世界のTradFiとマクロ経済

Guru Clubによると、金曜日（8月28日）の中国主要株価指数は下落して取引を終えた。上海総合指数は0.11％下落して3,952.18ポイント、深セン成分指数は0.68％下落して13,953.07ポイント、ChiNext指数は1.41％下落して3,424.40ポイントとなった。両取引所の合計取引高は2.1兆元に達した。ヘルスケア株と半導体株が市場の重しとなる一方、化学および農業セクターは上昇した。

インターコンチネンタル取引所（ICE）によると、8月25日終了週時点で、投機筋のブレント原油のネットロングポジションは28,299枚減少し、223,598枚となった。

CoinMarketCapのデータによると、今週ビットコインは80,000ドルを突破し、暗号資産関連株は2桁の上昇を記録した。Canaan、MARA Holdings、Striveなどのマイニング企業や、デジタル資産を財務資産として保有する企業が好調なパフォーマンスを示したほか、CoinbaseとRobinhoodも上昇した。ビットコインは週間で23％超上昇し、イーサリアムも30％近く値上がりして、2,500ドルを上回る水準で取引された。 一方、Bernsteinのアナリストは、USDCの新たな成長サイクルを指摘し、Circleに対する強気の見方を維持している。USDCの供給量は7日間で約20億ドル増加し、6カ月にわたる成長の停滞に終止符を打った。同社はCircleに対する「アウトパフォーム」評価を維持し、目標株価を140ドルとした。USDCは調整後取引量に占めるシェアを、2025年の約40％から2026年の年初来では60％超へと伸ばし、TetherのUSDtを上回った。

ビットコインETFは木曜日、ブラックロックのIBITが主導し、2億2.42億ドルの純流入を記録した。これにより、運用資産は1,000億ドルを突破した。8月下旬からの上昇相場が続く中、暗号資産ETFの各カテゴリーに機関投資家の資金が流入し、イーサETFには2億3,451万ドル、ソラナETFには6,091万ドルが流入した。ビットコインETFの総資産は1,009億3,000万ドルに達し、機関投資家の幅広い需要を背景に、HYPEおよびXRPファンドへの配分も増加した。これは、時価総額上位2つのデジタル資産以外にも関心が広がっていることを示している。 ビットコインETF、2億2.42億ドルの流入で1,000億ドルの節目を突破 ビットコインETFには木曜日、2億2.42億ドルが流入し、ブラックロックのIBITが2億7,761万ドルの流入で先導した。ARK 21SharesのARKBには2,975万ドル、BitwiseのBITBには2,174万ドルが流入し、GrayscaleのBitcoin Mini Trustは1,166万ドル、モルガン・スタンレーのMSBTは666万ドル、VanEckのHODL

Bitcoin.com Newsによると、ビットコインETFは木曜日、2億2.42億ドルの資金流入を受け、運用資産残高が1,000億ドルを突破した。BlackRockのIBITが2億7,761万ドルを集め、資金流入を主導した。これにより、9営業日連続の純流入となり、この期間におけるETFへの資金流入総額は30億ドルを超えた。ビットコインETFの運用資産残高は、取引高が34億2.78億ドルに達する中で1,009億3,000万ドルとなった。一方、イーサリアムETFには2億3,451万ドルが流入し、総資産は155億7,000万ドルに達した。

インターコンチネンタル取引所によると、8月25日終了週の天然ガス投機筋のネットロングポジションは3,223枚減少し、89,299枚となった。

ブルームバーグの報道によると、PayPal（PYPL）の株価は8月28日（金）、StripeとAdvent Internationalが、PayPalを530億ドル超と評価する買収協議から撤退したことを受け、13％急落しました。株価は一時、1カ月超ぶりに50日移動平均線を下回り、1日の下落率としては過去6カ月で最大となりました。 みずほ証券はPayPalの目標株価を60ドルから51ドルに引き下げ、「中立」評価を維持しました。主なリスクとして、PayPalのブランド型チェックアウト機能のコモディティー化、ドイツで市場シェアを失う可能性、そして個人間送金をめぐるイーロン・マスク氏の「X Money」との競争の3点を挙げています。Loop CapitalもPYPLの目標株価を62ドルから50ドルに引き下げ、「ホールド」評価を維持しました。一方、Keefe Bruyetteはより強気の姿勢を示し、「アウトパフォーム」評価と目標株価70ドルを維持しました。同社は、PayPalは割安なバリュエーションから、依然として魅力的な買収候補であると主張しています。

