世界のTradFiとマクロ経済

Bitgetによると、香港市場に上場するZhipuの株価は本日（8月27日）、上昇幅を10％に拡大した。

韓国のKOSPI指数は今朝、韓国銀行による基準金利の引き上げを受けて7,000近辺から反落し、序盤の上昇幅を縮小して6,900前後で推移している。エヌビディアの好決算に支えられ、寄り付きでは2％超上昇していたが、半導体株の堅調さを打ち消す形で市場全体が下落している。

Glassnodeが8月27日に発表した最新レポートによると、ビットコインは8月中旬以降26％反発しているものの、81,000～86,000ドルの供給ゾーンで重要な試練に直面しています。この上昇は、8月19日に発生した2019年以来最大の単日ショート清算と、週間で22億3,000万ドルに達した現物ETFへの純流入によって引き起こされました。これは今年最大の週間流入額です。 81,000～86,000ドルのレジスタンスゾーンには、コストベースの各層、再掲載された売り注文、清算水準が集中しています。Glassnodeの分析によると、83,300ドルを上回る水準で価格が定着し、ETFへの流入が継続すれば、レジスタンスが効果的に吸収されていることを示します。一方、主要なサポート水準は、70,000ドル（短期保有者のコストベース）と62,000～65,000ドル（直近の底値ゾーン）に位置しています。

SpaceX株は水曜日遅くの時間外取引で1％超上昇した。Deepwater Asset ManagementのGene Munster氏が、Elon Musk氏率いるロケットメーカーSpaceXが現在、エヌビディアの売上高の約5％を占めていると推定したためだ。エヌビディアの第2四半期売上高962億ドルを基にしたMunster氏の計算では、SpaceX関連の四半期売上高は約48億ドルとなり、前四半期の推定3％から増加したことになる。このアナリストの評価は、SpaceXをMetaやAmazonと並ぶ主要なAIハイパースケーラーと位置付けるものであり、同社が来年、8ギガワットのコンピューティング容量を展開する計画を反映している。エヌビディアは別途、次世代Vera CPUをすでに受け取っている主要パートナーの一社としてSpaceXAIを挙げた。これらのCPUは、Grokプラットフォームを支えるエージェント型AIワークロードに対応する。こうした動きは、ハイパースケーラーがデータセンター投資を加速する中で、AIインフラ構築におけるSpaceXの役割が拡大していることを浮き彫りにしている。 Muns

アップルは、市場調査会社International Data Corporation（IDC）によると、発売初年度に折りたたみ式iPhoneを1,000万台以上出荷すると予測されています。テクノロジー大手のアップルは、Apple Park内のスティーブ・ジョブズ・シアターで開催されるイベントで、9月9日に初の折りたたみ式スマートフォンを発表します。IDCのアナリストは、アップルの参入によって、サムスン電子が7年前に投入して以来、現在もニッチな市場にとどまっている折りたたみ式スマートフォン市場が活性化し、今年予想されていた2桁台の減少を覆して、好調な業績につながると見ています。 IDC、折りたたみ式iPhoneの初年度出荷台数を1,000万台超と予測 IDCは、アップルの折りたたみ式デバイスが発売初年度に1,000万台を超える出荷を達成すると予測しています。同市場調査会社は、アップルが2027年までに世界の折りたたみ式デバイス総出荷台数の40％を占めると予測しています。IDCのシニア・リサーチ・ディレクターであるナビラ・ポパル氏はBloombergに対し、パスポート型の折りたたみ式デバイ

CrowdStrike（CRWD）の株価は、水曜日の時間外取引で12%急騰した。サイバーセキュリティ企業である同社が、7月31日までの3カ月間の四半期決算を発表し、通期の成長見通しを引き上げたためだ。同社は新規純増ARRの成長率目標を、従来の27.7%から中間値で34%へと引き上げ、通期売上高見通しも約60億ドルに上方修正した。創業者兼CEOのGeorge Kurtz氏は、企業が現在、人工知能の導入においてセキュリティを不可欠なものと見なしていることが業績を押し上げたと説明し、AIセキュリティは同社史上最大の市場機会だと述べた。今回の決算は、サイバーセキュリティ企業各社が、AIを活用した脅威検知やアクセス制御を企業のクラウド戦略の中核に据える動きを強める中で発表された。 CrowdStrike、通期ARR成長率目標を34%に引き上げ オースティンに本社を置く同社は、通期の新規純増ARRが中間値で34%成長する見通しだと発表した。これは、従来計画していた中間値で27.7%の成長から大幅な上方修正となる。最高財務責任者（CFO）のBurt Podbere氏は、今四半期のパイプラインが過去最

