世界のTradFiとマクロ経済

中国養豚業ネットワークのデータによると、生豚価格は9月30日に3カ月ぶりの安値を付けた後、10月8日時点で反発した。外三元豚の価格は10.3元/kgと0.24％上昇し、内三元豚は10.63元/kgと0.2％上昇した。いずれも休日前の水準と比べた上昇率である。国家発展改革委員会の研究員は、今回の反発の主因は休日期間中の需要ではなく、供給側の出荷ペースの変化だと指摘した。

Hyperscale Dataは木曜日、Ault MarketsがAult Blockchain上でベータ運用中の分散型取引所への招待制アクセスを開始したと発表しました。上場企業であるデータセンター会社は、このプラットフォームが、上場や取引を単一の中央集権的な運営者が管理しない分散型モデルに基づいていると説明しています。Hyperscale DataはNYSE Americanでティッカーシンボル「GPUS」として取引されており、AI、データセンター、ビットコインへの既存のエクスポージャーを有しています。今回のDEXの立ち上げは、ブロックチェーンを基盤とする金融商品を構築する、より広範な戦略の一環です。 Ault Markets、招待制のベータモデルで運用 プラットフォームがベータ版である間、ユーザーはAult Marketsのサイトから招待をリクエストできます。Ault Marketsは、取引所へのアクセスに使用するソフトウェアインターフェースを提供します。同社によると、取引所はAult Blockchain上で運用されており、同ネットワーク上でユーザー向けの金融アプリケーションを提

トランプ米大統領はTruth Social上で、米国は11月3日の中間選挙前にイランを攻撃しないと表明し、金融市場の反応はまちまちとなった。トランプ氏は、米国がイランと生産的な協議を行っていると記し、選挙日まではいかなる時点でも軍事行動は起こらないと強調した。この発表は、米国防総省が中央軍に対し、イランに対する大規模な戦闘作戦の可能性に備えるよう指示したとの先の報道を受け、市場が変動する中で行われた。トランプ氏の声明を受けて上昇幅が縮小する前には、原油価格は日中に5％超上昇していた。 OpenAIの収益報道を受け半導体株が下落 Financial Timesは、OpenAIの年間経常収益（ARR）が9月下旬時点で約500億ドルに達したものの、前月時点の市場予想である700億ドルを約200億ドル下回ったと報じた。フィラデルフィア半導体株指数は3.39％急落し、先月半ば以来最大の下落率となった。エヌビディアとTSMCはそれぞれ3％下落し、ブロードコム、マイクロン・テクノロジー、AMDは約4％下落した。インテルは5.20％下落し、Armは6.35％急落した。SKハイニックスの米国預託証券（A

SpaceXは木曜日、全国規模の低周波数帯スペクトルのポートフォリオを取得することで合意し、Starlink Mobileを主要な通信キャリアとして競争させる構えを示した。これを受け、米国の大手通信株は時間外取引で下落した。AT&T、T-Mobile US、Verizonは時間外取引でそれぞれ約7%下落し、Comcastは約2%下落した。このスペクトルの取得により、Starlink Mobileのカバレッジ能力における技術的な不足が解消される。Elon Musk氏は、これを米国全域で完全な携帯電話カバレッジを実現するための「スペクトルのパズルに残された最後の重要なピース」と呼んだ。 SpaceX、屋内モバイルカバレッジ向けに800MHz帯のスペクトルを取得 SpaceXは、800MHz帯で最大14メガヘルツ幅のペアスペクトルを取得することで合意したと発表した。同社は、このライセンスにより、Starlink Mobileに残された技術的な課題の一つが解消されると説明した。新たに保有する低周波数帯のスペクトルはカバレッジ層として利用される予定で、壁を通過し、建物内の端末にも届く信号を提供す

AnthropicのClaude AIは、米国が戦略的なBitcoin準備金を発表し、公開市場でBTCを購入することを条件に、Bitcoinが2027年1月1日までに250,000ドルに達する可能性があると予測しています。Bitcoinは現在82,000ドル〜83,000ドル前後で取引されており、史上最高値である約126,000ドルを約34%下回っています。この予測を実現するには、3か月未満で価格が約3倍に上昇する必要があります。このシナリオでは、米国による規制の明確化を受け、主要経済国と政府系ファンドが準備資産の1〜2%をBitcoinに配分すると想定しています。現在の機関投資家向けインフラには、129万BTC超を保有する米国の現物Bitcoin ETFが含まれており、9月には27億ドルの資金流入を記録しました。 Bitcoinにゴールデンクロスのテクニカルパターンが出現 Bitcoinは2026年の安値から40%超反発しています。50日移動平均線が200日移動平均線を上抜け、強気のゴールデンクロスを形成しました。直近のテクニカル上の課題は86,500ドル〜87,500ドルのゾーンで

セントルイス連邦準備銀行のアルベルト・ムサレム総裁によると、インフレ率を2%の目標に戻すため、今後6～9か月間にさらなる利上げが必要になる可能性があると、10月9日に述べた。ムサレム氏は、インフレが依然として米国経済にとって最大の課題である一方、力強い経済成長と安定した雇用により、政策当局者は雇用市場に大きな打撃を与えることなく、インフレ率を引き下げられる可能性があると指摘した。また、米国債利回りが大幅に上昇しているにもかかわらず、金融環境は依然として緩和的で、経済拡大を支えていると付け加えた。

Smart Financeによると、ハンセン指数先物（10月限）は10月9日、23,802ポイントで取引を終え、29ポイント（0.122%）高となり、16ポイントのプレミアムとなった。

