世界のTradFiとマクロ経済

Reutersによると、Samsungは需要の急増を受け、8月19日に半導体製造価格を15％引き上げた。

Jin10のデータによると、8月19日、長期債の世界的な売りが進む中、30年米国債利回りは約20年ぶりの高水準に達した。米国政府の債務残高は、予想より数カ月早く40兆ドルを突破すると見込まれている。

英国国家統計局によると、同国の7月の消費者物価指数（CPI）は8月19日、前年同月比2.9％上昇し、市場予想と一致するとともに、6月の2.6％上昇から加速した。前月比では0.3％上昇し、こちらも予想どおりだった。エネルギーと食品を除くコアCPIは前年同月比2.6％上昇し、予想の2.5％をわずかに上回った。英国の7月の生産者物価指数は前年同月比4.9％上昇した。データ発表後、GBP/USDは0.16％上昇して1.35514となった。

智通財経によると、Ba Ma Tea（06980）は、2026年11月4日に1株当たり1.2人民元の中間配当を支払うと発表した。

オンショア人民元（CNY）は、8月19日、北京時間午後4時30分に、米ドルに対して6.7377で取引を終え、前取引日から50ベーシスポイント上昇した。

Smart Finance Appによると、Dekang Livestock（02419）は2026年上半期に売上高78290億元を計上し、うち養豚事業の売上高は100890億元で、全体の77.6%を占めた。同社の生豚生産におけるオールインコストは1キログラム当たり11.89元まで低下し、前年同期比で約0.6元下落した。豚価の低迷と業界の逆風を受けて売上高と利益は減少したものの、同社は技術革新と事業運営の改善を通じて、業界をリードするコスト効率と収益性の水準を維持した。

CoinGlassのデータによると、BitgetにおけるIntel（INTC）先物の建玉は世界第3位となり、24時間で54.35％増加して約1,636万ドルに達した。全プラットフォームにおけるINTC先物の建玉総額は1億9,000万ドルに達している。

Today Newsによると、SK Hynixの株価は、同社が40兆ウォン規模に上る自社株買いプログラムを発表したことを受け、9.75％下落しました。しかし、NextTradeでの取引では株価が下落分の大部分を回復し、今回の資本還元策に対する投資家の信頼を示しました。

Binanceによると、8月19日、同プラットフォームにおけるSanDisk（SNDK）の米国株無期限契約の取引高は約637億ドルに達し、ビットコインUSDT無期限契約の596億ドルを上回った。これにより、SNDKはBinanceで最も取引高の多い契約商品の一つとなった。 TradFi資産は、Binanceにおける取引高上位の無期限契約でますます大きな割合を占めている。データによると、取引高上位15契約のうち10契約がTradFi関連資産であり、暗号資産ネイティブのプラットフォームにおいて、従来型株式取引の採用が拡大していることを示している。

IcebergX Sdn.のシニアトレーダー、David Ng氏によると、マレーシア証券取引所のデリバティブ市場で、パーム油先物は水曜日に急騰し、1メートルトン当たり4,905マレーシアリンギットに達した。0.9%の上昇となり、3日連続の上昇となった。東南アジアで長引く干ばつを背景に、世界最大のパーム油生産国であるインドネシアと、世界第2位の生産国であるマレーシアの供給懸念が高まる中、価格は2024年12月以来の高値に達した。

本日のUSD/JPY為替レートは0.3％下落し、日中安値の159.09円を付けました。

欧州中央銀行が8月19日に発表したデータによると、ユーロ圏の6月の経常収支黒字は、季節調整済みベースで5月の258億ユーロから351億ユーロに拡大した。増加の主因は、配当、賃金、直接投資などを含む第一次所得収支が改善したことだった。季節調整前のデータでは469億ユーロの黒字となった一方、61億ユーロの赤字も記録された。6月までの12カ月間のユーロ圏の経常収支黒字は、直前の12カ月間のGDP比2.0％から1.7％に低下した。

E-Land WorldはBBB格の企業で、19日に実施した社債需要予測で目標額を確保できず、発行予定額2,000億ウォンに対して合計1,800億ウォンの注文にとどまった。この不足は、JR Global REITのデフォルトを受けてBBB格債券に対する投資家センチメントが悪化したことを反映している。1月と4月に同社が実施した過去の社債発行では、いずれも目標額を上回る注文を集めており、今回はその反動となった。投資適格未満の債券をめぐる市場環境が悪化し、投資家の警戒感が高まったことが背景にある。 E-Land World、2,000億ウォンの社債発行に1,800億ウォンの注文 投資銀行業界の関係者によると、E-Land Worldは19日、2,000億ウォン規模の社債発行に向けて需要予測を実施したが、注文額は合計1,800億ウォンにとどまった。社債は満期1年の単一トランシェで、予定金利レンジは個別民間信用評価（個別民評）±30bp。注文はレンジ上限の個別民評+30bpに集中した。 JR Global REITのデフォルトとJoongang Groupの格下げがBBB格債券への需要を抑制 E