インターコンチネンタル取引所（ICE）によると、投機筋は8月25日の週に砂糖先物で70,766枚のネットロングポジションを保有し、史上最高水準を記録した。この数値は、同商品における投機筋のロングポジションとして過去最大となる。

Evercore ISIは金曜日、Amazon.com（AMZN）の目標株価を315ドルから355ドルに引き上げ、Outperformの評価を維持した。エージェント型AIが同プラットフォーム上での小売購入を新たに促進していることを示す調査データが根拠となっている。発表後、株価は約4.2%上昇し、金曜日午後の時点では3.9%高で取引されていた。 今回の引き上げは、Evercoreの年次オンライン小売調査に基づくものだ。同調査では、Alexa AIユーザーの57%が、それまで存在を知らなかった商品を購入したことが判明し、AIツールがAmazonのプラットフォーム上で消費者行動に影響を与えていることが示された。Evercoreは、この調査により、商品発見や購入などの自律的なタスクを実行できる人工知能であるエージェント型AIが、Amazonの小売事業に付加的な効果をもたらしていることを示す初めての証拠が得られたと述べた。355ドルの目標株価は、木曜日の終値から約38.5%の上昇余地を示しており、AIが同社のEコマース成長を加速させる役割への楽観を反映している。 Evercoreの調査、Alex

Evercore ISIによると、アマゾン（AMZN）の株式は、同社が目標株価を315ドルから355ドルに引き上げたことを受け、金曜日に4.2％上昇した。これは木曜日の終値から38.5％の上昇余地を示している。Evercoreは「アウトパフォーム」の評価を維持し、エージェント型AIがアマゾンのプラットフォーム上での追加購入を促していることを示す調査結果を根拠に挙げた。調査では、Alexa AIのユーザーの57％が、それまで知らなかった商品を購入したことが判明し、消費者の購買行動を拡大するうえでのAIの役割が示された。

現物金は8月28日の日中取引で3.0%下落し、1オンス当たり4,461.52ドルで取引されている。

HIVE Digital Technologiesは、2026年6月30日までの3か月間に1,004 BTCをマイニングしました。これは、前年同期の406 BTCから147%の増加に相当します。この急増はハッシュレートの成長によるもので、平均稼働ハッシュレートは前年同期の8.7 EH/sから、ほぼ3倍となる24.0エクサハッシュ毎秒（EH/s）まで上昇しました。Bitcoinのブロック報酬は2024年以降、1ブロック当たり3.125 BTCで変わっておらず、CEOのAydin Kilic氏は、マイニングマージンが36%から40%の間で推移したと述べました。 HIVE、2027会計年度第1四半期にハッシュレートを3倍の24.0 EH/sへ HIVEの平均稼働ハッシュレートは24.0エクサハッシュ毎秒（EH/s）まで上昇し、前年同期の8.7 EH/sからほぼ3倍となりました。Bitcoinの現在価格が約77,480ドルであることから、四半期の採掘量1,004 BTCはおよそ7,800万ドルの価値があります。ハッシュレートとは、マイナーがBitcoinネットワークに向ける計算能力の大きさを示

8月28日に米国政府倫理局へ提出された資産開示書類によると、ドナルド・トランプ大統領は2026年6月、Coupang Inc.の普通株式を2回取引した。この書類から、開示期間中にトランプ氏が合計1,051件の株式取引を行い、そのうち少なくとも2件がCoupangに関するものだったことが明らかになった。

マーベル・テクノロジーの株価は金曜日、予想を上回る第2四半期の売上高を報告したにもかかわらず、6%下落した。半導体メーカーが引き上げた2028会計年度の見通しが、投資家の高まった期待に届かなかったためだ。同社は木曜日、2028会計年度の売上高が前年比約50%増の約180億ドルになると予想していると発表した。これは従来予想の165億ドルからの上方修正である。一方、第2四半期の売上高は37%増の27億ドルとなった。AIデータセンターで使用されるネットワーク、コネクティビティ、カスタムチップを製造するマーベルは、2028会計年度の見通しについて限定的な詳細しか示さず、先週発表された最大122億ドル相当の株式を伴うグーグルとの提携後にセンチメントを悪化させた。 マーベル、第2四半期（2027会計年度）に37%の売上高成長を報告 マーベル・テクノロジーは、2027会計年度第2四半期の売上高が27億ドルとなり、前年同期比37%増で、5月に示した会社のガイダンスを3,900万ドル上回ったと報告した。マット・マーフィー会長兼CEOは、データセンター事業全体で引き続き需要が非常に強かったことが業績を押し

