世界のTradFiとマクロ経済

HYPEは、分散型デリバティブプラットフォームHyperliquidのネイティブトークンで、30日午前9時時点のCoinMarketCapのデータによると、1週間で15.31%上昇して89.16ドルとなり、時価総額は226.1億ドル、24時間の取引高は約29.9億ドルに達した。この価格上昇は、ニューヨーク証券取引所を運営するIntercontinental Exchange（ICE）が29日（現地時間）、Hyperliquidのインフラを利用した米国規制下の無期限先物市場の開発に向け、TradeXYZと提携したと発表したことを受けたものだ。この上昇は、一連のハッキング事件を背景に世界の暗号資産市場全体が変動する中で起きた。 HYPEトークン、週間で15%上昇 30日午前9時時点のCoinMarketCapのデータによると、HYPEは89.16ドル（約12万ウォン）で取引され、前週比で15.31%上昇した。トークンの時価総額は226.1億ドルに達し、24時間の取引高は約29.9億ドルとなった。 ICE、Hyperliquidを基盤とする先物市場でTradeXYZと提携 29日（現地時間）

CoinMarketCapによると、HYPEは1週間で15.31%上昇し、10月30日時点で89.16ドルとなりました。時価総額は226.1億ドル、24時間の取引高は29.9億ドルです。この上昇は、ICEが10月29日にTradeXYZとの提携を発表し、規制対象の無期限先物市場を設立する計画を明らかにしたことを受けたものです。ニューヨーク証券取引所を運営するICEとTradeXYZは、デジタル資産、株式、指数、商品、通貨に連動するデリバティブの技術基盤としてHyperliquidを利用する計画です。これらの市場は、米国の規制当局による承認が得られることを条件としています。

KoscomのETF Checkと韓国預託決済院のデータによると、韓国の個人投資家は10月23日から10月29日にかけて、KOSPI指数とKOSDAQ指数に連動するレバレッジ型上場投資信託（ETF）に3,231億ウォン（2億3,100万ドル）を投じた。また、10月1日から10月29日までの韓国人投資家による米国株の純買付額は54億2,268万ドルに達し、2025年11月以来、11カ月ぶりの高水準となった。資金流入は、KOSPIが10月27日と10月28日の2営業日連続で上昇した後、10月28日に6,012.44で取引を終えたことを受けたものだ。レバレッジ型ETFは、連動対象の指数が上昇すると収益を拡大させる一方、指数が下落すると損失もおおむね2倍に膨らむ。最近の相場変動を受け、この1週間でサイドカーが3回発動された。 韓国人投資家、KOSPI・KOSDAQ連動のレバレッジ型ETFに2億3,100万ドルを投資 KODEX Kosdaq150 Leverage ETFには10月23日から10月29日にかけて1,744億ウォン（1億2,500万ドル）が流入し、全ETFの中で3番目に大きな流入

10月30日までの週に、投資家は安全資産へと資金を移し、10年物および2年物の米国債利回りは低下した。この動きは、人工知能関連株の急激な売りと信用リスクプレミアムの急上昇を受けたものだった。株式市場のストレスと信用懸念の高まりが重なり、リスクの低い国債への逃避を促した。 よくある質問 10月30日までの週に米国債利回りが低下した原因は何ですか？ 人工知能関連株の急激な売りと信用リスクプレミアムの上昇を受け、投資家がより安全な資産へと移行し、10年物および2年物の米国債利回りが低下しました。 AI関連株の売りを受け、投資家はどのように反応しましたか？ 投資家は安全資産へと逃避し、信用リスクプレミアムが上昇して株式市場のストレスが強まる中、資金を国債に移しました。

ダラス連銀のローリー・ローガン総裁は10月31日、連邦準備制度理事会は少なくともあと2回、合計50ベーシスポイントの利上げを実施した後、利上げを一時停止して経済・金融情勢を再評価する必要があると述べた。ローガン総裁は、フェデラルファンド金利の誘導目標レンジを3.75%-4.00%に据え置く決定に、10対2で賛成票を投じた。インフレを抑制するにはさらなる引き締めが必要であり、経済活動を十分に抑制してインフレ率を2%の目標に戻すには、政策金利を少なくとも50ベーシスポイント引き上げる必要があると同総裁は考えている。ローガン総裁は、段階的な政策調整は家計や企業が金利上昇に適応する助けとなり、テクノロジー投資の見通しや地政学的緊張を背景とする市場の変動の中で、不必要な景気悪化のリスクを軽減すると強調した。

