世界のTradFiとマクロ経済

GrabのCFO（最高財務責任者）であるPeter Oey氏がCNBCに語ったところによると、Grabは過去最高の第2四半期決算を発表したことを受け、火曜日に通期売上高見通しを従来の40億4,000万～41億ドルから41億～41億5,000万ドルへ引き上げた。同社はEBITDA見通しも、従来の7億～7億2,000万ドルから7億2,000万～7億4,000万ドルへ上方修正した。Oey氏は、事業全体に組み込まれたAIによって、Grabは従来の3倍の速さで製品を展開できるようになり、利益率とコスト効率が改善したと述べた。 6月に終了した第2四半期のGrabの売上高は、前年同期比22％増の9億9,700万ドルとなり、営業利益は同186％増の1,900万ドルに急増した。配車サービスの取扱高は前年同期比28％増と大幅に伸び、同社史上最も高い成長率の一つを記録した。

月曜日、Mastercardはステーブルコイン・インフラ企業BVNKの18億ドル規模の買収を完了した。Mastercardの公式発表によると、この取引により、同社のグローバルな決済ネットワークとBVNKのオンチェーン・インフラが統合され、デジタル通貨と法定通貨が接続される。これにより、金融機関、フィンテック企業、企業は、国境を越えた企業間決済、決済処理、財務業務において、ステーブルコインやトークン化資産の活用を拡大できるようになる。

KOSDAQは3取引日連続で買い側サーキットブレーカーが発動し、直近の発動は午前10時47分だった。指数は748.19（前日比10.84ポイント、1.47%上昇）で始まり、取引時間中に780.63まで上昇した。連続発動は、当局が先月31日にSamsung ElectronicsとSK Hynixの単一銘柄レバレッジ型・インバース型ETFに対する必要証拠金を引き上げる規制変更を実施した後に起きた。アナリストは、KOSPIとの乖離について、中国のCXMT工場拡張への懸念から大型半導体株が逆風にさらされる一方、KOSDAQは半導体設備・素材株のポジション解消取引の恩恵を受けているため、セクターローテーションによるものだと分析している。 製薬・バイオ株がKOSDAQのセクター上昇をけん引 午前11時10分時点で、製薬・バイオテクノロジー株が時価総額加重ベースの上昇を主導した。Ligachem Bioは13%、ABL Bioは12%上昇し、PeptronとHLBはそれぞれ9%、Alteogenは7%、Samchundang Pharmaceuticalは5%上昇した。二次電池、ロボット、半導体設

deVere GroupのCEO、ナイジェル・グリーン氏によると、米国と日本は8月3日、15年ぶりに共同で外国為替市場に介入した。これは単なる通貨問題ではなく、世界の金融システムに内在するストレスを示すものだ。グリーン氏は報告書で、この介入が世界の投資家のポートフォリオに「甚大な損害を与える」可能性があると述べた。 両政府は、連邦準備制度のFIMA（外国・国際通貨当局）レポ・ファシリティを活用し、日本が米国債を直接売却することなくドルの流動性を確保できるようにした。グリーン氏は、この仕組みが根本的な懸念を反映していると指摘した。日本はどの国よりも多くの米国債を保有しており、米国は、日本が自国通貨を防衛するために大量の米国債を売却せざるを得なくなる事態を回避しようとしている。そうなれば、米国の借入コストがすでに高騰している中で、米国債利回りはさらに上昇することになる。

AST SpaceMobile（ASTS）の株価は月曜日に8%上昇して63.52ドルとなり、約3週間ぶりの高値を付けた。これは、Meta Platformsの幹部であるVinod Samarawickrama氏が、同社の衛星ネットワークを通じてWhatsAppを提供する構想を明らかにしたことを受けたものだ。今回の上昇は、AST SpaceMobileが次のBlueBird衛星3基を水曜日に打ち上げる予定の1日前に起きた。Metaでユーザー体験の品質、ネットワークAI戦略、衛星・宇宙部門を統括するSamarawickrama氏はLinkedInへの投稿で、先週、MetaがAST SpaceMobileのチームをMenlo Parkのオフィスに招き、ASTの衛星ネットワークを通じて世界中のユーザーにWhatsAppを提供することを目的とした、集中的な技術・製品ワークショップを開催したと明らかにした。この進展は、両社が、緊急通信にとどまらず、旅行者、リモートワーカー、従来の携帯電話通信の圏外にいるユーザーにもサービスを提供する、端末直結型通信の可能性を検討する中で生じた。 MetaとAST

