世界のTradFiとマクロ経済

欧州中央銀行の総裁クリスティーヌ・ラガルドは、欧州が米国の裏付け付きステーブルコインと海外ネットワークによって決済の主権を失うリスクがあると警告しました。ラガルドは、ECB会議「Money In Transition: Digitalisation And Innovation In Payments（移行の中のお金：決済のデジタル化とイノベーション）」で発言し、欧州が国際的な決済システムに依存している点を強調しました。海外の仕組みが欧州のカード決済の60%以上を占め、ユーロ圏21カ国のうち13カ国では国内のカードスキームが欠けています。この警告は、安定したコインとトークン化された金融が機関投資家市場へ急速に拡大する中で、中央銀行が決済インフラの統制を見直すことに伴う地政学的な緊張を反映しています。 ラガルド、欧州は汎欧州の決済ネットワークを欠くと警告 ラガルドの演説は、欧州が海外の決済システムに依存していることに焦点を当て、当該大陸規模で競争可能な汎欧州のカードネットワークが大陸にはないと警告しました。ラガルドによれば、国際的なスキームは欧州のカード決済の60%以上を占める一方で、ユ

2025年後半、世界最大のヘッジファンドであるBridgewater Associatesの株主たちは、同社の旗艦ファンドPure Alphaが2025年に34%のリターンを記録し、記録上最高の年となったにもかかわらず、自らの持分を割引価格で売却し始めた。この逆説的な流出は、経営陣による戦略的な組織再編に起因する。Bridgewaterは投資パフォーマンスを改善するため、運用資産（AUM）を1500億ドルから1020億ドルへと削減し、これによって株主が依存する手数料ベースの収益が直接的に縮小した。創業者Ray Dalioはもちろん、コッホ家やカナダのオンタリオ州年金（Omers）などの長年の機関投資家も、すべて2025年後半にかけて自社へ向けて株を割り引いた価格で買い戻してもらった。テキサス州教職員退職年金制度（Texas Teachers Retirement System）の持分は評価額2億7900万ドルにまで縮小した一方で、Bridgewaterの総評価額は、最高値の163億ドルから116億ドルへと下落した。ただし社内では、従業員の自社株買い計画は売却がほとんど見られなかった。さ

Jin10によると、UBSは連邦準備制度（FRB）の利下げに関する見通しを修正し、以前の2026年12月と2027年3月に利下げがあるとの予想から、2027年3月と6月にそれぞれ25ベーシスポイントずつ利下げされる見通しに変更した。

Hyperinsightのモニタリングによると、Hyperliquid上で「U.S. Stock Trading King」として知られるトレーダーが、4月上旬から米国株の取引を開始し、当初の投資額$30,000を約$7.7 millionへと変えました。トレーダーはINTC（Intel）でロングポジションを取ってこの戦略を開始し、その後はロール注文を通じてポジションを拡大し、全体のエクスポージャーを徐々に引き上げていきました。

ロイターによると、シンガポールの副首相ガン・キム・ヨン氏は、シンガポールが2026年末までに、Loco Singaporeの現物金市場向けに店頭（OTC）の金決済・清算システムを設けると発表した。さらに同国は10月に中央銀行の金保管サービスも開始し、金の取引および保管能力を強化するため、外国の中央銀行やソブリン機関に対して金準備の保管ソリューションを提供する。

Finance Feedsによると、ECB総裁クリスティーヌ・ラガルドは6月16日、米ドルのステーブルコインや海外ネットワークが将来の金融インフラを支配することで、欧州が支払い主権を失うリスクに直面していると警告した。国際的なカード組織は欧州のカード決済の60%以上を占めている一方で、ユーロ圏21か国のうち13か国はもはや国内のカードスキームを維持していない。 ラガルドは、デジタル・ユーロは法定通貨としての地位と、欧州全域での義務的な受け入れにより、このパターンを打ち破ることができると述べた。彼女は、トークン化された金融を安全に規模拡大するには中央銀行の通貨が必要であり、市場参加者が、中央銀行の決済インフラなしではデジタル資産を大規模に発行しないだろうと示している点を強調した。

