世界のTradFiとマクロ経済

米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長は、今週金曜日（8月28日）、ジャクソンホール経済シンポジウムで初めて基調講演を行う。米国債利回りが上昇する中、市場では、同氏が利上げに向けた道筋を示すとの見方が強まっている。講演は、米国のインフレ率が5年以上にわたってFRBの2％目標を上回っている状況下で行われる。また、財務長官のスコット・ベッセント氏は、国債買い戻しプログラムを拡大して債券市場への介入を強めており、ウォーシュ氏に金融政策の方向性への対応を迫る圧力が高まっている。 複数のFRB当局者は、利上げを長期間ためらえば、中央銀行の信認が損なわれる可能性があると懸念を示している。アナリストらは、政府債務の増加、地政学的な貿易の分断化、高齢化する人口、限られた資本をめぐって他分野と競合する人工知能への巨額の投資需要を背景に、債券市場とFRBの双方が、世界的に金利が上昇する構造的な変化を認め始めていると指摘している。

MicroCloud Hologramは、ストラクチャード・ノートの決済により、約1,576万ドル相当のMicroStrategy株140,268株を取得したと発表しました。この取得により、ホログラフィックディスプレイおよびLiDARセンサーを手がける同社は、MicroStrategyが保有する大量のビットコインを通じて、ビットコインへの間接的なエクスポージャーを得ることになります。発表を受け、HOLO株は2.8％上昇して1.82ドルとなり、同社の新興テクノロジー資産への多角化に対する投資家の関心の高まりを反映しました。

Strategyはビットコイン・トレジャリー企業として、月曜日に証券取引委員会（SEC）へ提出した8-Kによると、8月17日から8月23日にかけて約20億ドル相当のMSTR株を売却した。一方、この期間中にビットコインの購入や売却は行わなかった。同社はMSTR株18,261,118株を売却し、純収入のうち1億3,640万ドルをStrategyのSTRC優先株の買い戻しに充て、3億ドルをUSD準備金の51億ドルへの積み増しに使用した。また、新たに15億9,000万ドルの「USD Cash」流動性プールを設立した。提出書類では、Strategyのビットコイン保有量は840,447 BTCで変わらず、現在の価格で約658億ドル相当であることも明らかになった。 Strategy、株式売却による20億ドルの収入を3つのカテゴリーに配分 Strategyは8月17日から8月23日にかけてMSTR株18,261,118株を売却し、総収入約20億ドルを得た。同社は純収入の1億3,640万ドルをStrategyのSTRC優先株の買い戻しに充てた。さらに3億ドルをUSD準備金の51億ドルへの積み増しに使用し

上海証券取引所によると、Sunway Technologiesは8月24日、上海証券取引所の科創板で新規株式公開（IPO）を実施し、上場すると発表した。仮条件決定日は8月28日、最終的な価格決定日は8月31日に設定されている。

月曜日に提出されたSECの8-K報告書によると、Strategyは8月17日から23日にかけて約20億ドル相当のMSTR株を売却したが、この期間中にビットコインを購入しなかった。 純収入のうち、1億3,640万ドルは優先株の買い戻しに、3億ドルはUSD準備金を51億ドルに増額するために使用され、残りの15億9,000万ドルは、将来の運用に向けた新たな「USD Cash」流動性プールの設立に充てられた。これには、ビットコインの取得、配当金の支払い、証券の買い戻しなどが含まれる可能性がある。Strategyのビットコイン保有量は840,447 BTCのままで、現在の価格で約658億ドル相当となる。

TeslaがXで発表したところによると、同社は9月3日にテキサス州オースティンで、ロボタクシーサービス専用に設計された自動運転車「サイバーキャブ」を披露する。改造したModel Yをベースとする現在のロボタクシー車両とは異なり、サイバーキャブにはハンドルもブレーキペダルもなく、当初から完全自動運転を前提に設計されている。

