏はMeizhen Group（01825）の株式384,000株を1株当たり4.15香港ドルで売却した。取引総額は約159万3,600香港ドル。売却後、Zhang氏の保有株式数は約188万1,800株となり、同社株式の4.54％に相当する。

香港取引所のデータによると、8月4日、独立非執行取締役のBu Guoming氏は、Dragon Rise Group（06829）の株式100万株を1株当たり1.7460香港ドルで購入し、総投資額は約17.46億香港ドルとなった。

香港証券取引所のデータによると、8月7日、Shenzhen Songhe Growth Equity Investment Partnership (Limited Partnership)はYuanjing（02432）の保有株式70万株を1株当たり26.0988香港ドルで売却し、取引総額は約1,827万香港ドルとなった。売却後、同パートナーシップの保有株式数は約1,930万株となり、発行済み株式総数の4.90％を占めている。

香港取引所のデータによると、サザン・ファンドは8月6日、Kaileai（06821）の株式22万8,000株を1株当たり109.61香港ドルで売却し、売却総額は約2,499万香港ドルとなった。売却後、サザン・ファンドの残りの保有株式数は119万6,400株、保有比率は4.30%となった。

ReutersがTrade Alertのデータを分析したところ、S&P 500は8月4日までの4取引日で5.8%上昇した。米国の投資家の間でFOMO（乗り遅れまいとする心理）が強まる中、強気ポジションへの需要が急増したことが背景にある。S&P 500のコール・オプションとプット・オプションの1カ月平均日次出来高比率は0.9まで上昇し、少なくとも過去4年間で最も強気な水準の一つとなった。 Susquehanna Financial Groupのアナリストらは、S&P 500の短期コール・スキュー指数が先週、2年ぶりの高水準に跳ね上がったと指摘した。これは、投資家が下落リスクへの防御よりも、相場上昇への賭けを優先していることを示している。一方、強気のテクニカルパターンを示すS&P 500構成銘柄の割合を追跡する強気パーセンテージ指数は70%を超え、買われ過ぎの領域に入った。異例なことに、8月4日にはS&P 500が2%上昇したにもかかわらず、VIX（ボラティリティ）指数は約1ポイント上昇した。これは、投資家がコール・オプションの購入に殺到しており、最近の相場の弱含みを受けてポジションが不足

Meta Platforms Inc.のCEOであるMark Zuckerberg氏は月曜日、分散型スーパーインテリジェンスを提唱する同社のAI哲学を発表し、300億パラメータのオープンウェイトモデル「Muse Glimmer」をリリースしました。Zuckerberg氏は、AIの力が集中することは危険だと主張し、「単一の慈悲深いスーパーインテリジェンスなど存在しない」と述べました。この発表は、AI開発の管理をめぐる継続的な議論に対応するものであり、Zuckerberg氏は、個人のエンパワーメントと競合するシステムが、中央集権的なAIの力に伴うリスクに対する必要な安全策になると位置づけています。 Zuckerberg氏、AIの力の集中に反対 MetaのAI哲学を説明する投稿で、Zuckerberg氏は、AIの力が集中することは危険である一方、競合するシステムと権限を与えられた個人が、必要な抑制と均衡をもたらせると主張しました。「これは技術的な原則ではありません。力の均衡に関することです。単一の慈悲深いスーパーインテリジェンスなど存在しません」とZuckerberg氏は述べました。 同氏は

Amazon、Alphabet、Microsoft、Metaは、第2四半期にクラウドコンピューティング事業の利益率について、それぞれ異なる結果を報告した。各社は大規模なAIデータセンター投資を続けている。Amazon Web Services（AWS）の営業利益率は6.5ポイント上昇して39%となり、AlphabetのGoogle Cloud部門も前年同期の20.7%から35.6%へ大幅に上昇した。RBC Capital Marketsのアナリスト、Rishi Jaluria氏によると、こうした利益率の違いは、各社が今年、AIインフラの構築に合計で約8,000億ドルを支出していることを反映している。同氏は、AIの利益率は依然として「従来型クラウドを大幅に下回っている」と指摘した。Metaの全社営業利益率は、主に法務費用と退職関連費用の影響により、前年同期の43%から31%へ低下した。 クラウド部門の利益率はまちまち Amazonの経営陣は、AWSの利益率が6.5ポイント上昇したことをAIと直接結び付けることを避け、こうした利益率が持続する可能性を低く見積もっているようだった。Alpha

Odailyによると、ヒューマノイドロボットメーカーのYuanxi Technologyは、3月20日の申請からわずか73日後の5月31日にIPOの承認を受け、2026年で最短の承認期間を記録した。同社は1株当たり150.8元で株式を公開し、約609.9億元を調達した。これは当初目標の420.2億元を45.15％上回る額だった。

Bitgetによると、Meta Platforms（META.O）は8月10日のプレマーケット取引で2％上昇した。

Odailyによると、DJIは2018年にUnitree Roboticsへ1012.86億128万6,000元を投資し、ポストマネー評価額6億元で約17％の株式持分を取得する計画だった。当時、株式の登記は完了しており、DJIは最大の外部株主となった。 しかし、2019年にDJI社内で反腐敗キャンペーンが行われた後、このプロジェクトを担当していた投資マネージャーが処分を受け、すべての対外投資が審査のため停止された。DJIは最終的にUnitreeへの投資を断念した。もしDJIが同社の最近のIPOまでその持分を保有していたなら、株式の価値は約37億元になっていた。

Sheinは、香港での新規株式公開（IPO）を近日中に控え、関連文書が公開されたことを受け、関税変更と貿易法上の抜け穴の閉鎖により米国および欧州で成長が停滞し、重大な事業上の課題に直面している。2025年5月以降、ディスカウント小売業者であるSheinは、追加関税コストを相殺するため米国市場で値上げを開始し、その結果、2025年下半期の米国市場からの純収益に悪影響が生じた。同社のビジネスモデルは、長年にわたり免税配送制度に依存してきたため、今回の規制変更によって脅かされている。同社の収益性は2024年から2025年にかけて39%低下し、第1四半期には前年同期の3億9500万ドルの利益から、9900万ドルの損失に転じた。 値上げ後、Sheinの米国売上高が減少 Sheinは、新たな関税コストを相殺するための値上げが、米国売上高の減速につながったと説明した。Sheinは提出書類で、「2025年5月以降、米国市場で価格を引き上げることにより、追加関税コストの大部分を転嫁し始めた」と述べた。「その結果、2025年5月以降、2025年下半期の米国市場からの純収益に悪影響が生じていることを確認した

今週公表された韓国取引所のデータによると、運用成績が低迷したファンドの大半を単一銘柄レバレッジETFが占め、パフォーマンスが最も低かった15本のうち14本に上った。半導体株の低迷が続く中、これらの商品は政府・規制当局による監視強化の対象となっており、それがファンドからの資金流出の継続とリターンの低下につながっている。