世界のTradFiとマクロ経済

イラン革命防衛隊海軍の司令官は本日、同部隊が戦術的な弱点を優位性に変えたと述べ、ホルムズ海峡を誰が支配しているのか確かめてみるよう米国に挑戦した。司令官の発言は、世界のエネルギー輸送にとって重要な要衝であるこの戦略的水路における自国の立場を守る用意がイランにあることを示唆している。

ゴールドマン・サックスは火曜日、ヘッジファンド向けのプライム・ブローカレッジ収益が第3四半期に33.7億ドルに達し、初めて株式取引収益を上回ったと明らかにした。この数字は前年同期比96%増となった。株式仲介サービスを含む株式取引収益は、変動の激しい市場環境の中で大口投資家がレバレッジを高めたことを受け、前年同期比52%増の30.8億ドルとなった。

Navitas Semiconductor（NASDAQ: NVTS）は10月12日、エヌビディアとの協業で開発した24キロワットの電力供給システムを発表し、97%の効率を目標に掲げました。この技術は、800ボルトの直流を12ボルトへ直接変換することで、人工知能データセンターにおける電力損失の削減を目指すものです。これにより、AIコンピューティングシステムで従来使われていた中間変換段階が不要になります。この発表は、業界が高性能化するデータセンターの電力効率を改善する方法を模索する中で、AIインフラへの投資がGPUだけでなく、それを支える電気システムにも広がっていることを示しています。 Navitas、効率97%を目標とする24kW電力システムを発表 Navitasの公式発表によると、新しい電力供給ボードは、全負荷時に97%の効率を目標とし、1台のコンピュートトレイ全体に24kWを供給できます。電力密度は1立方インチ当たり2,000ワットを超え、ボードはエヌビディアの400mm×60mmのフォームファクターに適合するため、AIプロセッサーの近くに設置できます。 この設計では、Navita

xStocksは1億100万ドル相当のトークン化資産を分散型金融プラットフォームに預け入れ、機関投資家の間で高まる信頼を示す大規模な資金流入となりました。この預け入れは、継続中の規制協議やマクロ経済要因を背景に、DeFiの選択肢への関心が高まっていることによるものです。アナリストは、この動きが市場の流動性の力学に変化をもたらす可能性があると見ています。 xStocks発行資産、3つの主要資産で1億100万ドルを預け入れ $101M DeFiに預け入れられたxStocks発行資産の1億100万ドルは、主に3つのトークン化商品によるものです。STRCxが3,770万ドルを占め、SPYxが1,720万ドル、NVDAxが700万ドルで続きました。この3つの資産で、預け入れ総額の約61%を占めています。 DeFi分野全体の取引高は現在、低調に見え、トレーダーの慎重なセンチメントを反映しています。主要な暗号資産で大きな価格変動が見られないことから、投資家は市場で大規模な投資を行う前に、より明確なシグナルを待っていることがうかがえます。 xStocks、伝統的な金融商品をトークン化するプラットフォー

Frax Financeによると、RobinhoodはGigaDexとの戦略的パートナーシップの一環として、SPYやNVDAを含むfrxUSDの新たな取引ペアを導入しました。この取り組みは、Robinhoodエコシステム内の流動性を高め、より厚みのある市場を創出し、暗号資産分野の開発者やトレーダーにより優れたインフラを提供することを目的としています。

火曜日（10月13日）、連邦準備制度の翌日物リバースレポ（RRP）の利用額は、取引相手1社による2億7,500万ドルとなり、前取引日の3億ドルから減少した。

エネルギー情報プラットフォームのVortexaによると、イランの海上原油輸出は米国による海上封鎖を受け、9月中旬にゼロまで落ち込み、10月5日時点でも停止したままだった。9月上旬の輸出量は日量平均23万バレルだった。現在、イランのタンカー上の原油貯蔵量は8,300万バレルに上り、そのうち4,300万バレルが米国の封鎖によりホルムズ海峡の西側で滞留しており、事実上、イラン産原油のペルシャ湾からの搬出を阻んでいる。 一方、ロシアの9月の原油輸出量は6％増の日量379万バレルとなり、イラン、ロシア、ベネズエラの3カ国による高リスク原油の輸出総量の約80％を占めた。3カ国の9月の輸出量は合計で日量473万バレルとなり、前年同月の639万バレルから減少した。

