世界のTradFiとマクロ経済

第一創業先物によると、需要の低迷を受けて工業用シリコン先物は10月20日に約2％下落した。ポリシリコンの減産が加速し、川下の買い付けも限定的となる一方、乾季を前に中国南西部では供給制約が迫っていることから、主力限月は8,200～8,600元の範囲で推移すると予想される。

智通財経によると、10月20日、重陽節の休場明けに香港のハンセン指数は1.32％下落し、23,867.74ポイントとなった。ハンセン中国企業指数は1.21％下落し、ハンセンテック指数は1.52％下落した。 翰森製薬（03692）は、ロシュと複数のプロジェクトを対象とするADCの戦略的提携を発表したことを受け、8.32％上昇して34.38香港ドルとなり、優良株の上昇をけん引した。この提携では、前払い金と初年度の支払いを合わせた総額が5億1,000万ドルに上り、マイルストーン達成に応じた支払いは最大で150億ドルを超える可能性がある。市場全体が下落するなか、フィジカルAI・ロボット関連株は上昇し、Five One Vision（06651）は22.25％急伸、Hesai-W（02525）は10.68％上昇、UBTech（09880）は6.04％上昇した。エヌビディアのGTCベルリン・カンファレンスや今後の業界イベントが背景にある。

公式発表によると、City Design（01599）は2026年第3四半期（9月30日まで）に、総額約5億2,400万元の新規契約を獲得した。内訳は、測量・設計・コンサルティング部門が1億3,400万元、エンジニアリング・建設部門が3億9,000万元だった。

国家外貨管理局によると、2026年9月、中国の銀行は外貨決済を1.9897兆元、外貨売却を1.6098兆元行った。2026年の最初の9か月間では、外貨決済額の累計が16.3兆元に達し、外貨売却額の累計は13.6兆元となった。

オンショア人民元は10月20日午後4時30分、対米ドルで6.6791となり、前営業日から26ベーシスポイント上昇して取引を終えた。

世界最大の資産運用会社であるBlackRockは月曜日、米国証券取引委員会（SEC）に対し、iShares Bitcoin Managed Protection ETF（PBIT）の予備目論見書を提出した。これは同社にとって3本目のBitcoin上場投資信託となる。提案されているETFは、Bitcoinを直接保有するのではなく、BlackRockのiShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）に連動するオプションを利用し、上昇益に上限を設ける代わりに、下落リスクを限定的に保護する。この提出により、BlackRockの暗号資産ファンドのラインアップが拡充される一方、同社は引き続きBitcoinとEthereumの商品のみに注力しており、SolanaやXRPなど他の暗号資産を追跡する米国の現物ETFはまだ立ち上げていない。 BlackRock、オプションを利用した保護戦略によるPBITを申請 SECに提出された予備目論見書によると、iShares Bitcoin Managed Protection ETFは、Bitcoin（BTC）を直接保有するのではなく、BlackRo

月曜日に米国証券取引委員会に提出された予備目論見書によると、BlackRockは3つ目となるビットコインETF商品を立ち上げた。iShares Bitcoin Managed Protection ETF（PBIT）は、ビットコインを直接保有するのではなく、BlackRockがすでに運用しているiShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）を対象とするオプション戦略を活用し、潜在的な利益に上限を設ける一方で、下落リスクを約10%に抑えることを目指す。 世界最大の現物ビットコインETFであるIBITの純資産額は、月曜日時点で657億ドルだった。BlackRockは、運用資産額が80億ドルのiShares Ethereum Trust ETF（ETHA）も運用しているが、SolanaやXRPなど、他の暗号資産に連動する米国の現物ETFはまだ立ち上げていない。

Guru Clubによると、シンガポールの主要株価指数は6月4日に1.2%下落し、5,076.81ポイントで取引を終えました。

上海国際エネルギー取引所は10月20日、2026年10月の最終取引日以降、近月限のヘッジ建玉上限が設定されていない非先物会社会員、海外特別ブローカー参加者または顧客について、近月限に移行する際、一般月のヘッジ建玉上限をロング・ショートポジションともに自動的に0枚に変更すると発表した。

Bloombergのストラテジスト、Simon Whiteによると、米国株のさらなる上昇を左右する主な要因は、米国債利回りではなく、アジアの半導体サプライチェーンのデータかもしれません。現在、S&P 500の底堅さは、今後3年間で利益が40%成長するという極めて高い予測に支えられており、これが高水準の割引率の影響を相殺しています。Whiteは、足元の利回り上昇は実際の経済成長を反映する実質金利によるもので、今のところ株式市場に重大な脅威をもたらしていないと指摘しました。しかし、利益予想が反転すれば、利回りの上昇が株式のバリュエーションを圧迫する可能性があります。

米国株式市場ニュースの焦点は、Meta Platformsが10月21日の取引終了後（ISTでは10月22日午前1時30分）に第3四半期決算を発表することです。アナリストは、この日が株式市場の動向を左右する重要な日になる可能性があると予測しています。同社の決算発表を前に、投資家は「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる大手テクノロジー企業、すなわちアマゾン、アルファベット、アップル、メタ、マイクロソフト、エヌビディア、テスラによる人工知能への支出を精査しています。これは、収益機会が設備投資の水準を正当化できるのか懸念されているためです。本日の株式市場ニュースでは、MetaがこれらのAIに注力する主要企業の中で、四半期決算を最初に発表する企業となる点に注目しています。これは、数日後に決算を発表する他のテクノロジー大手に関する、より広範なトレンドを示す可能性があります。 AI関連株は、人工知能に対する投資家の熱意と、それを活用して利益を上げる態勢にある企業への期待を背景に、過去3年間でS&P 500を過去最高値へ押し上げてきました。しかしここ数週間、AI関連株は経済環境への懸念、そして何より

