世界のTradFiとマクロ経済

BlockBeatsによると、Monero（XMR）は今週9.4%急騰し、株式市場と暗号資産市場全体の軟調さに逆行した。アナリスト兼トレーダーのPeter Brandtは、この上昇の背景には、銀価格が125ドルまで上昇する前の値動きとのテクニカル面での類似性があると指摘し、大幅な上昇の可能性を示唆した。

Bitcoin Magazineによると、10月22日木曜日、原油価格が110ドルを超えて急騰し、インフレ懸念が高まったことを受け、ビットコインは約4%下落し、81,331ドルの安値をつけました。ビットコインは水曜日、テクノロジー株の上昇を受けて85,000ドル近くまで上昇していましたが、中東情勢の緊張とフーシ派によるサウジアラビアへの攻撃により、原油供給が途絶える懸念が高まりました。原油価格の上昇は、米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げに踏み切るとの見方を強めます。通常、これは短期的にビットコインなどのリスクオン資産の重しとなります。

ドイツの総合PMI速報値は10月に52.8となり、予想の53.4を下回り、前月の53.8から低下しました。

上海先物取引所（SHFE）によると、今週、銅在庫は19,606トン、アルミニウム在庫は24,114トン、鉛在庫は23,761トン減少しました。亜鉛在庫は6,870トン、ニッケル在庫は1,160トン、錫在庫は814トン減少し、天然ゴム在庫は2,732トン増加しました。

ドイツのサービス業PMIは10月に51.7となり、予想の52.5を下回り、前月の52.9から低下しました。

HSBCは2026年10月23日、香港ドルに連動するステーブルコイン「HSBC RedCoin」を、決済アプリPayMeのユーザー向けに段階的に提供し始めた。これは、従来の金融機関による規制対象のデジタル通貨の導入における重要な一歩となる。段階的な提供の対象は、PayMeの330万人を超えるユーザーと、香港全域で約10万の事業者からなるマーチャントネットワークだ。HSBCは4月10日に香港金融管理局（HKMA）からステーブルコイン発行者ライセンスを取得し、9月30日にRedCoinの名称を発表していた。香港では2025年8月1日にステーブルコイン規制の枠組みが導入され、法定通貨を参照するステーブルコインの発行者に規制当局の承認取得が義務付けられた。HKMAは2026年4月、HSBCとAnchorpoint Financialに初のライセンスを付与した。 RedCoinがP2P送金とトークン化投資へのアクセスに対応 ステーブルコインは当初、個人間送金と参加マーチャントへの支払いに対応する。HSBCは、週末までにPayMeユーザー全体が利用できるようになる見込みだとしている。HSBC Re

国際金の現物価格は10月23日、1オンスあたり4,000ドルを下回り、Yonhap Infomaxによると、日中安値の3,986.77ドルまで下落しました。この下落により、金価格は3カ月ぶりに4,000ドルを割り込みました。前回4,000ドルを下回ったのは7月17日でした。フーシ派反政府勢力によるサウジアラビアの石油インフラへの攻撃を受けて原油価格が急騰し、インフレ懸念が高まるとともに、中央銀行が引き締め的な金融政策を長期にわたって維持するとの見方が強まる中で、金価格は下落しました。 金の現物価格、10月23日に3,986.77ドルまで下落 金の現物価格は10月23日午前の取引で1オンスあたり3,986.77ドルまで下落し、3カ月ぶりに4,000ドルの節目を割り込みました。午後の取引では下げ幅の一部を取り戻し、Yonhap Infomaxによると午後2時時点で4,006.71ドルで取引されました。ニューヨーク・マーカンタイル取引所（COMEX）の金先物は1オンスあたり4,150ドルで取引されました。 Investing.comは、原油価格の急騰に端を発するインフレ懸念が金価格の下落につ

