世界のTradFiとマクロ経済

BlockBeatsによると、9月11日、Emberのモニタリングによれば、HYPEの国庫運用会社と疑われているHyperliquid Strategies Inc（Nasdaq: PURR）は、過去24時間でHYPEトークン365,000枚（約2,965万ドル）を購入し、ステーキングした。 過去半月の間に、同社はHYPEトークン計292.9万枚（約2億5,200万ドル）を平均価格83.4ドルで段階的に購入・ステーキングしてきた。現在、同社はHYPEトークン3,180万枚（約25.13億ドル）を保有している。

ソウルの外国為替ディーラーは、米国8月消費者物価指数（CPI）のリリースをめぐる警戒感から、9月11日のドル・ウォン相場に上昇圧力がかかると予想した。市場参加者によると、前夜の米国債利回りの急上昇とドル高がウォン安要因となった。中東情勢の緊迫化により原油価格が100ドルを超えて上昇し続けていることも追加的な圧力となる一方、輸出企業による継続的なドル売りや、日本銀行（BOJ）による強力な引き締めの可能性は、上昇の動きを抑える要因として挙げられた。同日夜に発表予定の米国CPIは、来週の米連邦準備制度による金利決定に影響を与える重要指標として注目を集めている。 市場要因がドル・ウォンの動きを左右 ディーラーは、前夜の米国債利回りの急上昇とドル高を、ウォン安の主な要因として挙げた。中東情勢の緊迫化を背景に原油価格が100ドルを超えて上昇したことも、通貨の重しとなった。 これに対抗する要因としては、輸出企業による継続的なドル売りや、日本銀行による引き締めの可能性が挙げられた。ディーラーは、これらが上昇の動きを抑える可能性があると指摘した。 ニューヨークのノンデリバラブル・フォワード（NDF）市場

Yonhap Infomaxによると、9月11日時点のUSD/KRW為替レートは、2カ月間で200ウォン超下落した。7月初旬の約1,560ウォンから1,330ウォン台まで下落し、2024年10月以来の最低水準に達した。韓国のク・ユンチョル副首相兼企画財政部長官は8月、上昇要因と下落要因が併存する中、当局が変動性を管理する考えを示した。市場参加者は、輸出企業の収益性へのリスクや外貨準備の枯渇懸念を指摘しつつ、当局がウォン相場を支えるために介入するかどうかを注視している。

韓国投資証券のアナリスト、ヨム・ドンチャン氏とソ・セヒョン氏によると、サムスン電子とSKハイニックスは2026年第2四半期に、それぞれ89.5兆ウォンと60.5兆ウォンという過去最高の四半期営業利益を計上し、前年同期比で1,814％、557％増加した。アナリストらは、市場金利の上昇がグロース株を圧迫しているものの、現在の堅調な利益成長と2027年も続くと予想される拡大を踏まえれば、大型半導体株へのエクスポージャーを減らす必要はないと指摘した。

オラクルはアナリストの予想を上回る2027年度第1四半期の決算を発表し、売上高は193億ドルから194億5,000万ドルの範囲となり、前年同期比で30%増加しました。調整後の1株当たり利益は1.92ドルに達し、こちらもアナリストの予想を上回りました。発表を受け、同社の株価は時間外取引で7%上昇しました。特に注目を集めた指標は、同四半期に締結された300億ドルの新規AIクラウド契約でした。これを支えたのは、クラウド総売上高が前年同期比62%増の116億ドルとなり、インフラストラクチャー・アズ・ア・サービスの売上高も前年同期比121%増の74億ドルとなったことでした。

JPモルガンとゴールドマン・サックスは、@a16zcryptoのツイートで言及された情報によると、暗号資産分野への関与を拡大しています。両金融機関は暗号資産サービスを拡充していると報じられていますが、具体的なサービス内容や開始時期は明らかにされていません。この動きは、規制環境が進化し続ける中で、デジタル資産に対する機関投資家の関心が高まっていることを反映しています。 よくある質問 JPモルガンとゴールドマン・サックスは、暗号資産について何を発表しましたか？ JPモルガンとゴールドマン・サックスは、@a16zcryptoのツイートで言及されているように、暗号資産分野への関与を拡大し、暗号資産サービスを拡充しています。サービスの具体的な内容や開始時期については、利用可能な情報に詳細が記載されていませんでした。 なぜ大手銀行は暗号資産へのサポートを強化しているのですか？ 情報源によると、これは規制環境が進化し続ける中で、デジタル資産に対する機関投資家の関心が高まっていることを反映しています。ただし、具体的な理由やきっかけとなった出来事については、利用可能な情報に詳細が記載されていませんでした

