世界のTradFiとマクロ経済

Guru Clubによると、インドネシアのベンチマーク株価指数は6月4日に4.2％下落し、5,688.574ポイントまで下げ、2020年12月以来の最も低い水準を記録しました。

Jin10の7月13日データによると、6月上旬時点で欧州のジェット燃料在庫は合計3,800万バレルで、エネルギー・アスペクトが6月18日に公表したデータでは、需要の30日未満を賄う水準だった。中東の緊張が高まり、供給途絶リスクが増大する中、英国、フランス、ドイツでは深刻な不足が起きている。欧州では、第3四半期に日量約60万バレルの供給不足が見込まれる一方、米国とアジア太平洋地域ではそれぞれ日量11.6万バレル、42.5万バレルの供給余剰が示されている。 国際エネルギー機関（IEA）の5月までのデータでは、ジェット燃料在庫が前年比で10％増加し、製油所の稼働（精製）出力も30％増加した。アナリストのJaniv Shah氏は「現在の動向に基づくと、市場の逼迫（タイトさ）は8月まで続くと見込んでいる」と述べた。

米国とイランの新たな攻撃が両国の脆弱な停戦合意を揺るがすとの懸念から、月曜に向けた週明け前の取引で半導体関連株が下落した。インテル（Intel）が下げを主導し、株価は時間外取引で4.6%下落した。一方、エヌビディア（Nvidia）は1.7%下落、アドバンスト・マイクロ・デバイス（Advanced Micro Devices）とブロードコム（Broadcom）はそれぞれ約3%下落した。米国（U.S.）は週末早く、ホルムズ海峡（Strait of Hormuz）でのコンテナ船が攻撃されたことを受けて、日曜にイラン（Iran）へ複数回の攻撃を実施した。事態のエスカレーションは、両国間の和平協議への道を開くことを目的とした60日間の停戦（トゥルース）の中間地点付近で起きた。 米国、ホルムズ海峡攻撃の後イランに攻撃を実施 米国（U.S.）は週末早くにホルムズ海峡（Strait of Hormuz）でコンテナ船が攻撃されたことを受け、日曜にイラン（Iran）に対して複数回の攻撃を行った。イランは、米軍部隊が駐留している地域であるバーレーン、クウェート、カタール、ヨルダン、オマーンへの攻撃で応じた。

CSI 300指数先物（IF）のメイン契約は7月13日中に2.00%下落し、現在は4633.6ポイントで取引されています。

ロシアの国営通信社TASSと米軍の発表によると、イランのイスラム革命防衛隊は7月13日、ヨルダンの米空軍基地に対してミサイルおよび無人機による攻撃を実施し、弾薬庫や燃料タンクで火災が発生したと発表した。革命防衛隊は、この作戦は継続中であり、報復の最初の段階にすぎないと述べた。米軍は7月13日、7月12日にイランに対する新たな空爆を完了したことを確認し、複数の場所にわたる数十の目標を精密誘導弾で攻撃した。緊張の高まりに伴い国際原油価格は急騰しており、7月13日午前11時40分時点で、8月のWTI原油先物は4.24％上昇して1バレル当たり74.45ドルとなった。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、XTIUSD（WTI Crude USOIL）は短期間で急騰4%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

ブルームバーグのデータによると、米国の主要投資銀行は2026年第2四半期に投資銀行業務の手数料として約111億ドルを獲得しており、前年比27％増、2021年後半以来の最高水準となった。SpaceXのIPOは、23の引受銀行にまたがって手数料約5億ドルをもたらし、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーはいずれも約1億ドルを受け取った。さらに、M&A（合併・買収）アドバイザリー手数料は前年比30％増となり、主要5行で40億ドル超に達した。

フィリピンのエネルギー相シャロン・ガリン氏は7月13日、軽油価格が1リットル当たりP2.62からP4.62に引き上げられると発表し、7月14日から燃料コストに対する上昇圧力がさらに1週間続くことを示した。7月14日から20日までの価格調整には、灯油も1リットル当たりP2.22からP4.22に引き上げることが含まれる。一方、ガソリン価格は1リットル当たりP1の減少から、最大で1リットル当たりP1の増加まで幅が出る可能性がある。軽油と灯油の価格上昇が続いているのは、原油ベンチマークが最近下落しているにもかかわらず、中東の緊張が再燃したことによって引き締まった精製燃料市場が影響しているためだ。フィリピンは燃料の多くを完成した石油製品として輸入しており、現地の給油所価格は原油だけでなく、Mean of Platts Singapore（MOPS）を通じて追跡される地域の精製燃料の価格変動によって直接左右される。 エネルギー省、7月14日〜20日の燃料価格調整を発表 7月13日に行われた記者会見で、エネルギー相シャロン・ガリン氏は以下の許可された価格調整の範囲を発表した： ガソリン：1リットル当

