世界のTradFiとマクロ経済

BigBear.aiの公式発表によると、同社は10月13日、7月以降、契約総額ベースで2億2,500万ドルを超える潜在的な受注を獲得したと発表しました。これには、FBI、NASA、沿岸警備隊などの連邦機関からの生成AI関連の新規受注25件超が含まれます。ただし同社は、この数字には未行使のオプションや契約上限額が含まれており、実際に資金が割り当てられた金額を必ずしも示すものではないと指摘しました。発表を受けて株価は一時2.57ドルまで上昇しましたが、投資家が潜在的な契約総額と実際に資金が割り当てられた受注残高の違いを見極めるなか、10月16日金曜日には2.16ドルで取引を終え、7.30％下落しました。

トークン化株式は、ブロックチェーンプラットフォームが従来の株式取引を統合する中で、再び注目を集めています。@PancakeSwapはこれらのデジタル資産の可能性を強調し、トークン化された金融商品への関心の高まりを示しました。この動きは、従来の金融とブロックチェーン技術を融合させる取り組みを反映していますが、現在の取引量は報告されておらず、価格データも利用できません。参加者が規制面および技術面での考慮事項を踏まえてトークン化資産の実現可能性を評価する中、暗号資産市場全体ではさまざまなシグナルが見られます。 トークン化株式がブロックチェーン上での分割所有を可能に トークン化株式とは、ブロックチェーンネットワーク上で取引される従来型の企業株式を表すもので、分割所有とアクセス性の向上を可能にします。これらの資産により、投資家は従来の証券口座ではなく、デジタルトークンを通じて企業の株式の一部を保有できます。トークン化株式の24時間取引量は現在報告されておらず、採用をめぐる議論が高まっているにもかかわらず、活動が限定的であることを示しています。トークン化株式の取引を促進するプラットフォームが登場し

DataTrek Researchの共同創業者Nicholas Colasによると、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は10月16日金曜日、8営業日連続で下落し、18年ぶりの長さとなる連続下落を記録した。アナリストらは、人工知能への投資時期をめぐる議論が繰り返され、収益見通しも不透明なことから、投資家の間で疲労感が高まっているのが下落の原因だとみている。 Colasは現在の市場の動きを「AI疲れトレード」と表現し、特に収益化までに長い時間を要し、その時期も不確実であることから、AI投資がいつ利益をもたらすのかを絶えず議論することに投資家がうんざりしていると指摘した。一方、StoneXのアナリストYi Fu Leeは、市場センチメントが変化したと述べた。投資家は今や、より大規模なAIモデルの開発やデータセンターの拡張を発表しただけで企業を評価するのではなく、設備投資が持続的な売上高の成長につながるという具体的な証拠を求めている。実際の財務指標が市場予想を下回ると、ハイテク株は急速に売られる傾向があるとLeeは述べた。

ParadisがXで共有したBofAの分析によると、メモリの世界市場規模は2026年の約1兆ドルから2030年までに2兆ドル超へ拡大すると予測されており、営業利益は1兆ドルに達する可能性があるほか、業界の評価額は現在の数兆ドルから10兆ドルに達する可能性があります。BofAは、最近のメモリ株の調整はファンダメンタルズとの相関が低いと指摘し、市場はAIメモリブームが急騰と急落を繰り返すサイクルへの懸念を過大評価している可能性があると述べました。

経済学者のPeter Schiff氏は最近のポッドキャストで、持続的なインフレと上昇する金利により、米国経済は2008年を上回る危機に向かう可能性があると警告した。Schiff氏は「実際、今はさらに大きな危機に近づいている」と述べ、投資家はインフレと、物価上昇への対応と金融システムの保護の間で板挟みになっている連邦準備制度理事会によって生じるリスクを過小評価していると主張した。この警告は、経済が安価な信用に大きく依存するようになった中で発せられたものであり、特に住宅市場では、現在の水準を大幅に下回る金利の時期に数百万件の住宅ローンが組まれたことで脆弱性が高まっている。 Schiff氏、住宅・銀行セクターが危機リスクに直面すると警告 Schiff氏は、金利が上昇し続けた場合の最大の懸念として住宅市場を挙げた。現在の水準を大幅に下回る金利の時期に数百万件の住宅ローンが組まれたことで、金融システム全体にリスクが広がっている。 Schiff氏は、住宅ローン金利が最終的に9％近くまで上昇し、住宅の購入可能性にさらなる圧力がかかることで、住宅価格が大幅に下落する可能性があると警告した。また、金利上