韓国銀行（BOK）の元副総裁、柳相大氏は先月、同行を退職した。BOKを離れるのは今回で2度目となる。1986年に初めてBOKに入行し、さまざまな国際関連の職務を務めた後、2021年に退職した柳氏は、2023年に副総裁として復帰した。8日のインタビューで同氏は、ウォンの国際化と構造的な経済改革に関する政策提言を示し、韓国の現在の半導体ブームは根本的な構造問題の解決ではなく、「与えられた時間」を意味すると強調した。 国際金融と危機管理にまたがるキャリア 柳氏のBOKでのキャリアには、国際局長、ニューヨーク事務所長、国際協力局長などが含まれる。国際協力局長としてカナダおよびスイスとの通貨スワップ交渉を主導し、2020年の新型コロナウイルス危機の際には、副総裁として600億ドル規模の韓米通貨スワップ協定を取りまとめた。2021年にBOKを退職した後は、韓国住宅金融公社の副社長を務め、2023年に副総裁として復帰した。 退職後も、柳氏の生活習慣は変わっていない。現在は午前8時までベッドに入っていてもよいと自分に許しているものの、午前6時には目を覚ます。現役時代はずっと抜いていた朝食をとり、運動も

元韓国銀行副総裁のユ・サンデ氏はインタビューで金利見通しを示し、最終的な金利水準はそれほど高くならない可能性があるものの、高金利が予想以上に長く続く可能性があると述べた。タカ派姿勢で知られるユ氏は、5月のサマルカンド発言で利上げ議論への道を開き、5月の金融政策決定会合では利上げを主張する反対意見を提出した。同氏は韓国銀行で40年間勤務し、調査部、金融市場部、国際部で職務を担ったほか、BIS会合や通貨スワップ交渉にも参加した。今回のインタビューは、中央銀行が2.5％前後で根強く推移するコアインフレと経済成長への懸念のバランスを取りながら政策運営を行う中で、韓国銀行の政策判断を理解する手がかりを提供している。 ユ・サンデ氏、高金利期間の長期化を予想 ユ・サンデ氏はインタビューで、自身が予想する最終金利はそれほど高い水準ではないものの、高金利が続く期間は予想より長くなる可能性があると述べた。「私が予想している最終金利は、それほど高い水準ではありません。ただし、その水準が予想以上に長く続く可能性はあります」とユ氏は語った。債券市場では最近、3.50％までの利上げが織り込まれており、ユ氏の見通し

マレーシアリンギットは1米ドル＝4.073リンギットまで下落し、8月17日以来の安値を記録した。

9月11日北京時間09:30時点で、ニューヨーク金先物は0.24％上昇した一方、銀先物と銅先物はそれぞれ0.03％、0.10％下落した。

UBS証券によると、9月10日に発表されるアップルの新型折りたたみ式iPhone Duoは既存顧客の間で大きな需要を生み、2026会計年度の販売台数は500万～600万台に達すると予想されています。UBSは、ProおよびPro Maxモデルの100ドルの値上げについて、市場の需要と上昇する部品コストのバランスを取る妥当なものと見ており、2026会計年度に同社が販売すると見込まれる2億6,100万台のiPhoneに対して、約2%の追加売上高成長に相当する可能性があると指摘しています。

ビットコイン（BTC）はさらに軟調に下落し、10月17日時点で約76,900ドルとなっている。米国上院は630ページに及ぶ「CLARITY法案」の改正版を公表し、9月15日に手続き投票を迎える。米国の銀行U.S. BankはStellar上で独自の米ドルステーブルコインUSBDCを発行し、クロスボーダー決済の試験を成功裏に完了した。 マクロイベント＆暗号資産市場の注目点 1、米国上院の共和党議員は630ページに及ぶ「CLARITY法案」の改正版の本文を公表し、上院は9月15日に同法案に関する初の手続き投票を行う予定。新バージョンでは、非分散型DeFiプロトコルにCFTCへの登録を義務付け、CFTCと財務省が細則を策定する。DeFi条項は現物および現金によるデジタル商品取引に限定され、予測市場に対する部族政府の懸念に対応する。また、信用協同組合の暗号資産事業に関する権限も明確化されている。 2、U.S. Bankがミネアポリスで発表した最新の公式プレスリリースによると、同行は画期的なリアルタイム試験取引を成功裏に完了した。同行が内部開発した「デジタル資産プラットフォーム（Digital