最近、韓国の証券取引所は、株価が1,000ウォン未満の低位株や、時価総額が基準を満たしていない企業を管理銘柄に指定しました。この動きにより、信用リスクが大幅に高まった場合に債権者が元本および利息の早期返済を請求できる、転換社債（CB）において初めて債務不履行事由（EOD）が発生しました。管理銘柄への指定により、対象となった上場企業は事実上、資金調達手段を断たれています。

ブルームバーグによると、中国の主要メモリーチップメーカーである長江メモリ（YMTC）は8月19日、上場指導を終え、A株上場に一歩近づいた。中国の証券監督当局は、YMTCが上場企業に求められるコーポレートガバナンス体制、財務基盤、内部統制システムを整備したことを確認した。 市場関係者は、YMTCが競合の長鑫存儲（CXMT）と同じ資本市場への道を歩む可能性があると指摘している。CXMTは中国史上2番目の規模となるIPOで約6660億元を調達し、株価は大幅に上昇した。2026年第2四半期、YMTCのNANDフラッシュ出荷量は初めて日本のキオクシアを上回り、世界第3位のNANDサプライヤーとなった。

Jin10 Dataによると、8月19日（水）、上海黄金取引所はT+D取引のデータを公表した。Au(T+D)の延期補償料はロングからショートへ、Ag(T+D)の延期補償料はショートからロングへ流れた。データは、8月18日（20:00～02:30）および8月19日（09:00～15:30）の取引セッションを集計したもの。

Jin10 Futuresによると、8月19日16:00時点で、CFETS-NEX人民元資金調達センチメント指数は2ポイント低下し、48となった。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関の指数はそれぞれ47、49、47で、いずれも2ポイント低下した。同指数は0〜100の範囲で、50が均衡を示し、50を上回ると流動性環境の引き締まりを示す。

Jin10によると、ユーロ圏の国債利回りは8月19日に小幅に低下し、ドイツ10年国債利回りは0.2ベーシスポイント低下して3.253%となった。これは、火曜日に3.272%の高水準を付けた後の動きである。火曜日の売りを受け、世界の債券市場は安定し、米国債利回りもユーロ圏債券と歩調を合わせて推移した。7月のインフレ率の確報値がまだ発表されていないため、今回の小幅な低下は経済指標の影響が限定的だったことを反映している。

Youanalyzeによると、8月19日、Klarnaは第2四半期の売上高が前年同期比27％増の10.4億ドル、流通総額（GMV）が同18％増の366億ドルになったと報告した。しかし、四半期決算が好調だったにもかかわらず、最大市場であるドイツで需要が鈍化したことを受け、株価は22.8％下落した。 同社は通期売上高見通しを、従来予想の少なくとも43.4億ドルおよび市場予想の44.2億ドルから、40.8億～41.6億ドルへ引き下げた。GMV見通しも、1,550億ドル超から1,490億～1,510億ドルへ下方修正された。ドイツ市場の2025年の売上高は8.48億ドルで、全体の約24.2％を占めた。

高市早苗首相の下で日本政府が進める財政拡張政策を受け、日本国債の利回りがさらに上昇するとの懸念が高まっている。日本国債の10年物利回りは最近、3％に迫った。先月、政府は経済成長の促進と危機対応能力の強化を目的に、各省庁の予算要求上限を撤廃することを承認し、各省庁に対して今月末までに予算案を提出するよう求めた。高市政権はまた、来年4月から食料品の消費税率を8％から1％に引き下げる計画で、この措置により2年間にわたり年間約5兆円の税収減が生じると見込まれている。これらの財政拡張策により国債発行が増加し、財政赤字が拡大する可能性がある。日本の財政健全性への懸念が強まるとともに、長期国債利回りに上昇圧力がかかる可能性がある。 日本政府、各省庁の予算要求上限を撤廃 先月、日本政府は各省庁および関連機関の予算要求における上限の撤廃を承認した。従来、政府は各省庁・機関が要求できる予算額に上限を設けていた。各省庁は今月末までに、審査を受けるため財務省へ予算案を提出しなければならない。高市政権はこれらの提出内容を基に、2027年度で初めてとなる本予算案を策定する予定であり、同予算案は年末までに閣議承認を