世界のTradFiとマクロ経済

VanEckのアナリスト、Patrick Bush、Matthew Sigel、Griffin MacMasterによると、同社のビットコイン・ダッシュボードにおける12のカピチュレーション・シグナルのうち、8つが8月12日時点で発動しており、12のシグナルすべてが過去3カ月のいずれかの時点でカピチュレーション・ゾーンに入っていた。ビットコインは8月11日の取引を63,549ドルで終え、史上最高値を約49％下回った一方、前月比では横ばいだった。VanEckは、11カ月にわたる下落局面を経て、市場は蓄積局面に近づいているか、すでに入っていると述べている。過去のサイクルのタイミングに基づくと、この移行は2026年9月から11月の間に起こる可能性がある。

FOIZのデータによると、8月17日時点でフジャイラ港の石油製品在庫合計は14.45億2,000バレルとなり、前週比で77.52億5,000バレル増加した。軽質留分は28万2,000バレル減少して93万1,000バレルとなった一方、中間留分は2万6,000バレル減少して17.53億1,000バレルとなった。重質留分および残油は14.71億3,000バレル急増し、535万バレルとなった。

2026年8月18日の発表によると、TruGolf Holdingsは、カナダ子会社との合併を通じてPolymath Research Inc.を買収することで合意しました。これにより、Polymathは公開市場に参入する先駆的なレイヤー1ブロックチェーン企業の一つとなる一方、TruGolfはNasdaqへの上場を維持します。 Polymathの株主は、TruGolfの発行済み株式の約19.9%に相当するTruGolfのクラスA普通株式と、議決権のないシリーズC優先株式を組み合わせた対価を受け取ります。TruGolfは、この取引に関連して最大500万ドルを調達する予定で、これには必要な300万ドルのシリーズB優先株式による資金調達が含まれます。この取引は、上場証券の時価総額を少なくとも1,000万ドルに維持することなど、通常のクロージング条件を満たすことを前提に、2026年第3四半期末までの完了を目指しています。PolymathのCFOであるNatalie Hirsch氏は、最高財務責任者兼最高執行責任者としてTruGolfに加わる見込みです。

Jin10によると、中国人民銀行は8月19日、7日物リバースレポ取引の実施額をゼロとし、8月11日以降、7営業日連続で資金供給を見送った。8月12日に発表された同行の翌日物リバースレポ取引はすべて実施されたものの、1日当たりの取引額はいずれも上限の6,000億元を下回った。 8月14日から19日にかけて、DR001およびDR007の金利は1.4％の政策金利を下回る水準で安定し、以前より低下した。東方金誠のチーフ・マクロアナリスト、王青氏は、これは金融システムの流動性が潤沢で、金融機関による翌日物リバースレポの需要が上限を下回ったためだと指摘した。政府収入と徴税額が減少する月であることから、8月の財政引き締めが比較的緩やかだったことも、市場の安定を支えた。

金融投資協会によると、韓国の証券会社に預けられた投資家預託金は8月18日時点で104兆7,550億ウォンに達し、8月14日比で4兆447億ウォン増加した。取引時間中にKOSPIが7,000台を回復したことが背景にある。

韓国取引所（KRX）によると、KOSPI指数は5,000～7,000ポイントの間で推移していた時期から1か月後の8月19日、6,000ポイント前後でこう着したままだった。世界的な長期金利の上昇と外国人投資家による継続的な売り圧力を受け、指数は7,000ポイント台から後退した。

ヘラルド経済によると、8月19日、Hanwha Aerospaceは、米陸軍の次世代車輪式自走榴弾砲事業における試作機の供給企業に選定されたことを受け、2.71％上昇した。今回の選定は、今後の大規模な量産発注につながると期待されている。

インドネシアの7日物リバースレポ金利は8月19日、5.75％に据え置かれ、市場予想および前回の水準と一致しました。金利の据え置きは、インドネシア銀行が安定した金融政策姿勢を維持していることを示しています。

