世界のTradFiとマクロ経済

ChainCatcherによると、投資家の段永平氏のH&H International Investmentは、2026年3月31日時点でCircleに初めての保有ポジションを開示した。SECの13F提出書類によれば、同社は200,000株を保有しており、評価額は19.082百万ドルで、ポートフォリオの約0.1%に相当する。

美股三大株価指数先物は火曜の取引開始前に全体として下落し、ナスダック先物は 0.7% 下げ、S&P 500 指数先物は 0.4% 下げ、ダウ先物は 77 ポイント下げた。これと同時に、半導体株は引き続き重しとなっており、Micron、Broadcom、NVIDIA の下落率はいずれも 1% を超えた。この値動きは、足元でテクノロジー・セクターが高値圏で利益確定に直面している兆候を示している。暗号資産市場にとって、マクロのリスク資産の変動は、これまで流動性の見通し、リスク選好、そして米ドル指数などの経路を通じて波及してきた。米国株、特にテクノロジー・セクターで継続的な下落が見られると、投資家はしばしばクロス資産の配分比率を再評価し、高ボラティリティなカテゴリーとしての暗号資産への資金流入が短期的に抑制される可能性がある。注目すべきは、足元で米国株と暗号資産の相関が 2022 年に比べて低下している一方、マクロのセンチメント面での連動は依然として存在するという点だ。 地政学的な対立と原油価格の変動がなぜリスク資産の価格設定に影響するのか 米大統領のトランプ氏は、中東3か国のリーダーから「行

ブルームバーグによると、2026年3月の対米EU輸出は前年比37.1%減少し、2003年の統計開始以来で最も大幅な落ち込みとなった。これは、米国の関税政策によって引き起こされる貿易の不安定さを浮き彫りにしている。下落は、2025年3月にEU輸出が記録的な59.4%の急増を示したことに続く。当時、企業は見込まれる米国の関税措置の前に商品を出荷しようと急いだ。2026年3月の米国向けEU輸出は450億ユーロで、2024年3月の449億ユーロとほぼ同水準だった。

ゴールドマン・サックスによると、Jin10が報じたところでは、現在の世界的な株式市場ラリーは非常に集中しており、上昇の大部分はテクノロジー、メディア、通信の各セクターによって牽引されているという。同行はまた、リスク許容度が極端な水準に達していることに加え、小口（個人）投資家の取引活動が急増しているとも指摘した。

SECに5月19日に提出した13Fの提出書類によると、デュアン・ヨンピンのH&H International Investment LLCは、2026年の第1四半期において19銘柄にまたがって約200.4億ドルのポートフォリオを報告した。Apple（AAPL）、Berkshire Hathaway（BRK.B）、Nvidia（NVDA）、PDD Holdings（PDD）、Alphabet（GOOG）は依然として上位5銘柄で、あわせてポートフォリオの約90%を占めている。 同ファンドは、6.6百万株を追加することでNvidiaを660万ドル（ポートフォリオの12.07%）へと大幅に増加させており、増加率は91.29%だった。一方で、さらに8.21百万株を追加してPDDを821万ドルへ引き上げており、増加率は71.18%だった。これに対し、同ファンドはAlibaba（BABA）を完全に清算し、ASMLとCoreweaveの保有比率を大幅に引き下げた。

上海のシルバー先物は本日、日中で2%下落し、1キログラムあたり18,462元で取引されている。上海のゴールド先物はおよそ1%下落し、現在993.62元/グラムとなっている。

2026年3月28日で終了した四半期に関する同社の財務開示によると、AIフィナンシャル・コーポレーションは純損失72.8億7,150万ドルを報告し、流動性を改善し、追加の資金調達を確保しない限り事業を継続できる能力について重大な疑義が存在すると警告した。NASDAQに上場する同社は、暗号資産決済フィンテック事業から四半期売上470万ドルを創出した。 大幅な損失は主に、7.28 billion WLFIトークン保有に関する未実現損失3億3.48億ドルによってもたらされ、当該保有は2025年末の約10億ドルから四半期末には7億600万ドルへと減少した。同社はまた、運転資本の不足が550万ドルであることを報告し、今後の事業はフィンテックの売上を拡大し、債務または株式による資金調達を通じて資本を調達することに依存すると述べた。

Redbookによると、米国の小売売上の年間成長率は5月16日までの週で8.1%に低下し、前週の9.6%から下落しました。

ロイターによると、5月19日、香港を拠点とする資産運用会社のKuark Capitalは、Kyle Suが率いるもとで、台湾および日本の市場に重点を置き、アジアの人工知能株を対象とする新たなヘッジファンドのために少なくとも4億ドルを調達した。

XにおけるStriveのCEOマット・コールによる投稿によると、投資会社は5月19日に、平均取得単価1コインあたり$79,348で、約$30.3 million相当を投じてビットコイン保有を382 BTC増やした。現在Striveは合計15,391 BTCを保有している。同社のビットコインのリターンは年初来で18.4%に達している。

Guru Clubによると、ドイツの首相（首相に相当する役職）フリードリヒ・メルツ氏は5月19日、債務水準は慎重に管理されるべきであり、ドイツはユーロの安定維持において重要な役割を担っていると述べた。

バークレイズによると、今後数年で人工知能（AI）向けの重要な金属・鉱物を生産する新興国の通貨は、AIの本格的な整備により商品価格が押し上げられることで支えられる見通しだ。バークレイズの2026年の株式および固定所得リサーチ報告書で示された戦略では、チリ、ペルー、ブラジル、インドネシアが、この流れの恩恵を受ける予定の発展途上国の一部として挙げられている。

カナダの基礎消費者物価指数（CPI）は4月に前月比0.2%上昇し、前月の数値から変わらなかった。

カナダの4月のCPIは前年比2.8%となり、予想の3.1%を下回り、前月の2.4%から上昇しました。

カナダの4月のCPIは前月比で0.4%上昇し、エコノミスト予想の0.7%を下回りました。前月の0.9%上昇からも鈍化しています。

Jin10によると、中国の証券研究では、インドの対外貿易総局（DGFT）が5月19日に砂糖の全面輸出禁止を発表したことを示している。この禁止措置は直ちに市場に反応を引き起こした。ニューヨークのICE原糖先物は1日で2%超上昇し、一方ロンドンの白糖は3%急騰した。市場は政策を事前に一部織り込んでおり、今シーズンの累計輸出は約70万トンで、可能な最大水準だと見られていた。インドの主要な砂糖購入者は、アフリカ、中東の西部、南アジアに集中している。

カナダの3月の建設許可件数は前月比で10.3%増加し、予想されていた2.4%を大きく上回り、前月にあった8.4%の下落を覆した。

ロシア中央銀行によると、家計のインフレ期待は5月に13.0%に達し、4月の12.9%から上昇しました。月間ベースでの増加は、消費者が認識する物価上昇圧力の高まりを反映しています。

アゼルバイジャン国家統計委員会によれば、1月から4月までの原油生産量は合計880万トンで、前年同期比3.4%減となった。

Jin10によると、5月2日で締めくくられた週のADP雇用者数の週次増減は、5月19日に42,250人で、従前の33,000人から増加しました。