Jin10によると、10月30日、ロシアとウクライナはエネルギーインフラへの攻撃をめぐり、互いを非難した。ロシアのノヴァク副首相は、ウクライナがロシアの複数の石油精製所と天然ガス施設を攻撃したと述べた。これに対し、ウクライナのゼレンスキー大統領は、ロシアはウクライナの発電所や送電網を標的にし続けており、緊張緩和の兆しはないと反論した。ロシア当局者は、ウクライナが製油所への攻撃を停止するよう求めたトランプ米大統領の呼びかけを無視したと指摘した。ゼレンスキー氏は、ウクライナは当初、米国の要請に応じてロシアの製油所への攻撃を一時停止したものの、ロシアがウクライナのエネルギーインフラへの攻撃を激化させたため、作戦を再開したと述べた。

世界最大の銀上場投資信託であるiShares Silver Trustは、昨日、保有量を103.88トン増やし、銀の合計保有量は15,645.73トンとなった。

世界最大の金ETFであるSPDR Gold Trustは、前日比で保有量を0.57トン増やし、総保有量は1,041.653トンとなった。

CFTCのデータによると、投機筋は10月27日までの週に、NYMEXのWTI原油のネットロングポジションを2,135枚減らし、合計99,771枚となりました。これは14週間ぶりの低水準です。ロングポジションは9カ月ぶりの低水準に落ち込み、ショートポジションは7カ月ぶりの低水準となりました。 一方、投機筋はNYMEXの天然ガスのネットショートポジションを223,591枚に増やし、約7年ぶりの高水準となりました。ショートポジションは過去最高水準に達しました。

CFTCによると、投機筋は10月27日までの週にCOMEX金のネットロングポジションを1,281枚減らし、107,404枚とした。これは20週間ぶりの低水準となる。COMEX銀のネットロングポジションは2,902枚に減少し、2年ぶりの低水準を記録した。 一方、COMEX銅のネットロングポジションは40,432枚に減少し、6カ月超ぶりの低水準となった。NYMEX白金のネットロングポジションは1,872枚に減少し、8カ月超ぶりの低水準となった。NYMEXパラジウムのネットショートポジションは13,455枚に増加し、約18カ月ぶりの高水準に達した。

ブレント原油は1バレル当たり118ドル近くまで上昇し、6カ月ぶりの高値をつけた。原油市場では4カ月連続で上昇した。ドナルド・トランプ大統領は、来週の中間選挙後に米国がイランへの攻撃を再開する可能性があると繰り返し警告し、供給懸念が強まった。価格上昇は、ホルムズ海峡を通る石油輸送、タンカーへの相次ぐ攻撃、在庫の低水準、そしてすでに脆弱な現物原油市場における石油製品の供給逼迫への不安を反映している。 12月限の満期を迎え、ブレント原油が118ドルに到達 ブルームバーグによると、10月30日に満期を迎えた12月限ブレントは、1バレル当たり118ドル近くで取引を終えた。ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）も1バレル当たり104ドルを上回って取引を終えた。両指標原油は4カ月連続で上昇した。通常取引終了後、原油は上げ幅の一部を縮小し、トランプ氏が「和平交渉は進行中だ。時間はある」と述べた後、WTIと1月限ブレントは下落した。 トランプ氏、中間選挙後のイラン攻撃の可能性を警告 ドナルド・トランプ大統領が、来週の中間選挙後に米国がイランへの攻撃を再開する可能性があると繰り返し警告したこと

Bloomberg電気自動車価格収益指数によると、指数は10月30日（金曜日）に1.07%下落し、2869.74ポイントで取引を終えた。10月の指数は8.87%下落し、月を通じて下落基調が続いた。