韓国取引所によると、エンターテインメントに特化した上場投資信託（ETF）は8月19日、パフォーマンスランキングで最下位となり、ACE KPOP FOCUSは8月12日から18日までの1週間で8.42％下落した。過去7日間のパフォーマンスが最も低かったETF上位3銘柄は、いずれもエンターテインメント関連商品だった。

Jin10によると、アブダビ国営石油会社（ADNOC）は8月と9月にアジアの顧客向け原油供給を削減する計画で、これを受けて今週、同社の主力油種であるムルバン原油のプレミアムはブレント先物に対して1バレル当たり約7ドルまで上昇した。 スポット市場への供給は、ADNOCの陸上油田で予定されているメンテナンスにより、約5％減少する見通しだ。この削減は店頭取引に適用され、アブダビ・インターコンチネンタル取引所を通じて購入される現物原油には影響しない。

USD-KRW為替レートは19日、1,400ウォン台を割り込み、日中安値1,398.80ウォンを付けた。これは昨年9月29日以来の安値となる。月末の法人税中間納付を前に、海外投資家がウォン高に賭けたことが背景にあり、外国人投資家が国内株式を2兆ウォン超売り越したにもかかわらず、為替レートは下落した。半導体企業の好調な業績を受け、今年の法人税中間納付額は前年を大幅に上回ると見込まれている。輸出企業がウォン調達のためにドルを売るとの観測が、実際のドル供給に先行して為替レートに織り込まれた。 USD-KRW、外国人の株式売り越しにもかかわらず1,398.80ウォンに下落 19日、ソウル外国為替市場でUSD-KRW為替レートは午後0時4分、1,400ウォン台を割り込み、日中安値1,398.80ウォンまで下落した。これは昨年9月29日以来、約11カ月ぶりの安値となった。 取引時間中にKOSPIが急落し、サイドカーが発動する中、外国人投資家が証券市場で2兆ウォン超を売り越したにもかかわらず、為替レートは二桁ウォン下落した。カストディ銀行やオフショア経路を通じたドル売りが強く流入しており、ある外国銀

SK Hynixは19日の市場取引終了後、2,407万株を消却することを目標とした40兆ウォン規模の自社株買い計画を発表した。買い付け期間は20日から11月19日までで、18日の終値である1株当たり16.62億2,000ウォンを基準に、1日当たりの買い付け上限は16.62億7,000株となる。同社は、現在の株価が本質的価値に比べて割安だと判断したことが決定の背景にあり、効率的な資本再配分と株主価値の向上を目指すと説明した。より広範な株主還元戦略の一環として、SK Hynixは2025年から2027年に創出される累計フリーキャッシュフローの50%超を、自社株買い・消却・現金配当の組み合わせを通じて還元する計画だ。 SK Hynix、40兆ウォン規模の自社株買いと取得株式の全量消却を決定 SK Hynixは19日の市場取引終了後、規制当局への届け出を通じて、40兆24.07億ウォン相当の自己株式2,407万株を取得する計画を明らかにした。自社株買いの規模は、18日の終値である1株当たり24.07億2,000ウォンを基に算出された。取得予定期間は20日から11月19日まで。自己株式取得におけ

POSCO Groupは19日、中国のRongbai Groupと、電池グレードのリチウム供給を含む電池材料のバリューチェーン全体で協力する戦略的パートナーシップ契約を締結した。今回の協業は、POSCOのリチウム・バリューチェーンを完成させ、中国市場での存在感を確立することを目指している。中国は二次電池材料の世界最大の生産国であり、今回のパートナーシップはPOSCOのグローバル展開において戦略的に重要な意味を持つ。 契約はPOSCO Centerで締結され、鉱石およびかん水由来のリチウム供給から電池リサイクルに至るまで、二次電池材料のバリューチェーン全体にわたる協力を対象としている。Rongbai Groupは、技術力と生産能力を背景に、長年にわたり高ニッケル正極材で主導的な地位を維持してきた。同社は近年、製品ポートフォリオを三元系材料、リン酸鉄リチウム（LFP）、リン酸マンガン鉄リチウム（LMFP）、ナトリウムイオン電池材料にまで拡大している。 POSCOとRongbai、複数の供給源によるリチウム供給の枠組みで合意 契約に基づき、両社はPOSCO Group内の複数の供給源から電池

