世界のTradFiとマクロ経済

AI投資をめぐる市場センチメントは冷え込んでおり、メタ（META-US）は来週（10月21日）に決算を発表する予定です。その決算は、テクノロジー大手による巨額の設備投資が利益成長につながっているかを測る重要な指標となります。フィラデルフィア半導体株指数は今月8%下落し、投資家はAI企業がインフラ投資を収益化できるかどうかをますます厳しく見極めています。ゴールドマン・サックスは、大手テクノロジー企業5社が2027年に合計約1.2兆ドルの設備投資を行うと推定しており、利益の伸びが支出の増加に追いつくかどうかへの懸念が高まっています。 BNY Wealthなどのアナリストによると、メタの決算、そして決算シーズン全体を占ううえで重要な問いは、大型テクノロジー企業が設備投資の拡大を上回る利益成長を示せるかどうかです。メタの業績は、今後のAI投資サイクルに対する投資家の信頼感を左右するでしょう。

関係筋によると、商品取引大手のVitol Groupを退社するYaoyao Liuは、石油デリバティブ取引で数十億ドルを稼ぎ、キャリアを築いてきた。39歳の同氏は、2026年半ばごろには日々の取引業務から退いていた。退社に先立つ2年連続で同氏の取引デスクは大幅な損失を計上していたが、Liuは早くも2025年には引退を計画し始めていたと報じられている。

ChainCatcherによると、MSCIは10月15日、グローバル投資可能市場指数の適格性ルールを変更し、「非事業会社」の定義を厳格化するとともに、ビットコインを保有する企業への審査を強化した。MicroStrategyは指数から除外されていない。MSCIは、企業が「非事業会社」に該当するかどうかを、事業および財務上の特性に基づいて評価すると述べ、デジタル資産を保有する企業も実質的な事業を行っている場合があると指摘した。既存の指数構成銘柄には移行措置が適用され、詳細は11月の指数見直し時に明らかにされる予定だ。

2026年10月17日21:15から21:30（UTC）にかけて、ETHは15分間で1.22%急落し、価格は2394.63～2425.08 USDTの範囲で推移しました。この間の値幅は1.26%に達しました。市場では出来高を伴わないじり安が続き、買い方の自信の乏しさが明らかになりました。日中安値は2394.11 USDTに達し、全体的なセンチメントは慎重に傾いています。 今回の変動の主な要因は、原油高によるインフレ期待の再上昇や、FRBが高金利を維持する圧力の高まりといったマクロ要因に加え、ETH現物ETFからの継続的な資金流出が売り圧力となったことです。BlackRockが1日で約6968万ドル相当のETHを売却したとのニュースは、機関投資家が持ち高を削減しているとの市場の見方をさらに強め、買い方の自信を損ないました。 さらに、ZKsyncによるEthereum ZK Proverの発表、ENS DAOによるENSv2提案の提出、Interactive BrokersによるETHステーキングサービスの提供開始など、エコシステムの進展も価格を十分に下支えできませんでした。これは、現在の

米国株式市場は金曜日（10月16日）、人工知能関連投資の収益性や企業債務の増加、中国企業との競争をめぐる懸念を背景に、テクノロジー株が強く売られ、下落して取引を終えた。ナスダック総合指数は前日比2.15%下落し、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は3.83%下落した。恐怖指数のVIXは日中に22を上回り、4カ月ぶりの高水準となった。これは、市場のボラティリティに対する懸念が高まっていることを反映している。 週間では、ナスダックは4.5%下落し、6月下旬以来最悪の週間パフォーマンスを記録した。一方、フィラデルフィア半導体株指数は11.4%急落し、2025年4月上旬以来最大の週間下落となった。S&P 500は週間で約2%下落した。