中国人民銀行は本日（9月11日）、40億元の7日物リバースレポを実施し、買値と落札額はいずれも40億元となった。オペ金利は前回と変わらず1.40%だった。

OKXはマクロ取引向けに3つの新しい取引ティッカーを発表しました。米国のテクノロジー株および成長株向けのUS100、大型株向けのUS500、日本株向けのJP225です。OKXは投稿でローンチを発表し、これらのティッカーにより、トレーダーはUSDTを証拠金として市場の見通しを反映した取引ができると説明しました。今回の導入により、デリバティブ市場におけるOKXの取引オプションが拡大します。 OKX、USDT証拠金取引向けにUS100、US500、JP225のティッカーをローンチ OKXは、マクロ取引を目的とした3つの取引ティッカーを導入しました。US100は米国のテクノロジー株および成長株を対象とし、US500は大型株に焦点を当て、JP225は日本株を対象とします。これらのティッカーにより、ユーザーはUSDTを証拠金として取引できます。OKXは投稿でこの発表を共有しました。 USDTとOKXの背景 Tetherが発行するUSDTは、暗号資産分野で最も広く利用されているステーブルコインの一つです。OKXは、デジタル資産取引を規制する法令の下で運営されている主要な暗号資産取引所です。同取引所は

Fitchによると、同格付け機関は本日、人工知能への投資熱が突然反転し、深刻な金融市場の調整を引き起こした場合、米国株が6か月以内に35％急落し、米国経済を景気後退に追い込む可能性があると警告した。Fitchは、これは極端な下振れストレステストのシナリオであり、基本シナリオの予測ではないと強調した。 Fitchがモデル化したシナリオでは、米国株の大規模な売りに加え、海外市場が15％下落し、人工知能への投資が急減し、企業の景況感が悪化すると仮定している。この場合、米国の2027年GDPは0.6％縮小し、2027年第2四半期のGDP成長率はマイナス1.5％まで低下する可能性があり、民間設備投資は6％超減少する。世界全体では経済成長率が1％を下回る可能性がある一方、カナダとメキシコではGDPが2％を超えて下押しされる。中国とユーロ圏では、それぞれ成長率が約0.8ポイント低下する。これに対応して、Fitchのストレスシナリオでは、連邦準備制度が325ベーシスポイント利下げすると仮定している。

Piper Sandlerは、CNBCによると、AIエージェント技術によって牽引されるコンピューティング能力需要の爆発的な増加から、エヌビディアとAMDが主要な恩恵を受ける企業だとして、10日（米国現地時間）に主要半導体企業のカバレッジを開始し、両社にオーバーウェイト評価を付与した。同社はエヌビディアの目標株価を$300、AMDを$600に設定し、大規模な推論段階のコンピューティングリソースを必要とするAIエージェントが急速に普及していることを理由に挙げた。今回のカバレッジ開始は、進化するAIモデルがさらなるデータセンター建設を促すフィードバックループを生み出している、インフラ拡張局面の中で行われた。 Piper Sandler、エヌビディアに$300、AMDに$600の目標株価を設定 CNBCによると、Piper Sandlerは10日（米国現地時間）の最新レポートで、エヌビディア（NAS:NVDA）とAMD（NAS:AMD）にオーバーウェイトの投資判断を付与した。同社はエヌビディアの目標株価を$300、AMDの目標株価を$600に設定し、AIエージェントの急速な普及によって進むイン

中国人民元の対米ドル基準値は本日、6.7743に設定され、前取引日の基準値6.7766から23ベーシスポイント低下した。

Jin10によると、サウジアラビアの8月の原油生産量は、米国とイランの緊張によって世界の供給が圧迫されたことを受け、1990年以来の最低水準に達した。一方、イランがエネルギー付加税10％の一時停止を決定したことは、ホルムズ海峡への圧力が緩和されたことを示唆している。さらに、PPIデータのリリースを受け、FRBが9月に利上げを行う確率は70％まで上昇し、今後の金融政策が引き締め方向に向かう可能性を示している。 国内市場では、日経225やS&P 500に連動する商品を含む複数の中国ETFで、8～14％を超える大幅なプレミアムが発生し、運用会社が取引価格に関するリスク警告を発出した。Guangfa Nikkei ETFは、プレミアム水準の上昇を受け、9月11日の取引を10時30分まで停止した。ほかの複数のETF運用会社も、評価額との大幅な乖離が生じている中、投資家に対して盲目的な購入を控えるよう注意喚起している。

9月11日、中国の銀行間外国為替市場は人民元の対ドル・対ユーロなどの基準値を発表した。USD/CNYは23ポイント下落して6.7743となり、人民元高を反映した。EUR/CNYは79ポイント下落して7.8367となった一方、JPY/CNY（100円当たり）は195ポイント下落して4.3614となった。AUD/CNYは283ポイント下落して4.8330となり、GBP/CNYは152ポイント下落して9.1210となった。

中国人民元の対米ドル基準値は9月10日、23ポイント上昇して6.7743元となり、2023年2月6日以来の高水準を記録した。