最近のポッドキャストのエピソードで、経済学者のPeter Schiff氏は、根強いインフレと金利上昇が住宅市場や金融システムへの圧力を強めており、米国経済はさらに大規模な金融危機に向かっている可能性があると警告しました。 Schiff氏は特に住宅ローンの返済負担を懸念し、金利は最終的に9%近くまで上昇する可能性があり、住宅価格が大幅に下落し、借り手による債務不履行が広がりかねないと予測しました。同氏は、年間インフレ率が3.7%だったことを示す9月のCPIデータを挙げ、インフレは大幅に加速し、2027年には7%以上に達する可能性があると主張しました。Schiff氏は、このシナリオによって連邦準備制度理事会はますます難しい立場に追い込まれ、アグレッシブな利上げが2008年の金融危機を上回る住宅市場の低迷を引き起こしかねないと考えています。

Bloombergのストラテジスト、Mike McGlone氏は昨日、米国株が20%下落した場合、ビットコインは10,000ドルのサポート水準まで下落する可能性があると警告した。McGlone氏は、BTCが2009年以降、リスク資産を上昇に導いてきた一方で、ビットコインが2025年に100,000ドルを超える高値をつけたことに加え、第1四半期に金価格が5,000ドルを超え、中央銀行が慎重な姿勢を取っていることは、サイクルの終わりを示唆している可能性があると指摘した。しかし、暗号資産アナリストのDarkfost氏は、過去のデータには、株式市場が20%下落した際にビットコインがピークから約92%下落したような類似例は見られないと反論し、この価格目標を「実現可能性が極めて低い」と評した。

韓国銀行（BOK）の李昌鏞（イ・チャンヨン）総裁は10月17日（現地時間）、異なるAIモデルを使用していても、金融市場の参加者が一斉に同じ方向へ動く可能性があると述べた。IMF・世界銀行年次総会の期間中にバンコクで開催されたG30国際銀行セミナーで発言した李総裁は、金融の安定を確保するうえで、従来型の規制の重要性が高まっていると強調した。同氏は、市場の制約がショックを増幅する相関行動を引き起こす可能性があり、AIモデルが多様であっても、その現象は起こり得ると指摘した。国際決済銀行（BIS）のパブロ・エルナンデス・デ・コス総支配人が議長を務めた同セミナーには、IMF専務理事のクリスタリナ・ゲオルギエワ、イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー、ナイジェリア中央銀行総裁のオレイェミ・カルドーゾらがパネリストとして参加した。 李総裁、金融市場におけるAIの多様性がもたらす保護に異議 李総裁は、8月のジャクソンホール会合でインド準備銀行のラグラム・ラジャン前総裁が述べた発言に言及した。ラジャン氏は、AIモデル自体の多様性が一定の保護をもたらすと主張したが、李総裁は、金融市場に関してはこの見

Odailyによると、DTCCは、DTCがカストディする約30兆ドル相当の原資産に裏付けられた25銘柄の証券を対象に、トークン化サービスを開始した。トークンは元の証券と同じCUSIPを使用し、1対1の対応関係を維持するとともに、帳簿記入方式の証券と同等の投資家保護を提供する。DTCのカストディ記録は引き続き公式カストディアンに保管され、コンプライアンス上の制限に従って、DTCに登録されたウォレット間で24時間365日のピアツーピア送金が可能となる。 第1段階では、Russell 1000の構成銘柄、一部のETF、および米国債に対応し、Canton NetworkのCIP-56とDTCCのBesu ERC-20ネットワーク上で提供される。StellarのSEP-41とCircleのArc ERC-20は、2027年に統合される見込み。米国債の分配金と満期償還はオンチェーンで処理され、参加者の従来型口座には法定通貨で支払われる。