米国株式市場では、AIインフラ関連株が再び圧力にさらされ、原油価格が急騰したことで週末を控えたトレーダーの懸念が強まり、10月16日（金）のウォール街は急落しました。下落の背景には、特に借入コストの上昇が予想される中、債務を抱えるAI企業が債務返済に間に合うよう利益を上げるのに苦戦する可能性への懸念がありました。一方、原油価格は中東の供給懸念を背景に3%超急騰しました。本日の株式市場では、テクノロジーおよび通信サービスセクター全体の軟調さが鮮明となり、S&P 500は1月以来最大の週間下落率を記録する見通しとなりました。 米国主要株価指数が下落 S&P 500は1.09%下落して7,659.44ポイントとなり、ナスダックは2.14%下落して26,140.03ポイントとなりました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.34%下落して52,002.41ポイントとなりました。ラッセル2000は1.66%下落して2,721.37ポイントとなりました。ナスダックは週間で4%超下落する見通しで、6月以来最大の週間下落率となりました。 AI関連テクノロジー株に圧力 エヌビディアの支援を受けるCoreWea

Advanced Micro Devices（NASDAQ: AMD）は10月16日、フィラデルフィア半導体指数の構成銘柄30銘柄すべてが下落し、指数が3.83%安の11,137.29となる中、5.95%下落して528.75ドルとなった。半導体セクターの売りは、AIインフラの資金調達をめぐる投資家の懸念が広がる中で発生した。特に、CoreWeaveの借入コストが経営危機水準まで上昇し、同クラウドコンピューティング事業者の株価が11.91%安の61.39ドルとなったことが背景にある。この下落は、過剰な負債を抱えるAIインフラ事業者が設備投資水準を維持できるかどうかをめぐる、より広範な疑問を反映している。AMDが2桁台の増収が予想される次の四半期を迎える中、ハードウェア供給企業にリスクが波及する可能性も生じている。 AMDが5.95%下落し、半導体株30銘柄すべてが下落 AMDは10月15日の終値562.23ドルから33.48ドル下落し、株価は10月6日の高値658.52ドルをおよそ20%下回った。TradingKeyは、10月16日にフィラデルフィア半導体指数の構成銘柄がすべて下落したと

AMD株は10月16日（金曜日）、半導体業界全体に売りが広がる中、5.95%下落して528.75ドルとなり、フィラデルフィア半導体株指数の構成銘柄全30銘柄が下落して取引を終えた。同指数は3.83%下落し、11,137.29ポイントとなった。アーム・ホールディングスは6.94%下落、インテルは5.79%安、マイクロン・テクノロジーは5.63%下落、マーベル・テクノロジーは5.56%下落、KLAは5.00%下落した一方、エヌビディアは比較的底堅く、1.43%下落して214.13ドルとなった。ナスダック総合指数は2.14%下落し、S&P 500は1.09%安となり、ナスダックにとって6月以来最悪の週間パフォーマンスとなった。

Odailyによると、GrayscaleとRepublicは10月17日、最低投資額2,500ドルの暗号資産に特化したファンドを3本立ち上げた。これらのファンドは、分散型金融、人工知能、ブロックチェーンのデータインフラに重点を置いている。米国の証券規制に基づく適格投資家は、原資産であるトークンを直接購入することなく、運用型の投資ビークルを通じて投資できる。これらの商品は個人投資家には提供されず、転売制限があり、上場ETFより流動性が低い一方、保有資産の価値は暗号資産の価格変動の影響を受ける。

金十データが日経ニュースの報道を引用して伝えたところによると、日本の財務省は、金の密輸を取り締まり、脱税に利用される可能性のある出所不明の金の輸出を防ぐため、税関による取り締まりを強化する計画だ。貿易統計によると、日本は2025年に金を10トン輸入した一方で、228トンを輸出しており、密輸された金の相当量が精錬され、再輸出されていることが示唆される。同省は、関税法や関連政令の改正を検討しており、2027年度までに新たな規制の枠組みを整えることを目指している。改革案では、輸出者に仕入先の名称や住所、サプライチェーンの記録の提出を求める権限を税関職員に与え、必要な情報が提出されない場合は輸出を許可しない方針だ。来月、専門家委員会に提案が提出され、包括的な法案の内容は年末までに取りまとめられる予定だ。

Press TVによると、イランのアッバス・アラグチ外相は、ホルムズ海峡を通る通常の航行を再開できるかどうかは、今や米国の判断にかかっていると述べた。

APによると、10月17日土曜日、ケンタッキー州での集会でトランプ氏は、8か月近く続いているイラン戦争はまもなく終わり、その後ガソリン価格は戦争前の水準を下回ると主張した。トランプ氏は、共和党が議会の上下両院で過半数を獲得すれば、米国の成人全員に5,000ドルを支給するという、実現性が疑問視されている選挙公約を改めて掲げた。この計画には1兆ドル超の費用がかかると推定されている。