Jin10によると、6月16日、上海金は1グラムあたり940.34元で取引を終え、1グラムあたり942.58元の国際金価格を2.24元下回っていました。

状況把握（Situational Awareness）は、25歳の元OpenAI研究者レオポルド・アッシェンブレンナーが設立したヘッジファンドで、2025年Q3に1株あたり約$100でSanDiskの株式11万5,000株を取得し、3月末までに保有を114万株にまで拡大した。この投資はSanDiskの爆発的な上昇相場を活用しており、月曜には株価が$2,107.86まで上がり、年初来で788%上昇している。ファンドの見解（テーゼ）は、急速なAIの進歩がチップ、データセンター、計算（コンピュート）インフラへの需要を押し上げるという点にある。SanDiskの急騰は、AIデータセンター需要によって加速したメモリーのスーパーサイクルを反映しており、同社は昨年2月にWestern Digitalから分離した後、独立して取引されている。 状況把握（Situational Awareness）が2025年Q3から3月にかけてSanDiskの保有を拡大 状況把握は2025年Q3にSanDisk Corp.で持ち株を取得し、1株あたり約$100で11万5,000株を買い付けた。3月末までにアッシェンブレン

報道によると、SpaceX（SPCX）の株価は火曜日の寄り付き前取引で11%上昇した。これは、同社の株式オプションの取扱い開始を前にした動きだ。大型IPOはすでに月曜日に、$135の公開価格を40%以上上回る水準まで株価を急騰させており、同社の時価総額を$2.5兆超に押し上げ、単一の取引セッションで価値を$4200億分上積みした。 オプション取引は、連邦準備制度（FRB）の政策会合やトリプル・ウィッチングの満了期限など、市場の材料が詰まった今週の中で、火曜日に開始される見通しだ。一方で、ベテランの空売り（短期売り）ヘッジファンド運用者ジム・チャノス氏は、SpaceXの約110倍という売上高ベースのバリュエーションは、現在の事業というよりAIに基づく期待を反映していると警告しており、過去には売上高の100倍超で評価された銘柄から利益を得るのが投資家には歴史的に難しかったと指摘している。

鄭州商品取引所は、端午節の休日に伴う休場期間（6月19日〜21日）にあたる6月16日、リスク警告を発表しました。取引所は、休場中のコモディティ価格の動きに影響し得る複数の不確実な要因を挙げ、会員機関に対し、リスク認識を強化し、リスク管理の措置を高めるよう助言しました。

2026年6月16日時点のJin10データによると、日本銀行は政策金利を0.75%から1.00%へ引き上げました。これは31年ぶりの高水準であり、2027年4月以降は国債の買い入れ削減を一時停止する計画を発表し、月間のJGB買い入れ額を約2兆円に維持します。中央銀行は、景気の動向、物価の推移、金融状況に基づいて政策金利を引き続き調整すると述べました。 一方、豪州準備銀行はキャッシュレートを4.35%で据え置き、3回連続の利上げを終えました。高止まりするインフレが続いていることを理由に挙げています。ECBの政策理事会メンバーも、インフレ対策としてさらなる金融引き締めを行う可能性を示唆しました。

Jin10によると、中国のCNEXの市場全体における人民元流動性センチメント指数は6月16日16:00時点で48まで低下し、14:30からは3ポイント下落した。機関別の内訳では、大手銀行が47（-3）、中堅銀行が49（-4）、ノンバンク機関が47（-3）と報告された。

Jin10によると、本日（6月16日）原油価格が下落しました。ブレント原油は2.00%下落して1バレル当たり$81.25となり、WTI原油は2.46%下落して1バレル当たり$79.39となりました。

BlockBeatsによると、アナリストのSerenityは6月16日に、Micron Technology（MU）の時価総額が約1.23兆ドルまで上昇したことを確認し、同社が「次のNVIDIA」になり得るというアナリストの先の予測を裏付けた。Serenityは、メモリーチップのサイクル動態に関する論点が好調に推移していると述べた。これは、2025年から半導体ストレージのリーダーとしてSamsung ElectronicsやSK hynixに注目を強めたことに加え、今年1月にはSanDisk（SNDK）のようなポジションを含めるためにポートフォリオ配分をさらに行ったことによる。

6月16日にロンドン金属取引所によると、ニッケル在庫は942トン増加し、一方で亜鉛の備蓄は17,400トン急増しました。銅の在庫は4,600トン減少し、アルミニウムは1,500トン下落し、鉛は1,175トン減りました。スズの在庫は65トン減少しました。

イタリアの消費者物価指数（CPI）は5月に前月比0.4%上昇し、速報値と市場予想の両方と一致しました。

トルコ中央銀行は、3トンの金が販売対象として提示された、週次の金とリラのスワップ入札を開始した。