Rapplerによると、フィリピンのエネルギー省は7月13日、軽油の価格が火曜日の7月14日から1リットルあたりP2.62上がってP4.62になると発表した。エネルギー担当相のシャロン・ガリンはまた、7月14日から20日までの週についてガソリン（1リットルあたりP1減または最大P1増）と灯油（1リットルあたりP2.22からP4.22増）の許容される価格範囲も設定した。これらの調整は、中東市場での再びの価格変動の高まりを受けたもので、原油価格が最近落ち着いたにもかかわらず、灯油と軽油の価格が上昇している。

香港取引所および清算所は7月13日、8月に18の新しい株式オプションカテゴリーを開始すると発表した。最初の6つのカテゴリーは8月10日から取引を開始し、その後8月17日と8月31日に追加の区分が続く。 すべての新しい株式オプションカテゴリーは、初日の取引開始日から同時に、週次および月次の満期契約の両方を提供し、参加者が取引およびリスク管理のニーズに合った満期条件をより柔軟に選択できるようにする。

Jin10先物によると、鄭州の菜種ミール先物は7月13日に安値で始まり、変動を伴いながら下落しました。カナダのキャノーラ先物は、過剰な大草原の降雨と、作物の生育を脅かす欧州の熱波によって、5％超まで急騰しました。シカゴの大豆および大豆油先物の堅調さに加え、国際原油の反発がさらなる支えとなりました。国内では、菜種ミールの現物価格も下落に追随しました。華南での大雨により供給フローが滞り、一部の搾油ミルが稼働停止を余儀なくされたためです。搾油処理量は低下し、在庫はわずかに減少しました。

タイ中央銀行のビタイ・ラタナコーン総裁によれば、中央銀行はステーブルコインや代替の決済チャネルを通じた不正な資金の流れに対抗するため、厳格な新たなコンプライアンス措置を導入している。同行はUSDT取引をフラグ付けし、規制当局の監視を逃れるために使われる可能性のある異常に大きな取引量を監視する仕組みを構築した。 4月以降、同行は資金出所を示す書類の提出を、15万ドルを超えて引き出す顧客にも求めるようにしており、そのような引き出しは35%減少した。さらに、当局は異常な金地金の購入を制限しており、月間取引量は4,000kgから700kgへと減少し、タイバーツの強化に役立っている。

海外の証券会社は、台湾積体電路製造（TSMC、2330-TW、TSM-US）が木曜日（7月16日）に予定している決算説明会に先立ち、同社の目標株価を引き上げた。目標株価の上限は3,800台湾ドルに達した。市場のコンセンサスでは、TSMCの1株当たり利益が初めて100台湾ドルを超えることを見込んでおり、これは新たな業界記録となる。 証券会社は、TSMCが通期の売上高見通しを、これまでの「30％超の米ドル建て成長」という予想から引き上げ、AIチップ需要の強さと新しいiPhoneモデルを背景に、成長率40％に迫る展開になる可能性があるとみている。収益性については、アナリストは第2四半期の粗利益率が68％、通期では約67％になるとの見通しで、1株当たり利益は「100の大台」に到達することを目標としている。

パキスタンのKSE-100指数は、今日の取引セッションで1.2%下落しました。

BlockBeatsによると、7月13日、韓国のKOSPI指数は8％下落した後、サーキットブレーカー（取引中断）メカニズムが発動し、取引が20分間停止した。

香港のハンセン指数は13日午前の取引で26ポイント（0.11%）下落し、24,148ポイントで引けた。中国本土の保険株と半導体関連株の広範な下落を背景にした。下落は中国の保険銘柄が主導し、中国生命保険は5.1%下落、新華寿生命は5.7%下落、中国太平洋保険は1.5%下落した。メモリー関連株は、SKハイニックスが金曜日のナスダック新規上場で12%急騰したことを受けて大きく下げ、香港上場の半導体関連上場投資信託（ETF）も押し下げられた。ハンセン指数はこの日の前半で一時274ポイント上昇したが、その後売り圧力に直面した。午前の売買代金は1,773.1億香港ドルに達し、本土からの純資金流入は79.37億ドルだった。