アリババ（HKEX：9988）グループ会長の蔡崇信（Joseph Tsai）と妻の呉明華（Clara Wu Tsai）は共同声明で離婚を発表し、約30年にわたる結婚生活に終止符を打った。両氏は、現時点でアリババ株を売却する予定はなく、蔡崇信の会長職にも影響はないと強調している。2人は海外メディアの「Page Six」に共同声明を発表し、離婚は相互尊重を前提に2人で下した決定だと説明した。 蔡崇信と呉明華の共同声明：約30年の結婚生活を円満に終える 蔡崇信（62歳）と呉明華（60歳）は1996年10月、米国ニューヨーク市で結婚し、2男1女をもうけた。両氏の共同声明によると、離婚は相互尊重を前提に2人で下した決定だという。 「長年にわたり、私たちの関係は次第に、共同で事業を運営し、子どもを育てることをより重視するパートナーシップへと変化しました。2人は徐々に距離を置くようになりましたが、離婚手続きは円満に進められており、現在も緊密かつ専門的な協力関係を維持しています」 蔡崇信は現在香港に居住しており、報道によれば、深水湾道にある2棟の豪邸を月額約91万5,000香港ドルで賃借している。呉明

Mirae Asset Securitiesが公表した取引データによると、4日午前11時時点で、同社の顧客のうち運用成績上位1％の投資家は、Doosan Enerbilityを純買いし、Samsung Electronicsを純売りしていた。直近1カ月の運用成績を基準に選ばれた高収益投資家は、Doosan Enerbility、HD Construction Equipment、Tessを買い、Samsung Electronics、Samsung Electro-Mechanics、SK Hynixを売却した。アナリストは、Doosan Enerbilityへの買い意欲の背景には、下半期に原子力およびガスタービン関連の受注が拡大するとの期待があると分析している。一方、Samsung ElectronicsとSK Hynixへの売り圧力は、韓国の大型株が最近上昇したことを受けた利益確定売りを反映している。 Doosan Enerbility、6.06％上昇で純買い1位 Doosan Enerbilityは午前11時時点で71,800ウォンとなり、前営業日比6.06％上昇した。純買いで2

日経225は、円を支えるための米日協調為替介入を受け、火曜日に0.6%下落した。一方、Kioxia Holdingsは期待外れの業績見通しを発表した。東京とワシントンは、数十年ぶりとなる初の協調円買い介入を確認し、片山さつき財務相とスコット・ベッセント財務長官が先週、この措置を発表した。日本銀行が政策金利を1%に据え置く一方、政策変更の可能性を示唆したことで、為替の逆風に直面する輸出依存度の高い日本企業に不確実性が生じている。 円買い介入を受け、日経225は0.6%下落 日経225は火曜日に0.6%下落して約63,300となり、月曜日の1.4%下落に続く下げとなった。これらの動きは、東京とワシントンが数十年ぶりとなる初の協調円買い介入を確認したことを受けたものだった。 片山さつき財務相とスコット・ベッセント財務長官が共同措置を確認した先週、円は2営業日で3.8%上昇した。介入後、円は1ドル＝155～157円の水準で落ち着いた。 幅広い銘柄が下落する中、Kioxia Holdingsは火曜日に小幅上昇した。半導体株が下落を主導する中、SoftBank GroupとAdvantestは下落