10月16～17日、中国人民銀行の潘功勝総裁は、国際通貨基金（IMF）がバンコクで開催した国際通貨金融委員会（IMFC）の第54回会合に出席した。潘氏は、貿易摩擦や保護主義的措置はサプライチェーンを混乱させ、インフレを押し上げ、市場の信頼を損なうことで、世界経済の成長を阻害していると述べた。また、新たな技術革新と産業変革の波は、機会とガバナンス上の課題の双方をもたらすと指摘した。潘氏は、企業が直面する不確実性を低減するための各国間の政策協調の強化、多角的貿易体制への強い支持、あらゆる形態の保護主義への反対を呼びかけた。中国人民銀行は、世界の金融安定を維持するため、IMFとの協力を深める決意を改めて表明した。

Capital Economicsによると、エコノミストのハマド・フセイン氏は10月16日、2026年の残りの期間に金価格が徐々に下落する可能性があると予測した。その理由として、連邦準備制度理事会による利上げが続くことと、人工知能ブームの終焉をめぐる市場の懸念が一時的に高まっていることの2つを挙げた。

米国株式市場ニュースでは、投資家の信用取引残高が過去最高水準に膨らみ、ウォール街のアナリストの間で、市場が突然調整するリスクへの懸念が高まっています。FINRAのデータによると、顧客の証券信用取引口座における借方残高は6月に過去最高の1.5兆ドルに達し、8月も1.4兆ドルと高水準を維持しており、過去1年間で約27%増加しています。一部のストラテジストは、過去最高の信用取引残高が、今夏の韓国株式市場で起きたような強制売りの波を引き起こし、強気相場を終わらせる可能性を懸念しています。今日の株式市場ニュースは、システミックリスクの高まりを警告しています。 信用取引残高は最近、これまで大規模な調整を控えた局面でしか見られなかったペースで増加しています。BCA Researchのチーフエコノミスト、Peter Berezin氏はBusiness Insiderに対し、信用取引残高が高水準から減少することは、歴史的に市場への警告サインだったと語りました。「いったんそれが始まると、自己増幅的に進む傾向があります。投資家がレバレッジを縮小すると、株式へのエクスポージャーを減らさなければならず、それが株

Dan Ives氏（Yorkville Ives Partnerのシニア・マネージング・ディレクター）は、AIインフラ企業CoreWeave Inc.（CRWV）の株価が約25％下落し、約1年ぶりの大幅な週間下落となる中、金曜日のBloombergのインタビューで、CoreWeave株に対する最近の売り圧力を「誤ったストーリー」と呼んだ。Ives氏は、この下落はCoreWeaveの負債負担と借入コストの上昇に対する投資家の懸念によるものだと指摘する一方、同社の需要と受注残を踏まえれば、今回の売り圧力は買いの好機だと見ている。この売りは、負債の多いデータセンター企業に対する市場全体の再評価の中で起きているが、Ives氏は、市場の懸念と基礎的なAI需要の加速との間には大きな乖離があると見ている。 CoreWeave株は金曜日に約12％安で取引を終え、時間外取引ではさらに約1％下落した。同株は今週、25％超下落しており、2025年11月に約26％下落して以来、最悪の週間下落率となっている。 Ives氏、CoreWeave株の売りを「誤ったストーリー」と表現 Ives氏は、CoreWeaveや

Yorkville Partnersのアナリスト、Dan Ives氏によると、CoreWeave Inc.（CRWV）の株価は今週25%下落し、過去11カ月で最大の週間下落率となった。投資家が同社の負債負担と借入コストの上昇を再評価したためだ。金曜日のBloombergのインタビューで、Ives氏は今回の売りを過剰反応と評し、AIインフラへの根強い需要は依然として強いと主張した。同氏は、過去60～90日間でメモリーチップ需要が30～40%増加したことを挙げ、AI関連インフラの構築全体が加速している証拠だと述べた。Jefferiesのアナリスト、Brent Thill氏もこれに同意し、「買い」評価を維持したうえで、無担保債の利回り上昇に対する市場の反応は、CoreWeaveのファンダメンタルズに照らして厳しすぎると指摘した。