KeyBancの投資銀行部門の分析によると、HPとDellはMicron（MU-US）とのメモリ供給契約を2031年まで延長し、Alphabet（GOOGL-US）は2035年までの延長について交渉しています。Micronは9月30日、2030年までに売上高の約35％に貢献すると見込まれる26件の長期供給契約を締結したと発表しました。これらの契約延長は、投資の伸び鈍化に対する最近の市場の懸念にもかかわらず、AIデータセンター需要の持続性への強い確信を示しています。

米国の人工知能関連株は10月20日のプレマーケット取引で下落し、前取引日の上昇分の一部を返上した。BlockBeatsによると、下落は光通信セクターとメモリセクターに集中した。プレマーケットでの軟調な動きは、AIインフラに関連する複数の半導体・テクノロジー企業に及んだ。 光通信株、プレマーケットで下落 光通信株は10月20日のプレマーケット取引で下落した。Coherent（COHR）は2.22％下落し、Lumentum Holdings（LITE）は2.09％下落した。Applied Optoelectronics（AAOI）は3.66％下落した。Nokia（NOK）は1.21％安、Marvell Technology（MRVL）は2.04％安となった。 メモリセクター株、プレマーケット取引で下落 メモリ株も10月20日のプレマーケット取引で軟調となった。SKハイニックスの米国預託証券（SKHY）は3.95％下落し、メモリ関連銘柄の中で最大の下落率を記録した。Seagate Technology（STX）は0.76％下落し、Western Digital（WDC）は2.06％安、サンデ

BlockBeatsがBITの市場データを引用して伝えたところによると、10月20日の米国株式市場の寄り付き前取引では、一部のAI関連株が前日の上昇分を失った。光モジュール関連株は下落し、AAOIは3.66%、COHRは2.22%、LITEは2.09%、MRVLは2.04%、NOKは1.21%下落した。ストレージ関連株も反落し、SKHYは3.95%、MUは2.18%、SNDKは2.13%、WDCは2.06%、STXは0.76%下落した。

ロンドン金属取引所によると、10月20日、スズ在庫は25トン、鉛在庫は3,925トン、アルミニウム在庫は150トン減少した。一方、ニッケル在庫は756トン、銅在庫は1,625トン、亜鉛在庫は3,275トン増加した。

Odailyの監視によると、10月20日、累計利益が2,929万ドルを超えるコントラクトアドレスが、ZECのショートポジションを約317万ドル分縮小した。341万ドル相当のポジションを利益7万3,300ドルで決済し、新たに25万ドル相当のショートポジションを構築した。このアドレスは現在、142万ドル相当のZECショートポジションを保有している。 同期間に、このアドレスはS&P 500のロングポジションを約127万ドル分、597ドルの損失で決済した後、新たに659万ドル相当のポジションを構築し、S&P 500のロングポジションの総額を309万ドルから840万ドルに増やした。アドレス：0xfc667adba8d4837586078f4fdcdc29804337ca06。

本日（10月20日）発表されたワールド・ゴールド・カウンシルの最新レポートによると、デジタルゴールド市場の規模は450億～550億ドルに達しました。同レポートは、市場が年平均約27％のペースで成長し、2031年までに1.6兆～1.7兆ドルに達すると予測しています。 同レポートによると、トークン化された金の現物取引高は2026年第1四半期だけで900億ドルに達し、2025年通年の総取引高を上回りました。

ブルームバーグの報道を引用したロイターによると、グーグルの元CEO、エリック・シュミット氏はAnthropicの約1％を保有しており、同AIスタートアップのIPOにより、個人資産が大幅に増加する可能性がある。Anthropicの直近の資金調達ラウンドでの評価額を踏まえると、IPO時の評価額が2兆ドルに達した場合、シュミット氏の純資産は保有株の価値を反映して800億ドル近くとなり、現在の575億ドルから約3分の1増加する可能性がある。 シュミット氏は2021年、同社の評価額が4億6,100万ドルだったシリーズAラウンドで、Anthropicに数千万ドルを投資した。投資家の間では最近、AnthropicのIPO時の評価額が1兆5,000億ドルから2兆ドルになる可能性をめぐって議論が交わされており、同社は早ければ11月9日の週にロードショーを開始し、年末までの上場を目指すと見込まれている。

Nasdaq上場のSolana財務運用企業であるSkyAIは、10月16日時点で約2億2,380万米ドル（3億2,003万豪ドル）の現金を保有しており、SOLをすべて売却したと10月19日に発表した。同社は10月16日、1株または1ワラントにつき3.00米ドル（4.29豪ドル）で現金公開買付けを開始した。応募がすべて成立した場合、総額約2億130万米ドル（2億8,786万豪ドル）で、株式およびワラントの最大95％を対象とする。公開買付けは、ニューヨーク時間10月29日午後11時59分の1分後に終了する。SkyAIは以前、9月14日時点で200万SOL超を保有していると報告しており、清算前にはCoinGeckoの追跡リストで、上場企業の中で4位にランクされていた。 SkyAI、5週間で200万SOLの保有分を清算 SkyAIは9月14日、200万SOL超を保有していると報告した。10月11日、同社は約100万SOLを売却したと開示し、これは当時の保有分のおよそ半分に相当した。2日後の提出書類では、残高が約60万SOLに減少したことが示された。10月14日時点で、SkyAIはロックされた約