世界のTradFiとマクロ経済

米連邦政府の2026年度財政赤字は約2兆ドルに達し、前年比12％増となったほか、2021年以来最大の赤字となったと、米議会予算局は10月8日に発表した。この赤字は、同年度の連邦支出が7.4兆ドル、歳入が5.4兆ドルとなったことによる。財政赤字は国内総生産（GDP）の6％を超えると予測されており、公衆が保有する連邦債務もGDPの100％を上回ると予測されている。 2026年度の連邦支出と歳入 2026年度の連邦支出は7.4兆ドルに達し、歳入は5.4兆ドルとなった。歳出が歳入を上回ったことで、米議会予算局が報告した約2兆ドルの赤字が生じた。 債務残高の対GDP比予測と米国債利回りへの影響 財政赤字は国内総生産（GDP）の6％を超えると予測されている。公衆が保有する連邦債務もGDPの100％を上回ると予測されている。米国債利回りの上昇は、連邦政府の借入コストをさらに押し上げる可能性のある要因として挙げられた。利回りが高止まりすれば、政府の利息負担も増加する可能性がある。 よくある質問 米国の2026年度財政赤字はいくらですか？ 米議会予算局は10月8日、米連邦政府の2026年度財政赤字が約2

COMEXによると、12月限の金先物は10月8日（米東部時間）、前日終値比21.70ドル（0.52％）高のトロイオンス当たり4,162.40ドルに上昇した。この上昇は、ドナルド・トランプ大統領がTruth Socialへの投稿で、11月3日の中間選挙を前に米国はイランを攻撃しないと表明したことを受け、米国債利回りと原油価格が下落したことに支えられた。利息を生まない資産である金は、利回りが低下すると魅力が高まる。

CMEグループは、同グループの発表によると、10月12日に世界初の野球先物取引を開始する。

米国財務省は8日（現地時間）、220億ドルの30年物米国債のリオープニング入札を実施し、利回りは5.618％で決着した。利回りが5.0％を上回るのは6か月連続で、2000年8月の5.697％以来の高水準となった。利回りは前月の5.308％から31.0ベーシスポイント上昇した。需要指標はまちまちで、応札倍率は2.61倍から2.54倍に低下した一方、プライマリーディーラーの引受比率は過去最低の2.2％から6.8％に上昇し、残存期間が最も長い米国政府債務に対する投資家の需要の弱さを反映した。 米国債入札、利回り5.618％で決着、需要指標はまちまち 入札利回りは5.618％となり、発行前取引（WI）水準を0.1ベーシスポイント上回った。これは、供給を消化するために市場が予想よりわずかに高い利回りを求めたことを示している。応札倍率は2.54倍で、前月の2.61倍を下回ったものの、過去6回のリオープニング入札の平均である2.44倍を上回った。 米国30年物国債入札結果。出典：米国財務省ウェブサイト。 外国人投資家の需要を示す間接入札者の落札比率は72.3％となり、前月から7.2ポイント低下した。

米財務省によると、10月8日に実施された30年物米国債入札は、利回り5.618%で決着し、前月の5.308%から31ベーシスポイント上昇した。この利回りは2000年8月以来の最高水準で、5.0%を上回るのは6か月連続となった。応札倍率は2.54倍となり、プライマリーディーラーによる未配分分の引き受けは6.8%に達し、9月の2.2%から上昇した。

Grayscaleは、Ethereum Staking Mini ETFについて、投資家がステーキング報酬を獲得しながらEthereumネットワークのセキュリティに貢献できる手段であると強調しています。同社は、ETF内のETHの大部分がすでにステーキングされていると述べており、新たな資金流入による報酬の希薄化への影響は小さいことを示唆しています。Grayscaleは、暗号資産市場全体で売り圧力が強まる中、この商品を、米国でステーキングを可能にする先駆的な現物暗号資産上場取引商品の一つとして位置付けています。 Grayscale、Ethereumのステーキング機能を強調 Grayscaleは、Ethereum Staking Mini ETFによって、投資家がステーキングを行い、Ethereumのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）コンセンサスメカニズムへの参加を通じて受動的な報酬を得られることを改めて強調しました。同社は、ETF内の相当量のETHがすでにステーキングされており、これにより、新たな資金流入が既存のステーキング報酬に与える希薄化効果が抑えられると説明しています。Graysca

ブルームバーグによると、木曜日（10月8日）のニューヨーク市場の取引終了時点で、ブルームバーグ穀物指数は0.51%下落し、33.0666となった。 CBOTのトウモロコシ先物は0.45%下落し、小麦先物は0.42%、大豆先物は0.81%下落した。