Salesforce Inc.（CRM）の株価は、水曜日の時間外取引で13%急騰した。クラウドソフトウェア企業の同社は第2四半期決算を発表し、ウォール街の予想を上回る見通しを示した。同社が発表した調整後1株当たり利益は5.90ドルで、前年同期比103%増となり、コンセンサス予想の3.27ドルを上回った。また、売上高は113億5,000万ドルで、コンセンサス予想の113億2,000万ドルを上回った。Fiscal.aiによると、Salesforceは通期見通しを引き上げたほか、Anthropicとの戦略的パートナーシップを拡大し、ClaudeチャットボットのユーザーがSalesforceのデータと37種類の構築済み営業スキルにアクセスできるプラグイン「Claudeforce」を発表した。 Salesforce、第2四半期決算で予想を上回る Salesforceは第2四半期の調整後1株当たり利益として5.90ドルを報告した。前年同期比103%増となり、Fiscal.aiによると、コンセンサス予想の3.27ドルを上回った。同社の売上高は前年同期比11%増の113億5,000万ドルとなり、Fis

Okta Inc.（OKTA）は水曜日、ウォール街の予想を上回る第2四半期決算を発表した。7月31日に終了した会計四半期の売上高は8億500万ドルとなり、前年同期比11％増で、コンセンサス予想の7億9,300万ドルを上回った。アイデンティティ管理会社である同社は、この業績について、企業による人工知能（AI）インフラへの投資が急増し、サイバーセキュリティ管理ソリューションへの需要が強まったことが要因だと説明した。テクノロジー企業や大企業がデータセンターの構築を加速させ、生成AIツールを導入する中、自動化された脅威からデジタルエコシステムを保護することが重要な優先事項となっており、Oktaの残存履行義務は17％増の48億6,000万ドルとなった。 Okta、第2四半期売上高8億500万ドルを報告、予想を1,200万ドル上回る 7月31日に終了した会計第2四半期に、Oktaは売上高8億500万ドルを計上した。前年同期の7億2,800万ドルから11％増加し、ウォール街の予想である7億9,300万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は1.05ドルとなり、1株当たり0.96ドルのコンセンサス予想を

Kplerのデータによると、ホルムズ海峡では水曜日（8月27日）に追跡可能なコモディティ船10隻が通過した。火曜日の8隻から増加したものの、米国とイランの地政学的緊張が続く中、10日間平均の約15隻を下回った。通過した船舶の内訳は、オマーン湾から入った中型プロダクトタンカー2隻、液化石油ガス（LPG）運搬船1隻、パナマックス・タンカー1隻、ハンディサイズ・タンカー3隻、出て行った中型プロダクトタンカー1隻、ビチューメン運搬船1隻、ばら積み船1隻だった。 一方、バブ・エル・マンデブ海峡では、交通量の減少が2日連続となった。水曜日の通過隻数は19隻で、前日の24隻から減少した。通過した船舶には出て行くタンカー6隻が含まれ、そのうち1隻は超大型原油タンカー（VLCC）だった。

Abercrombie & Fitch（ANF）の株価は、第2四半期決算の発表を受けて急騰し、Jefferiesは「Buy」評価を維持しながら目標株価を175ドルに引き上げた。この引き上げは、同小売企業が第2四半期の売上高として12.7億ドルを報告した後に行われた。売上高は前年同期比5%増となり、アナリスト予想を上回ったほか、通期の売上高成長見通しも5%に引き上げられた。CEOのFran Horowitz氏は、同社の第2四半期の業績は、営業利益率と1株当たり利益の両面で、関税還付そのものによる恩恵を上回ったと述べた。株価は、正価販売の拡大、地域別業績の改善、自社株買いの増加を背景に、13年ぶりの好調な月に向かっている。 Jefferies、ANFの目標株価を175ドルに引き上げ Jefferiesのアナリスト、Corey Tarlowe氏は、ANFの目標株価を135ドルから175ドルに引き上げ、「Buy」評価を維持した。これは、同株の直近終値から18%の上昇余地を示唆している。アナリストは、A&Fブランドのトレンド改善、正価販売の増加、同社による業績見通しの引き上げを、より強気な見方の