サムスン電子とSKハイニックスは、第3四半期の好業績と2027-2028年の長期供給契約に関する見通しを発表した。シティバンクのエコノミスト、キム・ジヌク氏は10月31日、これらの動きをウォン高を支える要因として挙げた。同日発表したレポートでキム氏は、株主還元策、業績連動ボーナスの支給、国内設備投資需要により、半導体企業の高い為替転換比率が維持され、ウォンにプラスの影響を与えると述べた。同エコノミストは、海外投資家の資金還流により株主還元の約半分がドルに戻される一方、半導体主導の経済成長と引き締め的な金融政策が通貨の見通しをさらに強めると予想した。 サムスン電子とSKハイニックスの第3四半期決算がウォン高見通しを後押し キム・ジヌク氏は10月31日付のレポートで、サムスン電子とSKハイニックスが最近、第3四半期の堅調な業績と2027-2028年の長期供給契約に関する見通しを発表したと述べた。同氏は、これらの発表がウォン高見通しを強める背景になっていると説明した。同エコノミストは、株主還元策、業績連動ボーナスの支給、国内設備投資需要により、半導体企業の高い為替転換比率が維持され、ウォンに

シティのエコノミスト、キム・ジヌク氏によると、サムスン電子とSKハイニックスは10月31日、第3四半期の堅調な業績と2027～2028年の長期供給契約に関する見通しを発表した。

10月30日金曜日、AIリーダー指数は5.87%下落し、360.85ポイントで取引を終えました。指数は10月に15.05%下落し、10月6日から16日にかけても軟調な展開が続きました。 下落率が大きかった銘柄には、サンディスク、COHR、Astera Labs、AMD、Dell、Nebius Group、Marvell Technologyが含まれました。

S&P 500半導体・装置指数は金曜日（10月31日）に6.38%下落して10,433.34となり、10月の下落率は13.65%に拡大し、週間では1.99%下落した。構成銘柄では、インテルが28.58%急落し、クアルコムは11.12%下落、AMDとマーベル・テクノロジーはいずれも10%を超える下落となった。

Maya Philippinesの会長Manuel V. Pangilinanは10月28日、海外パートナーがNasdaq上場を望んだとしても、Mayaは2027年にフィリピンで株式市場への上場を目指すと確認した。この発表は、Maya Philippines Inc.が監査済み財務諸表を提出した後に行われた。同社は2025年にP4億9,297万の利益を計上し、修正再表示後の2024年のP23億の損失から黒字に転換した。一方、売上高は67%増のP137億5,000万となり、マーチャントサービス手数料が74%急増したことが主な要因となった。Pangilinanは、GCashの運営会社Myntがフィリピンで上場に成功したことを挙げ、質の高い企業が国内で強い需要を集められる証拠だと述べた。監査済み貸借対照表によると、Maya PhilippinesにはP309億2,000万の累積赤字がある一方、払込資本P328億3,000万がこれを相殺し、純資産はP22億3,000万となっている。MayaのIPO準備は、2026年10月20日のGCashの歴史的な上場に続くものだ。GCashは2025年にP1

Loblaw Cos.会長で、カナダ最大のスーパーマーケットチェーンを運営するGalen Weston氏は、中東紛争を背景としたエネルギー価格の急騰により、食品インフレが再燃する恐れがあると懸念している。Weston氏は、世界的な石油供給の混乱によって食品生産者の投入コストが上昇していると述べ、外部からの圧力がバリューチェーン全体に引き続き重くのしかかると警告した。一方で、2021年に見られた11%のインフレ率に戻るとは予想していない。 カナダ統計局の最近のデータによると、カナダの食料品価格は過去6年間で33%上昇した。

フィッチは金曜夕方（10月31日）、フランスのA+格付けを維持し、見通しを「ネガティブ」に変更した。8月の格付け見直し以降、状況が悪化したことを理由に挙げた。同機関は、成長の鈍化、借入コストの上昇、財政赤字の拡大、政治的分断が債務動向を悪化させ、財政再建の取り組みを複雑にしていると指摘した。

S&P Dow Jones Indicesは本日、OktaがS&P 500指数に追加され、Kenvueに代わると発表しました。さらに、McGrath RentCorpがS&P SmallCap 600指数に加わり、Glaukosに代わります。