AST SpaceMobile（ASTS）の株価は8月4日（月）、約3週間ぶりの高値まで上昇し、前日比8％高の63.52ドルとなった。Meta Platformsの幹部であるVinod Samarawickrama氏が、ASTSの衛星ネットワークを通じて世界中でWhatsAppを利用可能にする計画を明らかにしたためだ。両社のチームは先週、Metaのメンロパーク本社で集中的な技術・製品ワークショップを開催し、衛星接続を介して端末に音声通話、動画、メッセージング、AIサービスを直接提供することについて検討した。 この株価急騰は、AST SpaceMobileが水曜日の午前3時42分（米東部夏時間）にケープカナベラル宇宙軍施設からBlueBird 11号、12号、13号を打ち上げる予定日の前日に起きた。同社によると、衛星の製造は42号機まで進んでおり、次のミッションに向けてBlueBird 14号、15号、16号の準備もすでに進められている。

ミレアセット証券によると、8月4日午前11時時点で、上位トレーダー（1カ月間の収益率で上位1％に入る投資家）は斗山エナビリティ、HD現代重工業、テスを純買いした。斗山エナビリティは前日終値比6.06％高の7万1,800ウォンで取引され、HD現代重工業は前日終値比3.08％安の12万2,600ウォン、テスは前日終値比3.46％高の13万1,600ウォンとなった。一方、優良トレーダーはサムスン電子を筆頭銘柄として売り越し、続いてサムスンSDI、SKハイニックス、NAVERも売り越しており、最近の上昇銘柄で利益確定売りが出ていることを示している。

JPMorgan Chaseのストラテジスト、ミスラフ・マテイカ氏率いるチームによると、8月4日、S&P 500は1.5％上昇して7,600.50ポイントとなり、ダウ工業株30種平均は693ポイント上昇して過去最高値で引け、ナスダック総合指数は2.1％上昇した。しかし同行は、人工知能（AI）関連銘柄と大型ハイテク株が2026年下半期に市場の主導権を手放す可能性があると警告した。 JPMorganは、Microsoft、Meta、Amazon、Alphabetなどのクラウド大手による高水準の設備投資が続いていることへの懸念を示し、ソフトウェア、ビジネスサービス、メディアの各セクターでAIによる代替効果がバリュエーションを圧迫していると警告した。同行は、一握りのAI主導銘柄が支配し続けるのではなく、より幅広い銘柄が市場の主導権を握ると予想している。

The Tieの共同創業者兼CEOであるJoshua Frank氏によると、デジタル資産情報プロバイダーのThe Tieは、SECにブローカー・ディーラーとして登録され、FINRAの会員でもある完全子会社「The Tie Capital」を設立した。同子会社は、暗号資産プロトコル、オンチェーン企業、デジタル資産サービスプロバイダーを対象に、プライベート資金調達、M&Aアドバイザリー（買い手側・売り手側）、プロトコル再編、トークン生成イベント、トークンから株式への転換、および専門的な資本市場コンサルティングを提供する。

BlockBeatsによると、米財務長官のBlythe Masters氏は8月4日、通貨安定化の取り組みを支援するため、特に米国が円相場への介入に加わる中で、連邦準備制度理事会（FRB）に対し、外国・国際通貨当局（FIMA）レポ・ファシリティの拡充を公に求めた。 Masters氏は、日本が保有する米国債を売却するのではなく、FIMAの仕組みを通じてドル流動性を調達することを提案した。これにより、大規模な売却によって米国債利回りが上昇するのを防ぐことができる。FIMAの仕組みでは、外国中央銀行が米国債を担保として米ドルを借り入れられる。日本は約1.1兆ドル相当の米国債を保有しており、介入にかかる費用は600億～800億ドルと推定されている。

今月パリで開催されたRAISEサミットで、LumentumのCEOであるMichael Hurlston氏は、リン化インジウム（InP）半導体の供給不足がメモリ市場の制約を上回る見通しだと述べた。光学部品メーカーのLumentumは、InPウェハー工場を5カ所稼働させているにもかかわらず、出荷量が顧客需要を30％以上下回っており、前四半期以降その差が拡大していることを明らかにした。Hurlston氏によれば、LumentumとCoherentの生産能力を合わせても、NVIDIAなどの顧客の需要を満たすことはできないという。Lumentumの直近の四半期売上高は前年同期比90％増の8億840万ドルに達したが、需要と供給の差は拡大し続けており、中核部品は近い将来にわたって実質的に完売状態となっている。