ICEドル指数は木曜日（10月8日）のニューヨーク終値で0.13%下落し、102.107となった。日中の取引範囲は102.467～102.033ポイントだった。同指数は最近の高値付近で堅調に推移し、10月5日には102.535の高値を記録しており、2025年4月以来の最高水準となった。Bloomberg Dollar Indexは0.01%上昇して1223.97ポイントとなり、1221.91～1226.25ポイントの範囲で取引された。

10月8日の米国非農業部門雇用者数データのリリース後、ビットコインは87,000ドルまで急騰し、日中の上昇率は3%を超えた後、86,773ドルまで反落した。

北京時間10月8日早朝の取引で、オンショア人民元（CNY）は米ドルに対して6.7036で取引を終え、前夜の終値から14ピップ上昇した。取引高は3,376.7億米ドルに達した。

CNBCによると、ドナルド・トランプ大統領は8月21日にMeta Platforms（META）株を500万ドルから2,500万ドル相当購入し、これは8月に行った517件の有価証券取引のうち、報告された取引としては最大となった。トランプ氏の8月の財務開示によると、全口座での取引総額は7,430万ドルから2億7,330万ドルの範囲に及んだ。

フィナンシャル・タイムズによると、OpenAIは投資家に対し、9月末時点の年率換算収益が約500億ドルに達したと説明した。これは、これまで広く報じられていた700億ドルという数字を約200億ドル下回る。 この修正は、会計方法の違いに起因する。投資家は、OpenAIの収益計算を競合するAnthropicの方法に合わせるよう求めた。Anthropicの方法には、アマゾン・ウェブ・サービスやグーグル・クラウドなど、サードパーティのクラウドパートナー経由の売上が含まれている。一方、OpenAIは、サードパーティのクラウドチャネル経由の売上を中核的な計算から除外していた。この開示を受け、マイクロソフト（MSFT）、オラクル（ORCL）、エヌビディア（NVDA）、半導体ETF（SOXX、SMH）などのAI関連株は2～3％下落した。

Securitizeは本日、米国の適格投資家を対象に、Solana上で規制に準拠したトークン化株式プラットフォームを立ち上げ、Apple、Nvidia、Tesla、Microsoft、Amazon、Circle、Strategy、Palantirなど12銘柄のトークン化株式の提供を開始した。各トークンは対応する原株によって1対1で裏付けられ、USDCで決済されるほか、Jump Tradingがオンチェーンの流動性を提供する。 株価の値動きを追跡するだけの多くのオフショア型トークン化株式商品とは異なり、Securitizeの仕組みでは、保有者に対して、該当する場合には配当や議決権など、証券に付随する権利が付与される。取引は当初、米国株式市場の時間外取引時間中に行われ、今後は24時間365日の取引へ拡大する計画だ。

BlockBeatsによると、10月9日、暗号資産の大口投資家であるjasonleo氏は、30年物米国債利回りが5.7％近く、10年物利回りが約5.3％に達し、インフレ圧力が再び高まるなど、複数のマクロ経済上の逆風があるにもかかわらず、ビットコインの下落幅は約5％にとどまっていると述べた。同トレーダーは、こうした逆風の中でもビットコインの下落が限定的にとどまっていることは、現在の上昇トレンドが顕著な強さを持っていることを示しており、価格の底堅さそのものが重要な情報だと主張した。 jasonleo氏は、ビットコインが79Kを下回った場合は保有ポジションを減らし、日足の終値が78Kを下回った場合は残りのロングポジションをすべて手仕舞いし、重要な水準が維持されれば保有を続ける予定だという。同氏は現在の市場環境を、ビットコインが58Kで底を打った局面と比較し、いずれも悪材料を受けた後の売り圧力の弱さを示していると指摘した。

米財務省は10月8日、総額60億ドル相当の国債買い戻しに関する売却申出を受け入れ、予定していた購入額を全額達成した。同日に公表された財務省の買い戻し結果によると、受け入れた売却申出の総額は、同省が買い戻しのために設定していた購入上限額に達した。財務省による買い戻しとは、国債が満期を迎える前に、市場で流通している国債を同省が再購入する手続きである。 財務省による国債買い戻しの仕組み 今回の買い戻しでは、財務省が満期を迎える前の流通国債を再購入することが認められた。同省は今回の買い戻しについて、購入上限額を60億ドルに設定した。市場参加者が売却申出を提出し、財務省は目標額である60億ドルの全額に相当する申出を受け入れた。 よくある質問 米財務省は10月8日に何をしたのですか？ 米財務省は10月8日、国債買い戻しに関する売却申出を総額60億ドル分受け入れ、今回の買い戻しで設定していた購入上限額に達した。 財務省による国債買い戻しとは何ですか？ 財務省による国債買い戻しとは、米財務省が、国債が満期を迎える前に市場で流通している国債を再購入する手続きである。