ブレント原油とウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油の価格は、トレーダーがイランに対する新たな米国制裁を前に利益確定売りを出したため、8月24日（月）に下落した。ブレント原油先物はグリニッジ標準時午前3時29分時点で1.3％下落し、1バレル93.16ドルとなった。一方、米国のウェスト・テキサス・インターミディエート原油は1.6％下落し、85.70ドルとなった。両指標は前週、5％超上昇していた。この反落は、スコット・ベッセント財務長官が月曜午後にイランに対するより厳しい経済措置の概要を示すのを前にしたものだ。ドナルド・トランプ大統領は、イランを経済的に支援し続ける国々に制裁を科すと脅している。ホルムズ海峡の混乱により、供給主導のさらなる価格急騰リスクが引き続き強く意識されており、英国海事貿易運用部は、週末の船舶通航量が紛争前の水準を約90％下回ったままだったと報告した。 ブレント原油、週間5％上昇後に90ドルのサポートを試す 4時間足のブレント原油チャートでは、価格が8月初旬の約79ドルから先週の94～95ドル付近まで上昇した後、上昇の勢いが鈍化している。ブレントは、50

8月24日、ブレント原油先物は1.3%下落して1バレル当たり93.16ドルとなり、米国のウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油も1.6%下落して85.70ドルとなった。両指標が先週5%超上昇した後、トレーダーが米国による対イラン新制裁の発動予想を前に利益確定売りを出したことで、反落した。ロイターが報じた海運データによると、週末にホルムズ海峡を通過した貨物船は20隻未満で、AISで検知された通航量は紛争前の水準を約90%下回ったままであり、原油供給が混乱するリスクは高い状態が続いている。

StriveのSEC提出書類によると、同社は8月17日から21日にかけて、平均価格73,409ドルで1,110 BTCを購入し、前週の取得量から大幅に増加しました。8月21日時点で、Striveの累計BTC保有量は21,356 BTCに達し、これに加えて約4,857万ドル相当のStrategy STRC優先株505,000株と、約1億7,190万ドルの現金を保有しています。

StrategyのSEC 8-K提出書類によると、同社は8月17日から23日の間にビットコインを購入せず、保有量を840,447 BTC、総取得原価を約633.6億ドル、ビットコイン1枚当たりの平均価格を約75,385ドルに維持した。同期間中、StrategyはATMプログラムを通じてMSTR普通株式1,826万株を売却し、約1.36億ドルの純調達額を得た。同社はSeries C優先株の買い戻しに20070億3,640万ドル、USD Reserveの補充に3億ドルを充て、残りの資金をUSD Cash流動性口座に追加した。8月23日時点で、StrategyのUSD Reserve残高は51億ドル、USD Cash残高は15.9億ドルだった。

8月24日夜、上海黄金交易所の金T+D契約は夜間取引開始時に0.62％上昇し、1グラム当たり1,006元となった。同じ時間帯に、銀T+D契約は0.68％上昇し、1キログラム当たり16,750元となった。

過去15分間で、BTCは短期的に急速な上昇を見せ、上昇率は+0.94%に達しました。価格は$77,814.6から$78,565.6まで上昇し、値幅は0.96%となりました。現在の価格は約$78,330で、24時間では約1.34%上昇しています。$76,667の安値から$78,600付近まで反発しており、市場の注目度は明らかに高まっています。値動きの幅も、ここ数日と比べて大きく拡大しています。 今回の急騰の主な原動力は、米国の財政圧力が強まることへの懸念から、資金が避難先を求めてビットコインに流入したことです。米財務長官のベッセント氏は、米国債の買い戻し規模を拡大して長期金利を抑制しようとしましたが、その効果は一時的なものにとどまり、むしろ市場では米国債への信認が不足しているとの見方が強まりました。資金はビットコインと金に向かい、両者が同時に安全資産としての買いを集めています。 同時に、中東の地政学的緊張の高まりも、今回の上昇にさらなる追い風となっています。米国がイランに対して「経済D-day」制裁を開始し、UAEがイランとの貿易を停止したほか、ホルムズ海峡の安全問題がエネルギー供給途絶