グローバル信用格付け会社Moody's Ratingsは4日、SK Hynix [000660]の信用格付けをBaa1からA3へ引き上げ、見通しを安定的としたと発表した。Moody'sは、SK Hynixが今後12～18カ月にわたり堅調な収益性とキャッシュフロー創出を維持すると見込まれることが、格上げの理由だと説明した。これにより同社の財務基盤はさらに強化され、将来の業界低迷に対する大きな余力が確保される。格付け会社は、ハイパースケール・クラウドプロバイダーによる人工知能（AI）インフラへの大規模な投資に伴う高帯域幅メモリ（HBM）およびサーバーDRAMへの強い需要を背景に、SK Hynixの調整後EBITDA（利息・税金・減価償却・償却前利益）が2025年の約6.5兆ウォンから2026年には約27.4兆ウォン、2027年には約37.4兆ウォンへ増加すると予測している。 Moody's、AI向けメモリ需要の強さと財務柔軟性を評価 Moody'sは、メモリ業界の良好な環境に支えられ、SK Hynixの売上高とキャッシュフローは今後12～18カ月にわたり大幅に増加すると予想されると述べた。

2026年8月4日02:30～02:45（UTC）、BTCは15分間で短期的な上昇を見せ、終値ベースで0.32%上昇した。価格レンジは63689.1～63971.4 USDTで、値幅は0.44%。日中安値の$62,300から約2.5%反発した後、$63,836付近で落ち着き、24時間ベースでは全体で1.04%上昇した。市場の変動幅は限定的で、全体として緩やかなリスク回避局面での上昇基調を示した。 今回の急変動の主な原動力は、米国・イラン紛争の継続的な激化によって引き起こされた安全資産の連動効果である。トランプ氏はイランに「合意するか、降伏せよ」と要求し、米国による軍事封鎖が続く中、ホルムズ海峡の通行が妨げられ、地域の不安定化が進んでいる。金はリスク回避資金に押し上げられて0.7%上昇し、$4,067／オンスとなった。デジタル安全資産としてのBTCと金の正の相関は強まり、従来の安全資産から流出した資金の一部が暗号資産市場に流入した。原油は$78の重要なサポートを下抜け、5%近く下落した。リスク資産の再評価が進み、供給途絶への懸念を上回る形で需要減退への懸念が強まった。 さらに、米連邦準備

Hyperinsightによると、7月27日、Lengtain Tech株260万株のショートポジション（約1,836万ドル相当）を保有するクジラは、170万ドルの含み損に直面していた。このクジラの清算価格は16.91ドルとなっている。

Moody’s Ratingsによると、8月4日、SK Hynixの信用格付けはBaa1からA3へ引き上げられました（見通しは安定的）。Moody’sは、同社が今後12～18カ月にわたり、堅調な収益性とキャッシュフローを維持すると予想しています。格付け会社は、大規模なAIインフラ投資を進めるハイパースケールクラウドプロバイダーによる、HBM（高帯域幅メモリ）やサーバーDRAMを含む先進的なメモリ製品への需要が引き続き拡大することを背景に、SK Hynixの調整後EBITDAが2026年に約274兆韓国ウォン、2027年に374兆韓国ウォンに達すると予測しています。

韓国企画財政部によると、8月4日、政府は相続税および贈与税の脱税対策として新たな税制措置を導入した。2026年税制改正案では、企業が相続税または贈与税の負担を軽減するために株価を意図的に抑制した場合、課税上用いられる株式評価額を最低30％引き上げる。この政策は、相続や贈与の直前に生じた一時的な下落ではなく、長期的な通常の市場価格に基づいて株式を評価することを目的としている。

Jin10 Futuresによると、インドネシアのエネルギー・鉱物資源相バリル・ラハダリア氏は8月3日、政府は採掘割当（RKAB）に関する規制を慎重に緩和し、新たな割当の承認を段階的に進めることで、市場の需給バランスを維持すると述べた。同氏は、政府は生産量が市場の需要を上回ることを望んでおらず、市場の状況と川下産業の需要に基づいて鉱物の供給量を調整すると説明した。新たな割当規模については、引き続き評価中である。