ゴールドマン・サックスによると、人工知能関連のポジションが大規模に解消されたことを受け、10月15日までの週に世界のヘッジファンドは2.9%下落し、アジア特化型ファンドが最も大きな打撃を受け、10月16日だけで2.6%急落した。データセンター運営会社のCoreWeaveは今週、同社の債券が激しい売り圧力にさらされ、利回りが15%を超えるまで急上昇した。予想を上回る米国のインフレデータを受けて、さらなる金利引き上げへの見方が強まり、半導体株やAIサプライチェーン関連株が圧迫されるなか、韓国のKOSPI指数は10月16日に8%下落して6カ月ぶりの安値をつけ、台湾の株式市場も3%超下落した。

Guru Clubによると、ブレント原油は10月17日の店頭取引で106ドルを突破し、日中に4％超上昇した。

Blockworksのデータによると、Solanaのアプリ収益は2026年第3四半期に前四半期比48%増の2億9,910万ドルとなり、2025年第3四半期以来の最高水準に達しました。トークン化株式の取引高は四半期ベースで過去最高となる71億ドルを記録し、9月単月でも過去最高の44億ドルに達しました。 現物DEXの取引高は1,972億ドルに達し、クロスチェーン現物取引高の36%を占め、9四半期連続で30%を上回りました。オンチェーン取引件数は過去最高の142億件に達し、平均処理速度は毎秒1,790件でした。

アップル（AAPL）は、金曜日に予約注文の受付が始まった直後、Evercore ISIが全地域・全構成を追跡した結果、iPhone Duoの配送予定日が1月下旬、約100日先まで後ずれしたと報告した。Evercoreは需要について「出だしから堅調に推移している」と評価したが、納期の長期化は強い需要または供給制約のいずれかを反映している可能性があり、新たなフォームファクターによって発売初期に供給がさらに逼迫する可能性があると注意を促した。Deepwater Asset ManagementのGene Munsterは、金曜日の米東部時間午後1時30分時点で配送予定が2027年1月25日で安定したと報告し、2027会計年度の販売台数を2,000万台とする予想への確信を強めた。これは、市場予想の1,000万台と比較したものだ。こうした初期需要の兆候が現れる中、アップル株は9月のiPhone Duo発売以来最も好調な週を終え、今週は2%超上昇し、年初来では26%高となった。 Evercore ISI、iPhone Duoの配送予定日が1月下旬まで後ずれしたと報告 TheFlyによると、Ever

Evercore ISIによると、金曜日に予約受付が始まった後、AppleのiPhone Duoの配送予定日は全地域で1月下旬まで後ろ倒しされ、納期は約100日先となった。同社は需要について「出だしは堅調」と評した一方、新たなフォームファクターを踏まえると、納期の長期化は旺盛な需要と供給制約のどちらを反映している可能性もあると警告した。 Deepwater Asset ManagementのGene Munster氏は、配送予定日が2027年1月25日となっていることから、2027会計年度のiPhone Duoの販売台数予想を2,000万台とする自信が強まったと述べた。これは市場予想の1,000万台を上回る水準だ。2,000万台の場合、Duoは来年のAppleのiPhone総販売台数の約8%を占める可能性がある。

Fundstrat共同創業者のTom Lee氏は10月17日、暗号資産、半導体株、AIクラウド企業が主要なサポート水準まで調整しており、ファンダメンタルズが維持されれば、潜在的に「巻き上げられたばね」のようなシナリオが生じると述べた。Lee氏は、ファンダメンタルズが維持される一方で市場の恐怖感が強まっている状況は、リスクとリターンの観点から魅力的になり得ると説明した。Coin Bureauは10月17日、X上でのLee氏のコメントを報じ、FundstratのストラテジストであるMark Newton氏は、市場が10月17日遅く、または遅くとも翌月曜日までに底を形成する可能性があると見ていると伝えた。 Tom Lee氏、3つの資産クラスでサポート水準を確認 Tom Lee氏は、暗号資産、半導体株、AIクラウド関連企業について、ファンダメンタルズが維持されれば「巻き上げられたばね」のような状態になると説明した。Lee氏は、3つすべての資産クラスが主要なサポート水準まで調整したと述べた。さらに、ファンダメンタルズが維持される一方で市場の恐怖感が高まっている現在の環境は、リスクとリターンの観点