ゴールドマン・サックスのシニアマクロトレーダー、ボビー・モラビ氏によると、AI設備投資サイクルが転換点に近づいている可能性を示す3つの警告シグナルのうち、すでに2つが現れており、3つ目についてはなお検証が必要な状況にある。シグナルには、株価と実現利益の乖離、そしてAI向け資金調達のリスクをめぐる信用市場の再評価が含まれる。設備投資の伸びが鈍化しているかどうかについては、なお確認が必要だ。 モラビ氏は、大手テクノロジー企業、クラウドプロバイダー、AI研究所、チップインフラ企業などで構成されるAIエコシステムの資産価値が、25兆～30兆ドルに達したと推定している。今年は5,000億ドルを超える債券が発行され、AIインフラの建設を支えている。利回りの上昇と信用スプレッドの拡大は、投資家がより高いリスクプレミアムを要求していることを示している。ゴールドマン・サックスは、ハイパースケールクラウド事業者の設備投資の伸び率が2026年第3四半期に前年同期比116％でピークに達した後、2027年末までに約20％へ低下すると予測している。

米財務省は本日（10月13日）、6週間物の米国債短期証券を入札にかけ、落札利回りは3.980%、応札倍率は2.58倍となった。

ビットコイントレーダーは、ビットコインと米国株式の相関が4か月ぶりの高水準に達したことを受け、受け身で防御的な姿勢を取っている。この変化は、ビットコインと従来の金融市場との連動性が高まる中で、暗号資産トレーダーの警戒感が強まっていることを反映している。@K33Researchの観察は、暗号資産市場と株式市場の相関関係が変化する中、トレーダーが戦略を再評価し、防御的なポジションを取っていることを浮き彫りにしている。 ビットコインと米国株式の相関が4か月ぶりの高水準に到達 @K33Researchの観察によると、ビットコインと米国株式の相関は4か月ぶりの高水準に達している。この相関は、ビットコインが従来の金融市場から受ける影響が強まっていることを示唆している。暗号資産と米国株式の相互作用が現在の市場環境で重要性を増す中、この関係はトレーダーにとって注目すべき焦点となっている。 相関上昇を受けてトレーダーが防御的戦略を採用 トレーダーは、相関関係の変化に伴う市場の不確実性を受け、防御的な戦略を採用している。この慎重なアプローチは、ビットコインに対する従来の金融市場の影響が強まる中で、暗号資産

ドナルド・トランプ大統領は10月13日、イエメンのフーシ派武装勢力が、米国の選挙を前に世界の原油価格を押し上げるため、サウジアラビアを攻撃していると述べた。トランプ氏は、攻撃の背後にイランがいる可能性を指摘し、投票後にフーシ派を「追及する」と警告した。大統領は、過去に米軍がフーシ派を攻撃したことにも言及したが、同勢力の動機やイランの関与に関する主張を裏付ける具体的な証拠は示さなかった。 トランプ氏、選挙前のフーシ派による攻撃を原油価格操作と関連付ける ウォルター・ブルームバーグは10月13日、トランプ氏が、フーシ派は米国の選挙を前に原油価格を引き上げることを目的としてサウジアラビアを攻撃していると述べたと報じた。大統領は、この攻撃を、選挙期間中の世界の原油市場に影響を与えるための意図的な試みだと位置付けた。 トランプ氏は、フーシ派の動機に関する主張を裏付ける具体的な証拠を示さなかった。 トランプ氏、サウジアラビアへの攻撃へのイラン関与を示唆 トランプ氏は、サウジアラビアに対する最近の攻撃にイランが関与していた可能性があると述べた。10月13日の発言でこの可能性を指摘したが、イランとフー