TheStreetによると、HIVE Digital Technologiesは2026年6月30日に終了した会計年度第1四半期に1,004 BTCをマイニングし、前年同期の406 BTCから147％増加した。ビットコインの現在価格は約77,480ドルで、四半期の生産量は約7,800万ドル相当となった。この急増はほぼ全面的にハッシュレートの伸びによるもので、HIVEの平均ハッシュレートは前年の8.7 EH/sから約3倍の24.0 EH/sに上昇した。

米財務長官のスコット・ベッセント氏は金曜日、最近の為替介入を擁護し、円市場のボラティリティが米国に波及し、米国の金利を押し上げる可能性があると主張した。ベッセント氏は、円市場の混乱が強制的な清算を引き起こし、グローバル市場を混乱させるとともに、米国の家計や企業の借入コストを上昇させる可能性があると述べた。同氏は、介入で投入した具体的なドル額を明らかにすることを拒否し、財務省の為替安定基金（ESF）が保有する既存の円建て外貨資産を活用したとだけ説明した。

trade.xyzによると、同社とHyperliquidは共同で米商品先物取引委員会（CFTC）に意見書を提出し、エネルギー無期限契約と24時間365日の取引に向けた、規制された米国市場への参入経路の確立を求めました。両社は、最近の原油市場の混乱時に、従来の指標市場が閉鎖される中でも自社のエネルギー市場は取引を継続し、複数の週末においてtrade.xyzが主要な価格発見の場となったと指摘しました。 trade.xyzは、Hyperliquid上のWTI原油、ブレント原油、ヘンリーハブ天然ガス市場における取引高が、2025年10月の開始以来、累計で5,000億ドルを超えたと述べました。両社は、米国市場参加者について資産クラス別にレバレッジ上限を設定すること、資金調達率と清算メカニズムを開示すること、ならびに規制に準拠した市場が取引執行、証拠金管理、決済にブロックチェーン基盤を利用できるようにすることを推奨しました。

CNBCによると、BlackBerryの株価は今年に入って2倍に上昇した。これは、同社が自動車向けの重要なソフトウェアと安全な通信に注力する戦略を投資家が評価したためだ。同社のQNXオペレーティングシステム事業は、車両向けの組み込みソフトウェアを支えており、現在では世界中で2億7,500万台の自動車に組み込まれ、自動運転機能の基盤となっている。 CEOのJohn Giamatteo氏は、ロボット工学や自律システムなどのフィジカルAI分野に、より大きな成長の可能性があると同社は見ていると述べた。BlackBerryのQNX受注残高は9億2.75億ドルに上り、その一部はロボット工学関連で、同分野は同社で最も急速に成長している事業の一つとなっている。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙が最近の規制当局への提出書類をもとに報じたところによると、シェイク・タフヌーン・ビン・ザーイド・アール・ナヒヤーン氏の投資グループは、World Liberty Financialが設立を計画している米国の信託銀行の親会社であるWLTC Holdingsの49％を保有している。ドナルド・トランプ米大統領の一族と関係のある事業体は、さらに38％を保有している。米国通貨監督庁（OCC）は8月14日、World Liberty Trust Companyに予備的な条件付き承認を与えた。 OCCの最終承認を受ければ、この信託銀行はWorld LibertyのUSD1ステーブルコインの発行、償還、カストディを担うことになる。同銀行は、開業前の要件をすべて満たし、規制当局から最終承認を受けるまで業務を開始できない。

ビットコインは8月23日終了週に14,264ドル（22.7%）上昇し、77,387ドルで取引を終え、史上最大の週間ドル上昇幅を記録した。Galaxy Researchは、2011年以降に確認された13回の弱気相場のうち11回で、この水準を上回る週足終値を付けた後にサイクルの底が確認されていたという過去のパターンに基づき、82,470ドル付近のビットコインの50週移動平均線を、次に底を確認するためのシグナルとして挙げた。米財務省は、長期債の流動性支援を目的とした買い戻しの規模を、1回当たり20億ドルから最低40億ドルへ少なくとも倍増させると発表した。規模の大きい買い戻しは9月9日から11月4日まで実施される予定で、トレーダーはこの変更を相場上昇の要因として挙げた。 ビットコインは週足終値を付けた後の数日間で81,000ドルに達し、3カ月ぶりの高値を付けた。その後、79,000ドル台まで値を戻した。現在の価格水準では、22.7%の上昇は5桁のドル幅に相当し、ビットコインが過去に数百ドル、あるいは数千ドル台で取引されていた時代には不可能だった規模となる。 米財務省、債券買い戻しの規模を倍増