世界のTradFiとマクロ経済

Odailyによると、本日、米10年国債利回りは4ベーシスポイント低下して4.70%となり、米国債価格は上げ幅を拡大した。ナスダック100種指数先物の下落率は、先ほどの0.8%から0.4%に縮小した。

PANewsによると、BloombergのシニアETFアナリストであるEric Balchunas氏とJames Seyffart氏は8月24日、共著書『Both Sides of the Coin』の予約受付を開始したと発表した。Pan Macmillanから11月10日に刊行される同書は、伝統的な金融の投資家と暗号資産に精通したユーザーの双方を対象とし、ETF時代におけるビットコインおよび暗号資産について、バランスの取れた見方を提示している。内容は、通貨価値の下落と債務、価値の保存手段としてのビットコインと金の比較、ポートフォリオにおけるビットコインの役割、現物ETFの進展、主要アルトコインの評価、ウォール街によるトークン化などを扱っている。

Gazeta.uzによると、アゼルバイジャン企業がウズベキスタンで金やレアアース鉱物の採掘事業を展開する計画を立てている。

Jinrui Futuresによると、上海金先物は8月24日に約3％急騰し、1,008.78元/グラムと約3カ月ぶりの高値を付け、1,000元/グラムの水準を上抜けた。この上昇は海外のマクロ経済環境の改善が主因で、米財務省が長期債の買い戻し規模を拡大したことを受けて米国債の長期ゾーンの利回りが低下する一方、ドル指数は98.8前後で推移した。米国の財政の持続可能性やドルの信認をめぐる市場の懸念も価格を支え、COMEX金は1オンス当たり4,700ドルを上回った。さらに、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測の後退も追加の支援材料となった。

月曜日（8月24日）、Teslaとその他8社の自動車メーカーは、緊急時に開けにくくなるおそれがある電子式の格納型ドアハンドルをめぐる安全上の懸念から、中国で約430万台をリコールすると発表した。中国自動車史上、過去最大のリコールとなる。Teslaの対象車両は298万台で、Xiaomi、Leapmotor、XPeng、Geelyもそれぞれ39万台、2.64億1,000台、3.71億4,000台、台数非公表のリコールを発表し、各社にとって過去最大規模となった。 このリコールを受け、月曜日の中国EV株は軒並み急落した。Xiaomiは約4%、Ideal Autoは3%、XPengは2.66%下落し、LeapmotorとGeelyもそれぞれ1.7%、1.1%下落した。一方、NIOとBYDはいずれも1～2%下落した。Tesla株も、米国市場の取引開始を前に大きな注目を集めた。

Amazonが7月30日に提出した2026年第2四半期決算リリースによると、同社は626億ドルの純利益を報告した。そのうち534億ドルは、Anthropicへの投資による営業外利益だった。営業利益は前年同期比43%増の275億ドルに達した。一方、直近12カ月ベースのフリーキャッシュフローは、182億ドルの流入から76億ドルの流出へと転じた。これは主に、人工知能インフラ向け設備投資が前年同期比で661億ドル増加したことを反映している。 AWSの四半期売上高は37%増の422億ドルとなり、18四半期ぶりの高い伸び率を記録した。セグメント営業利益率は39.3%だった。第3四半期のガイダンスは減速を示しており、同社は純売上高の成長率を9～12%、営業利益を225億～265億ドルと見込んでいる。営業利益の中央値は、前四半期比10.9%の減少に相当する。FinanceFeedsは、2026年8月21日の終値258.63ドルを基準に、強気シナリオの目標株価を330ドル、弱気シナリオの目標株価を185ドルと推定している。

金現物は8月24日の取引で1.24％上昇し、1オンス当たり4,660ドルに達した。一方、USD/JPYは10ポイント下落し、159.06で取引された。

CNBCによると、米財務省の高官は、同省が財政戦略の一環として、一般会計の資金を債券買い戻しに活用する可能性があると述べた。

Jin10によると、Hengbao Stockは8月24日、同社のデジタル人民元関連事業による収益は現時点で限定的であり、大きな事業規模には至っていないと発表した。同社は近年、デジタル人民元に関する技術および製品の開発を進めてきたものの、技術は依然として試験段階にある。同社は、当該事業が全体的な財務実績に与える影響はごく小さいと説明した。

Future FundのマネージングパートナーであるGary Black氏は月曜日、Facebookの親会社Meta Platforms（META）について、最大1.4兆ドルの損害賠償を命じられる可能性がある中、短期的には引き続きS&P 500を下回ると予想していると述べた。Black氏はMetaの法的リスクをたばこ業界が経験した訴訟と比較し、同社の基礎的な事業が堅調であっても、何年にもわたる訴訟が株価の重しになる可能性があると指摘した。この比較は、事業のファンダメンタルズにかかわらず、長期化する法的不確実性が株価パフォーマンスを圧迫し得ることを示している。ただしBlack氏は、Metaにはたばこ会社のように訴訟費用を利用者へ転嫁する手段がないと指摘している。 META株は金曜日に約550ドルで引けた後、プレマーケット取引で0.40%上昇した。 Black氏、META株を2026年利益の15.6倍と評価 Black氏によると、METAは長期的な利益成長率が15%を超える一方、2026年の調整後1株当たり利益（EPS）の15.6倍で取引されており、割安だという。同氏によれば、「数千億ドル