智通財経によると、10月9日、ハンセン指数ADRは23,977.67ポイントとなり、香港市場の終値と比べて191.88ポイント（0.81%）上昇した。主要なブルーチップ株も上昇し、HSBCホールディングスは1.94%高の145.362香港ドル、テンセント・ホールディングスは0.57%高の413.750香港ドルとなった。

香港取引所（HKEX）によると、10月8日、シンガポールを拠点とする海事サービスプロバイダーのPinnacle Marine Holdings Ltdは、HKEXのメインボードへの上場申請書を提出した。Tong Ren Financeが今回の公募における唯一のスポンサーを務める。同社は2009年に設立され、アルミニウム製作業船の建造、作業船のリースおよび物流支援、船舶代理店サービス、海洋用品の流通を手がけるプラットフォームを運営している。

ブルームバーグによると、オラクル、ブロードコム、スペースXを含む大手テクノロジー企業は、人工知能インフラの開発資金を調達するため、2026年中に約5,000億ドルの新規債務を発行した。 借入の急速なペースと規模に加え、テクノロジーの先行きが不透明で金利も上昇していることから、投資家は社債市場におけるリスク評価を見直している。その影響は、信用保険料の急騰、ボラティリティの上昇、パフォーマンスの悪化に表れている。

最近の報道によると、スペースXとブロードコムが関与する1,000億ドル超の資金調達案件の可能性が相次いで浮上したことで、信用デリバティブ価格が上昇し、トレーダーは今後5年間のデフォルトリスクが高まっていると見ています。オラクルのデフォルトリスクは20％を超え、スペースXは約16％、そして世界で最も価値の高い企業であるエヌビディアでさえ、デフォルトリスクは7％を上回っています。Allspring Global Investmentsのシニア債券トレーダー、マーク・クリーグ氏は次のように述べました。「新たな資金調達の発表があるたびに、投資家のバランスシート上の枠を求めて別の参加者が入札しているように感じられ、スプレッドのボラティリティ水準は、1年前には想像もできなかったほどになっています。」

SPDR Gold Trustによると、同ファンドの保有量は昨日5.702トン減少し、総資産は1,055.411トンとなりました。

事情に詳しい関係者によると、オランダの飲料メーカーRefrescoは、評価額が100億ドルを超える可能性のある新規株式公開（IPO）を検討している。同社と所有者であるプライベートエクイティ会社KKRは最近、引受会社を務める可能性について複数の投資銀行から提案を募っており、上場先として米国または欧州を検討している。 KKRはグローバルなインフラ投資戦略の一環として、2022年に約80億ドルでRefrescoを買収した。同社が最終的に100億ドルを超える評価額で上場すれば、KKRが支払った買収価格を上回ることになる。ただし、実際の評価額は市場環境、投資家の需要、上場条件に左右される。RefrescoとKKRはいずれもコメントを控えた。

ハンファ投資証券のアナリスト、チェ・ギュホ氏は9日、USD-KRW為替レートが今年10月に1,320～1,400ウォンの範囲で推移すると予測した。同氏は、連邦準備制度理事会の政策見通しの変化と地政学的な不確実性の高まりを背景にグローバルなドル高が進んでいることを、この予測の根拠として挙げた。ファンダメンタルズ面では為替レートの上昇圧力が強まっている一方、チェ氏は、輸出企業によるドル供給が上昇幅を抑えると予想されるほか、主要中央銀行の金融政策をめぐる協調への懸念も市場に残っていると指摘した。 連邦準備制度理事会の政策転換と地政学的リスクがドル高を促進 チェ氏は、連邦準備制度理事会の金利見通しの変化と地政学的な不確実性が重なる中、市場では現在、ファンダメンタルズ面でドル高圧力が強まっていると述べた。同氏は、グローバルなドル高の流れを反映し、為替レートは短期的に反発するとみられると強調した。チェ氏は、中東における地政学的リスクの長期化と、それに伴う原油価格の高止まりがインフレ懸念を刺激し、連邦準備制度理事会のタカ派姿勢を強く支える中核的な要因になっていると説明した。また、利上げ後の日本銀行の

ハンファ投資証券のチェ・ギュホアナリストによると、10月9日時点で、今月のドル・ウォン為替レートは1,320～1,400ウォンの範囲で推移すると予想されている。同アナリストは、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ見通しや地政学的な不確実性を背景にドル高が続く一方、輸出によるドル供給がウォンの過度な下落を防ぐとし、ドル指数は100.5～103.0の範囲で推移すると予想している。

Yonhapinfomaxによると、10月8日、トランプ大統領が米国は11月3日の中間選挙前にイランを攻撃しないと表明したことを受け、米ドルは下落した。ドル指数は0.175ポイント下落して102.100となり、ドル円相場は0.175円下落して157.872円となった。ユーロドル相場は1.12137まで上昇し、ポンドドル相場は1.32311まで上昇した。 トランプ氏の発表を受け、原油価格と債券利回りは反転した。5.5％超上昇していたWTI原油は、市場が地政学的リスクを再評価する中で下落に転じた。米2年物国債利回りは、インフレ期待の低下を反映して下落した。

米財務省によると、10月8日、米国はイラン産原油および石油製品を輸送する17隻の船舶に対して、新たな制裁を発動した。財務省は、現在およそ2,000万バレルのイラン産原油が、米国によって封鎖されたイランの港の外で船舶上に取り残されていると推定している。イランは、米国による制裁および封鎖措置を受け、積み込み・荷下ろし作業を停止している。