13日の午前11時02分、ソウルの外為市場でUSD-KRWの為替レートはウォン1,504.60に上昇し、前営業日の引け（1,501.40ウォン）から3.20ウォン高となった。上昇は、為替レートが1,500ウォン台に再び回帰したことに伴う世界的なドルフローを受けていた。米国とイランの緊張が高まり、リスクオフのセンチメントが市場で強まったことで、韓国の株価指数が5〜6%下落し、ドル指数はアジア市場のオープン後に約101.13まで上昇した。 USD-KRW 為替レート、13日に1,504.60ウォン到達 13日の午前11時02分時点で為替レートは1,504.60ウォンとなり、同月11日午前6時の早朝引け（1,498.50ウォン）から6.10ウォンの増加を示した。ドル指数はアジア市場の開始後に約101.13へと上値を広げた。同期間に韓国の株価指数は5〜6%下落した。 イラン外務省、12日の米国の行動を非難 イラン外務省は12日（現地時間）に声明を発表し、過去24時間にわたり米国がイランに対して仕掛けた「攻撃」としているものを強く非難した。同省は、「米国の政権は、戦争終結のための了解覚書（MOU

INGは、現地時間10日に日本銀行（BOJ）と韓国銀行（BOK）における政策金利の水準を分析し、両中銀はいずれも約100bpの利上げ圧力に直面していると結論づけた。オランダの銀行の金利圧力モデルでは、両国の現在のベンチマーク金利は、経済状況を踏まえると適切な水準を下回っていることが判明した。INGは、日本と韓国はそれぞれの経済環境を十分に反映するために、現在の水準より約100bp高い公式金利を持つべきだと述べた。 日本の金利バッファは-18bpのギャップ INGの金利圧力モデルでは、日本のベンチマーク金利のバッファはマイナス18ベーシスポイントと算出された。同モデルでは15年平均を中立水準として設定し、そのうえで、米国との差、国内の実質政策金利、そして米国に対する実質政策金利ギャップを組み合わせて、現在の金利の余地（ヘッドルーム）を計算する。バッファがマイナスの場合、現在の政策金利は経済状況に対して緩和的に維持されていることを示す。INGは、日本銀行は、少なくとも追加の25bp利上げを通じて、（わずかであっても）プラスの金利バッファを確保する必要があると述べた。 日本の金利バッファ [

ING銀行によると、7月10日には、日本銀行と韓国銀行の双方が、それぞれ現在のベンチマーク金利を経済状況に合わせるために、およそ100ベーシスポイント（bps）の利上げ圧力に直面している。INGは「金利圧力モデル」を用いて、日本の金利バッファはマイナス18bps、韓国はマイナス1.2%と試算しており、両国の政策金利はいずれも過度に緩和的だとしている。 INGは、日本のベンチマーク金利は現行の1%から約2%に到達し、韓国は2.5%から3.5%へ上昇すると見込む。日本については、通貨安とインフレリスク—政府の補助金が縮小することで2.5%〜3%へ上昇する可能性もある—がより引き締めた政策を後押しする。一方、韓国も、ウォン安と、GDP 3.8%、インフレ3.2%の堅調な経済成長による同様の圧力を受けているが、債券市場では今後の利上げに対する見通しへの信頼がより高い。

Yonhapinfomaxによると、USD/KRWの為替レートは7月13日に1,504.60ウォンまで上昇し、前日の終値から3.20ウォン高かった。同日、米国とイランの地政学的緊張が高まり、世界的にリスク回避のセンチメントが強まった。ドル指数はアジア市場の開始後、101.13まで上昇した。韓国の国内株価指数は5〜6％下落し、SKハイニックスの株も、米国ADR上場によるドル流入が見込まれていたにもかかわらず、10％超下落した。韓国の7月1〜10日の輸出は298億ドルに達し、前年同期比で53.9％増となり、当該期間としては過去最大の数値を記録した。