エコノミストのモハメド・エラリアン氏は現地時間22日、テクノロジー株の変動が続く中、米国債市場に典型的な安全資産への逃避行動が見られると述べた。エラリアン氏はX（旧Twitter）への投稿で、このような動きはかなり長い間見られなかったと述べた。テクノロジー株をめぐる懸念を受け、投資家がリスクの高い株式から比較的安全な米国債へ資金を移し、10年債利回りが大幅に低下している。 エラリアン氏、米国債の安全資産としての役割を強調 エラリアン氏は10年債利回りのチャートを共有し、テクノロジー株をめぐる不安が投資家の安全資産選好を促し、米国債利回りの急低下につながっていると説明した。リスクの高い株式資産に対する投資家のセンチメントが弱まるにつれ、資金が比較的安全な米国債へ流れていると分析した。エラリアン氏は、米国債市場で典型的な安全資産選好の動きが見られており、これはかなり長い間目にしていなかったと投稿した。 原油価格の急騰、インフレより成長への懸念を強める エラリアン氏は、国際原油価格の上昇に対する市場の反応にも言及した。現在、原油価格の上昇はインフレ懸念よりも景気減速への懸念を強めていると分析

Blackstoneは第3四半期に630億ドルを調達し、12カ月間の累計資金流入額は2,700億ドルを超え、過去4年間で最高水準に達した。成長を牽引したのはプライベート・ウェルス部門と保険部門の拡大で、プライベート・ウェルスの運用資産残高は過去最高の3,300億ドルに達し、保険部門のAUMは3,000億ドルを超えた。世界最大のオルタナティブ資産運用会社であるBlackstoneは、この好調な実績について、投資家の信頼が持続していることに加え、インフラ資産やエネルギー資産への投資成果が堅調だったことが要因だと説明した。 プライベート・ウェルスと保険部門のAUMが過去最高を記録 プライベート・ウェルスのAUMは前年同期比15%増の3,300億ドルとなり、過去最高を記録した。第3四半期の販売額は約90億ドルだった。保険部門のAUMは前年同期比14%増加し、3,000億ドルを超えた。投資適格のプライベートクレジット・プラットフォームのAUMは24%増加し、1,500億ドルに迫った。Blackstoneの社長兼最高執行責任者であるJohn Grayは、同社の資金調達市場はプライベート・ウェルスと

Jin10によると、Bridgewaterの中国部門は10月23日、以前に構築した金のオーバーウェイト・ポジションを縮小したと投資家に伝えた。金利上昇で金を保有する機会費用が増加していることや、原油価格の上昇によりインドなどのエネルギー輸入国からの需要が抑えられていることを理由に挙げた。同ヘッジファンドは中国国内株式について慎重ながらも楽観的な見方を示し、株式の現在のバリュエーションは依然として妥当であること、政策の方向性が長期的な資本形成を後押ししていること、債券利回りの低下によって株式市場への資金流入がさらに増える可能性があることを指摘した。

本日、ドイツでは製造業・サービス業の10月PMI速報値が北京時間午後3時30分に発表される予定です。このデータは、欧州最大の経済大国における経済活動を早期に示す指標として、市場で注目されています。

本日の米国株式市場では、ナスダック100が6月以来初めて最高値を更新した。半導体メーカーの株価が再び上昇し、ハイテク株の比重が大きい同指数は、2026年9月22日午後8時22分UTC（2026年9月23日午前5時52分IST）に0.8%上昇した。イランでの戦争終結に向けた外交努力への期待を背景に原油価格が下落し、センチメントが改善した一方、銀行株は売られ、テクノロジー株の上昇を相殺した。ドナルド・トランプ大統領が、米当局者はニューヨークでイランの使節団と「非常に良い」会合を持ったと述べるなか、ブレント原油は99ドル前後で落ち着き、本日の米国株式市場の取引中、債券相場も安定した。 半導体メーカーがナスダック100の上昇をけん引 マイクロン・テクノロジー社やエヌビディア社などの大手半導体企業を対象とする注目度の高い株価指数は6日連続で上昇し、ナスダック100の最高値更新を主にけん引した。半導体セクターの上昇基調が続いたことで、米国株式市場全体の強さに大きく寄与した。 市場センチメントと原油価格の影響 ドナルド・トランプ大統領が、米当局者はニューヨークでイランの使節団と「非常に良い」会合を持

