世界のTradFiとマクロ経済

イランの国営通信社によると、イラン国会議長のカリバフ氏が8月22日に訪問した際、イラクは、イラクの石油タンカーがホルムズ海峡を通過できるよう、イランに特別な通航許可を与えるよう要請した。報道によれば、イラクはこれまでもさまざまな経路を通じて同様の要請を行っており、イランは現在、一部のイラクの石油タンカーによるこの戦略的水路の通航を認めている。

フィナンシャル・タイムズが引用したKplerの衛星追跡データによると、インドによるロシア産原油の1日当たり輸入量は、6月と7月に260万バレル超へと急増し、2月の約100万バレルから大幅に増加した。これは同国の原油総輸入量の半分超を占める。増加の背景には、ホルムズ海峡を通過する船舶の運航に混乱が続いていることがある。

百度関係者によると、同社は8月23日、追加の株式発行を予定しておらず、現在保有する現金と営業キャッシュフローで、計画している事業運営を十分に支えられると発表した。百度の現金および投資資産は第2四半期末時点で2兆8,300億元に達し、営業キャッシュフローは4四半期連続でプラスとなった。同社のAIクラウドインフラ収益は前年同期比50％増加し、GPUクラウド収益は同283％増と急増した。現在、AI事業は一般事業収益の50％を占めている。

8月23日、BlockBeatsの報道によると、MicroStrategyの創設者マイケル・セイラー氏は、ビットコインの最も重要なブレークスルーは、経済的資源をデジタル化し、それらを個人、世帯、企業、機械、国家に安全に結び付けられる点にあると述べた。

Teslaは土曜日、9月3日にテキサス州オースティンでCybercabの披露イベントを開催すると発表した。完全自動運転車であるこの車両にはハンドルもブレーキペダルもなく、現在TeslaのRobotaxiサービスで使用されている改造Model Yとは明確に異なる設計となっている。同社は6月以降、米国内の複数の場所でCybercabの公道試験を実施しており、7月以降はオースティンの施設でも従業員による試験を行っている。

米国政府倫理局は8月22日、トランプ大統領の投資口座が6月に、総額7,810万ドルから2億6,310万ドル相当となる証券取引1,051件を報告したことを明らかにした。株式、債券、上場投資信託の購入・売却を対象とするこの開示によって、Berkshire Hathaway、Visa、Mastercard、Meta、Coinbaseで大規模な取引が行われていたことが判明した。 ホワイトハウスによると、独立した金融機関が、主要な指数を複製するコンピューターベースのモデルを用いた裁量運用口座を通じて、トランプ氏のポートフォリオを管理している。ホワイトハウスは、トランプ氏とその家族は個別の投資判断を指示できず、口座はドナルド・トランプ・ジュニア氏が監督する撤回可能信託に置かれていると述べた。この開示自体は不正行為の証拠ではないが、政府倫理の専門家は、個別株、特に連邦政策の影響を受ける企業の株式を保有することは、利益相反の疑いを招く可能性があると指摘している。

BitMineの会長であるTom Lee氏は本日（8月23日）、CNBCで、来週が米国株式市場にとって重要な転機となる可能性があると述べた。Lee氏は、AI市場のセンチメントが回復するかどうかは、NvidiaのCEOであるJensen Huang氏が今後の講演で、AIコンピューティング能力に対する持続的かつ旺盛な需要を示せるかにかかっていると強調した。一方、連邦準備制度当局者による公の発言は、中央銀行の政策方針を示すものとなる。 S&P 500は今週、7,678近辺で推移し、週を通じて約1.4％下落した。市場センチメントは、AI設備投資の持続可能性と、連邦準備制度の金融政策の行方をめぐる二つの不確実性の間で揺れ動いている。来週の取引は、リスク資産の短期的な方向性を決定するうえで重要となる。