米国の住宅ローン金利は8月24日（月）時点で6.7%近辺にとどまり、米国債利回りの高止まりが続く中、住宅購入者にとっての負担軽減は限定的だった。Freddie Macは30年固定住宅ローン金利の平均を6.65%と報告した一方、より変動の速い日次の貸し手データでは、先週末の金利は6.77%となった。借入コストの高止まりは債券市場の継続的な圧力を反映しており、10年物米国債利回りは8月21日（金）時点で4.739%だった。金利は1週間前の6.67%から小幅に低下し、2週連続の週間下落となったが、前年の同じ週に記録された平均6.58%を上回った。15年固定住宅ローン金利も5.96%から5.95%へ小幅に低下した。住宅ローン市場では、連邦準備制度の引き締めサイクル初期に見られたような大幅な前年比金利上昇はもはや起きていないものの、米国債利回りが借入コストを高い水準に保っているため、住宅取得可能性の改善は依然として限定的だ。 Freddie Mac、30年金利の2週連続の週間低下を報告 Freddie Macによると、30年固定金利は1週間前の6.67%から低下し、2週連続の週間低下となった。1

8月21日、Robinhood（HOOD）の株価は108.13ドルで引け、1営業日で13.7%、5営業日で16%上昇した。これは、米国の暗号資産関連法案をめぐるセンチメントが改善する中、ビットコインが77,000ドルを超えて急騰し、暗号資産市場が反発したことが背景にある。 この上昇は、堅調な財務実績にも支えられた。Robinhoodは2026年第2四半期に、前年同期比32%増となる過去最高の13.1億ドルの売上高と、48%増の希薄化後1株当たり利益0.62ドルを報告した。取引収益は44%増の7.76億ドルに達し、事業多角化の取り組みも成果を上げた。イベント契約収益は1.56億ドルに達し、オプション収益は29%増の3.42億ドルとなった。

Freddie Macのデータによると、2026年8月24日時点の米国の30年固定住宅ローン金利は6.65%でした。貸し手の日次データでは、前週末の金利は6.77%でした。30年固定金利は1週間前の6.67%から低下し、週間ベースで2週連続の下落となりました。また、15年固定金利も5.96%から5.95%へ小幅に低下しました。 現在の30年固定金利6.65%は、前年の同じ週に記録された平均6.58%をわずか0.07パーセントポイント上回っています。Mortgage Bankers Associationのデータによると、8月14日に終了した週の住宅ローン申請総数は0.4%減少し、住宅購入向けの申請は2%減少しました。

会社発表によると、中国を代表する国内GPU開発企業の一つであるSuiyuan Technologies（688801.SH）は9月2日、上海証券取引所の科創板に新規株式公開（IPO）の申請書を提出した。同社は430.35億5,000株を発行する計画で、これは発行後の総株式数の10％に相当する。

OdailyおよびGateの取引データによると、Direxion Semiconductor 3x Inverse ETF（SOXSG）は過去24時間で2.82%上昇し、8月24日のGate gStocks株式トークンの中で上昇率トップとなった。Coca-Cola（KOG）とEli Lilly（LLYG）がこれに続き、過去24時間の上昇率はそれぞれ0.81%、0.70%だった。

Odailyによると、本日、米10年国債利回りは4ベーシスポイント低下して4.70%となり、米国債価格は上げ幅を拡大した。ナスダック100種指数先物の下落率は、先ほどの0.8%から0.4%に縮小した。

PANewsによると、BloombergのシニアETFアナリストであるEric Balchunas氏とJames Seyffart氏は8月24日、共著書『Both Sides of the Coin』の予約受付を開始したと発表した。Pan Macmillanから11月10日に刊行される同書は、伝統的な金融の投資家と暗号資産に精通したユーザーの双方を対象とし、ETF時代におけるビットコインおよび暗号資産について、バランスの取れた見方を提示している。内容は、通貨価値の下落と債務、価値の保存手段としてのビットコインと金の比較、ポートフォリオにおけるビットコインの役割、現物ETFの進展、主要アルトコインの評価、ウォール街によるトークン化などを扱っている。