Okta, Inc.は水曜日、第2四半期決算を発表し、ウォール街の予想を上回りました。売上高は前年同期比11％増の8億500万ドルとなり、コンセンサス予想の7億9,300万ドルを上回りました。株価は時間外取引で約20％急騰しました。 同社は2027会計年度の売上高見通しを、従来の31億9,000万～32億1,000万ドルから32億2,000万～32億3,000万ドルへ引き上げました。第3四半期の売上高については、8億1,300万～8億1,700万ドルを見込んでおり、前年同期比11.5％の成長を予想しています。企業が人工知能（AI）インフラの構築を加速させる中、サイバーセキュリティ管理に対する企業の需要が高まったことが、今回の成長を後押ししました。残存履行義務は17％増の48億6,000万ドルとなり、新製品「Okta for AI Agents」は第2四半期の受注高の30％を占めました。

Fiscal.aiによると、Salesforce（CRM）の株価は8月27日（水）の時間外取引で13％急騰した。同社が第2四半期の調整後1株当たり利益を5.90ドルと発表し、コンセンサス予想の3.27ドルを上回ったためだ。調整後EPSは前年同期比で103％増加した。売上高は前年同期比11％増の113.5億ドルとなり、予想の113.2億ドルを上回った。 同社は通期売上高見通しを従来の459億～462億ドルから461億～464億ドルへ引き上げ、Anthropicとの提携を拡大し、「Claudeforce」を開始すると発表した。これは、Salesforceのデータにアクセスできる37種類の構築済み営業スキルを備えたClaude統合機能だ。Stocktwitsでは個人投資家のセンチメントが強気に転じ、CRMの株価は275～300ドルに達する可能性があるとの予測が出ている。

CrowdStrikeの株価は水曜日の時間外取引で12％急騰した。サイバーセキュリティ企業である同社が、ウォール街の予想を上回る四半期決算を発表し、通期見通しを引き上げたためだ。第2四半期の売上高は前年同期比26％増の14億7,000万ドルに達し、コンセンサス予想の14億4,000万ドルを上回った。同社は通期のARR成長率予想を中間値ベースで34％に引き上げた。これは従来の27.7％からの上方修正となる。また、通期売上高見通しも約60億ドルに引き上げ、ウォール街予想の59億4,000万ドルを上回った。 CrowdStrikeは第2四半期に、過去最高となる3億3,300万ドルの新規ARRを積み増し、前年同期比で51％増加した。営業キャッシュフローも四半期として過去最高の5億3,000万ドルに達した。CEOのGeorge Kurtz氏は、この勢いについて、AIセキュリティに対する企業需要の高まりによるものだと説明し、企業は現在、人工知能の導入においてセキュリティを不可欠なものと見なしていると述べた。

8月27日にJin10が引用した日本財務省のデータによると、8月22日までの1週間に海外投資家は日本株を7,641億円（約4800万ドル）純売却し、約2カ月ぶりの大幅な週間流出となった。債務懸念を背景に世界的に債券利回りが急上昇し、テクノロジー株やグロース株が圧迫されたことが売りの要因となった。同時に、海外投資家は日本の長期国債を4,352億円純購入し、2週連続の純売却に終止符を打った。

タイ商務省によると、同国の7月の輸出額は347億8,000万ドルに達した。

米国株式市場ニュース：J.M. Smucker（SJM）は水曜日、2027会計年度第1四半期決算で市場予想を上回り、通期見通しも引き上げる好調な業績を発表した。ただし、米国連邦政府から受け取った多額の一時的な関税還付金によって、見出し上の数値は押し上げられている。Stock Market News Todayは、関税還付金を考慮しても、Smuckerが大半の事業セグメントで堅調な営業実績を上げたと強調している。 Smuckerの2027会計年度第1四半期の純売上高は22億ドルとなり、2026年の同じ期間と比べて5%増加した。報告セグメント別では、米国小売コーヒー部門が最も力強い成長を記録し、純売上高は約8億800万ドルとなった。これは前年同期比13%増で、Cafe BusteloおよびDunkinブランドの販売数量の増加と価格引き上げが寄与した。Smuckerを代表するジャムやスプレッドなどを扱う米国小売冷凍ハンディ食品・スプレッド部門の純売上高は、3%増の5億ドル弱となった。同社の「家庭外」事業（業務用および小売店以外の販売先への売上高）も3%増加し、約2億400万ドルとなった。米国