Wells FargoとCitigroupには、トランプ政権下の銀行業界環境において、主要な地方銀行を買収できる規制上の余地があると、投資銀行家や業界コンサルタントは指摘している。両メガバンクは主要な規制上の制限をクリアしており、JPMorgan ChaseとBank of Americaが同様の取引を行うことを妨げられている、全国預金シェア10％の上限を下回っている。議会がバイデン政権時代の合併規制を覆し、FDICが迅速審査のガイドラインを復活させたことで、大規模な銀行合併が実現する可能性は高まっている。 Wells FargoとCitigroup、主要買収への規制上の道筋を確保 Wells FargoとCitigroupは、全国預金シェアの上限を超えずに、資産規模1,000億ドル以上の地方銀行を買収できる十分な余地を持つ、米国のメガバンク2行である。JPMorgan ChaseとBank of Americaはすでに全国預金シェア10％の基準を超えており、このような取引を行うことができない。 アドバイザリー会社Klarosの共同創業者、Brian Grahamは次のように述べた。「

ユナイテッド航空は、同社のボーイング737 Max 10型機向けに当初設計され、6年以上前に同型機の認証が遅れて以来保管されている、数百席分のフルフラットシートをどうするか、判断を迫られている。スコット・カービーCEOは今月初め、ニューアーク・リバティー国際空港でCNBCのインタビューに応じ、「他の航空機には合わない」ため、「どう扱えばいいのか分からないフルフラットシートが大量にある」と語った。これらのシートは、2020年に就航する予定だった同型機の大陸横断路線向けとして、2018年8月に発注された。しかし、ボーイングの防氷システムの再設計に起因する認証の遅れに加え、何年にもわたる安全性および製造上の危機がスケジュールを後ろ倒しにした。ユナイテッド航空は現在、最初の737 Max 10型機を2027年夏に受領する見込みだ。航空業界では高収益のプレミアムシートを増やす競争が激化しており、ユナイテッド航空は最近、納入が遅れているボーイング機の代替として、エアバスA321neoの一部機材に新しいプレミアムキャビンを導入した。 Boeing 737 Max 10の認証遅延でシートが保管状態に

マーク・カーニー首相は8月22日、ワシントンが約200億ドル相当のカナダ産輸出品に50％の関税を課すことへの対抗措置として、カナダが9月8日から米国製品に同率の関税を課すと発表した。報復措置の対象となるのは、米国産の鉄鋼、乳製品、家電製品、農業機械、電子機器、パルプ・紙製品などだが、対象製品の最終的なリストについては引き続き検討中だ。

Forbesによると、Josh Kushnerの純資産は今年、ほぼ3倍に膨らみ、億万長者の仲間入りを果たした。これは、彼が率いるベンチャーキャピタル企業Thrive Capitalが、OpenAIとSpaceXへの初期投資から恩恵を受けたためだ。8月12日、従来型のサービス事業を買収・デジタル化するためにKushnerが2025年に設立したThrive Holdingsは、SoftBank主導の20億ドルの資金調達ラウンドを完了し、評価額125億ドルに達した。 同日、Kushnerと元Disney CEOのBob Igerが、NBAのLos Angeles Lakersを過去最高となる125億ドルの評価額で買収する見通しだと報じられた。しかしKushnerは公の場での発言で、Thrive Holdingsの節目に焦点を当てた。

サムスン電子は8月21日、自社株買いよりも配当を優先する、総額9,000億～1兆1,000億ウォン規模の3年間の株主還元計画を発表した。還元規模はSKハイニックスの2倍以上に上り、同社史上最大の株主還元策となる。歴史的な発表にもかかわらず、発表後の時間外取引でサムスン電子の株価は0.37％下落し、KOSPI先物も通常取引の終値比で2.1％下落した。

CCTVニュースによると、イランのパクネジャド石油相は8月23日、ファールス州南部のガス田で大規模な天然ガス鉱床を発見したと発表した。確認埋蔵量は7.5兆立方フィート（TCF）を超える。発見されたガスは「スイートガス」の特徴を持ち、開発・生産コストを削減できるという。今回の発見には、大量のガスコンデンセートも含まれている。

イランのパクネジャド石油相によると、8月23日、イランはファールス州南部のガス田で、75兆立方フィート（TCF）を超える天然ガス埋蔵量を発見した。推定回収率は72％を超えており、約57兆立方フィートのガスを採取できる見込みだ。このガスは「スイートガス」とされ、開発・採取コストの削減につながる。さらに同相は、イランが同じ地域で相当量のコンデンセート油埋蔵量も発見し、同国に数千億ドル規模の新たな富をもたらすと見込まれることを明らかにした。