8月28日（金）の米国株式市場では、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長がワイオミング州ジャクソンホールで注目を集める講演を行い、中央銀行がインフレ抑制に取り組む姿勢を強調したことを受け、主要指数が下落した。S&P 500は0.25%下落して7,711.76で取引を終え、Nasdaq総合指数は0.52%下落して26,402.42となった。ダウ・ジョーンズ工業株平均は9.45ポイント（0.02%）下落し、53,559.99となった（米東部夏時間午後4時14分／インド標準時午前1時44分）。金曜日は下落したものの、S&P 500は週間では上昇した。ウォーシュ議長が、FRBにはインフレを抑制するために「まだ取り組むべきことがある」と発言したことを受け、市場センチメントが変化した。ウォーシュ議長の講演後、2年物米国債利回りは6ベーシスポイント超上昇して4.298%となり、トレーダーは9月のFRB会合で利上げが行われる可能性を再評価した。 FRBのウォーシュ議長、ジャクソンホールでインフレについて発言 FRBのケビン・ウォーシュ議長は金曜日、ワイオミング州ジャクソンホールで開催さ

ロシアの通信社TASSによると、10月18日、ロシアのアレクサンドル・ノヴァク副首相は、ホルムズ海峡での混乱が続けば、原油価格はさらに急騰するだろうと警告した。ロシア・エネルギー週間で講演したノヴァク氏は、同海峡を通る供給はまだ回復していないと指摘し、「市場は状況の改善を待っているが、この状態が続けば、原油価格は大幅に上昇すると思う」と述べた。

米国株式市場ニュースによると、日曜日に米国がイランのラーラク島にあるロケット発射台2基を攻撃したことを受け、ダウ・ジョーンズ工業株平均は374.09ポイント（0.7%）下落した。これは、7月下旬以降で初めて米国が公に認めたイラン拠点への攻撃となった（2026年8月31日月曜日、米国東部時間午後4時／インド標準時午前1時30分）。S&P 500は0.33%下落して7,686.14、ナスダック総合指数は0.12%下落して26,370.89となった。中東の緊張が8月を通じて不安定な取引の一因となり、幅広い市場を圧迫した。最終取引日の下落にもかかわらず、主要平均株価は月間で力強い上昇を記録した。ダウは月初来で1%超上昇し、5か月連続の月間上昇となった一方、S&P 500とナスダックはそれぞれ2.6%、3.9%上昇し、5月以来初めて月間で上昇した。本日の株式市場ニュースは地政学的不確実性によるボラティリティを反映しているものの、投資家が経済環境を注視する中、株式市場全体の基調は底堅さを示している。 地政学的な緊張の高まりに伴い原油価格も急騰し、米国産ウエスト・テキサス・インターミディエート原油は

金投資家のピーター・シフ氏は10月17日、Xへの投稿で、10月14日の週に発表された予想を上回る米国のインフレ指標を受けて金価格が4,145ドル付近まで下落したことを、買いの好機と呼んだ。シフ氏は、9月の消費者物価が前年同月比3.7%上昇し、生産者物価が前月比1.3%上昇（2022年3月以来最大の月間上昇率）となり、輸入物価が年率8.1%急騰したことを受け、投資家は連邦準備制度理事会がインフレを抑制する能力を誤って見積もっていると主張した。インフレ指標を受けて米国の追加利上げ観測が強まったため、金は10月14日に1%以上下落した。金曜日までに現物金は1オンス当たり約4,165ドルで取引され、週間では約0.7%の下落となる見通しだった。シフ氏の見方は、利回りを生む資産を選好する投資家による市場の即時の反応とは対照的だ。米国債利回りが高水準にとどまる中、今回の変動は、インフレ懸念と、金のように利回りを生まない資産を保有する機会費用の上昇との緊張関係を反映している。 ピーター・シフ氏、インフレショック後の4,145ドルの金を「贈り物」と表現 シフ氏の最新の発言は、貴金属にとって厳しい週を受け