ブルームバーグが10月8日（木）に報じたところによると、ウォール街の投資家は、どのAIエージェント企業が市場を支配するかに賭けるのではなく、勝者がどの企業になっても恩恵を受ける半導体・インフラ関連銘柄への投資に軸足を移している。AIエージェントは従来のチャットボットベースのツールを大幅に上回る計算能力を必要とするため、チップ、メモリ、電力インフラへの持続的な需要を押し上げている。 フィラデルフィア半導体株指数は今年に入って84％上昇しており、ブルームバーグ・インダストリー・リサーチは、AIインフラ企業の純利益が2027年に63％増加すると予測している。これは、従来予測の48％から上方修正されたものだ。シティグループのアナリスト、アティフ・マリク氏は、AIエージェントの導入に伴うプロセッサー、メモリ、ネットワークチップの需要により、CPU市場は2030年まで年平均60％の成長余地があると推定している。

ARK InvestのCathie Wood氏は、10月の「In The Know」セッションで、金利上昇に対する前向きな見通しを示しました。彼女は、こうした状況はインフレではなく、成長を示すものだと述べました。この見方は、暗号資産市場や経済全体でさまざまなシグナルが見られる中で示されたものであり、ARK Investはブロックチェーンや暗号資産を含む革新的なテクノロジーに大きなエクスポージャーを維持しています。 Wood氏、金利上昇を成長の指標として捉える 10月のセッションでのWood氏の発言は、インフレに対する一般的な見方に疑問を投げかけるものでした。彼女は、金利上昇はインフレ圧力ではなく、成長の勢いを反映していると示唆しており、この見方は投資家のセンチメントに影響を与える可能性があります。Wood氏はまた、こうした状況下では債券保有者が困難に直面する可能性があると指摘しました。暗号資産市場全体では現在、主要な資産間で価格変動の勢いが異なることを反映し、さまざまなシグナルが見られます。 ARK Investのテクノロジー重視と市場での立ち位置 ARK Investは、ブロックチェ

ARK Investによると、キャシー・ウッド氏は10月の「In The Know」セッションで、上昇する金利はインフレではなく成長ストーリーを示していると述べた。ウッド氏の見解は、金利上昇が債券保有者に困難をもたらす可能性がある一方で、経済拡大の兆候でもあることを示唆している。ブロックチェーンや暗号資産を含む革新的な技術に注力していることで知られるARK Investは、成長志向のセクターにおける投資家センチメントにしばしば影響を与えている。

ドナルド・トランプ大統領は10月8日の声明で、交渉が続いているにもかかわらず、米国は11月3日の中間選挙前にイランを攻撃しないと述べた。トランプ氏は自身のTruth Socialアカウントで、米国はイランと「生産的な協議」を行っていると述べる一方、イランが深刻な経済的・軍事的制約を抱えていることや、海上封鎖の有効性を強調した。また、一晩で2,200万バレルの原油がホルムズ海峡を通過した一方、イランにはいかなる積荷も入らず、イランからも出なかったと指摘した。

2026年10月8日18:15から18:30（UTC）にかけて、BTCは15分間で急速に0.77%反発し、価格は80,801.6 USDTから81,468.6 USDTまで上昇した。値幅は0.83%となった。市場では、2日連続の大幅な調整を受けてテクニカルな修復が見られ、複数の時間足でRSIが売られすぎの水準に達したことから、買いが入った。 今回の反発の主な原動力は、米国とイランの情勢に緊張緩和の兆しが見られたことだ。国防総省は数日前、米中央軍に対してイランへの大規模作戦に向けた準備を完了するよう指示していたものの、市場では大規模な衝突が直ちに発生するとの懸念がやや後退した。同時に、各時間足のRSIは短期的に極度の売られすぎを示しており、前段階のパニック売りによって売り圧力がある程度解消されたことも重なり、ショートポジションの手仕舞いが価格を押し上げた。 さらに、テクニカル面での売られすぎと、リスク回避心理の一時的な後退が重なった。原油は101ドルの高値から100ドルを下回る水準まで下落し、金の上昇幅も縮小したことで、資金の一部が従来の安全資産から還流した。前日の板の厚みを見ると、売り