Future FundのマネージングパートナーであるGary Black氏によると、META株は月曜日、Facebookの親会社に対して最大1.4兆ドルに上る賠償判決が下される可能性が重しとなり、短期的にはS&P 500をアンダーパフォームすると見込まれている。Black氏はMetaの訴訟リスクをたばこ業界の訴訟と比較し、たばこメーカーとは異なり、Metaは訴訟関連費用を直接ユーザーに転嫁できないと指摘した。META株は金曜日、約550ドルで取引を終え、2026年の調整後1株当たり利益の15.6倍の水準にある。「数千億ドル」規模の和解に至れば株価を押し上げる可能性がある一方、Black氏はさらなる訴訟が続く可能性が高いと警告した。

ECB理事会メンバーのピエロ・チポローネ氏は、月曜日に公開された8月10日付のインタビューで、デジタルユーロは、欧州中央銀行が支払いを行うユーザーや受け取るユーザーを特定できないように設計されていると述べた。マネーロンダリング対策のためにユーザーの本人情報にアクセスできるのは、取引に関与する銀行のみとなる。オフラインで行われるデジタルユーロ取引では、支払いの詳細を知ることができるのは支払人と受取人だけだ。

国際エネルギー機関（IEA）のファティ・ビロル事務局長は8月24日、在庫の少なさ、中東からの供給途絶、ロシア産液化天然ガス（LNG）供給の終了を主要な課題として挙げ、今冬の欧州の天然ガス情勢に懸念を表明した。

IEA長官によると、戦略的石油備蓄の第2弾の放出について、現在協議は行われていません。3月の第1弾のドローダウンは合計4億バレルで、総備蓄量の20％に相当し、備蓄の80％は依然として残っています。

ノルウェークローネ／スウェーデンクローネの為替レートが、2023年10月以来初めて1.0200を突破しました。

ブラジルのエコノミストは、SELIC金利が2026年末までに13.75%に達すると予測しており、これは従来の予想から変わっていません。インフレ率は5.02%と予想されており、こちらも以前の予測と一致しています。

イラン・リアルは8月24日（現地時間）、過去最安値を更新し、追加の米国制裁への懸念が高まる中、非公式為替市場で1米ドル当たり202万リアルまで下落した。この通貨安は、米国政府がイランに対して「経済的なDデー」と表現する措置の準備を進めるなど、同国への経済的圧力が強まっていることを反映している。イラン経済は、二桁台のインフレ、マイナス成長、6カ月にわたる戦争による財政負担により悪化しており、2月28日に米国とイスラエルがイランを攻撃する以前から、リアルは下落傾向にあった。 非公式市場でイラン・リアルが1ドル当たり202万リアルに到達 AP通信によると、イラン・リアルは8月24日（現地時間）、非公式為替市場の取引開始後、1ドル当たり202万リアルまで下落した。イラン中央銀行の公式為替レートは1ドル当たり約150万リアルだが、イラン国民は実際の取引では主に非公式市場のレートを利用している。リアルは2月28日に米国とイスラエルがイランを攻撃する以前から下落傾向にあり、二桁台のインフレとマイナス成長によって経済状況は悪化していた。約6カ月にわたる戦争により、国内の経済的負担はさらに増大した。 米

APによると、米国による追加の経済制裁への懸念が強まる中、イランのリアルは8月24日、非公式為替市場で1ドル＝202万リアルという過去最安値まで下落した。公式レートは1ドル＝約150万リアルだが、イラン人の大半は非公式市場のレートを利用している。イラン外務省のイスマイル・バガエイ報道官は、イランは米国の経済制裁に対抗するため、あらゆる二国間の能力を動員すると述べ、テヘランへの米国の圧力に協力する国々に警告した。

BlockBeatsによると、8月24日、SerenityはApplied Optoelectronics（AAOI）に対する強気の見方を維持する一方、約6億ドル規模のATM（at-the-market）型株式募集を実施したタイミングを批判した。Serenityは、同社が数週間以内に完了すると見込んでいる1.6T光モジュールの認定を終えるまで、株式募集を待つべきだったと主張し、ATM開始前に株価が220ドルから130ドルまで下落したことを指摘した。批判的な見方を示しながらも、Serenityは、供給能力の制約と需要が堅調に推移する見通しをポジション維持の理由として挙げた。投資家は経営陣の資金調達判断に異議を唱えつつも、需給面のファンダメンタルズに基づいて保有を継続できると述べた。

ロイターによると、金価格は3週連続で急騰し、8月24日には1オンス当たり4,640ドルを上回り、3か月ぶりの高値を付けた。この上昇は、米国の国家債務が40兆ドルを超えたことへの懸念の高まりと、国債およびドルに対する不安の増大が要因となった。著名投資家のレイ・ダリオ氏は、債券保有を減らし、資産の10～15％を金に配分するよう助言した。