世界のTradFiとマクロ経済

Bitgetのトレードデータによると、8月20日、韓国のKOSPI指数は日中の取引で6.28%急騰し、半導体メーカーのSK hynixは10.80%、Samsung Electronicsは7%超上昇した。

8月20日、金現物価格は1トロイオンス当たり4,490ドルを下回り、取引時間中に0.73％下落した。

KB Securitiesのリサーチ責任者であるKim Dong-won氏によると、Samsung Electronicsの最近の株価下落によって、AI投資が短期的に収益を生み出す可能性が見えにくくなっているが、その点を見落とすべきではない。過去2日間、米国債利回りの上昇懸念を背景に、Samsungの株価は約10％下落し、247,500ウォンとなった。KB Securitiesは、今回の下落が株価反発の好機を示していると指摘している。Amazon、Google、Microsoftなど主要クラウドプロバイダーのAIインフラ容量は2028年までほぼ予約で埋まっており、持続的な需要が見込まれるためだ。同社のリサーチ部門は、最近のハイパースケーラーの業績を踏まえると、AI投資の回収サイクルは3年以内に短縮される可能性があると予測している。

SK Hynixは19日の取締役会を受け、4兆ウォン規模の自社株買いおよび消却計画を発表した。4月20日に発表されたアナリストの見解によると、経済評論家のユン・ジホ氏は、この動きによりSK Hynix株の下落リスクが大幅に低下し、株主還元にとって長期的な追い風となるポジティブな材料だと評価した。今回の発表は、メモリー業界の成長の勢いをめぐる市場の不確実性が高まる中で行われた。投資家は、現在の好況のペースが鈍化するかどうか、特にハイパースケーラーの投資動向について疑問を呈している。 アナリスト、自社株買いがSK Hynix株の動向に与える影響を評価 ユン・ジホ氏は20日、Yonhap Infomaxに対し、「今回の株式消却によってSK Hynix株の下落リスクは大幅に低下した」と述べ、「株主還元にとって長期的な追い風が生まれたという点で、明らかにポジティブな変化だ」と語った。一方で、ユン氏は「下値を支えることと、上値を切り開くことは別の問題だ」と指摘し、「上値を切り開くには、最近の業界状況をめぐって提起された疑問への答えが出なければならないが、まだそこまでの段階には至っていない」と付け加

ソウルの外国為替ディーラーは5月20日、前日の急落を受けてUSD-KRW為替レートが1,390ウォン前後で推移すると予想した。米財務省が前夜、長期債の買い戻し拡大をサプライズ発表したことでドル安が進み、ソウル市場ではウォン高要因と評価された。輸出企業による追随売りがこの傾向を支えると予想された一方、ディーラーは安値買い需要が下落余地を抑えると見込んだ。 米財務省の国債買い戻しがドル安を誘発 米財務省が長期債の買い戻し拡大をサプライズ発表したことで前夜にドル安が進み、ソウル市場の参加者はこれをウォン高要因と評価した。USD-KRWの急落を受けた輸出企業の追随売りが、この傾向を支える動きとして観測された。ニューヨークのNDF市場では、1カ月物USD-KRWの終値が1,388.40ウォン（MID）と提示された。直近の1カ月物スワップポイントがマイナス0.45ウォンであることを考慮すると、ソウル市場の終値から8.85ウォンの下落となった。 米国の主要株価3指数は小幅に上昇したが、フィラデルフィア半導体指数は2.12％下落した。外国人投資家による韓国株の純売りが前日から続くかどうかが重要な要因と

SKハイニックスは8月19日、40兆ウォン規模の自社株買いプログラムを発表し、買い戻した株式をすべて消却するとともに、今後3年間にわたりフリーキャッシュフローの50％超を株主に還元すると約束した。この発表を受け、8月20日午前10時13分時点でSKハイニックス株は10.80％上昇し、1株16.62億2,000ウォンとなった。同じ取引時間帯にサムスン電子株も6.97％上昇し、26万4,750ウォンとなった。半導体企業が並外れた業績を上げる中、利益の還元を求める声が高まっており、今回の方針はそうした要求に対応するものだ。アナリストは、適切な株主還元策だと評価している。今回の動きにより、サムスン電子が独自の強化された株主還元策を発表するとの市場の期待も高まった。 SKハイニックス、40兆ウォンの自社株買いとFCF50％超の還元方針を約束 SKハイニックスは8月19日に取締役会を開き、自己株式を取得・消却する決議を承認するとともに、株主還元計画を公表した。同社は40兆ウォン相当の自社株を買い戻し、その全量を消却する。新たな株主還元方針に基づき、SKハイニックスは今後3年間、フリーキャッシュフロ

サムスン証券のイ・ジョンウク氏および聯合ニュースによると、8月20日、SKハイニックスは40兆ウォン規模の自社株買い・消却プログラムを発表した。これは発行済み株式の3.3％に相当する。同社は、最近のDRAM価格の上昇ペース鈍化を受け、メモリー半導体事業の収益性の持続性に対する市場の懸念に対応することを目指している。SKハイニックスの自社株買いの規模と比率は世界の競合他社を上回っており、7月に発表されたキオクシアの8,000億円規模のプログラムや、サンディスクの450億ドル規模の自社株買いを上回る。