Saxo Bankによると、AI投資のリターンに対する懸念が市場全体に広がるリスク回避への転換を引き起こしたため、米国の10年物国債の利回りは本日、5％を下回りました。中東の地政学的緊張が高まる中、ブレント原油は1バレル当たり114ドルまで上昇しました。同銀行は、変化するリスクセンチメントが債券市場と通貨市場の様相を変えつつあり、投資家が安全資産へ資金を移していると指摘しました。

フランスの総合購買担当者景気指数（PMI）は10月に48.4へ低下し、予想の50.3を下回った。前月の51.1からも低下した。

フランスの製造業PMI速報値は10月に49.3となり、予想の50.5を下回り、前月の50.6から低下しました。

本日、EUR/USDは1.12の水準を下回り、日中の取引で0.12%下落した。

韓国投資公社（KIC）のパク・イルヨン社長は、10月23日の国会監査で、国内の戦略投資に直ちに充てられる資金として約1兆ウォンがあると述べた。パク氏によると、これは現金出資の5,000億ウォンと、国有銀行からの年間配当金として見込まれる5,000億～6,000億ウォンで構成される。この証言は、政府が先に、戦略産業への投資のために国有銀行株16兆ウォン相当、Nexonの持ち株会社NXCの株式4兆ウォン相当、現金5,000億ウォンをKICに割り当てる案を示したことを受け、戦略投資の財源が依然として不明確だとするキム・サンフン議員の批判に応じたものだった。 KIC、初期の戦略投資向けに1兆ウォンを確保 パク氏は国会企画財政委員会で、KICには現金出資5,000億ウォンがあり、IBK企業銀行、韓国産業銀行、韓国輸出入銀行などの国有銀行から年間5,000億～6,000億ウォンの配当金を見込んでいると証言した。これは、政府が提示したより広範な20兆5,000億ウォンの割り当て案とは別に、戦略投資に直ちに投入できる資金に当たる。 政府は以前、KICの戦略産業投資の財源として、国有銀行株16兆ウォン相

Jin10によると、上海先物取引所は10月23日、貴金属および非鉄金属の倉庫証券データを発表した。銅先物の倉庫証券は19,058トンで、前営業日比4,729トン減少した。アルミニウム先物は2,719トン減の68,242トン、亜鉛先物は2,226トン減の66,551トンだった。ニッケル先物の倉庫証券は60トン減の90,731トンとなった。鉛先物は302トン減の18,082トン、錫先物は227トン減の2,136トンだった。貴金属では、金先物の倉庫証券は変わらず116,904キログラムだった一方、銀先物は6,602キログラム増の1,375,185キログラムとなった。アルミナの倉庫証券と工場倉庫証券は、それぞれ203,054トン、9,900トンだった。

Jin10によると、10月23日、上海先物取引所のエネルギー・化学商品先物の倉庫在庫はまちまちの動きを示した。パルプ先物の倉庫在庫は423,493トン（10,167トン増）に増加し、燃料油先物は16,000トン増加して56,000トンとなった。紙、アスファルト、原油、低硫黄燃料油など、その他の対象商品は在庫水準を維持した。

Beating AIによると、Anthropicは11月中旬にIPO時の評価額を約1.5兆ドルとして上場する計画で、これは5月の資金調達時の評価額9,650億ドルを55%上回る。 複数のVC企業が巨額の含み益を得る見込みだ。Menlo Ventures（持ち分の価値：約2,180億ドル）、Iconiq（約2,640億ドル）、Sequoia Capital（約1,500億ドル）などが含まれる。一方、FTXは2024年の破産手続き中に持ち分の全てを約13億ドルで売却した。FTXが7.84%の持ち分を保有し続けていた場合、計画されているIPO評価額では理論上約1,176億ドルの価値となり、約1,163億ドルの潜在的な利益を逃したことになる。