Jin10によると、上海金は8月19日（水曜日）の正午時点で、1グラム当たり943.32元で取引されており、これは1グラム当たり943.17元の国際金価格を0.15元上回っている。

Yonhap Infomaxによると、8月19日の東京外国為替市場でUSD/JPYは159.302円まで下落し、米国の長期国債利回りが低下したため、0.11％安となった。米10年債利回りは4.6940％まで、30年債利回りは5.2740％まで低下し、リスクオフ・センチメントへの転換と円買い圧力が強まる中での動きとなった。 米国の雇用情勢の軟化とインフレ期待の低下を受け、利上げ観測が後退したことも下落要因となった。さらに、日本の日経225指数が2,100ポイント超急落し、安全資産としての円への需要が強まった。ただし、中東情勢の緊迫化や米国とイランの協議が続く中で原油価格が上昇したため、円のさらなる上昇は抑えられた。

聯合ニュースの金融情報サービスYonhap Infomaxによると、POSCOグループとLongbaiグループは8月19日、電池用リチウムの供給および二次電池材料分野で協力するための戦略的協力協定を締結した。今回の提携は、オーストラリア産鉱石由来のリチウム、アルゼンチン産の塩湖由来のリチウム、使用済み電池からリサイクルされたリチウムを対象とする。両社は2026年第4四半期までに電池用水酸化リチウムの品質認証を完了する計画で、原料から最終製品までのPOSCOグループのリチウム・バリューチェーンを構築するとともに、世界最大の二次電池材料生産拠点である中国の電池材料市場への同グループの進出を意味するものとなる。

Michael Burry氏は火曜日、X上で、半導体スタートアップのEtchedはNvidiaにとって深刻な競争相手だと述べた。同社はJane Streetが主導した資金調達ラウンドで7億ドルを調達し、企業価値は210億ドルと評価された。Burry氏のコメントは、Etchedが2024年にNvidiaのベテラン社員であるBrian Loiler氏を採用したことや、試験用チップを受け取ってから推論ワークロードを実行するまでの期間が44日間だったことを詳しく報じたウォール・ストリート・ジャーナルの記事を受けたものだ。Burry氏はAIチップブームの間、Nvidia株に対して一貫して否定的な見方を示しており、これまで市場を「AIバブル」と評したほか、先週にはNvidiaの5,000億ドル規模のウォール街との提携を「絶望の表れ」と呼んでいた。 Nvidia株に対するBurry氏の実績 Burry氏は、AIチップブームの中心に位置するNvidiaに対して否定的な見方を示す、最も著名な投資家の一人だ。同氏の発言は、「AIバブル」にあるという見方や、半導体株などのAI関連株が過大評価されているという

聯合ニュースによると、8月19日、韓国の鄭銀敬（チョン・ウンギョン）保健相と国民年金公団の金成柱（キム・ソンジュ）理事長は、国内株式のリバランスを延期する決定が、今後予定されている地方選挙を意識したものだとの疑惑を否定した。両氏は、この延期は基金の投資委員会が下した決定であり、政治的な動きではないと強調した。

Guru Clubによると、インドネシアの代表的な株価指数は6月4日、4.2％下落して5,688.57ポイントとなり、2020年12月以来の最低水準を記録した。

E-Dailyによると、KOSPI上場企業は2026年上半期に、過去最高となる388兆ウォンの営業利益を計上した。サムスン電子とSKハイニックスが半導体スーパーサイクルを追い風に利益成長を牽引する一方、その他の上場企業も営業利益を70％以上伸ばした。