Strategyの開示によると、PANewsが8月20日に報じたところでは、同社の機関投資家上位15社のうち12社が第2四半期に保有高を増やし、合計で12億ドルを追加した。Capital International Investorsが34億9,000万ドルの保有高で首位となり、第1四半期から3億4,600万ドル増加した。一方、UBS、Geode Capital、Capital Research Global Investorsは保有高を減らした。 増加幅が最大だったのはGoldman Sachsで、保有額を1億4,900万ドルから5億4.07億ドルへ引き上げ、4億1.49億ドル増加した。ノルウェー政府年金基金グローバルは4,500万ドルを追加し、保有額は3億9,800万ドルに達した。

日本の40年物国債利回りは9.5ベーシスポイント低下し、8月20日時点で4.055%となった。

Jin10 Futuresが8月20日、CITIC Futuresの情報として報じたところによると、重油先物は高く寄り付いたものの、その後急落し、1トン当たり4,229元で推移した。上昇率は1％未満だった。CITIC Futuresは、地政学的緊張が現在の原油価格を左右する中心的な要因となっており、重油価格も原油価格の大幅な上昇に追随していると指摘した。同社は、中東情勢の緊迫化が重油に二重の恩恵をもたらしていると強調した。すなわち、輸出の混乱に対する懸念が強まることに加え、天然ガス供給の減少が見込まれることで、発電用燃料として重油への代替が進み、需要が増加するためである。

Nasdaq上場の中国の組込型デジタル保険テクノロジー企業である智保科技（ZBAO）は8月19日、総額1億5,470万ドルのPIPE（上場後私募増資）による資金調達を完了したと発表した。今回の資金調達では、暗号資産を対価として直接使用する珍しい構造が採用された。複数の非米国投資家が2,380 BTCを直接支払い、その全額が智保科技の公式ウォレットに入金された。法定通貨を先に調達してから市場でビットコインを購入する方式ではない。 PIPE資金調達の構造詳細：BTCによる直接対価、引受単位の構成および決済の進捗 今回のPIPE資金調達における5つの主要な構造要素は以下のとおりである。 調達規模：1億4.42億ドル。非米国投資家が2,380 BTCを直接支払った。 BTCの基準価格：1 BTC当たり65,000ドル（2026年7月30日を基準日とする）。2,380 BTCはすべて智保科技が指定した公式ウォレットに入金された。 引受単位：約4億4,200万単位。1単位当たりの価格は0.35ドルで、Class A普通株式1株および2年間のワラント1個を含む。 決済状況：約3億9,600万単位が決

BlockBeatsによると、中国・上海証券取引所に上場するUnitreeの株価は8月20日、15.01％安で取引を開始し、時価総額は2兆9,809億元となった。前営業日に株価が460％急騰した後の下落となった。

Bloombergによると、香港のAlibaba株は8月20日までの今四半期に34%上昇し、投資家が同社のAI投資に賭けたことで、Hang Seng Tech Indexを上回った。売上高は前年同期比8.4%増となる見通しで、これは約3年ぶりの速い伸びとなる。一方、AIモデルやクラウドサービスへの大規模な投資が続いているため、利益は減少する可能性がある。Alibaba CloudのQwen AIモデルファミリーは、初年度に9万社を超える企業に採用された。

E-Dailyによると、韓国ウォンは8月20日、現地時間午前10時9分時点で前営業日比3.45ウォン安の1,380ウォン台まで下落した。半導体輸出企業によるドル売りが続いたことに加え、米財務省が長期国債の買い戻しプログラムを拡大したことを受け、グローバルなドル・センチメントが弱まったことが下落要因となった。

燃料油2609契約は8月20日の場中に急落し、4,239元/トンまで下落した。上昇幅は0.62%まで縮小し、取引時間中の高値4,386元/トンを下回った。取引高は113億元を超え、当日の未決済建玉は12,900枚減少した。

マレーシア・リンギットは米ドルに対して4.04まで上昇し、6月半ば以来の高値水準に達した。

現物金は8月20日、4,500ドルの大台を突破し、6月4日以来初めての突破となった。この上昇は貴金属ETFにも波及し、China Investment Promotion Group Silver LOFは4％超上昇したほか、Gold-themed LOFとHarvest Gold LOFはいずれも3％超上昇し、Gold LOFも3％近く上昇した。

Jin10 Futuresによると、北京時間8月20日9時30分時点で、WTI原油先物は0.24％上昇した一方、米国天然ガス先物は1.10％下落した。

8月に発表された公式の雇用統計によると、オーストラリアの雇用者数は7月に15,800人減少し、市場予想の15,000人増加を下回った。これは、6月に76,300人の雇用増加を記録した後の急反転となった。

ING Bankは、7月の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨にタカ派的なシグナルが示されたにもかかわらず、連邦準備制度理事会（FRB）が2027年まで金利を据え置くと予測している。INGのチーフ・インターナショナル・エコノミストであるJamie Knightley氏が19日（現地時間）に発表した報告書で明らかにした。今回の見通しは、7月のFOMC議事要旨で3人の委員が25ベーシスポイントの利上げに賛成票を投じ、9人の委員が目標レンジを3.50～3.75%に維持することに投票したことを受けたものだ。Knightley氏は、今年の投票権を持つ委員がハト派寄りであることに加え、最近の雇用指標の悪化、インフレの鈍化、消費者関連データの軟化を、据え置き見通しの要因として挙げた。 FOMCの投票結果、3人の委員が利上げを支持 7月のFOMC会合では、Beth Hammack氏、Lorie Logan氏、Neel Kashkari氏が25ベーシスポイントの利上げに賛成票を投じ、残る9人の委員はフェデラルファンド金利の目標レンジを3.50～3.75%に据え置くことに投票した。議事要旨には、インフレ