Jin10によると、8月27日木曜日、オフショア人民元のCNH HIBOR金利はまちまちの動きを示し、1週間物金利は1.42697％まで上昇し、8月20日以来の高水準となった。翌日物金利は2ベーシスポイント低下して1.37409％となった一方、2週間物金利は1.43333％まで上昇した。

米国株式市場ニュースによると、NVIDIAは水曜日の市場クローズ後に2027年度第2四半期の決算を発表し、売上高は前年同期比106%増となる過去最高の962億ドル、調整後1株当たり利益（EPS）は前年同期比120%増の2.22ドルとなりました。同社のバリュエーションは2019年初頭以来見られなかった水準に達しており、利益が2倍超に増加したことを踏まえると大きな変化であるにもかかわらず、株価収益率は27倍未満で取引されています。今日の株式市場ニュースは投資家の楽観ムードを反映しており、決算発表とAmazon Web Servicesとの主要な提携拡大を受け、時間外取引で株価は4%超上昇しました。 人工知能およびクラウドコンピューティング向けプロセッサを含むデータセンター部門は過去最高の業績を達成し、部門売上高は前年同期比117%増の890億ドルに急増しました。NVIDIAの粗利益率は75%に拡大し、売上高923億ドル、調整後EPS 2.09ドルを見込んでいたアナリストのコンセンサス予想を上回りました。第3四半期について、NVIDIAは売上高1080億ドル、前年同期比89%増となる見通しを

韓国の金融政策委員会は8月、政策金利を3.0%に引き上げ、7月に続く2カ月連続の利上げとなった。この決定を受け、8月27日午前の取引で債券先物は急落し、3年物先物は20ティック安の103.12、10年物先物は47ティック安の105.47となった。委員会が2026年の成長率見通しを市場予想を大幅に上回る2.9%へと上方修正したことで、市場の反応はさらに強まった。 金融政策委員会、政策金利を3.0%に引き上げ 8月の金融政策委員会では、政策金利が3.0%に引き上げられ、7月に始まった金融引き締めサイクルが継続された。委員会による利上げは2カ月連続となった。 利上げ決定を受けて債券先物が下落 8月27日午前の取引で、債券先物は下げ幅を拡大した。午前10時08分時点で、3年物国債先物は20ティック安の103.12となり、午前9時52分には一時約28ティック下落した。10年物国債先物は47ティック安の105.47となり、午前9時52分には下落幅が0.5ポイントを超えた。 外国人投資家は、3年物債券先物を1,603枚、10年物債券先物を1,373枚、それぞれ純売り越した。3年物国債のベンチマーク利

9月1日、ロシアの大手通信企業および電子商取引プラットフォームは、デジタル・ルーブルの受け入れを開始した。これは、国家が支援する通貨を日常の取引に普及させるうえでの前進であると同時に、暗号資産を直接の決済に使用することを禁止する政策を維持するものでもある。ロシアは暗号資産に対して明確な立場を取っている。同国は暗号資産への投資や取引を認めているが、直接の決済に使用することは禁止している。他の市場がいまだステーブルコインのあり方を議論している一方で、ロシアは店舗での決済に中央銀行デジタル通貨（CBDC）を導入し、すでに次の段階へ進んでいる。同時に、決済に使用できる通貨は国家が管理するものに厳格に限定されている。 大手通信事業者3社がデジタル・ルーブルの受け入れを開始 報道によると、ロシアの主要携帯通信事業者4社のうち3社が、導入初日からデジタル・ルーブルを受け入れる準備を進めている。MTS、Ростелеком、МегаФонは、Vedomostiに対してこの事実を正式に認めた。一方、Beelineの親会社であるVimpelComは、この問題についてのコメントを拒否した。 MTSを通じた決