10月14日のCME Fed Watchのデータによると、10月の会合で米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を変更せず据え置く確率は76.2％である一方、25ベーシスポイントの利上げを実施する可能性は23.8％となっている。

フランスのデータによると、トウモロコシ先物はトウモロコシ生産の減少を背景に4.6％上昇し、10月13日に1トン当たり289.75ユーロに達した。これは2023年以来の最高水準となった。

10月13日、国際通貨基金（IMF）は、人工知能関連株の急激な調整がグローバルな金融安定を脅かす可能性があると警告した。この警告はIMFの「グローバル金融安定報告書」に盛り込まれており、過度に高騰したバリュエーション、拡大する金融レバレッジ、AI投資のリターンに対する失望の可能性を、主要な脆弱性として指摘した。IMFは、より広範な金融ストレスを引き起こす具体的な要因として、AI関連市場の調整、政府債券利回りの上昇、大規模なサイバーインシデントの3つを挙げた。経済の不確実性にもかかわらず、市場は堅調な企業収益と人工知能をめぐる楽観論に支えられ、底堅さを維持している。しかしIMFは、AI企業が期待された利益を実現できなかった場合、この底堅さを金融システムの健全性と混同すべきではないと警告した。 IMF、AI投資への失望がより広範な市場損失を引き起こす可能性を警告 IMFは、経済の不確実性にもかかわらず、グローバル市場が底堅さを維持していると述べた。その背景には、堅調な企業収益や人工知能をめぐる楽観論がある。しかし同機関は、特にAI企業が投資家の現在の期待に見合う利益を実現できなかった場合、

米国海洋エネルギー管理局（BOEM）によると、10月13日時点で、メキシコ湾における米国の1日当たり原油生産量の約16.13％、天然ガス生産量の約16.59％が停止しています。

1inchによると、Robinhoodの法務責任者であるCoy Garrison氏と1inchのOrest Gavryliak氏は、10月16日にワシントンD.C.で開催されるGroundworkイベントでトークン化株式について講演する。今回の議論では、現実世界の資産をブロックチェーンエコシステムに統合することを取り上げる。トークン化資産は大幅な成長を見せており、BNB Chainにおけるトークン化株式の取引高は300億ドルを超えている。

国際通貨基金（IMF）は10月13日付の「世界金融安定性報告書」で、AI関連株が急落すれば、割高なバリュエーションと高まる金融レバレッジを背景に、AI投資の収益が期待外れとなった場合の市場の脆弱性が露呈し、レバレッジと強制的な資産売却を通じて金融市場全体に波及する可能性があると警告した。

ヨンハップ・インフォマックスによると、国民年金公団（NPS）、韓国投資公社（KIC）、日本の年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）など、韓国と日本の主要な機関投資家が、インフレ、高金利、人工知能が金融市場に及ぼす影響への懸念が続く中、グローバルなマクロ経済見通しと投資戦略について議論するため、10月13～14日にマンハッタンで開催される2026 AIF APAC教育プログラムに集まる。10月14日には、参加者が年金基金の運用戦略に関する合同ラウンドテーブルを開催する予定で、GPIFの内田和人総裁が基調講演を行った後、ポートフォリオの分散、長期投資戦略、リスク管理について議論する。

Michael Saylor氏は最近、DCフィンテック・ウィークの期間中に世界銀行でBitcoinの将来について議論し、Bitcoinを「デジタルゴールド」かつ新たな金融システムの基盤として提示した。Chris Brummer氏との暖炉端対談で、MicroStrategyの取締役会長である同氏は、デジタル信用および資本システムにおいてBitcoinが果たし得る役割を概説し、従来の金融アーキテクチャを変革するうえでの意義を強調した。