韓国の取引所に新規上場した銘柄は、過去1年間、上場後のパフォーマンスが悪化しており、上場から3カ月後に公募価格を下回って取引された銘柄は38.5%に達したことが、23日付のHankyung Economic TVの分析で明らかになった。公募価格を下回った銘柄の割合は、上場初日の16.0%から、1週間後には29.2%、1カ月後には37.8%へ上昇した。低迷した銘柄の平均損失率は、上場初日の23%から、上場3カ月後には34%へ拡大した。投資銀行業界の関係者は、この傾向の原因として、KOSDAQ市場の低迷と機関投資家によるロックアップ（義務保有）確約の回避を挙げている。これにより、機関投資家は上場直後に利益確定売りを出せるようになっている。 Hankyung Economic TVは、過去1年間の23日までに新規上場した50銘柄の株価推移を分析した。公募価格を下回って取引された銘柄では、時間の経過とともに損失幅が拡大し、公募価格と市場価格の差は3カ月後に34%に達した。 機関投資家のロックアップ確約比率、3.56%に低下 機関投資家のロックアップ確約比率は、今年後半に大幅に低下した。同比率は

Korea Economic TVによると、8月23日、韓国のKOSDAQ市場に新規上場した企業の38.5%で、上場からわずか3カ月後に株価が公募価格を下回り、平均損失は-34%に達した。過去1年間に上場した50社を分析した結果、低迷したIPOの割合は上場当日の16%から、1週間後には29.2%、1カ月後には37.8%へと上昇した。平均損失率も上場当日の-23%から、1週間後には-28%、1カ月後には-31%、3カ月後には-34%へと拡大した。一方、下半期のIPOにおける需要予測競争倍率は平均420.8倍で、上半期の平均1,012.7倍の半分未満となった。

8月23日のSemiAnalysisによると、3D NANDメモリの製造では、積層数が300層を超えるにつれて、従来のタングステン製ワード線が抱える物理的・製造上の制約を背景に、タングステン（W）からモリブデン（Mo）への移行が進んでいる。現在、SK Hynixが321層で首位に立ち、Samsungが286層、Micronが276層、Kioxia/SanDiskが218層で続いている。 SemiAnalysisは、世界のNAND生産能力のうちモリブデンを採用する割合が、2025年の1桁台から2027年までに約30%へ上昇すると予測している。モリブデン成膜装置単体の市場規模は2027年に10億ドルを超えると見積もられており、DRAMやロジックチップがモリブデンプロセスを採用すれば、2030年までに年間20億ドル規模へ成長する可能性がある。装置サプライヤーではLam ResearchとTokyo Electronが主な恩恵を受けると予想される一方、Applied Materials、ASML、中国の半導体製造装置メーカーNAURAは、メモリおよびロジック分野全体で採用が拡大することで恩恵を

オマーン国営通信によると、同国の公的歳入は2026年第2四半期に前年同期比13％増加し、26億6,000万オマーン・リアルに達した。主な要因は石油収入の増加だった。同期間の公的支出は9％増加し、総額26億6,000万オマーン・リアルとなった。

オマーン通信によると、同国の第2四半期の純石油収入は前年同期比10％増加し、33億OMRに達した。

W Asset ManagementのCEO、57歳のキム・ウギ氏は、2019年4月17日のW1000ファンド設定から2026年8月12日までの累積収益率で510.6%を達成し、192.6%上昇したKOSPIを上回った。この実績は、KOSDAQに上場する小型株・中型株のうち、成長の初期段階にある企業を対象とする「Detail Driven Investment」戦略によるものだ。2016年設立のW Asset Managementは、プライベートバンカーとして富裕層顧客の資産を運用してきたキム氏の20年にわたる経験を生かし、過去10年間、KOSPIを年平均10ポイント以上上回る収益率を、より低いボラティリティで実現してきた。 W1000ファンド、7年間で510.6%の収益率を記録 2019年4月17日に設定されたW1000ファンドは、2026年8月12日の終値までの約7年4カ月間で、累積収益率510.6%を記録した。同期間にKOSPI指数は192.6%上昇した。W Asset Managementは、韓国投資証券やNH投資証券など、韓国の大手証券会社が主催する最近の「優秀資産運用・投資